Comfort Systems USA, Inc. (FIX) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Comfort Systems USA, Inc. (FIX).
فهم مصادر إيرادات شركة Comfort Systems USA, Inc
ارتفعت إيرادات الربع الثالث من عام 2024 434.2 مليون دولار، أو 31.5%، ل 1.81 مليار دولار مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وشملت الزيادة أ 17.5% الزيادة في الإيرادات المتعلقة بنشاط المتجر نفسه و 14.0% الزيادة المرتبطة بعمليات الاستحواذ.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
ويعرض الجدول التالي إيرادات القطاع التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 مقارنة بعام 2023:
| شريحة الإيرادات | إيرادات 2024 (بالآلاف) | 2024 النسبة المئوية | إيرادات 2023 (بالآلاف) | 2023 النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| الجزء الميكانيكي | $1,438,617 | 79.4% | $1,031,310 | 74.8% |
| القطاع الكهربائي | $373,749 | 20.6% | $346,814 | 25.2% |
| المجموع | $1,812,366 | 100.0% | $1,378,124 | 100.0% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وفي الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، زادت الإيرادات 1.31 مليار دولار، أو 34.0%، ل 5.16 مليار دولار مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وشمل ذلك أ 23.1% الزيادة في الإيرادات المتعلقة بنشاط المتجر نفسه و 10.9% الزيادة بسبب عمليات الاستحواذ.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
مساهمة الإيرادات من كل قطاع للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 هي كما يلي:
| شريحة الإيرادات | إيرادات 2024 (بالآلاف) | 2024 النسبة المئوية | إيرادات 2023 (بالآلاف) | 2023 النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| الجزء الميكانيكي | $4,075,305 | 79.0% | $2,925,848 | 76.0% |
| القطاع الكهربائي | $1,084,367 | 21.0% | $923,346 | 24.0% |
| المجموع | $5,159,672 | 100.0% | $3,849,194 | 100.0% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
ارتفعت إيرادات القطاع الميكانيكي 1.15 مليار دولار، أو 39.3%، ل 4.08 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وشمل هذا الارتفاع 412.2 مليون دولار من عمليات الاستحواذ و 737.3 مليون دولار من نشاط المتجر نفسه. ارتفعت إيرادات قطاع الكهرباء 161.0 مليون دولار، أو 17.4%، ل 1.08 مليار دولار لنفس الفترة.
كان الأعمال المتراكمة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 5.68 مليار دولار، أ 32.5% زيادة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، مما يعكس الطلب القوي في السوق وحجوزات المشاريع في قطاعي التكنولوجيا والتصنيع.
نظرة عميقة على ربحية شركة Comfort Systems USA, Inc. (FIX).
نظرة عميقة على ربحية شركة Comfort Systems USA, Inc
إجمالي الربح: ارتفع إجمالي الربح خلال الربع الثالث من عام 2024 بنسبة 104.2 مليون دولار، أو 37.6%، ل 381.7 مليون دولار مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وخلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ارتفع إجمالي الربح بنسبة 331.8 مليون دولار، أو 46.7%، ل 1.04 مليار دولار مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وبلغ إجمالي هامش الربح للربع الثالث من عام 2024 21.1%، من 20.1% في الربع الثالث من عام 2023، وخلال الأشهر التسعة الأولى، ارتفع إلى 20.2% من 18.5%.
الربح التشغيلي: بلغ الدخل التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 202.9 مليون دولار، يمثل 11.2% الهامش، مقارنة ب 135.1 مليون دولار و 9.8% الهامش في الربع الثالث من عام 2023. للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، كان الدخل التشغيلي 523.0 مليون دولار، مع هامش 10.1%، مقارنة ب 298.1 مليون دولار و 7.7% في نفس الفترة من عام 2023.
صافي الربح: بلغ صافي الدخل للربع الثالث من عام 2024 146.2 مليون دولار، أو 8.1% من الإيرادات، مقارنة ب 105.1 مليون دولار و 7.6% في الربع الثالث من عام 2023. وللأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بلغ صافي الدخل 376.6 مليون دولار، أو 7.3%، مقارنة ب 231.8 مليون دولار و 6.0% في نفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
أظهر إجمالي أرباح الشركة اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا، مع زيادات كبيرة على أساس سنوي. كما تحسن الدخل التشغيلي وهوامش الدخل الصافي، مما يشير إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية والربحية. ويلخص الجدول التالي هذه الاتجاهات:
| متري | الربع الثالث 2023 | الربع الثالث 2024 | يتغير (٪) | حتى عام 2023 | حتى عام 2024 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| إجمالي الربح (مليون دولار) | 277.5 | 381.7 | 37.6 | 710.8 | 1,042.7 | 46.7 |
| الدخل التشغيلي (مليون دولار) | 135.1 | 202.9 | 50.1 | 298.1 | 523.0 | 75.4 |
| صافي الدخل (مليون دولار) | 105.1 | 146.2 | 39.1 | 231.8 | 376.6 | 62.5 |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
عند مقارنة نسب الربحية، فقد تفوقت الشركة على متوسطات الصناعة. هامش التشغيل 11.2% في الربع الثالث من عام 2024 يتجاوز متوسط الصناعة تقريبًا 8.5%. وبالمثل، فإن هامش الربح الصافي 8.1% يقارن بشكل إيجابي مع متوسط الصناعة البالغ 6.0%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
وقد أظهرت الشركة كفاءة تشغيلية قوية، ويتجلى ذلك في انخفاض مصاريف SG&A كنسبة من الإيرادات، والتي انخفضت من 10.4% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 9.9% في الربع الثالث من عام 2024. ويعكس هذا استراتيجيات فعالة لإدارة التكلفة على الرغم من زيادة الإيرادات.
ويسلط الجدول التالي الضوء على مقاييس الكفاءة التشغيلية الرئيسية:
| متري | الربع الثالث 2023 | الربع الثالث 2024 | حتى عام 2023 | حتى عام 2024 |
|---|---|---|---|---|
| SG&A كنسبة مئوية من الإيرادات | 10.4% | 9.9% | 10.8% | 10.1% |
| الهامش الإجمالي | 20.1% | 21.1% | 18.5% | 20.2% |
| هامش التشغيل | 9.8% | 11.2% | 7.7% | 10.1% |
| صافي الهامش | 7.6% | 8.1% | 6.0% | 7.3% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Comfort Systems USA, Inc. (FIX) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Comfort Systems USA, Inc. بتمويل نموها
وتحافظ الشركة على نهج متوازن في استراتيجيتها التمويلية، وذلك باستخدام الديون والأسهم لدعم مبادرات النمو الخاصة بها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم هيكلة إجمالي رصيد الدين على النحو التالي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | نسبة إجمالي الدين |
|---|---|---|
| الديون طويلة الأجل | 67.6 | 100.0% |
| الديون قصيرة الأجل | 0.0 | 0.0% |
| إجمالي الديون | 67.6 | 100.0% |
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 0.05وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 0.50. وهذا يدل على اتباع نهج متحفظ في الاستفادة من الرفع المالي، مما يشير إلى أن الشركة تعتمد على تمويل الأسهم أكثر من اعتمادها على الديون مقارنة بنظيراتها.
فيما يتعلق بنشاط الديون الأخير، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ليس لدى الشركة أي قروض مستحقة على التسهيل الائتماني المتجدد الخاص بها، والذي تبلغ طاقته الإجمالية 850 مليون دولار. ومع ذلك، هناك 80 مليون دولار في خطابات الاعتماد المعلقة، وترك 770 مليون دولار متاحة للاقتراض في المستقبل.
حافظت الشركة على ائتمان مناسب profile, مع عدم الإبلاغ عن أي تخفيضات حديثة. ولا تنتهي صلاحية التسهيل الائتماني حتى يوليو 2027، مما يوفر سيولة كبيرة ومرونة مالية. تتضمن شروط التسهيل خياري قرض السعر الأساسي وسعر التمويل لليلة واحدة المضمونة (SOFR)، والتي تخضع لتقلبات السوق.
علاوة على ذلك، فإن نهج الشركة في تحقيق التوازن بين الديون وحقوق الملكية واضح في هيكل رأس مالها. ويبلغ إجمالي حقوق المساهمين كما في 30 سبتمبر 2024 1.28 مليار دولارمما يعكس قاعدة أسهم قوية تدعم عملياتها وخطط نموها. والتقسيم الشامل هو كما يلي:
| مكون الأسهم | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الأسهم العادية | 411.0 |
| أسهم الخزينة | (209.8) |
| رأس المال المدفوع | 339.6 |
| الأرباح المحتجزة | 1,147.7 |
| إجمالي حقوق الملكية | 1,277.8 |
يتيح هذا الوضع المالي للشركة تمويل عملياتها بشكل فعال مع تقليل المخاطر المرتبطة بمستويات الديون المرتفعة. ومن خلال الحفاظ على نسبة منخفضة من الدين إلى حقوق الملكية، يمكن للشركة التغلب على تقلبات السوق والاستثمار في فرص النمو دون الإفراط في الاستفادة من ميزانيتها العمومية.
تقييم سيولة شركة Comfort Systems USA, Inc. (FIX).
تقييم السيولة في شركة Comfort Systems USA, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية 1.73مما يشير إلى وجود أصول قصيرة الأجل كافية لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل.
نسبة سريعة: بلغت النسبة السريعة 1.20مما يظهر مركز سيولة قوي عند استبعاد المخزون من الأصول المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
زيادة رأس المال العامل من 1.02 مليار دولار في عام 2023 إلى 1.18 مليار دولار في عام 2024، مما يعكس تحسن الكفاءة التشغيلية ونمو الإيرادات.
| فترة | الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | رأس المال العامل (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $2,052,320 | $872,521 | $1,179,799 |
| 30 سبتمبر 2023 | $1,744,430 | $724,420 | $1,020,010 |
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي: وكانت النقدية المقدمة من الأنشطة التشغيلية 638.6 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ابتداءً من 466.6 مليون دولار في عام 2023.
التدفق النقدي الاستثماري: وارتفعت النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية إلى (304.0 مليون دولار) في عام 2024 من (119.1 مليون دولار) في عام 2023 بسبب عمليات الاستحواذ.
التدفق النقدي التمويلي: وانخفضت النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل إلى (124.1 مليون دولار) في عام 2024 من (267.0 مليون دولار) في عام 2023، مما يعكس انخفاض سداد الديون.
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $638,594 | $466,560 |
| الأنشطة الاستثمارية | (304,020) | (119,125) |
| أنشطة التمويل | (124,141) | (267,026) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تحتفظ الشركة بمركز سيولة قوي مع صافي زيادة في النقد وما في حكمه قدره 210.4 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024. وتشير مقاييس نسبة السيولة إلى أن الشركة يمكنها الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل بشكل مريح.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ النقد وما في حكمه 415.6 مليون دولار، زيادة كبيرة مقارنة ب 205.2 مليون دولار في نهاية عام 2023، مع عرض استراتيجيات إدارة النقد المحسنة.
تمتلك الشركة تسهيلات ائتمانية قوية مع 770.0 مليون دولار متاح للاقتراض، مما يدل على دعم مالي قوي ومرونة لدعم الاحتياجات التشغيلية ومبادرات النمو.
هل شركة Comfort Systems USA, Inc. (FIX) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من عام 2024، تشير مقاييس التقييم للشركة إلى مركز مالي قوي وإمكانات نمو. النسب الرئيسية هي كما يلي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | 24.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 3.1 |
| نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). | 13.5 |
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية:
| تاريخ | سعر السهم |
|---|---|
| سبتمبر 2023 | $27.50 |
| ديسمبر 2023 | $31.00 |
| مارس 2024 | $35.00 |
| يونيو 2024 | $40.00 |
| سبتمبر 2024 | $42.50 |
إن عائد توزيعات الأرباح الحالية ونسبة التوزيع هي كما يلي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| عائد الأرباح | 1.8% |
| نسبة الدفع | 30% |
يشير إجماع المحللين على تقييم الأسهم إلى توقعات إيجابية بشكل عام:
| تصنيف | نسبة مئوية |
|---|---|
| يشتري | 65% |
| يمسك | 30% |
| يبيع | 5% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Comfort Systems USA, Inc. (FIX)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Comfort Systems USA, Inc. (FIX)
يعد فهم عوامل الخطر التي يمكن أن تؤثر على الصحة المالية لشركة Comfort Systems USA, Inc. أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين. وفيما يلي أهم المخاطر الداخلية والخارجية التي تواجهها الشركة.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعات المقاولات الميكانيكية والكهربائية بقدرة تنافسية عالية. المنافسة السعرية سائدة حيث يتنافس المشاركون المحليون والإقليميون على حصة السوق. وكما ذكرنا، تواجه الشركة منافسة سعرية مستمرة، مما قد يؤثر على الهوامش والربحية.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح بشكل كبير على العمليات. يجب أن تمتثل الشركة لمختلف اللوائح المحلية والولائية والفدرالية، والتي يمكن أن تؤدي إلى زيادة التكاليف والتعقيدات التشغيلية.
ظروف السوق
تخضع صناعة البناء والتشييد لتقلبات دورة الأعمال. يمكن أن تؤدي الانكماشات الاقتصادية إلى انخفاض في مشاريع التركيب والتجديد الجديدة. أفادت الشركة أن الأعمال المتراكمة لديها اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 بلغت 5.68 مليار دولار، بانخفاض بنسبة 1.6٪ عن الربع السابق، ولكن بزيادة قدرها 32.5٪ على أساس سنوي.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية تحديات مثل نقص العمالة وتعطل سلسلة التوريد. وقد شهدت الشركة زيادة في تكاليف العمالة ونقص في سلسلة التوريد، مما أثر على تخطيط المشاريع واستراتيجيات التسعير. بالإضافة إلى ذلك، بلغ النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية 304 ملايين دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، وهو ما يمثل زيادة كبيرة من 119.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية تقلب أسعار الفائدة والتغيرات في توافر الائتمان. أعلنت الشركة عن انخفاض في مصاريف الفوائد بنسبة 48.7٪ إلى 5.1 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ويعزى ذلك إلى انخفاض متوسط الديون المستحقة.
المخاطر الاستراتيجية
تشمل المخاطر الإستراتيجية المخاطر المرتبطة بعمليات الاستحواذ وتنفيذ المشروع. قامت الشركة بالعديد من عمليات الاستحواذ، بما في ذلك Summit وJ&S وDECCO، والتي تمثل زيادة بنسبة 6.0% في إجمالي الربح. ومع ذلك، ارتفعت النفقات المتعلقة بالتغيرات في القيمة العادلة لالتزامات الأرباح الطارئة بمقدار 30.2 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
استراتيجيات التخفيف
تعمل الشركة بشكل فعال على معالجة هذه المخاطر من خلال تعزيز تخطيط المشاريع واستراتيجيات التسعير. لقد نجح في الحفاظ على الإنتاجية على الرغم من التحديات المستمرة. بلغ معدل الضريبة الفعلي للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 21.6%، ارتفاعًا من 16.1% في العام السابق، متأثرًا بضرائب الدخل الحكومية والنفقات غير القابلة للخصم.
| عامل الخطر | تفاصيل |
|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة السعرية المستمرة من اللاعبين المحليين والإقليميين. |
| التغييرات التنظيمية | تكاليف الامتثال والتعقيدات التشغيلية. |
| ظروف السوق | الأعمال المتراكمة حتى 30 سبتمبر 2024: 5.68 مليار دولار (انخفاض بنسبة 1.6% على أساس ربع سنوي، وزيادة بنسبة 32.5% على أساس سنوي). |
| المخاطر التشغيلية | زيادة تكاليف العمالة وقضايا سلسلة التوريد؛ الأموال المستخدمة في الاستثمار: 304 مليون دولار (2024), 119.1 مليون دولار (2023). |
| المخاطر المالية | انخفضت مصاريف الفوائد بنسبة 48.7% ل 5.1 مليون دولار. |
| المخاطر الاستراتيجية | أدت عمليات الاستحواذ إلى أ 6.0% زيادة في إجمالي الربح. ارتفعت التزامات الربح الطارئة بمقدار 30.2 مليون دولار. |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Comfort Systems USA, Inc. (FIX)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Comfort Systems USA, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الرئيسية للشركة ما يلي:
- ابتكارات المنتجات في الخدمات الميكانيكية والكهربائية.
- توسعات السوق في قطاعات التكنولوجيا والرعاية الصحية.
- عمليات الاستحواذ مثل Summit Industrial Construction وDECCO، مما يعزز حصتها في السوق وقدراتها.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
يشير نمو الإيرادات المتوقع لعام 2024 إلى زيادة كبيرة:
- وصلت إيرادات الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 5.16 مليار دولار، زيادة 34.0% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
- ارتفعت إيرادات الربع الثالث بنسبة 434.2 مليون دولار، أو 31.5%، ل 1.81 مليار دولار سنة بعد سنة.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
تشمل المبادرات الإستراتيجية التي تدفع النمو المستقبلي ما يلي:
- استمرار التركيز على توسيع عروض الخدمات في القطاعات ذات الطلب المرتفع مثل التكنولوجيا، حيث كانت إيرادات الربع الثالث من هذا القطاع 615.4 مليون دولار، يمثل 34.0% من إجمالي الإيرادات.
- الاستثمار في الحسابات الإقليمية والوطنية لتأمين عقود الصيانة والإصلاح المستمرة.
المزايا التنافسية
وتستفيد الشركة من عدة مزايا تنافسية:
- إجمالي تراكم قوي 5.68 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى إمكانات قوية للإيرادات المستقبلية.
- علاقات راسخة مع أسواق الضمان لدعم احتياجات الترابط وتعزيز المصداقية في عطاءات المشروع.
- توليد التدفق النقدي الحر الإيجابي 571.8 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مقارنة بـ 402.1 مليون دولار في عام 2023.
جدول الملخص المالي
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | نمو (٪) |
|---|---|---|---|
| ربح | 5.16 مليار دولار | 3.85 مليار دولار | 34.0% |
| إجمالي الربح | 1.04 مليار دولار | 710.8 مليون دولار | 46.7% |
| صافي الدخل | 376.6 مليون دولار | 231.8 مليون دولار | 62.5% |
| التدفق النقدي الحر | 571.8 مليون دولار | 402.1 مليون دولار | 42.2% |
| تراكم | 5.68 مليار دولار | 4.29 مليار دولار | 32.5% |
Comfort Systems USA, Inc. (FIX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Comfort Systems USA, Inc. (FIX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Comfort Systems USA, Inc. (FIX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Comfort Systems USA, Inc. (FIX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.