Comfort Systems USA, Inc. (FIX) Bundle
Entendendo os sistemas de conforto EUA, Inc. (FIX) fluxos de receita
Compreendendo a Comfort Systems USA, Inc. Fluxos de receita
A receita para o terceiro trimestre de 2024 aumentou US $ 434,2 milhões, ou 31.5%, para US $ 1,81 bilhão comparado ao mesmo período em 2023. O aumento incluiu um 17.5% aumento da receita relacionada à atividade da mesma loja e um 14.0% aumento relacionado a aquisições.
Repartição de fontes de receita primária
A tabela a seguir apresenta a receita do segmento operacional para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com 2023:
| Segmento de receita | 2024 Receita (em milhares) | 2024 porcentagem | 2023 Receita (em milhares) | 2023 porcentagem |
|---|---|---|---|---|
| Segmento mecânico | $1,438,617 | 79.4% | $1,031,310 | 74.8% |
| Segmento elétrico | $373,749 | 20.6% | $346,814 | 25.2% |
| Total | $1,812,366 | 100.0% | $1,378,124 | 100.0% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos primeiros nove meses de 2024, a receita aumentou US $ 1,31 bilhão, ou 34.0%, para US $ 5,16 bilhões comparado ao mesmo período em 2023. Isso incluiu um 23.1% aumento da receita relacionada à atividade da mesma loja e um 10.9% aumento devido a aquisições.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição da receita de cada segmento nos primeiros nove meses de 2024 é a seguinte:
| Segmento de receita | 2024 Receita (em milhares) | 2024 porcentagem | 2023 Receita (em milhares) | 2023 porcentagem |
|---|---|---|---|---|
| Segmento mecânico | $4,075,305 | 79.0% | $2,925,848 | 76.0% |
| Segmento elétrico | $1,084,367 | 21.0% | $923,346 | 24.0% |
| Total | $5,159,672 | 100.0% | $3,849,194 | 100.0% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Receita para o segmento mecânico aumentou US $ 1,15 bilhão, ou 39.3%, para US $ 4,08 bilhões Nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023. Este aumento incluiu US $ 412,2 milhões de aquisições e US $ 737,3 milhões de atividade na mesma loja. A receita do segmento elétrico aumentou US $ 161,0 milhões, ou 17.4%, para US $ 1,08 bilhão pelo mesmo período.
Backlog em 30 de setembro de 2024, era US $ 5,68 bilhões, a 32.5% Aumentar a partir de 30 de setembro de 2023, refletindo a forte demanda do mercado e as reservas de projetos nos setores de tecnologia e manufatura.
Um mergulho profundo na Comfort Systems USA, Inc. (Fix) lucratividade
Um mergulho profundo nos sistemas de conforto USA, Inc.
Lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, o lucro bruto aumentou em US $ 104,2 milhões, ou 37.6%, para US $ 381,7 milhões comparado ao mesmo período em 2023. Nos primeiros nove meses de 2024, o lucro bruto aumentou por US $ 331,8 milhões, ou 46.7%, para US $ 1,04 bilhão comparado ao mesmo período em 2023. A margem de lucro bruta para o terceiro trimestre de 2024 foi 21.1%, de cima de 20.1% No terceiro trimestre de 2023 e nos primeiros nove meses, aumentou para 20.2% de 18.5%.
Lucro operacional: O lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 202,9 milhões, representando um 11.2% margem, comparada a US $ 135,1 milhões e 9.8% margem no terceiro trimestre 2023. Nos primeiros nove meses de 2024, a receita operacional foi US $ 523,0 milhões, com uma margem de 10.1%, comparado com US $ 298,1 milhões e 7.7% no mesmo período de 2023.
Lucro líquido: Lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 146,2 milhões, ou 8.1% de receita, comparada a US $ 105,1 milhões e 7.6% No terceiro trimestre de 2023. Nos primeiros nove meses de 2024, o lucro líquido foi US $ 376,6 milhões, ou 7.3%, comparado com US $ 231,8 milhões e 6.0% no mesmo período de 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
O lucro bruto da empresa mostrou uma tendência ascendente consistente, com aumentos significativos ano a ano. As margens de receita operacional e lucro líquido também melhoraram, indicando maior eficiência operacional e lucratividade. A tabela a seguir resume essas tendências:
| Métrica | Q3 2023 | Q3 2024 | Mudar (%) | YTD 2023 | YTD 2024 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto ($ m) | 277.5 | 381.7 | 37.6 | 710.8 | 1,042.7 | 46.7 |
| Receita operacional ($ m) | 135.1 | 202.9 | 50.1 | 298.1 | 523.0 | 75.4 |
| Lucro líquido ($ m) | 105.1 | 146.2 | 39.1 | 231.8 | 376.6 | 62.5 |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Ao comparar os índices de lucratividade, a empresa superou as médias do setor. A margem operacional de 11.2% No terceiro trimestre de 2024 excede a média da indústria de aproximadamente 8.5%. Da mesma forma, a margem de lucro líquido de 8.1% compara favoravelmente com a média da indústria de 6.0%.
Análise da eficiência operacional
A empresa demonstrou forte eficiência operacional, evidenciada por uma diminuição nas despesas de SG&A como uma porcentagem de receita, que caiu de 10.4% No terceiro trimestre de 2023 para 9.9% No terceiro trimestre de 2024. Isso reflete estratégias efetivas de gerenciamento de custos, apesar do aumento da receita.
A tabela a seguir destaca as principais métricas de eficiência operacional:
| Métrica | Q3 2023 | Q3 2024 | YTD 2023 | YTD 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Sg & a como % de receita | 10.4% | 9.9% | 10.8% | 10.1% |
| Margem bruta | 20.1% | 21.1% | 18.5% | 20.2% |
| Margem operacional | 9.8% | 11.2% | 7.7% | 10.1% |
| Margem líquida | 7.6% | 8.1% | 6.0% | 7.3% |
Dívida vs. patrimônio: como a Comfort Systems USA, Inc. (FIX) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Comfort Systems USA, Inc. financia seu crescimento
A empresa mantém uma abordagem equilibrada de sua estratégia de financiamento, utilizando dívida e patrimônio líquido para apoiar suas iniciativas de crescimento. Em 30 de setembro de 2024, o saldo total da dívida é estruturado da seguinte forma:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Porcentagem de dívida total |
|---|---|---|
| Dívida de longo prazo | 67.6 | 100.0% |
| Dívida de curto prazo | 0.0 | 0.0% |
| Dívida total | 67.6 | 100.0% |
A relação dívida / patrimônio da empresa está em 0.05, que é significativamente menor que a média da indústria de aproximadamente 0.50. Isso demonstra uma abordagem conservadora para alavancar, indicando que a empresa depende mais do financiamento de ações do que da dívida em comparação com seus pares.
Em termos de atividade recente da dívida, em 30 de setembro de 2024, a empresa não possui empréstimos pendentes em sua linha de crédito rotativa, que tem uma capacidade total de US $ 850 milhões. No entanto, existem US $ 80 milhões em cartas de crédito em circulação, saindo US $ 770 milhões Disponível para futuros empréstimos.
A empresa manteve um crédito favorável profile, sem rebaixamentos recentes relatados. A linha de crédito não expira até julho de 2027, fornecendo liquidez significativa e flexibilidade financeira. Os termos da instalação incluem o empréstimo de taxa básica e as opções de taxa de financiamento durante a noite (SOFR), que estão sujeitas a flutuações de mercado.
Além disso, a abordagem da empresa para equilibrar dívidas e patrimônio é evidente em sua estrutura de capital. O patrimônio dos acionistas total em 30 de setembro de 2024, fica em US $ 1,28 bilhão, refletindo uma forte base de ações que apóia suas operações e planos de crescimento. O colapso abrangente é o seguinte:
| Componente de patrimônio | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Ações ordinárias | 411.0 |
| Estoque de tesouraria | (209.8) |
| Capital pago | 339.6 |
| Lucros acumulados | 1,147.7 |
| Patrimônio total | 1,277.8 |
Esse posicionamento financeiro permite que a empresa financie efetivamente suas operações, minimizando os riscos associados a altos níveis de dívida. Ao manter uma baixa taxa de dívida / patrimônio, a empresa pode navegar nas flutuações do mercado e investir em oportunidades de crescimento sem sobreviver seu balanço patrimonial.
Avaliando a Comfort Systems USA, Inc. (Fix) Liquidez
Avaliando a Comfort Systems USA, Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 1.73, indicando ativos suficientes de curto prazo para cobrir passivos de curto prazo.
Proporção rápida: A proporção rápida ficou em 1.20, mostrando uma forte posição de liquidez ao excluir o inventário dos ativos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro aumentou de US $ 1,02 bilhão em 2023 para US $ 1,18 bilhão Em 2024, refletindo a maior eficiência operacional e o crescimento da receita.
| Período | Ativos circulantes (em milhares) | Passivos circulantes (em milhares) | Capital de giro (em milhares) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $2,052,320 | $872,521 | $1,179,799 |
| 30 de setembro de 2023 | $1,744,430 | $724,420 | $1,020,010 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional: O dinheiro fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 638,6 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, acima de US $ 466,6 milhões em 2023.
Investindo fluxo de caixa: Dinheiro usado em atividades de investimento aumentado para (US $ 304,0 milhões) em 2024 de (US $ 119,1 milhões) em 2023 devido a aquisições.
Financiamento de fluxo de caixa: O dinheiro usado nas atividades de financiamento diminuiu para (US $ 124,1 milhões) em 2024 de (US $ 267,0 milhões) Em 2023, refletindo pagamentos reduzidos de dívida.
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $638,594 | $466,560 |
| Atividades de investimento | (304,020) | (119,125) |
| Atividades de financiamento | (124,141) | (267,026) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A empresa mantém uma posição de liquidez sólida com um aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa de US $ 210,4 milhões Nos primeiros nove meses de 2024. As métricas do índice de liquidez indicam que a empresa pode cumprir confortavelmente suas obrigações financeiras de curto prazo.
Em 30 de setembro de 2024, em dinheiro e equivalentes de dinheiro alcançaram US $ 415,6 milhões, um aumento significativo em comparação com US $ 205,2 milhões No final de 2023, mostrando estratégias aprimoradas de gerenciamento de caixa.
A empresa tem uma linha de crédito robusta com US $ 770,0 milhões Disponível para emprestar, demonstrando fortes apoio financeiro e flexibilidade para apoiar as necessidades operacionais e iniciativas de crescimento.
A Comfort Systems EUA, Inc. (Fix) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A partir de 2024, as métricas de avaliação para a empresa indicam uma forte posição financeira e potencial de crescimento. Os principais índices são os seguintes:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 24.5 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 3.1 |
| Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA) | 13.5 |
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:
| Data | Preço das ações |
|---|---|
| Setembro de 2023 | $27.50 |
| Dezembro de 2023 | $31.00 |
| Março de 2024 | $35.00 |
| Junho de 2024 | $40.00 |
| Setembro de 2024 | $42.50 |
A taxa atual de rendimento de dividendos e pagamento são os seguintes:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Rendimento de dividendos | 1.8% |
| Taxa de pagamento | 30% |
O consenso do analista sobre a avaliação de estoque indica uma perspectiva geralmente positiva:
| Avaliação | Percentagem |
|---|---|
| Comprar | 65% |
| Segurar | 30% |
| Vender | 5% |
Riscos -chave enfrentados pela Comfort Systems USA, Inc. (correção)
Riscos -chave enfrentados pela Comfort Systems USA, Inc. (correção)
Compreender os fatores de risco que podem afetar a saúde financeira dos sistemas de conforto EUA, Inc. é crucial para os investidores. Abaixo estão os principais riscos internos e externos que a empresa enfrenta.
Concorrência da indústria
As indústrias de contratação mecânica e elétrica são altamente competitivas. A concorrência de preços é predominante à medida que os participantes locais e regionais disputam participação de mercado. Como observado, a empresa está enfrentando uma concorrência contínua de preços, o que pode afetar as margens e a lucratividade.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem afetar significativamente as operações. A Companhia deve cumprir vários regulamentos locais, estaduais e federais, que podem levar a um aumento de custos e complexidades operacionais.
Condições de mercado
A indústria da construção está sujeita a flutuações do ciclo de negócios. As crises econômicas podem levar a uma redução em novos projetos de instalação e renovação. A empresa informou que seu atraso em 30 de setembro de 2024 era de US $ 5,68 bilhões, uma queda de 1,6% em relação ao trimestre anterior, mas um aumento de 32,5% em relação ao ano anterior.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios como escassez de mão -de -obra e interrupções na cadeia de suprimentos. A empresa experimentou aumento de custos de mão -de -obra e escassez de cadeia de suprimentos, que afetaram as estratégias de planejamento e preços do projeto. Além disso, o dinheiro usado nas atividades de investimento foi de US $ 304 milhões nos primeiros nove meses de 2024, um aumento significativo de US $ 119,1 milhões no mesmo período de 2023.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem taxas de juros flutuantes e mudanças na disponibilidade de crédito. A Companhia relatou uma diminuição da despesa de juros em 48,7%, para US $ 5,1 milhões nos primeiros nove meses de 2024, atribuída a uma dívida média em circulação média mais baixa.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos abrangem os riscos associados a aquisições e execução do projeto. A empresa fez várias aquisições, incluindo Summit, J&S e Decco, que representaram um aumento de 6,0% no lucro bruto. No entanto, as despesas relacionadas a mudanças no valor justo das obrigações contingentes de ganhos aumentaram em US $ 30,2 milhões nos primeiros nove meses de 2024.
Estratégias de mitigação
A empresa está abordando ativamente esses riscos, aprimorando suas estratégias de planejamento e preços de projetos. Foi bem -sucedido em manter a produtividade, apesar dos desafios contínuos. A taxa efetiva de imposto nos primeiros nove meses de 2024 foi de 21,6%, acima de 16,1% no ano anterior, influenciada pelo imposto de renda do estado e despesas não dedutíveis.
| Fator de risco | Detalhes |
|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência contínua de preços de jogadores locais e regionais. |
| Mudanças regulatórias | Custos de conformidade e complexidades operacionais. |
| Condições de mercado | Backlog em 30 de setembro de 2024: US $ 5,68 bilhões (1,6% diminuem q/q, 32,5% aumentam y/y). |
| Riscos operacionais | Aumento dos custos de mão -de -obra e questões da cadeia de suprimentos; Dinheiro usado no investimento: US $ 304 milhões (2024), US $ 119,1 milhões (2023). |
| Riscos financeiros | A despesa de juros diminuiu por 48.7% para US $ 5,1 milhões. |
| Riscos estratégicos | Aquisições levou a um 6.0% aumento do lucro bruto; As obrigações contingentes de ganhos aumentaram por US $ 30,2 milhões. |
Perspectivas futuras de crescimento para a Comfort Systems USA, Inc. (correção)
Perspectivas futuras de crescimento para a Comfort Systems USA, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais drivers de crescimento da empresa incluem:
- Inovações de produtos em serviços mecânicos e elétricos.
- Expansões de mercado em setores de tecnologia e saúde.
- Aquisições como Summit Industrial Construction e Decco, melhorando a participação de mercado e as capacidades.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
O crescimento projetado da receita para 2024 indica um aumento significativo:
- A receita nos primeiros nove meses de 2024 alcançou US $ 5,16 bilhões, um aumento de 34.0% comparado ao mesmo período em 2023.
- A receita do terceiro trimestre aumentou US $ 434,2 milhões, ou 31.5%, para US $ 1,81 bilhão ano a ano.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
As iniciativas estratégicas que impulsionam o crescimento futuro incluem:
- Foco contínuo na expansão de ofertas de serviços em setores de alta demanda, como a tecnologia, onde foi a receita do terceiro trimestre desse segmento US $ 615,4 milhões, representando 34.0% de receita total.
- Investimento em contas regionais e nacionais para garantir contratos contínuos de manutenção e reparo.
Vantagens competitivas
A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Backlog forte totalizando US $ 5,68 bilhões em 30 de setembro de 2024, indicando potencial robusto de receita futura.
- Relacionamentos estabelecidos com os mercados de garantia que suportam as necessidades de vínculo, aumentando a credibilidade na licitação do projeto.
- Geração positiva de fluxo de caixa livre de US $ 571,8 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com US $ 402,1 milhões em 2023.
Tabela de resumo financeiro
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Crescimento (%) |
|---|---|---|---|
| Receita | US $ 5,16 bilhões | US $ 3,85 bilhões | 34.0% |
| Lucro bruto | US $ 1,04 bilhão | US $ 710,8 milhões | 46.7% |
| Resultado líquido | US $ 376,6 milhões | US $ 231,8 milhões | 62.5% |
| Fluxo de caixa livre | US $ 571,8 milhões | US $ 402,1 milhões | 42.2% |
| Backlog | US $ 5,68 bilhões | US $ 4,29 bilhões | 32.5% |
Comfort Systems USA, Inc. (FIX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Comfort Systems USA, Inc. (FIX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Comfort Systems USA, Inc. (FIX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Comfort Systems USA, Inc. (FIX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.