Comfort Systems USA, Inc. (FIX) Bundle
Comprendre Comfort Systems USA, Inc. (FIX) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Comfort Systems USA, Inc.
Les revenus du troisième trimestre de 2024 ont augmenté 434,2 millions de dollars, ou 31.5%, à 1,81 milliard de dollars par rapport à la même période en 2023. L'augmentation comprenait un 17.5% Augmentation des revenus liés à l'activité des magasins comparables et à un 14.0% Augmentation liée aux acquisitions.
Répartition des sources de revenus primaires
Le tableau suivant présente les revenus du segment d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 par rapport à 2023:
| Segment des revenus | 2024 Revenus (par milliers) | 2024 pourcentage | 2023 Revenus (par milliers) | Pourcentage de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Segment mécanique | $1,438,617 | 79.4% | $1,031,310 | 74.8% |
| Segment électrique | $373,749 | 20.6% | $346,814 | 25.2% |
| Total | $1,812,366 | 100.0% | $1,378,124 | 100.0% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf premiers mois de 2024, les revenus ont augmenté 1,31 milliard de dollars, ou 34.0%, à 5,16 milliards de dollars par rapport à la même période en 2023. Cela comprenait un 23.1% Augmentation des revenus liés à l'activité des magasins comparables et à un 10.9% augmenter en raison des acquisitions.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution des revenus de chaque segment pour les neuf premiers mois de 2024 est la suivante:
| Segment des revenus | 2024 Revenus (par milliers) | 2024 pourcentage | 2023 Revenus (par milliers) | Pourcentage de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Segment mécanique | $4,075,305 | 79.0% | $2,925,848 | 76.0% |
| Segment électrique | $1,084,367 | 21.0% | $923,346 | 24.0% |
| Total | $5,159,672 | 100.0% | $3,849,194 | 100.0% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les revenus du segment mécanique ont augmenté 1,15 milliard de dollars, ou 39.3%, à 4,08 milliards de dollars pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023. Cette augmentation comprenait 412,2 millions de dollars des acquisitions et 737,3 millions de dollars de l'activité des magasins comparables. Les revenus du segment électrique ont augmenté 161,0 millions de dollars, ou 17.4%, à 1,08 milliard de dollars pour la même période.
Backlog au 30 septembre 2024, était 5,68 milliards de dollars, un 32.5% Augmenter par rapport au 30 septembre 2023, reflétant une forte demande du marché et des réservations de projets dans les secteurs de la technologie et de la fabrication.
Une plongée profonde dans Comfort Systems USA, Inc. (correctif) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Comfort Systems USA, Inc.
Bénéfice brut: Pour le troisième trimestre de 2024, le bénéfice brut a augmenté de 104,2 millions de dollars, ou 37.6%, à 381,7 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf premiers mois de 2024, le profit brut a augmenté de 331,8 millions de dollars, ou 46.7%, à 1,04 milliard de dollars par rapport à la même période en 2023. La marge bénéficiaire brute pour le troisième trimestre 2024 était 21.1%, à partir de 20.1% au troisième trimestre 2023, et pendant les neuf premiers mois, il a augmenté 20.2% depuis 18.5%.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 202,9 millions de dollars, représentant un 11.2% marge, par rapport à 135,1 millions de dollars et 9.8% marge au troisième trimestre 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, le résultat d'exploitation était 523,0 millions de dollars, avec une marge de 10.1%, par rapport à 298,1 millions de dollars et 7.7% dans la même période de 2023.
Bénéfice net: Le bénéfice net pour le troisième trimestre 2024 était 146,2 millions de dollars, ou 8.1% de revenus, par rapport à 105,1 millions de dollars et 7.6% au troisième trimestre 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, le revenu net était 376,6 millions de dollars, ou 7.3%, par rapport à 231,8 millions de dollars et 6.0% dans la même période de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le bénéfice brut de l'entreprise a montré une tendance à la hausse constante, avec une augmentation significative d'une année à l'autre. Les marges de revenu d'exploitation et de revenu net se sont également améliorées, indiquant une efficacité opérationnelle et une rentabilité améliorées. Le tableau suivant résume ces tendances:
| Métrique | Q3 2023 | Q3 2024 | Changement (%) | YTD 2023 | YTD 2024 | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut ($ m) | 277.5 | 381.7 | 37.6 | 710.8 | 1,042.7 | 46.7 |
| Résultat d'exploitation ($ m) | 135.1 | 202.9 | 50.1 | 298.1 | 523.0 | 75.4 |
| Revenu net ($ m) | 105.1 | 146.2 | 39.1 | 231.8 | 376.6 | 62.5 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Lors de la comparaison des ratios de rentabilité, la société a surperformé les moyennes de l'industrie. La marge de fonctionnement de 11.2% au troisième trimestre 2024 dépasse la moyenne de l'industrie d'environ 8.5%. De même, la marge bénéficiaire net de 8.1% se compare favorablement à la moyenne de l'industrie de 6.0%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La société a démontré une forte efficacité opérationnelle, attirée par une diminution des dépenses SG & A en pourcentage de revenus, qui est tombé de 10.4% au troisième trimestre 2023 à 9.9% au troisième trimestre 2024. Cela reflète des stratégies de gestion des coûts efficaces malgré une augmentation des revenus.
Le tableau suivant met en évidence les principales mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | Q3 2023 | Q3 2024 | YTD 2023 | YTD 2024 |
|---|---|---|---|---|
| SG & A en% des revenus | 10.4% | 9.9% | 10.8% | 10.1% |
| Marge brute | 20.1% | 21.1% | 18.5% | 20.2% |
| Marge opérationnelle | 9.8% | 11.2% | 7.7% | 10.1% |
| Marge nette | 7.6% | 8.1% | 6.0% | 7.3% |
Dette vs Équité: Comment Comfort Systems USA, Inc. (FIX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Comfort Systems USA, Inc. finance sa croissance
La société maintient une approche équilibrée de sa stratégie de financement, utilisant à la fois la dette et les capitaux propres pour soutenir ses initiatives de croissance. Au 30 septembre 2024, le solde total de la dette est structuré comme suit:
| Type de dette | Montant (en millions) | Pourcentage de la dette totale |
|---|---|---|
| Dette à long terme | 67.6 | 100.0% |
| Dette à court terme | 0.0 | 0.0% |
| Dette totale | 67.6 | 100.0% |
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.05, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.50. Cela démontre une approche conservatrice de la mise à profit, indiquant que la société repose davantage sur le financement par actions que sur la dette par rapport à ses pairs.
En termes d'activité de la dette récente, au 30 septembre 2024, la Société n'a pas d'emprunts en cours sur sa facilité de crédit renouvelable, qui a une capacité totale de 850 millions de dollars. Cependant, il y a 80 millions de dollars en lettres de crédit en circulation, laissant 770 millions de dollars Disponible pour les emprunts futurs.
La société a maintenu un crédit favorable profile, sans aucune rétrogradance récente signalée. La facilité de crédit n'expire pas avant juillet 2027, offrant une liquidité et une flexibilité financières importantes. Les termes de la facilité comprennent à la fois le prêt de taux de base et les options de taux de financement du jour au lendemain (SOFR), qui sont soumises à des fluctuations du marché.
En outre, l’approche de l’entreprise pour équilibrer la dette et les capitaux propres est évidente dans sa structure de capital. Le total des capitaux propres des actionnaires au 30 septembre 2024 se dresse à 1,28 milliard de dollars, reflétant une forte base de capitaux propres qui soutient ses opérations et ses plans de croissance. La répartition complète est la suivante:
| Composant de capitaux propres | Montant (en millions) |
|---|---|
| Actions ordinaires | 411.0 |
| Bétail du Trésor | (209.8) |
| Capital versé | 339.6 |
| Des bénéfices non répartis | 1,147.7 |
| Total des capitaux propres | 1,277.8 |
Ce positionnement financier permet à l'entreprise de financer efficacement ses opérations tout en minimisant les risques associés à des niveaux de dette élevés. En maintenant un faible ratio dette / capital-investissement, l'entreprise peut naviguer dans les fluctuations du marché et investir dans des opportunités de croissance sans surestimer son bilan.
Évaluation des liquidités de Comfort Systems USA, Inc. (FIX)
Évaluation de Comfort Systems USA, Inc. Liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 1.73, indiquant suffisamment d'actifs à court terme pour couvrir les passifs à court terme.
Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 1.20, montrant une forte position de liquidité lors de l'exclusion des stocks des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a augmenté de 1,02 milliard de dollars en 2023 à 1,18 milliard de dollars en 2024, reflétant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la croissance des revenus.
| Période | Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $2,052,320 | $872,521 | $1,179,799 |
| 30 septembre 2023 | $1,744,430 | $724,420 | $1,020,010 |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: L'argent fourni par les activités d'exploitation était 638,6 millions de dollars pendant les neuf premiers mois de 2024, en hausse de 466,6 millions de dollars en 2023.
Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement a augmenté pour (304,0 millions de dollars) en 2024 de (119,1 millions de dollars) en 2023 en raison des acquisitions.
Financement des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités de financement a diminué à (124,1 millions de dollars) en 2024 de (267,0 millions de dollars) en 2023, reflétant une réduction des remboursements de la dette.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $638,594 | $466,560 |
| Activités d'investissement | (304,020) | (119,125) |
| Activités de financement | (124,141) | (267,026) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La Société conserve une position de liquidité solide avec une augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 210,4 millions de dollars Pour les neuf premiers mois de 2024. Les mesures de ratio de liquidité indiquent que la société peut respecter confortablement ses obligations financières à court terme.
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont atteint 415,6 millions de dollars, une augmentation significative par rapport à 205,2 millions de dollars À la fin de 2023, présentant des stratégies de gestion de trésorerie améliorées.
La société possède une facilité de crédit robuste avec 770,0 millions de dollars Disponible pour emprunter, démontrant un solide soutien financier et une flexibilité pour répondre aux besoins opérationnels et aux initiatives de croissance.
Comfort Systems USA, Inc. (FIX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
En 2024, les mesures d'évaluation de la Société indiquent une solide situation financière et un potentiel de croissance. Les ratios clés sont les suivants:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | 24.5 |
| Ratio de prix / livre (P / B) | 3.1 |
| Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA) | 13.5 |
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
| Date | Cours des actions |
|---|---|
| Septembre 2023 | $27.50 |
| Décembre 2023 | $31.00 |
| Mars 2024 | $35.00 |
| Juin 2024 | $40.00 |
| Septembre 2024 | $42.50 |
Le ratio actuel du rendement et de la distribution de dividendes est le suivant:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Rendement des dividendes | 1.8% |
| Ratio de paiement | 30% |
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique une perspective généralement positive:
| Notation | Pourcentage |
|---|---|
| Acheter | 65% |
| Prise | 30% |
| Vendre | 5% |
Risques clés face à Comfort Systems USA, Inc. (FIX)
Risques clés face à Comfort Systems USA, Inc. (FIX)
Comprendre les facteurs de risque qui pourraient avoir un impact sur la santé financière de Comfort Systems USA, Inc. est crucial pour les investisseurs. Voici les principaux risques internes et externes auxquels l'entreprise est confrontée.
Concurrence de l'industrie
Les industries de contractants mécaniques et électriques sont très compétitives. La concurrence des prix est répandue, car les participants locaux et régionaux se disputent la part de marché. Comme indiqué, la société est confrontée à une concurrence en cours, ce qui pourrait affecter les marges et la rentabilité.
Changements réglementaires
Les changements de réglementation peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. La société doit se conformer à diverses réglementations locales, étatiques et fédérales, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts et des complexités opérationnelles.
Conditions du marché
L'industrie de la construction est soumise aux fluctuations du cycle économique. Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des nouveaux projets d'installation et de rénovation. La société a indiqué que son arriéré au 30 septembre 2024 était de 5,68 milliards de dollars, une baisse de 1,6% par rapport au trimestre précédent, mais une augmentation de 32,5% d'une année à l'autre.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis tels que les pénuries de main-d'œuvre et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. L'entreprise a connu une augmentation des coûts de main-d'œuvre et des pénuries de chaînes d'approvisionnement, qui ont affecté les stratégies de planification du projet et de tarification. De plus, les espèces utilisées dans les activités d'investissement étaient de 304 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, une augmentation significative de 119,1 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent la fluctuation des taux d'intérêt et les variations de la disponibilité du crédit. La société a déclaré une baisse des intérêts de 48,7% à 5,1 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, attribués à une dette en circulation moyenne inférieure.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques englobent les risques associés aux acquisitions et à l'exécution du projet. La société a fait plusieurs acquisitions, dont Summit, J&S, et Decco, qui représentait une augmentation de 6,0% du bénéfice brut. Cependant, les dépenses liées aux modifications de la juste valeur des obligations de gain d'établissement contingentes ont augmenté de 30,2 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise aborde activement ces risques en améliorant les stratégies de planification et de tarification de son projet. Il a réussi à maintenir la productivité malgré des défis continus. Le taux d'imposition effectif pour les neuf premiers mois de 2024 était de 21,6%, contre 16,1% l'année précédente, influencé par les impôts sur le revenu des États et les dépenses non déductibles.
| Facteur de risque | Détails |
|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concours de prix en cours des acteurs locaux et régionaux. |
| Changements réglementaires | Coûts de conformité et complexités opérationnelles. |
| Conditions du marché | Backlog au 30 septembre 2024: 5,68 milliards de dollars (1,6% de diminution du Q / Q, 32,5% augmenter en y / y). |
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts de main-d'œuvre et des problèmes de chaîne d'approvisionnement; Espèces utilisées dans l'investissement: 304 millions de dollars (2024), 119,1 millions de dollars (2023). |
| Risques financiers | Les frais d'intérêt ont diminué de 48.7% à 5,1 millions de dollars. |
| Risques stratégiques | Les acquisitions ont conduit à un 6.0% augmentation du bénéfice brut; Les obligations de gain d'autorisation contingentes ont augmenté de 30,2 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures pour Comfort Systems USA, Inc. (FIX)
Perspectives de croissance futures pour Comfort Systems USA, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits dans les services mécaniques et électriques.
- Extensions du marché dans les secteurs de la technologie et des soins de santé.
- Des acquisitions telles que Summit Industrial Construction et Decco, améliorant la part de marché et les capacités.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance des revenus prévue pour 2024 indique une augmentation significative:
- Les revenus des neuf premiers mois de 2024 ont atteint 5,16 milliards de dollars, une augmentation de 34.0% par rapport à la même période en 2023.
- Les revenus du troisième trimestre ont augmenté de 434,2 millions de dollars, ou 31.5%, à 1,81 milliard de dollars d'une année à l'autre.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques stimulant la croissance future comprennent:
- Concentrez-vous continue sur l'expansion des offres de services dans des secteurs à haute demande tels que la technologie, où les revenus du troisième trimestre de ce segment étaient 615,4 millions de dollars, représentant 34.0% du total des revenus.
- Investissement dans les comptes régionaux et nationaux pour obtenir des contrats de maintenance et de réparation continus.
Avantages compétitifs
La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:
- Backlog fort total 5,68 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, indiquant un potentiel de revenus futur robuste.
- Relations établies avec les marchés cautionnels soutenant les besoins de liaison, améliorant la crédibilité dans les enchères de projets.
- Génération de flux de trésorerie libre positif de 571,8 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, par rapport à 402,1 millions de dollars en 2023.
Tableau de résumé financier
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Croissance (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu | 5,16 milliards de dollars | 3,85 milliards de dollars | 34.0% |
| Bénéfice brut | 1,04 milliard de dollars | 710,8 millions de dollars | 46.7% |
| Revenu net | 376,6 millions de dollars | 231,8 millions de dollars | 62.5% |
| Flux de trésorerie disponibles | 571,8 millions de dollars | 402,1 millions de dollars | 42.2% |
| Arriéré | 5,68 milliards de dollars | 4,29 milliards de dollars | 32.5% |
Comfort Systems USA, Inc. (FIX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Comfort Systems USA, Inc. (FIX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Comfort Systems USA, Inc. (FIX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Comfort Systems USA, Inc. (FIX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.