Breaking Down Fastly, Inc. (FSLY) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم تدفقات الإيرادات Fastly, Inc. (FSLY).

فهم مصادر إيرادات شركة Fastly, Inc

يعتمد الأداء المالي لشركة Fastly, Inc. (FSLY) إلى حد كبير على مصادر إيراداتها المتنوعة. يعد انهيار هذه التدفقات أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم الصحة المالية للشركة.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

يحقق الإيرادات بسرعة من خلال ثلاثة قطاعات رئيسية:

• خدمات الشبكة
• حماية
• خدمات أخرى

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

أظهرت إيرادات Fastly نموًا ثابتًا:

• إيرادات الربع الثالث من عام 2024: 137.2 مليون دولار
• إيرادات الربع الثالث من عام 2023: 127.8 مليون دولار
• النمو على أساس سنوي: 7%

وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الإيرادات 403.1 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 368.2 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023، وهو ما يمثل 9% يزيد.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

بالنسبة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت مساهمة الإيرادات حسب القطاع على النحو التالي:

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

تشمل التغييرات الملحوظة في مصادر الإيرادات ما يلي:

• شهدت خدمات الشبكة 8% زيادة من 295.3 مليون دولار في عام 2023 إلى 317.6 مليون دولار في عام 2024.
• ارتفعت إيرادات الأمن بنسبة 14%، مدفوعة بإيرادات الجيل التالي من WAF.
• ارتفعت الإيرادات الأخرى بنسبة 61%، مع تسليط الضوء على زيادة اعتماد الحلول الحاسوبية.

إن اعتماد Fastly على العملاء الحاليين واضح أيضًا 95% من الإيرادات كان مدفوعًا بالاستخدام على المنصة خلال الربع الثالث من عام 2024 والربع الثالث من عام 2023.

باختصار، يكشف فهم تدفقات إيرادات Fastly عن شركة تبحر في النمو بفعالية، مع التركيز القوي على قطاعات خدمات الشبكة والأمن الخاصة بها مع توسيع عروضها أيضًا في مجالات أخرى.

نظرة عميقة على ربحية شركة Fastly, Inc. (FSLY).

مقاييس الربحية

بلغ إجمالي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 220.9 مليون دولار، مقارنة ب 190.6 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة قدرها 16%. تحسن الهامش الإجمالي إلى 55% في عام 2024 من 52% في عام 2023، مدفوعًا بنمو الإيرادات الذي يفوق الزيادات في التكاليف.

خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 74.7 مليون دولار، من 66.1 مليون دولار في عام 2023، بمناسبة أ 13% يزيد. وكان هامش الربح الإجمالي لهذه الفترة 54%، مقارنة ب 52% في عام 2023.

أظهرت الأرباح التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 خسارة قدرها 133.6 مليون دولار، مقارنة بالخسارة 155.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وبالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الخسارة من العمليات 40.6 مليون دولار، تحسنت من خسارة 58.3 مليون دولار في عام 2023.

وبلغ صافي الربح للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 خسارة قدرها 125.2 مليون دولار، مقارنة بالخسارة 109.7 مليون دولار في عام 2023. وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسارة 38.0 مليون دولار، تحسن من الخسارة 54.3 مليون دولار في عام 2023.

إجمالي مصاريف التشغيل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 354.5 مليون دولار، من 346.0 مليون دولار في عام 2023، مما يعكس أ 2% يزيد. يشمل التقسيم:

• البحث والتطوير: 105.2 مليون دولار (2024) مقابل. 113.9 مليون دولار (2023)
• المبيعات والتسويق: 148.6 مليون دولار (2024) مقابل. 143.1 مليون دولار (2023)
• العامة والإدارية: 87.2 مليون دولار (2024) مقابل. 84.7 مليون دولار (2023)

انخفض صافي معدل الاستبقاء خلال الاثني عشر شهرًا الأخيرة (LTM NRR) إلى 105.3% في عام 2024 من 113.6% في عام 2023، مما يشير إلى انخفاض نمو الإيرادات من العملاء الحاليين.

نسبيا، يتراوح متوسط ​​هامش الربح الإجمالي للشركات المماثلة عادة بين 60% و 70%مما يشير إلى أن الشركة تعمل دون معايير الصناعة من حيث إجمالي الربحية.

تتم الإشارة إلى الكفاءة التشغيلية الشاملة من خلال اتجاهات هامش الربح الإجمالي وإدارة نفقات التشغيل، والتي أظهرت بعض التحسن وسط زيادة الإيرادات. ومع ذلك، لا تزال الشركة تتكبد خسائر كبيرة، مما يستلزم التركيز على إدارة التكاليف والكفاءة التشغيلية لتحسين مقاييس الربحية للمضي قدمًا.

الديون مقابل حقوق الملكية: مدى سرعة قيام شركة (FSLY) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: ما مدى سرعة قيام الشركة بتمويل نموها

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Fastly, Inc. عن إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها 344.5 مليون دولار وإجمالي المطلوبات المتداولة البالغة 114.2 مليون دولار. تتكون الديون قصيرة الأجل للشركة بشكل أساسي من التزامات الإيجار التشغيلي والالتزامات المتداولة الأخرى.

وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق المساهمين حوالي 0.36وهو أقل بكثير من متوسط ​​الصناعة البالغ حوالي 1.2. ويشير هذا إلى اتباع نهج محافظ في الاستفادة من الرافعة المالية مقارنة بنظرائها في قطاع التكنولوجيا.

في الآونة الأخيرة، نفذت Fastly العديد من عمليات إعادة شراء الديون، بما في ذلك 367.3 مليون دولار من السندات الممتازة القابلة للتحويل بسعر إعادة الشراء النقدي 309.1 مليون دولار خلال السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023. إن سعر الفائدة الفعلي على هذه السندات هو 0.38%مما يعكس شروط الاقتراض المواتية. تكبدت الشركة مصاريف فوائد قدرها 1.5 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.

في موازنة تمويلها، اعتمدت Fastly بشكل كبير على تمويل الأسهم، مع إجمالي رأس المال المدفوع الإضافي 1.93 مليار دولار اعتباراً من 30 سبتمبر 2024. ويبلغ العجز المتراكم للشركة $(959.9 مليون)، مع التركيز على استراتيجيتها الاستثمارية المستمرة التي تعطي الأولوية للنمو على الربحية المباشرة.

تُظهر استراتيجية Fastly توازناً دقيقاً بين استخدام الديون وحقوق الملكية لتمويل النمو، مع التركيز على الحفاظ على هيكل مالي مستقر مع متابعة الأهداف طويلة المدى.

تقييم السيولة Fastly, Inc. (FSLY).

تقييم Fastly, Inc. السيولة

النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 3.96، محسوبة باستخدام الأصول الحالية ل 453.1 مليون دولار والالتزامات المتداولة 114.2 مليون دولار.

نسبة سريعة: النسبة السريعة هي 3.96مما يشير إلى وضع سيولة قوي، حيث أنه يستبعد المخزون من الأصول المتداولة.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هو 338.9 مليون دولارمما يعكس انخفاضا من 315.9 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. ويعزى هذا التغيير بشكل أساسي إلى التقلبات في المطلوبات المتداولة.

بيانات التدفق النقدي Overview

لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت التدفقات النقدية من الأنشطة المختلفة كما يلي:

• صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية: 11.2 مليون دولار
• صافي النقد الناتج عن الأنشطة الاستثمارية: 108.0 مليون دولار
• صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل: (9.8 مليون دولار)

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمتلك الشركة النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتداول بإجمالي 308.2 مليون دولار. ويعزز وضع السيولة القوي هذا غياب الأوراق المالية غير المتداولة القابلة للتسويق، مما يسمح بالوصول الفوري إلى الأموال.

على الرغم من الوضع النقدي القوي، تنشأ مخاوف السيولة المحتملة من خسائر التشغيل المستمرة، مع خسارة صافية قدرها 125.2 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويستلزم هذا الاتجاه إدارة دقيقة للتدفقات النقدية والنفقات التشغيلية لضمان استدامة السيولة.

علاوة على ذلك، لدى الشركة التزامات كبيرة طويلة الأجل، بما في ذلك 344.5 مليون دولار في الديون طويلة الأجل، مما قد يؤثر على السيولة المستقبلية إذا لم تتحسن التدفقات النقدية.

وبشكل عام، في حين تحتفظ الشركة بمركز سيولة قوي، فإن استمرار خسائر التشغيل والالتزامات الكبيرة طويلة الأجل تتطلب إدارة مالية يقظة.

هل شركة Fastly, Inc. (FSLY) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم تقييم أسهم الشركة من خلال مقاييس تقييم مختلفة لتحديد ما إذا كانت مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

تعد نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) مقياسًا مهمًا لتقييم سعر سهم الشركة مقارنة بأرباحها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب نسبة السعر إلى الربحية على أساس أرباح الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM):

• سعر السهم: $7.54
• صافي الخسارة لـ TTM: 125.2 مليون دولار
• الأسهم القائمة: 139.2 مليون
• ربحية السهم (EPS): $(0.90)
• نسبة السعر إلى الربحية: لا ينطبق بسبب الأرباح السلبية.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

توفر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية نظرة ثاقبة لتقييم أسهم الشركة مقارنة بقيمتها الدفترية:

• إجمالي الأصول: 1.47 مليار دولار
• إجمالي المطلوبات: 502.3 مليون دولار
• قيمة الكتاب: 969.5 مليون دولار
• نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: 7.54 دولار / (969.5 مليون دولار / 139.2 مليون) = 1.09

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

تقوم هذه النسبة بتقييم التقييم الإجمالي للشركة مقارنة بأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء:

• قيمة المؤسسة (EV): القيمة السوقية + إجمالي الدين – النقد
• القيمة السوقية: 7.54 139.2 مليون دولار = 1.05 مليار دولار
• إجمالي الدين: 344.5 مليون دولار
• النقد والنقد المعادل: 308.2 مليون دولار
• قيمة كهربائية: 1.05 مليار دولار + 344.5 مليون دولار - 308.2 مليون دولار = 1.08 مليار دولار
• الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (TTM): لا ينطبق بسبب صافي الخسارة.

اتجاهات أسعار الأسهم

تشير اتجاهات أسعار الأسهم خلال الأشهر الـ 12 الماضية إلى التقلبات:

• أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $12.50
• أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $5.20
• السعر الحالي: $7.54

عائد الأرباح ونسب الدفع

لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، وبالتالي فإن عائد الأرباح ونسب التوزيع هي:

• عائد الأرباح: 0%
• نسبة الدفع: لا ينطبق.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

يعكس إجماع المحللين بشأن تقييم الأسهم وجهات نظر متنوعة:

• يشتري: 5 محللين
• يمسك: 12 محللاً
• يبيع: 3 محللين

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Fastly, Inc. (FSLY)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Fastly, Inc.

تواجه شركة Fastly, Inc. العديد من المخاطر الرئيسية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية في عام 2024. وتتراوح هذه المخاطر من التحديات التشغيلية الداخلية إلى ظروف السوق الخارجية. وفيما يلي تفصيل لعوامل الخطر هذه:

1. المشهد التنافسي

تعمل الشركة في بيئة تنافسية للغاية. ومن بين المنافسين الرئيسيين Cloudflare وAkamai وAmazon Web Services. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت إيرادات Fastly 137.2 مليون دولار للربع، مما يعكس أ 7% زيادة على أساس سنوي. ومع ذلك، تستمر المنافسة في التزايد، مما قد يؤثر على حصة السوق واستراتيجيات التسعير.

2. التغييرات التنظيمية

يجب أن يتوافق Fastly مع اللوائح المختلفة في ولايات قضائية متعددة. يمكن أن تؤدي التغييرات في قوانين خصوصية البيانات، مثل القانون العام لحماية البيانات (GDPR) في أوروبا وقانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA) في كاليفورنيا، إلى زيادة تكاليف الامتثال والتعديلات التشغيلية. وقد تكبدت الشركة تكاليف الامتثال المرتبطة بالنمو، والتي زادت على أساس سنوي. على سبيل المثال، بلغ العجز المتراكم حتى 30 سبتمبر 2024 959.9 مليون دولار، مما يستلزم اتخاذ تدابير امتثال قوية للتخفيف من الغرامات المحتملة.

3. المخاطر التشغيلية

تشمل المخاطر التشغيلية الاضطرابات المحتملة في تقديم الخدمات بسبب الفشل التكنولوجي أو الهجمات السيبرانية. وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 38.0 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يسلط الضوء على الأثر المالي لعدم الكفاءة التشغيلية. يظل الأمن السيبراني مصدر قلق بالغ، حيث أن الهجمات على البنية التحتية يمكن أن تؤدي إلى أضرار مالية كبيرة وأضرار في السمعة.

4. المخاطر المالية

تتعرض الصحة المالية لشركة Fastly لضغوط بسبب الخسائر المستمرة والحاجة إلى مواصلة الاستثمار في التكنولوجيا والبنية التحتية. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مصاريف التشغيل 354.5 مليون دولار، مقارنة ب 346.0 مليون دولار في العام السابق، مما يشير إلى أ 2% يزيد. قد تحتاج الشركة إلى جمع رأس مال إضافي للحفاظ على العمليات وتمويل مبادرات النمو، الأمر الذي قد يضعف المساهمين الحاليين.

5. ظروف السوق

يمكن أن تؤثر الظروف الاقتصادية الأوسع أيضًا على أعمال Fastly. يمكن أن تؤدي فترات الركود الاقتصادي إلى انخفاض إنفاق العملاء على تكنولوجيا المعلومات، مما يؤثر على نمو الإيرادات. بلغت إيرادات الشركة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 403.1 مليون دولار، أعلى 9% من 368.2 مليون دولار في العام السابق، ولكن استدامة هذا النمو في سوق متقلبة غير مؤكدة.

6. المخاطر الاستراتيجية

تتضمن إستراتيجية Fastly لتوسيع قاعدة عملائها وتعزيز عروض منتجاتها مخاطر كبيرة. تعتمد الشركة بشكل كبير على العملاء الحاليين للحصول على الإيرادات، بما يقرب من 95% من الإيرادات مدفوعة بالاستخدام على منصتها. قد يؤدي أي فشل في الابتكار أو تلبية توقعات العملاء إلى خسارة الإيرادات وزيادة معدلات التوقف عن العمل.

7. استراتيجيات التخفيف

وقد بدأت شركة Fastly العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر. تستثمر الشركة في تدابير الأمن السيبراني المحسنة ومبادرات الامتثال والكفاءات التشغيلية. بالإضافة إلى ذلك، رسوم إعادة الهيكلة 9.7 مليون دولار وقد تم تكريمهما في الربع الأخير لتبسيط العمليات وتحسين الأداء المالي.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Fastly, Inc. (FSLY)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Fastly, Inc.

تحليل محركات النمو الرئيسية

تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 137.2 مليون دولار، يعكس أ 7% زيادة من 127.8 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 403.1 مليون دولار، نمو 9% من 368.2 مليون دولار في العام السابق.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يستمر نمو الإيرادات مع تعزيز الشركة لعروض منتجاتها وتوسيع قاعدة عملائها. بلغت الإيرادات من خدمات الشبكة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 317.6 مليون دولار، أعلى 8% من 295.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. كما أظهرت إيرادات الأمن نموًا قويًا، حيث ارتفعت إلى 76.2 مليون دولار، وهو أ 14% ترتفع من 67.1 مليون دولار سنة بعد سنة.

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

تواصل الشركة الانخراط في شراكات استراتيجية تهدف إلى تعزيز مجموعتها التكنولوجية وتوسيع نطاق وصولها إلى السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان معدل الاحتفاظ الصافي لآخر اثني عشر شهرًا (LTM NRR) هو 105.3%مما يشير إلى قدرة قوية على الاحتفاظ بالإيرادات من العملاء الحاليين وتنميتها.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

تشمل المزايا التنافسية منصة سحابية قوية توفر إدارة المحتوى في الوقت الفعلي وتجارب زمن الوصول المنخفض للعملاء. وذكرت الشركة أن ما يقرب من 95% من إيراداتها كان مدفوعًا بالاستخدام على منصتها لكل من الأشهر الثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويؤكد معدل الاستخدام المرتفع هذا على اعتماد العملاء على المنصة، مما يخلق بيئة مواتية لبيع الخدمات الإضافية والبيع المتبادل.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي عدد العملاء قدره 3,638، من 3,102 في عام 2023، مما يشير إلى تزايد الاعتماد على خدماتها. بلغ عدد عملاء المؤسسة 576، التي ولدت 92% من إجمالي إيرادات الربع الحالي السنوية.

باختصار، فإن المبادرات الإستراتيجية للشركة ومعدلات الاحتفاظ القوية والمزايا التنافسية تضعها في موقع جيد للنمو المستمر في السنوات القادمة.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Fastly, Inc. (FSLY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fastly, Inc. (FSLY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Fastly, Inc. (FSLY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.