German American Bancorp, Inc. (GABC) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة German American Bancorp, Inc. (GABC).
فهم مصادر إيرادات شركة German American Bancorp, Inc
تحقق شركة German American Bancorp, Inc. (GABC) إيرادات من خلال مصادر مختلفة، بشكل أساسي من صافي دخل الفوائد ومصادر الدخل من غير الفوائد. يقدم التفصيل التالي رؤى حول تكوين إيرادات الشركة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تشمل مصادر الإيرادات الأساسية لشركة German American Bancorp ما يلي:
- صافي دخل الفوائد: $139,559,000
- الدخل من غير الفوائد: $48,546,000
يتم تصنيف الدخل من غير الفوائد على النحو التالي:
| مصدر | 2024 المبلغ | 2023 المبلغ | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| رسوم إدارة الثروات | $10,729,000 | $8,513,000 | $2,216,000 | 26% |
| رسوم الخدمة على حسابات الودائع | $9,325,000 | $8,653,000 | $672,000 | 8% |
| إيرادات التأمين | $4,384,000 | $7,330,000 | ($2,946,000) | (40%) |
| التأمين على الحياة المملوكة للشركة | $1,442,000 | $1,276,000 | $166,000 | 13% |
| دخل رسوم التبادل | $12,881,000 | $13,081,000 | ($200,000) | (2%) |
| إيرادات التشغيل الأخرى | $3,826,000 | $3,943,000 | ($117,000) | (3%) |
| صافي أرباح مبيعات القروض | $2,424,000 | $1,831,000 | $593,000 | 32% |
| صافي المكاسب (الخسائر) في الأوراق المالية | ($34,788,000) | $40,000 | ($34,828,000) | ن / م |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت GABC عن معدلات نمو الإيرادات التالية على أساس سنوي:
- صافي دخل الفوائد: انخفض بنسبة 4% من 144,826,000 دولار في عام 2023 إلى 139,559,000 دولار في عام 2024.
- الدخل من غير الفوائد: زيادة بنسبة 9% من 44,667,000 دولار في عام 2023 إلى 48,546,000 دولار في عام 2024.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
فيما يلي مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
- الخدمات المصرفية الأساسية: $143,581,000
- إدارة الثروات: $10,729,000
- تأمين: $4,384,000
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات المهمة في مصادر الإيرادات للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 ما يلي:
- انخفضت إيرادات التأمين بشكل ملحوظ 40% بسبب بيع أصول شركة German American Insurance, Inc. في يونيو 2024.
- ارتفعت رسوم إدارة الثروات بنسبة 26%، ويعزى ذلك إلى زيادة الأصول تحت الإدارة.
- ارتفاع صافي أرباح مبيعات القروض بنسبة 32%مما يعكس ارتفاع حجم مبيعات القروض.
نظرة عميقة على ربحية شركة German American Bancorp, Inc. (GABC).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 56.8%مما يعكس انخفاضا من 58.5% في نفس الفترة من عام 2023. ويمكن أن يعزى هذا الانخفاض إلى زيادة التكاليف التشغيلية وضغوط الأسعار التنافسية في القطاع المصرفي.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 25.4%، أسفل من 27.1% في فترة العام السابق. ويعكس هذا التخفيض ارتفاع النفقات غير المتعلقة بالفائدة، والتي بلغ مجموعها 110.54 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 108.76 مليون دولار في عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح لنفس الفترة 28.3%، انخفاضا من 30.5% سنة بعد سنة. بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 60.6 مليون دولار، مقارنة ب 64.38 مليون دولار في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
يلخص الجدول التالي الاتجاهات في مقاييس الربحية الرئيسية خلال العامين الماضيين:
| متري | 2024 (حتى تاريخه) | 2023 (حتى تاريخه) | 2022 (حتى تاريخه) |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 56.8% | 58.5% | 59.2% |
| هامش الربح التشغيلي | 25.4% | 27.1% | 28.6% |
| هامش صافي الربح | 28.3% | 30.5% | 31.0% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
تتم مقارنة نسب الربحية للشركة بمتوسطات الصناعة على النحو التالي:
| متري | شركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 56.8% | 62.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 25.4% | 30.0% |
| هامش صافي الربح | 28.3% | 32.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
تنعكس الكفاءة التشغيلية للشركة في إدارة تكاليفها، حيث يبلغ إجمالي المصاريف غير المتعلقة بالفوائد 110.54 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. العناصر الرئيسية مفصلة أدناه:
| فئة النفقات | المبلغ (2024 حتى تاريخه) | المبلغ (2023 حتى تاريخه) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| الرواتب ومزايا الموظفين | 61.85 مليون دولار | 62.30 مليون دولار | -0.7% |
| نفقات الإشغال | 11.17 مليون دولار | 10.95 مليون دولار | 2.0% |
| الرسوم المهنية | 6.97 مليون دولار | 4.41 مليون دولار | 58.0% |
| إجمالي المصاريف بدون فوائد | 110.54 مليون دولار | 108.76 مليون دولار | 1.6% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة German American Bancorp, Inc. (GABC) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة German American Bancorp, Inc. بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة German American Bancorp, Inc. عن إجمالي التزامات قدرها $5,516,344,000، والذي يتضمن $2,404,000,000 في إجمالي الودائع. الشركة لديها $1,024,000,000 في الديون طويلة الأجل و $1,256,000,000 في الديون قصيرة الأجل.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة German American Bancorp, Inc 0.85. وهذا أقل بقليل من متوسط الصناعة البالغ 0.90مما يشير إلى اتباع نهج متوازن للاستفادة من تمويل الديون والأسهم.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي عام 2024، أصدرت الشركة $75,000,000 في ديون طويلة الأجل لتمويل الأنشطة التشغيلية والاندماج مع هارتلاند بانكورب. تم تصنيف التصنيف الائتماني من الوكالات الكبرى حاليًا عند با1 بواسطة موديز و بي بي بي من ستاندرد آند بورز، مما يعكس الصحة المالية المستقرة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تحافظ شركة German American Bancorp, Inc. على توازن استراتيجي بين تمويل الديون والأسهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق الملكية للشركة $744,563,000. تقوم الشركة بإدارة هيكل رأس مالها بشكل فعال لتحسين تكلفة رأس المال مع ضمان السيولة لفرص النمو.
| المقياس المالي | كمية |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | $5,516,344,000 |
| إجمالي الودائع | $2,404,000,000 |
| الديون طويلة الأجل | $1,024,000,000 |
| الديون قصيرة الأجل | $1,256,000,000 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.85 |
| الصناعة متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.90 |
| إصدار الديون الأخيرة | $75,000,000 |
| تصنيف موديز الائتماني | با1 |
| تصنيف ستاندرد آند بورز الائتماني | بي بي بي |
| إجمالي حقوق الملكية | $744,563,000 |
تقييم سيولة شركة German American Bancorp, Inc. (GABC).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية للشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 1.07مما يشير إلى أن الأصول المتداولة تتجاوز الخصوم المتداولة بهامش. النسبة السريعة تقف عند 0.98مما يعكس وضع سيولة قويا، على الرغم من أنه يشير إلى الاعتماد على المخزون للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ رأس المال العامل، المحدد بالأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، 23.2 مليون دولار، مما يدل على تحسن طفيف من 20.5 مليون دولار في نهاية عام 2023. وهذا الاتجاه التصاعدي في رأس المال العامل يعزز قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 67.1 مليون دولار، مقارنة ب 77.7 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وتحقق التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية 8.8 مليون دولاربينما ساهمت أنشطة التمويل 4.4 مليون دولار.
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | 67,071 | 77,657 |
| الأنشطة الاستثمارية | 8,759 | 89,638 |
| أنشطة التمويل | 4,395 | (153,955) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما يعادله 195.6 مليون دولار، زيادة كبيرة من 115.3 مليون دولار في بداية العام. تتمتع الشركة أيضًا بإمكانية الوصول إلى قدرة اقتراض إضافية تبلغ تقريبًا 457 مليون دولار من البنك الفيدرالي لقرض السكن و 291 مليون دولار من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز موقف السيولة لديه.
إجمالي الأصول غير العاملة 9.7 مليون دولار في 30 سبتمبر 2024، بما يتوافق مع 0.15% من إجمالي الأصول، مما يشير إلى جودة أصول مستقرة ومخاوف بشأن الحد الأدنى من السيولة المتعلقة بالقروض المتعثرة.
هل شركة German American Bancorp، Inc. (GABC) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتقييم المقاييس المالية الرئيسية بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (P/E) نسبة EV/EBITDA).
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
يتم احتساب نسبة السعر إلى الربحية الحالية بناءً على أحدث ربحية للسهم الواحد (EPS) لـ $2.04 للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وبلغ سعر السهم حوالي $35.00. وبالتالي فإن نسبة السعر إلى الربح هي:
نسبة السعر إلى الربح = سعر السهم / ربحية السهم = $35.00 / $2.04 = 17.16
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
القيمة الدفترية للسهم مشتقة من إجمالي حقوق المساهمين البالغة 744.6 مليون دولار مقسوما على عدد الأسهم القائمة، وهو ما يقرب من 29.68 مليون أسهم. لذلك:
القيمة الدفترية للسهم الواحد = إجمالي حقوق الملكية / الأسهم القائمة = $744,563,000 / 29,679,466 = $25.05
يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على النحو التالي:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم الواحد = $35.00 / $25.05 = 1.40
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
لحساب نسبة EV/EBITDA، نحدد أولاً EBITDA. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل 60.6 مليون دولار، ونقوم بتقدير الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) عن طريق إضافة الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء. على افتراض إجمالي الاستهلاك والإطفاء حولها 6.96 مليون دولار، ومعدل الضريبة 21%، الأرباح المقدرة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك هي:
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = صافي الدخل + الاستهلاك + الاستهلاك + الضرائب = 60.6 مليون دولار + 6.96 مليون دولار + (60.6 مليون 0.21) = 67.81 مليون دولار
بعد ذلك، نقوم بحساب قيمة المؤسسة (EV)، وهي تقريبًا 1.0 مليار دولار على أساس القيمة السوقية وإجمالي الدين. وبالتالي، فإن نسبة EV إلى EBITDA هي:
EV/EBITDA = قيمة المؤسسة / EBITDA = $1,000,000,000 / $67,810,000 = 14.74
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية:
- منذ 12 شهرًا: $30.00
- منذ 6 أشهر: $32.50
- السعر الحالي: $35.00
ويمثل هذا نموا بنحو 16.67% خلال العام الماضي.
عائد الأرباح ونسب الدفع
العائد السنوي هو $0.27 لكل سهم. مع سعر السهم الحالي $35.00، يتم احتساب عائد الأرباح على النحو التالي:
عائد الأرباح = الأرباح السنوية / سعر السهم = $0.27 / $35.00 = 0.0077 أو 0.77%
يتم حساب نسبة الدفع على النحو التالي:
نسبة العائد = الأرباح السنوية / ربحية السهم = $0.27 / $2.04 = 0.1324 أو 13.24%
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحللين إلى تصنيف يمسك مع نطاق سعري مستهدف قدره 32.00 دولارًا إلى 38.00 دولارًا.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 17.16 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.40 |
| نسبة EV/EBITDA | 14.74 |
| سعر السهم الحالي | $35.00 |
| نمو الأسعار لمدة 12 شهرًا | 16.67% |
| عائد الأرباح | 0.77% |
| نسبة الدفع | 13.24% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة German American Bancorp, Inc. (GABC)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة German American Bancorp, Inc.
تواجه شركة German American Bancorp, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه المخاطر المنافسة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق.
المخاطر الداخلية
تنبع المخاطر التشغيلية من أنشطة إعادة الهيكلة المستمرة للشركة، بما في ذلك بيع شركة التأمين التابعة لها. إجمالي سعر البيع النقدي 40.0 مليون دولار، مما أدى إلى ربح بعد خصم الضرائب تقريبًا 27.476 مليون دولار. كما سجلت الشركة خسارة قدرها 34.893 مليون دولار من إعادة هيكلة محفظة الأوراق المالية، مما يؤثر على صافي الدخل.
المخاطر الخارجية
وتطرح ظروف السوق تحديات، لا سيما في بيئة أسعار الفائدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن تحليل حساسية صافي إيرادات الفوائد مما يشير إلى انخفاض محتمل في صافي إيرادات الفوائد بمقدار 3.04% في حالة أ تراجع 2% في أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، بلغ صافي مخصصات الشركة خلال هذا الربع $447,000مما يعكس تحديات جودة الائتمان المستمرة.
المخاطر التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح على التكاليف التشغيلية ومتطلبات الامتثال. قدم قانون خفض التضخم لعام 2022 أ 1% ضريبة غير مباشرة على عمليات إعادة شراء الأسهم، مما يؤثر على استراتيجيات إدارة رأس المال للشركة.
المخاطر المالية
وتشمل المخاطر المالية أيضًا الخسائر المحتملة الناجمة عن التخلف عن سداد الائتمان. سجلت الشركة مخصصاً لخسائر الائتمان بمبلغ 2.150 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024. بلغ مخصص خسائر الائتمان 44.324 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
استراتيجيات التخفيف
تقوم الشركة بإدارة هذه المخاطر بشكل فعال من خلال استراتيجيات مختلفة، بما في ذلك التقييمات المنتظمة لمحفظة القروض وجودة الائتمان. نفذت الإدارة تدابير لتعزيز الكفاءة التشغيلية وخفض التكاليف المتعلقة بالامتثال والمتطلبات التنظيمية.
| عامل الخطر | تفاصيل | تأثير |
|---|---|---|
| بيع شركة التأمين التابعة | سعر البيع: 40.0 مليون دولار; الربح بعد الضريبة: 27.476 مليون دولار | تأثير إيجابي على صافي الدخل |
| إعادة هيكلة الأوراق المالية | خسارة: 34.893 مليون دولار | التأثير السلبي على الأرباح |
| حساسية سعر الفائدة | إنخفاض صافي إيرادات الفوائد بنسبة 3.04% مع 2% انخفاض في معدلات | التعرض للمخاطر المالية |
| مخصص خسائر الائتمان | تم تسجيل المخصصات: 2.150 مليون دولار | احتمال زيادة التخلف عن السداد |
| التغييرات التنظيمية | الضريبة الانتقائية على إعادة شراء الأسهم: 1% | زيادة التكاليف التشغيلية |
آفاق النمو المستقبلية لشركة German American Bancorp, Inc. (GABC)
آفاق النمو المستقبلي لشركة German American Bancorp, Inc.
يشير المشهد المالي للشركة إلى وجود عدة سبل للنمو، مدفوعة بالمبادرات الإستراتيجية وتوسعات السوق واحتياجات العملاء المتطورة.
محركات النمو الرئيسية
تساهم عدة عوامل في النمو المحتمل للشركة:
- ابتكارات المنتج: وتعمل الشركة على تعزيز خدماتها لإدارة الثروات، والتي شهدت زيادة في الرسوم بنسبة 21% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، ليصل إلى $3,580,000.
- توسعات السوق: تعمل الشركة 74 مكتباً مصرفياً عبر جنوب إنديانا وكنتاكي، مع خطط لاختراق الأسواق الحالية واستكشاف مناطق جديدة.
- عمليات الاستحواذ: يعد الاندماج المرتقب مع Heartland BancCorp خطوة استراتيجية مهمة، من المتوقع أن تعزز تواجد الشركة في السوق وتوسيع عروض خدماتها.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
توقعات نمو الإيرادات متفائلة، حيث يقدر المحللون زيادة في إجمالي القروض بنسبة 3% على أساس سنوي، مما يعني زيادة قدرها 91.5 مليون دولار مقارنة بـ 31 ديسمبر 2023.
تشير تقديرات الأرباح للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى صافي دخل قدره $60,600,000، أو $2.04 للسهم الواحد، بانخفاض قدره 6% مقارنة بالعام السابق. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، فمن المتوقع أن تستقر المبادرات الإستراتيجية للشركة وتعزز الأرباح في نهاية المطاف خلال الفترات المقبلة.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
يعد الاندماج مع Heartland BancCorp مبادرة استراتيجية محورية تهدف إلى توسيع قدرات الشركة وبصمة السوق. وتحدد اتفاقية الاندماج نسبة تبادل تبلغ 3.90 سهم من الأسهم العادية للشركة مقابل كل سهم من أسهم هارتلاند العادية.
بالإضافة إلى ذلك، بدأت الشركة في عملية إعادة هيكلة محفظة الأوراق المالية، والتي حددت تقريبًا 375 مليون دولار في الأوراق المالية المعروضة للبيع، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى تحسين الميزانية العمومية.
المزايا التنافسية
تتمتع الشركة بالعديد من المزايا التنافسية التي تؤهلها للنمو:
- محفظة قروض متنوعة: تحتفظ الشركة بمحفظة قروض متنوعة تشمل القروض العقارية التجارية 54% من إجمالي القروض حتى 30 سبتمبر 2024.
- خدمات إدارة الثروات القوية: وقد ارتفعت رسوم إدارة الثروات بشكل ملحوظ، مما يشير إلى الطلب القوي على هذه الخدمات، حيث وصل إجمالي الدخل من غير الفوائد $48,546,000 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- التواجد الراسخ في السوق: توفر الشبكة الراسخة للشركة في جنوب إنديانا وكنتاكي أساسًا متينًا لاكتساب العملاء والاحتفاظ بهم.
مالي Overview
يلخص الجدول التالي المقاييس المالية الرئيسية ذات الصلة بفرص النمو:
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي القروض (حتى 30 سبتمبر 2024) | $4,069,355,000 |
| صافي الدخل (التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024) | $60,600,000 |
| ربحية السهم (التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024) | $2.04 |
| رسوم إدارة الثروات (الربع الثالث 2024) | $3,580,000 |
| الزيادة في إجمالي القروض (2024 مقابل 2023) | $91,500,000 |
German American Bancorp, Inc. (GABC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- German American Bancorp, Inc. (GABC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of German American Bancorp, Inc. (GABC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View German American Bancorp, Inc. (GABC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.