German American Bancorp, Inc. (GABC) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da American American Bancorp, Inc. (GABC)
Compreendendo os fluxos de receita da American American Bancorp, Inc.
A German American Bancorp, Inc. (GABC) gera receita através de vários fluxos, principalmente da receita de juros líquidos e das fontes de renda não interesses. A repartição a seguir fornece informações sobre a composição da receita da empresa nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024.
Repartição de fontes de receita primária
As principais fontes de receita para o Bancorp Alemão Americano incluem:
- Receita líquida de juros: $139,559,000
- Receita não jurídica: $48,546,000
A renda não-interesse é ainda mais categorizada da seguinte forma:
| Fonte | 2024 quantidade | 2023 quantidade | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Taxas de gerenciamento de patrimônio | $10,729,000 | $8,513,000 | $2,216,000 | 26% |
| Cobranças de serviço em contas de depósito | $9,325,000 | $8,653,000 | $672,000 | 8% |
| Receita de seguros | $4,384,000 | $7,330,000 | ($2,946,000) | (40%) |
| Seguro de vida de propriedade da empresa | $1,442,000 | $1,276,000 | $166,000 | 13% |
| Receita de taxa de intercâmbio | $12,881,000 | $13,081,000 | ($200,000) | (2%) |
| Outra receita operacional | $3,826,000 | $3,943,000 | ($117,000) | (3%) |
| Ganhos líquidos nas vendas de empréstimos | $2,424,000 | $1,831,000 | $593,000 | 32% |
| Ganhos líquidos (perdas) em valores mobiliários | ($34,788,000) | $40,000 | ($34,828,000) | n/m |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a GABC informou as taxas de crescimento de receita de ano a ano seguinte:
- Receita líquida de juros: Diminuído por 4% De US $ 144.826.000 em 2023 a US $ 139.559.000 em 2024.
- Receita não jurídica: Aumentado em 9% De US $ 44.667.000 em 2023 a US $ 48.546.000 em 2024.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de vários segmentos de negócios para a receita total é a seguinte nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Core Banking: $143,581,000
- Gerenciamento de patrimônio: $10,729,000
- Seguro: $4,384,000
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças significativas nos fluxos de receita nos primeiros nove meses de 2024 incluem:
- As receitas de seguros caíram significativamente por 40% Devido à venda dos ativos da German American Insurance, Inc. em junho de 2024.
- Taxas de gerenciamento de patrimônio aumentadas por 26%, atribuído ao aumento de ativos sob gestão.
- Ganhos líquidos nas vendas de empréstimos aumentados por 32%, refletindo um maior volume de vendas de empréstimos.
Um mergulho profundo na rentabilidade alemã da American Bancorp, Inc. (GABC)
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta ficou em 56.8%, refletindo uma diminuição de 58.5% No mesmo período de 2023. Esse declínio pode ser atribuído ao aumento dos custos operacionais e às pressões competitivas de preços no setor bancário.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 25.4%, de baixo de 27.1% no período do ano anterior. Esta redução reflete despesas mais altas de não juros, que totalizaram US $ 110,54 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 108,76 milhões em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o mesmo período foi 28.3%, uma diminuição de 30.5% ano a ano. O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 60,6 milhões, comparado com US $ 64,38 milhões em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir resume as tendências nas principais métricas de lucratividade nos últimos dois anos:
| Métrica | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | 2022 (YTD) |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 56.8% | 58.5% | 59.2% |
| Margem de lucro operacional | 25.4% | 27.1% | 28.6% |
| Margem de lucro líquido | 28.3% | 30.5% | 31.0% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Os índices de rentabilidade para a empresa são comparados às médias da indústria da seguinte forma:
| Métrica | Empresa | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 56.8% | 62.0% |
| Margem de lucro operacional | 25.4% | 30.0% |
| Margem de lucro líquido | 28.3% | 32.0% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional da empresa se reflete em seu gerenciamento de custos, com uma despesa total sem juros de US $ 110,54 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Os principais componentes estão detalhados abaixo:
| Categoria de despesa | Valor (2024 YTD) | Valor (2023 YTD) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Salários e benefícios dos funcionários | US $ 61,85 milhões | US $ 62,30 milhões | -0.7% |
| Despesa de ocupação | US $ 11,17 milhões | US $ 10,95 milhões | 2.0% |
| Taxas profissionais | US $ 6,97 milhões | US $ 4,41 milhões | 58.0% |
| Despesa total sem juros | US $ 110,54 milhões | US $ 108,76 milhões | 1.6% |
Dívida vs. Equidade: Como a Alemanha Americana Bancorp, Inc. (GABC) financia seu crescimento
Dívida vs. Equidade: Como a Alemanha Americana Bancorp, Inc. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a German American Bancorp, Inc. relatou passivos totais de $5,516,344,000, que inclui $2,404,000,000 no total de depósitos. A empresa possui $1,024,000,000 em dívida de longo prazo e $1,256,000,000 em dívida de curto prazo.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio para a Alemanha Americana Bancorp, Inc. fica em 0.85. Isso está ligeiramente abaixo da média da indústria de 0.90, indicando uma abordagem equilibrada para alavancar o financiamento de dívidas e patrimônio.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 2024, a empresa emitiu $75,000,000 em dívida de longo prazo para financiar atividades operacionais e uma fusão com o Heartland Banccorp. A classificação de crédito das principais agências está atualmente avaliada em Baa1 por Moody's e BBB pela S&P, refletindo a saúde financeira estável.
Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A German American Bancorp, Inc. mantém um equilíbrio estratégico entre o financiamento de dívidas e patrimônio. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total da empresa ficava em $744,563,000. A empresa vem gerenciando ativamente sua estrutura de capital para otimizar seu custo de capital, garantindo liquidez para oportunidades de crescimento.
| Métrica financeira | Quantia |
|---|---|
| Passivos totais | $5,516,344,000 |
| Total de depósitos | $2,404,000,000 |
| Dívida de longo prazo | $1,024,000,000 |
| Dívida de curto prazo | $1,256,000,000 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.85 |
| Índice de dívida / patrimônio da indústria | 0.90 |
| Emissão recente da dívida | $75,000,000 |
| Classificação de crédito da Moody | Baa1 |
| Classificação de crédito S&P | BBB |
| Patrimônio total | $744,563,000 |
Avaliando liquidez alemã -americana do Bancorp, Inc. (GABC)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para a empresa em 30 de setembro de 2024 é 1.07, indicando que os ativos circulantes excedem os passivos circulantes por uma margem. A proporção rápida fica em 0.98, refletindo uma posição de liquidez sólida, embora sugira dependência do inventário para cumprir as obrigações de curto prazo.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, equivale a US $ 23,2 milhões, mostrando uma ligeira melhora de US $ 20,5 milhões No final de 2023. Essa tendência ascendente no capital de giro aprimora a capacidade da empresa de cobrir seus passivos de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi US $ 67,1 milhões, comparado com US $ 77,7 milhões no mesmo período de 2023. O fluxo de caixa das atividades de investimento produziu US $ 8,8 milhões, enquanto as atividades de financiamento contribuíram US $ 4,4 milhões.
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | 67,071 | 77,657 |
| Atividades de investimento | 8,759 | 89,638 |
| Atividades de financiamento | 4,395 | (153,955) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, o dinheiro total e os equivalentes de caixa estão em US $ 195,6 milhões, um aumento significativo de US $ 115,3 milhões no início do ano. A empresa também tem acesso a capacidade de empréstimo adicional de aproximadamente US $ 457 milhões do banco federal de empréstimo à habitação e US $ 291 milhões Do Federal Reserve Bank, que reforça sua posição de liquidez.
Os ativos não-desempenho totalizaram US $ 9,7 milhões em 30 de setembro de 2024, consistente com 0.15% de ativos totais, indicando qualidade estável de ativos e preocupações mínimas de liquidez relacionadas a empréstimos sem desempenho.
A German American Bancorp, Inc. (GABC) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, avaliaremos as principais métricas financeiras, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor da empresa para ebitda ( Razão Ev/Ebitda).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é calculada com base nos ganhos mais recentes por ação (EPS) de $2.04 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, com o preço das ações em aproximadamente $35.00. Assim, a relação P/E é:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $35.00 / $2.04 = 17.16
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação é derivado do patrimônio líquido total de acionistas de US $ 744,6 milhões dividido pelo número de ações em circulação, que é aproximadamente 29,68 milhões ações. Portanto:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = $744,563,000 / 29,679,466 = $25.05
A relação P/B é calculada da seguinte forma:
P / B Ratio = Preço da estoque / valor contábil por ação = $35.00 / $25.05 = 1.40
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular a relação EV/EBITDA, primeiro determinamos o EBITDA. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 60,6 milhões, e estimamos o EBITDA adicionando juros de volta, impostos, depreciação e amortização. Assumindo a depreciação e amortização total de US $ 6,96 milhões, e uma taxa de imposto de 21%, o EBITDA estimado é:
EBITDA = Receio líquido + depreciação + amortização + impostos = US $ 60,6 milhões + US $ 6,96 milhões + (US $ 60,6 milhões 0,21) = $ 67,81 milhões
Em seguida, calculamos o valor da empresa (eV), que é aproximadamente US $ 1,0 bilhão com base na capitalização de mercado e na dívida total. Assim, a proporção EV/EBITDA é:
Ev / Ebitda = Valor Enterprise / Ebitda = $1,000,000,000 / $67,810,000 = 14.74
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu as seguintes tendências:
- 12 meses atrás: $30.00
- 6 meses atrás: $32.50
- Preço atual: $35.00
Isso representa um crescimento de aproximadamente 16.67% no ano passado.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O dividendo anual é $0.27 por ação. Com um preço atual das ações de $35.00, o rendimento de dividendos é calculado da seguinte forma:
Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $0.27 / $35.00 = 0.0077 ou 0.77%
A taxa de pagamento é calculada como:
Taxa de pagamento = dividendo anual / EPS = $0.27 / $2.04 = 0.1324 ou 13.24%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas indica uma classificação de Segurar com uma faixa de preço -alvo de US $ 32,00 a US $ 38,00.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 17.16 |
| Proporção P/B. | 1.40 |
| Razão EV/EBITDA | 14.74 |
| Preço atual das ações | $35.00 |
| Crescimento de preços de 12 meses | 16.67% |
| Rendimento de dividendos | 0.77% |
| Taxa de pagamento | 13.24% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentando a Alemã American Bancorp, Inc. (GABC)
Riscos -chave enfrentados pela American Bancorp, Inc.
A German American Bancorp, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.
Riscos internos
Os riscos operacionais decorrem das atividades de reestruturação em andamento da empresa, incluindo a venda de sua subsidiária de seguros. O preço de venda em dinheiro totalizou US $ 40,0 milhões, resultando em um ganho após impostos de aproximadamente US $ 27,476 milhões. A empresa também registrou uma perda de US $ 34,893 milhões De uma reestruturação de portfólio de valores mobiliários, impactando o lucro líquido.
Riscos externos
As condições do mercado apresentam desafios, particularmente no ambiente da taxa de juros. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma análise de sensibilidade à receita de juros líquidos indicando uma potencial diminuição da receita de juros líquidos por 3.04% No caso de um Declínio de 2% em taxas de juros. Além disso, as acusações líquidas da empresa para o trimestre foram $447,000, refletindo desafios de qualidade de crédito em andamento.
Riscos regulatórios
Alterações nos regulamentos podem afetar os custos operacionais e os requisitos de conformidade. A Lei de Redução de Inflação de 2022 introduziu um 1% de imposto especial de consumo nas recompras de ações, impactando as estratégias de gerenciamento de capital da empresa.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros também incluem possíveis perdas com inadimplência de crédito. A empresa registrou uma provisão para perdas de crédito de US $ 2,150 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O subsídio para perdas de crédito foi US $ 44,324 milhões em 30 de setembro de 2024.
Estratégias de mitigação
A empresa gerencia ativamente esses riscos por meio de várias estratégias, incluindo avaliações regulares de sua carteira de empréstimos e qualidade de crédito. A gerência implementou medidas para aumentar a eficiência operacional e reduzir custos relacionados aos requisitos de conformidade e regulamentação.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto |
|---|---|---|
| Venda de subsidiária de seguro | Preço de venda: US $ 40,0 milhões; Ganho após impostos: US $ 27,476 milhões | Impacto positivo no lucro líquido |
| Reestruturação de valores mobiliários | Perda: US $ 34,893 milhões | Impacto negativo nos ganhos |
| Sensibilidade à taxa de juros | Diminuição da receita de juros líquidos por 3.04% com 2% declínio nas taxas | Exposição ao risco financeiro |
| Provisão para perdas de crédito | Provisão registrada: US $ 2,150 milhões | Potencial para aumento de inadimplência |
| Mudanças regulatórias | Imposto especial de consumo sobre recompras de ações: 1% | Aumento dos custos operacionais |
Perspectivas de crescimento futuro para a Alemanha Americana Bancorp, Inc. (GABC)
Perspectivas de crescimento futuro para a Alemanha Americana Bancorp, Inc.
O cenário financeiro da Companhia indica vários caminhos para o crescimento, impulsionados por iniciativas estratégicas, expansões de mercado e necessidades em evolução do cliente.
Principais fatores de crescimento
Vários fatores contribuem para o crescimento potencial da empresa:
- Inovações de produtos: A empresa está aprimorando seus serviços de gerenciamento de patrimônio, que viu um aumento nas taxas por 21% no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023, alcançando $3,580,000.
- Expansões de mercado: A empresa opera 74 escritórios bancários No sul de Indiana e Kentucky, com planos de penetrar ainda mais nos mercados existentes e explorar novas regiões.
- Aquisições: A fusão pendente com o Heartland Banccorp é uma jogada estratégica significativa, que deve melhorar a presença do mercado da empresa e ampliar suas ofertas de serviços.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de crescimento da receita são otimistas, com analistas estimando um aumento no total de empréstimos por 3% anualizado, traduzindo -se para um aumento de US $ 91,5 milhões Comparado a 31 de dezembro de 2023.
Estimativas de ganhos para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, indicam lucro líquido de $60,600,000, ou $2.04 por ação, uma diminuição de 6% comparado ao ano anterior. Apesar dessa queda, as iniciativas estratégicas da empresa devem se estabilizar e, eventualmente, aumentar os ganhos nos próximos períodos.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A fusão com o Heartland Banccorp é uma iniciativa estratégica essencial que visa expandir as capacidades da empresa e a pegada de mercado. O contrato de fusão especifica uma taxa de câmbio de 3,90 ações das ações ordinárias da empresa para cada ação ordinária do Heartland.
Além disso, a empresa iniciou uma transação de reestruturação de portfólio de valores mobiliários, identificando aproximadamente US $ 375 milhões em valores mobiliários para venda, que se espera otimizar o balanço patrimonial.
Vantagens competitivas
A empresa possui várias vantagens competitivas que a posicionam bem para o crescimento:
- Portfólio de empréstimos diversificados: A empresa mantém uma carteira diversificada de empréstimos com empréstimos imobiliários comerciais que constituem 54% de empréstimos totais em 30 de setembro de 2024.
- Fortes serviços de gerenciamento de patrimônio: As taxas de gerenciamento de patrimônio aumentaram significativamente, indicando uma demanda robusta por esses serviços, com a renda total sem juros alcançando $48,546,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Presença de mercado estabelecida: A rede estabelecida da empresa no sul de Indiana e Kentucky fornece uma base sólida para aquisição e retenção de clientes.
Financeiro Overview
A tabela a seguir resume as principais métricas financeiras relevantes para as oportunidades de crescimento:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Empréstimos totais (em 30 de setembro de 2024) | $4,069,355,000 |
| Lucro líquido (nove meses findos em 30 de setembro de 2024) | $60,600,000 |
| Ganhos por ação (nove meses findos em 30 de setembro de 2024) | $2.04 |
| Taxas de gerenciamento de patrimônio (terceiro trimestre 2024) | $3,580,000 |
| Aumento do total de empréstimos (2024 vs. 2023) | $91,500,000 |
German American Bancorp, Inc. (GABC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- German American Bancorp, Inc. (GABC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of German American Bancorp, Inc. (GABC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View German American Bancorp, Inc. (GABC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.