German American Bancorp, Inc. (GABC) Bundle
Comprendre les sources de revenus allemandes American Bancorp, Inc. (GABC)
Comprendre les sources de revenus de l'allemand American Bancorp, Inc.
German American Bancorp, Inc. (GABC) génère des revenus à travers divers cours d'eau, principalement à partir de revenus nets et de sources de revenus sans intérêt. La ventilation suivante donne un aperçu de la composition des revenus de l'entreprise pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
Les principales sources de revenus pour le bancorp américain allemande comprennent:
- Revenu net des intérêts: $139,559,000
- Revenu sans intérêt: $48,546,000
Le revenu non intérimaire est en outre classé comme suit:
| Source | 2024 Montant | 2023 Montant | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Frais de gestion de la patrimoine | $10,729,000 | $8,513,000 | $2,216,000 | 26% |
| Frais de service sur les comptes de dépôt | $9,325,000 | $8,653,000 | $672,000 | 8% |
| Revenus d'assurance | $4,384,000 | $7,330,000 | ($2,946,000) | (40%) |
| Assurance-vie détenue par l'entreprise | $1,442,000 | $1,276,000 | $166,000 | 13% |
| Revenu des frais d'échange | $12,881,000 | $13,081,000 | ($200,000) | (2%) |
| Autres revenus d'exploitation | $3,826,000 | $3,943,000 | ($117,000) | (3%) |
| Gains nets sur les ventes de prêts | $2,424,000 | $1,831,000 | $593,000 | 32% |
| Gains nets (pertes) sur les titres | ($34,788,000) | $40,000 | ($34,828,000) | n / m |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, GABC a déclaré les taux de croissance des revenus suivants d'une année à l'autre:
- Revenu net des intérêts: Diminué de 4% De 144 826 000 $ en 2023 à 139 559 000 $ en 2024.
- Revenu sans intérêt: Augmenté de 9% de 44 667 000 $ en 2023 à 48 546 000 $ en 2024.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de divers segments d'entreprises au total des revenus est la suivante pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Banque de base: $143,581,000
- Gestion de la patrimoine: $10,729,000
- Assurance: $4,384,000
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus pour les neuf premiers mois de 2024 comprennent:
- Les revenus d'assurance ont considérablement baissé de 40% En raison de la vente des actifs d'Insurance allemande américaine, Inc. en juin 2024.
- Les frais de gestion de la patrimoine ont augmenté de 26%, attribué à l'augmentation des actifs sous gestion.
- Les gains nets sur les ventes de prêts ont augmenté de 32%, reflétant un volume plus élevé de ventes de prêts.
Une plongée profonde dans la rentabilité allemande américaine Bancorp, Inc. (GABC)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute se tenait à 56.8%, reflétant une diminution de 58.5% Au cours de la même période de 2023. Cette baisse peut être attribuée à une augmentation des coûts opérationnels et à des pressions de prix compétitives dans le secteur bancaire.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 25.4%, à partir de 27.1% au cours de la période de l'année précédente. Cette réduction reflète des dépenses sans intérêt plus élevées, qui ont totalisé 110,54 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 108,76 millions de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour la même période était 28.3%, une diminution de 30.5% d'une année à l'autre. Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 60,6 millions de dollars, par rapport à 64,38 millions de dollars en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les tendances des principales mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | 2022 (YTD) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 56.8% | 58.5% | 59.2% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 25.4% | 27.1% | 28.6% |
| Marge bénéficiaire nette | 28.3% | 30.5% | 31.0% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de l'entreprise sont comparés aux moyennes de l'industrie comme suit:
| Métrique | Entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 56.8% | 62.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 25.4% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 28.3% | 32.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de l'entreprise se reflète dans sa gestion des coûts, avec une dépense totale sans intérêt de 110,54 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les composants clés sont détaillés ci-dessous:
| Catégorie de dépenses | Montant (2024 YTD) | Montant (2023 YTD) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Salaires et avantages sociaux | 61,85 millions de dollars | 62,30 millions de dollars | -0.7% |
| Dépenses d'occupation | 11,17 millions de dollars | 10,95 millions de dollars | 2.0% |
| Frais professionnels | 6,97 millions de dollars | 4,41 millions de dollars | 58.0% |
| Dépenses totales sans intérêt | 110,54 millions de dollars | 108,76 millions de dollars | 1.6% |
Dette vs Équité: comment allemand américain Bancorp, Inc. (GABC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment allemand américain Bancorp, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, l'allemand américain Bancorp, Inc. $5,516,344,000, qui comprend $2,404,000,000 dans les dépôts totaux. La société a $1,024,000,000 en dette à long terme et $1,256,000,000 en dette à court terme.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour allemand américain Bancorp, Inc. 0.85. Ceci est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie de 0.90, indiquant une approche équilibrée pour tirer parti de la dette et du financement par actions.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2024, la société a publié $75,000,000 en dette à long terme pour financer les activités opérationnelles et une fusion avec Heartland Banccorp. La cote de crédit des principales agences est actuellement évaluée à Baa1 par Moody's et BBB par S&P, reflétant une santé financière stable.
Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions
German American Bancorp, Inc. maintient un équilibre stratégique entre la dette et le financement par actions. Depuis le 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux de la société se tenaient à $744,563,000. L'entreprise a géré activement sa structure de capital pour optimiser son coût du capital tout en assurant des liquidités pour les opportunités de croissance.
| Métrique financière | Montant |
|---|---|
| Passifs totaux | $5,516,344,000 |
| Dépôts totaux | $2,404,000,000 |
| Dette à long terme | $1,024,000,000 |
| Dette à court terme | $1,256,000,000 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.85 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.90 |
| Émission de dettes récentes | $75,000,000 |
| Note de crédit Moody's | Baa1 |
| Note de crédit S&P | BBB |
| Total des capitaux propres | $744,563,000 |
Évaluation de la liquidité allemande américaine Bancorp, Inc. (GABC)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour la société au 30 septembre 2024 est 1.07, indiquant que les actifs actuels dépassent les passifs actuels par une marge. Le ratio rapide se situe à 0.98, reflétant une position de liquidité solide, bien qu'elle suggère la dépendance à l'égard de l'inventaire pour respecter les obligations à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Depuis le 30 septembre 2024, le fonds de roulement, défini comme des actifs actuels moins les passifs actuels, équivaut à 23,2 millions de dollars, montrant une légère amélioration par rapport 20,5 millions de dollars À la fin de 2023. Cette tendance à la hausse du fonds de roulement améliore la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 67,1 millions de dollars, par rapport à 77,7 millions de dollars dans la même période de 2023. Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont donné 8,8 millions de dollars, pendant que les activités de financement ont contribué 4,4 millions de dollars.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 67,071 | 77,657 |
| Activités d'investissement | 8,759 | 89,638 |
| Activités de financement | 4,395 | (153,955) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux se tiennent à 195,6 millions de dollars, une augmentation significative de 115,3 millions de dollars au début de l'année. La société a également accès à une capacité d'emprunt supplémentaire d'environ 457 millions de dollars de la Banque fédérale sur les prêts immobiliers et 291 millions de dollars de la Federal Reserve Bank, qui renforce sa position de liquidité.
Les actifs non performants ont totalisé 9,7 millions de dollars au 30 septembre 2024, conformément à 0.15% du total des actifs, indiquant la qualité des actifs stable et les préoccupations minimales de liquidité liées aux prêts non performants.
L'allemand américain Bancorp, Inc. (GABC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous évaluerons les mesures financières clés, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise (Ebitda ( Rapport EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel est calculé sur la base du bénéfice par action le plus récent (BPA) de $2.04 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le cours de l'action à environ $35.00. Ainsi, le rapport P / E est:
Ratio P / E = cours des actions / EPS = $35.00 / $2.04 = 17.16
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action est dérivée du total des capitaux propres des actionnaires de 744,6 millions de dollars divisé par le nombre d'actions en circulation, qui est approximativement 29,68 millions partage. Donc:
Valeur comptable par action = équité totale / actions en circulation = $744,563,000 / 29,679,466 = $25.05
Le rapport P / B est calculé comme suit:
Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = $35.00 / $25.05 = 1.40
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous déterminons d'abord l'EBITDA. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 60,6 millions de dollars, et nous estimons l'EBITDA en ajoutant des intérêts, des impôts, de l'amortissement et de l'amortissement. En supposant l'amortissement total et l'amortissement 6,96 millions de dollarset un taux d'imposition de 21%, l'EBITDA estimé est:
EBITDA = revenu net + dépréciation + amortissement + taxes = 60,6 millions de dollars + 6,96 millions de dollars + (60,6 millions de dollars 0,21) = 67,81 millions de dollars
Ensuite, nous calculons la valeur d'entreprise (EV), qui est approximativement 1,0 milliard de dollars en fonction de la capitalisation boursière et de la dette totale. Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = $1,000,000,000 / $67,810,000 = 14.74
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $30.00
- Il y a 6 mois: $32.50
- Prix actuel: $35.00
Cela représente une croissance d'environ 16.67% Au cours de la dernière année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le dividende annuel est $0.27 par action. Avec un cours actuel de l'action de $35.00, le rendement des dividendes est calculé comme suit:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = $0.27 / $35.00 = 0.0077 ou 0.77%
Le taux de paiement est calculé comme suit:
Ratio de paiement = dividende annuel / EPS = $0.27 / $2.04 = 0.1324 ou 13.24%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique une note de Prise avec une fourchette de prix cible de 32,00 $ à 38,00 $.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 17.16 |
| Ratio P / B | 1.40 |
| Ratio EV / EBITDA | 14.74 |
| Cours actuel | $35.00 |
| Croissance des prix à 12 mois | 16.67% |
| Rendement des dividendes | 0.77% |
| Ratio de paiement | 13.24% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés auxquels Américain allemand Bancorp, Inc. (GABC)
Risques clés auxquels Américain allemand Bancorp, Inc.
German American Bancorp, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Risques internes
Les risques opérationnels découlent des activités de restructuration en cours de la société, y compris la vente de sa filiale d'assurance. Le prix de vente entiment à la totalité a totalisé 40,0 millions de dollars, résultant en un gain après impôt d'environ 27,476 millions de dollars. La société a également enregistré une perte de 34,893 millions de dollars à partir d'une restructuration du portefeuille de valeurs mobilières, impactant le revenu net.
Risques externes
Les conditions du marché présentent des défis, en particulier dans l'environnement des taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré une analyse nette de sensibilité au revenu d'intérêt indiquant une baisse potentielle du revenu net des intérêts par 3.04% en cas de 2% de baisse dans les taux d'intérêt. De plus, les redevances nettes de la société pour le trimestre $447,000, reflétant des défis de qualité de crédit en cours.
Risques réglementaires
Les modifications des réglementations peuvent affecter les coûts opérationnels et les exigences de conformité. La loi sur la réduction de l'inflation de 2022 a introduit un Taxe d'accise à 1% sur les rachats des actions, ce qui a un impact sur les stratégies de gestion des capitaux de la société.
Risques financiers
Les risques financiers incluent également les pertes potentielles contre les défauts de crédit. La société a enregistré une disposition pour les pertes de crédits de 2,150 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. L'allocation pour les pertes de crédit était 44,324 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Stratégies d'atténuation
La société gère activement ces risques grâce à diverses stratégies, notamment des évaluations régulières de son portefeuille de prêts et de la qualité du crédit. La direction a mis en œuvre des mesures pour améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts liés à la conformité et aux exigences réglementaires.
| Facteur de risque | Détails | Impact |
|---|---|---|
| Vente d'une filiale d'assurance | Prix de vente: 40,0 millions de dollars; Gain après impôt: 27,476 millions de dollars | Impact positif sur le revenu net |
| Restructuration des titres | Perte: 34,893 millions de dollars | Impact négatif sur les gains |
| Sensibilité aux taux d'intérêt | Diminution du revenu net des intérêts par 3.04% avec 2% baisse des taux | Exposition au risque financier |
| Provision pour les pertes de crédit | Provision enregistrée: 2,150 millions de dollars | Potentiel d'augmentation des défauts |
| Changements réglementaires | Taxe d'accise sur les rachats des actions: 1% | Augmentation des coûts opérationnels |
Perspectives de croissance futures pour l'allemand américain Bancorp, Inc. (GABC)
Perspectives de croissance futures pour l'allemand américain Bancorp, Inc.
Le paysage financier de l'entreprise indique plusieurs voies de croissance, tirées par des initiatives stratégiques, des extensions sur le marché et des besoins en évolution des clients.
Moteurs de croissance clés
Plusieurs facteurs contribuent à la croissance potentielle de l'entreprise:
- Innovations de produits: L'entreprise améliore ses services de gestion de patrimoine, qui ont vu une augmentation des frais 21% au troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023, atteignant $3,580,000.
- Extensions du marché: L'entreprise exploite 74 bureaux bancaires Dans le sud de l'Indiana et le Kentucky, avec des plans pour pénétrer davantage les marchés existants et explorer de nouvelles régions.
- Acquisitions: La fusion en attente avec Heartland Banccorp est une décision stratégique importante, qui devrait améliorer la présence du marché de l'entreprise et élargir ses offres de services.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance des revenus sont optimistes, les analystes estimant une augmentation du total des prêts par 3% sur une base annualisée, traduisant par une augmentation de 91,5 millions de dollars par rapport au 31 décembre 2023.
Les estimations des bénéfices pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 indiquent un revenu net de $60,600,000, ou $2.04 par action, une diminution de 6% par rapport à l'année précédente. Malgré cette diminution, les initiatives stratégiques de l'entreprise devraient se stabiliser et finalement augmenter les bénéfices au cours des périodes à venir.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La fusion avec Heartland Banccorp est une initiative stratégique pivot visant à étendre les capacités de l'entreprise et l'empreinte de marché. L'accord de fusion spécifie un ratio d'échange de 3,90 actions des actions ordinaires de la société pour chaque part des actions ordinaires de Heartland.
De plus, la Société a initié une transaction de restructuration du portefeuille de titres, identifiant approximativement 375 millions de dollars en valeurs mobilières à vendre, qui devrait optimiser le bilan.
Avantages compétitifs
La société possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent bien pour la croissance:
- Portefeuille de prêts divers: La société maintient un portefeuille de prêts diversifié avec des prêts immobiliers commerciaux constituant 54% du total des prêts au 30 septembre 2024.
- Services de gestion de patrimoine solides: Les frais de gestion de la patrimoine ont considérablement augmenté, indiquant une demande solide pour ces services, avec un revenu total sans intérêt atteignant $48,546,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Présence du marché établie: Le réseau établi de la société dans le sud de l'Indiana et le Kentucky fournit une base solide pour l'acquisition et la rétention des clients.
Financier Overview
Le tableau suivant résume les principales mesures financières pertinentes pour les opportunités de croissance:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Prêts totaux (au 30 septembre 2024) | $4,069,355,000 |
| Revenu net (neuf mois clos le 30 septembre 2024) | $60,600,000 |
| Géré par action (neuf mois clos le 30 septembre 2024) | $2.04 |
| Frais de gestion de la patrimoine (Q3 2024) | $3,580,000 |
| Augmentation des prêts totaux (2024 contre 2023) | $91,500,000 |
German American Bancorp, Inc. (GABC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- German American Bancorp, Inc. (GABC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of German American Bancorp, Inc. (GABC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View German American Bancorp, Inc. (GABC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.