Alphabet Inc. (GOOGL) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Alphabet Inc. (GOOGL).
فهم مصادر إيرادات شركة Alphabet Inc
تحقق شركة Alphabet Inc. إيرادات من خلال تدفقات مختلفة، يتم تصنيفها بشكل أساسي إلى خدمات Google وGoogle Cloud والرهانات الأخرى. وفيما يلي تفصيل تفصيلي لمصادر الإيرادات هذه.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث 2023 (بالملايين) | الربع الثالث 2024 (بالملايين) | 9 أشهر 2023 (بالملايين) | 9 أشهر 2024 (بالملايين) |
|---|---|---|---|---|
| بحث جوجل وغيرها | $44,026 | $49,385 | $127,013 | $144,050 |
| إعلانات يوتيوب | $7,952 | $8,921 | $22,310 | $25,674 |
| شبكة جوجل | $7,669 | $7,548 | $23,015 | $22,405 |
| إجمالي إعلانات جوجل | $59,647 | $65,854 | $172,338 | $192,129 |
| اشتراكات جوجل ومنصاتها وأجهزتها | $8,339 | $10,656 | $23,894 | $28,707 |
| جوجل كلاود | $8,411 | $11,353 | $23,896 | $31,274 |
| الرهانات الأخرى | $297 | $388 | $870 | $1,248 |
| إجمالي الإيرادات | $76,693 | $88,268 | $221,084 | $253,549 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وفي الربع الثالث من عام 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 88.3 مليار دولار، مما يمثل زيادة سنوية قدرها 15%. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الإيرادات 253.5 مليار دولار، مما يعكس نموا 15% مقارنة بالعام السابق.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
وفي الربع الثالث من عام 2024، شكلت خدمات Google ما يقرب من 87% من إجمالي الإيرادات، في حين ساهمت Google Cloud بحوالي 13%. ظلت الرهانات الأخرى جزءًا صغيرًا، حيث ساهمت بأقل من 1% إلى إجمالي الإيرادات.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
يشمل التغيير الأبرز في تدفقات الإيرادات من الربع الثالث من عام 2023 إلى الربع الثالث من عام 2024 ما يلي:
- ارتفعت إيرادات Google Cloud بنسبة 2.9 مليار دولار، أو 35%، مدفوعًا بزيادة الطلب على الخدمات السحابية.
- ارتفعت إيرادات إعلانات YouTube بنسبة 969 مليون دولار، أو 12%، والاستفادة من المنتجات الإعلانية المحسنة.
- انخفضت إيرادات شبكة Google بنسبة 121 مليون دولار، ويعزى ذلك إلى أسعار صرف العملات الأجنبية غير المواتية.
بشكل عام، يشير النمو في خدمات Google وGoogle Cloud إلى أداء قوي، في حين أن انخفاض إيرادات شبكة Google يسلط الضوء على التحديات في هذا القطاع.
نظرة عميقة على ربحية شركة Alphabet Inc. (GOOGL).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي الربح بمبلغ 147.8 مليار دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 58.2% مقارنة ب 56.1% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الإيرادات التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 81.4 مليار دولار، مما أسفر عن هامش ربح تشغيلي قدره 32.1%، من 27.4% في العام السابق.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 73.6 مليار دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره 29.0%، وهو ما يعكس زيادة من 24.0% في عام 2023.
| متري | 2023 | 2024 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 56.1% | 58.2% | +3.7% |
| هامش الربح التشغيلي | 27.4% | 32.1% | +17.1% |
| هامش صافي الربح | 24.0% | 29.0% | +20.8% |
اتجاهات الربحية: تُظهر مقاييس الربحية الإجمالية اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا. لقد تحسن هامش الربح الإجمالي بسبب زيادة الإيرادات واستراتيجيات إدارة التكاليف الفعالة. يعكس هامش الربح التشغيلي تحسين الكفاءة التشغيلية، في حين يستفيد هامش صافي الربح من نمو الإيرادات والإدارة الفعالة للضرائب.
مقارنة مع متوسطات الصناعة: يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي في قطاع التكنولوجيا تقريبًا 55%. يتراوح هامش الربح التشغيلي للشركات المماثلة عادة بين 20% و 30%، مما يشير إلى أن أداء الشركة المعنية أعلى من متوسطات الصناعة في كل من الهوامش الإجمالية والتشغيلية. يبلغ متوسط هامش الربح الصافي لصناعة التكنولوجيا حوالي 20%، مما يسلط الضوء بشكل أكبر على الوضع الربحي القوي للشركة.
تحليل الكفاءة التشغيلية: لقد كانت إدارة التكاليف أحد مجالات التركيز الحاسمة، حيث زادت تكاليف الإيرادات الإجمالية بمعدل أبطأ من نمو الإيرادات. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي تكاليف الإيرادات 105.7 مليار دولار، مما يعكس زيادة 10% على أساس سنوي مقارنة بنمو الإيرادات 15%.
| مكونات التكلفة | 2023 (بالمليارات) | 2024 (بالمليارات) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| التكلفة الإجمالية للإيرادات | $95.8 | $105.7 | +10% |
| مصاريف التشغيل | $22.1 | $23.3 | +5% |
| نفقات البحث والتطوير | $37.0 | $39.2 | +6% |
إن قدرة الشركة على زيادة الإيرادات مع الحفاظ على التكاليف التشغيلية بشكل فعال تعكس الممارسات الإدارية القوية والكفاءة التشغيلية، مما يضعها في مكانة إيجابية ضمن المشهد التنافسي.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Alphabet Inc. (GOOGL) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Alphabet Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Alphabet Inc. عن إجمالي ديون قدرها 14.785 مليار دولار، والتي تشمل كلا من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. التقسيم هو كما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالمليارات) |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $12.297 |
| الديون قصيرة الأجل | $2.488 |
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة حوالي 0.05مما يشير إلى الاعتماد القوي على تمويل الأسهم مقارنة بالديون. وهذا أقل بكثير من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة من 0.5 إلى 1.0 لشركات التكنولوجيا.
وتشمل إصدارات الديون الأخيرة 8.694 مليار دولار من إصدارات الديون في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بإجمالي 11.9 مليار دولار في السندات الممتازة غير المضمونة القائمة اعتبارًا من نفس التاريخ. تتراوح أسعار الفائدة الفعلية لهذه الأوراق من 0.57% إلى 2.33%.
لا تزال التصنيفات الائتمانية لشركة Alphabet Inc. قوية، مع تصنيف أأ من ستاندرد آند بورز. يعكس هذا التصنيف الائتماني القوي الصحة المالية القوية للشركة وقدرتها على إدارة ديونها بفعالية.
ومن خلال تحقيق التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم، قامت شركة Alphabet بالاستفادة بشكل استراتيجي من قاعدة أسهمها. كما في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 314.119 مليار دولار. شاركت الشركة في أنشطة إعادة شراء أسهم كبيرة، بإجمالي 46.954 مليار دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما أدى إلى زيادة عوائد الأسهم للمساهمين.
بشكل عام، تُظهر شركة Alphabet Inc. نهجًا حكيمًا لهيكل رأس مالها، مع الحفاظ على نسبة منخفضة من الدين إلى حقوق الملكية مع إدارة أسهمها بشكل فعال من خلال إعادة شراء الأسهم والحفاظ على احتياطيات نقدية كبيرة.
تقييم سيولة شركة Alphabet Inc. (GOOGL).
تقييم سيولة شركة Alphabet Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 2.91، محسوبة من الأصول المتداولة 114.0 مليار دولار والالتزامات المتداولة 39.2 مليار دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة هي 2.42، المستمدة من إجمالي الأصول السائلة 93.2 مليار دولار في النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتداول، مع بقاء الالتزامات المتداولة عند 39.2 مليار دولار.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
وقد أظهر رأس المال العامل اتجاها إيجابيا، مع زيادة إجمالي الأصول المتداولة من 101.5 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى 114.0 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024. وكانت الالتزامات المتداولة 39.2 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024، مما أدى إلى رأس مال عامل قدره 74.8 مليار دولار، مقارنة ب 62.3 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023.
بيانات التدفق النقدي Overview
تشير قائمة التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى ما يلي:
| نوع التدفق النقدي | 2023 (بالملايين) | 2024 (بالملايين) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية | $82,831 | $86,186 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | $(20,896) | $(29,356) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | $(52,785) | $(60,697) |
ارتفع التدفق النقدي التشغيلي من 82.8 مليار دولار في عام 2023 إلى 86.2 مليار دولار في عام 2024، مدفوعًا بارتفاع الإيرادات من خدمات Google. ومع ذلك، شهدت الأنشطة الاستثمارية زيادة في التدفقات النقدية الخارجة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع النفقات الرأسمالية التي ارتفعت من 21.2 مليار دولار في عام 2023 إلى 38.3 مليار دولار في عام 2024.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
على الرغم من زيادة التدفقات النقدية الخارجة من الأنشطة الاستثمارية، إلا أن وضع السيولة العام لا يزال قوياً حيث يبلغ إجمالي النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتسويق 93.2 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وتدعم هذه السيولة الكبيرة العمليات الجارية والاستثمارات الإستراتيجية.
علاوة على ذلك، تحتفظ الشركة بتدفق نقدي قوي من العمليات، مما يوفر حماية ضد أي مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة. ويساهم التدفق النقدي المتزايد من العمليات ومستويات الديون التي يمكن التحكم فيها بشكل إيجابي في سيولتها profile.
هل شركة Alphabet Inc. (GOOGL) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح الحالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 28.7. يتم حساب ذلك على أساس سعر السهم تقريبًا $59.15 وربحية السهم المخففة (EPS). $2.12.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم تسجيل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) عند 5.0، مما يعكس القيمة الدفترية للسهم الواحد تقريبًا $11.84.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) حاليًا 19.6، يتم حسابها باستخدام قيمة المؤسسة تقريبًا 1.76 تريليون دولار و EBITDA من 89.8 مليار دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية:
- منذ 12 شهرًا: $52.32
- منذ 6 أشهر: $48.90
- منذ 3 أشهر: $54.50
- السعر الحالي: $59.15
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح حاليا 1.35%مع توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة $0.20 للسهم الواحد، بما يعادل عائد سنوي قدره $0.80.
نسبة الدفع تقريبية 37.7%محسوبة على أساس الأرباح السنوية مقارنة بعائد السهم المخفف.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحللين إلى تصنيف الأغلبية لـ يشتري، مع 65% من المحللين يوصون بذلك، في حين 25% يقترح يمسك و 10% يوصي يبيع.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 28.7 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 5.0 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 19.6 |
| سعر السهم الحالي | $59.15 |
| عائد الأرباح | 1.35% |
| نسبة توزيع الأرباح | 37.7% |
| إجماع المحللين | شراء (65%) |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Alphabet Inc. (GOOGL)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Alphabet Inc.
تواجه شركة Alphabet Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه المخاطر المنافسة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق المتطورة.
مسابقة الصناعة
ويتميز قطاع التكنولوجيا بالمنافسة الشديدة. يواصل المنافسون في مجال الإعلان عبر الإنترنت والحوسبة السحابية والإلكترونيات الاستهلاكية الابتكار بسرعة. على سبيل المثال، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، نمت إيرادات الإعلانات للشركة بنسبة 15% على أساس سنوي، لتصل إلى 88.3 مليار دولار، لكن هذا النمو يواجه تحديًا من قبل المنافسين مثل Meta وAmazon، الذين يعملون أيضًا على تحسين منصاتهم الإعلانية.
التغييرات التنظيمية
يتزايد التدقيق التنظيمي على مستوى العالم. وفي الربع الثالث من عام 2024، قامت الشركة بدفع مبلغ نقدي قدره 3.0 مليار دولار يتعلق بغرامة فرضتها المفوضية الأوروبية اعتبارًا من عام 2017، مما يؤكد التأثير المالي للإجراءات التنظيمية. بالإضافة إلى ذلك، فإن المفاوضات الجارية بين دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بشأن الحد الأدنى لمعدل الضريبة الفعلي العالمي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الالتزامات الضريبية المستقبلية.
ظروف السوق
كما تشكل تقلبات السوق والظروف الاقتصادية مخاطر. على سبيل المثال، ارتفع معدل الضريبة الفعلي من 7.1% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 17.0% في الربع الثالث من عام 2024، متأثرًا بتعديلات وتغييرات لمرة واحدة في قوانين الضرائب الأمريكية. يمكن أن تؤثر مثل هذه التغييرات على صافي الدخل، الذي تم الإبلاغ عنه عند 73.6 مليار دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التحديات في إدارة القوى العاملة الضخمة والحفاظ على الكفاءة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة 181,269 موظفًا، وتعد إدارة التعويضات والمزايا لهذه القوى العاملة الكبيرة أمرًا بالغ الأهمية. ارتفعت النفقات التشغيلية بنسبة 5% لتصل إلى 23.3 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة تكاليف الاستهلاك والتعويضات.
المخاطر المالية
تنشأ المخاطر المالية من تقلبات السوق وتقلبات أسعار الفائدة. أعلنت الشركة عن ارتفاع صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل إلى 60.7 مليار دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ارتفاع عمليات إعادة شراء الأسهم ودفعات الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، لدى الشركة 11.9 مليار دولار أمريكي من السندات الممتازة غير المضمونة المستحقة.
المخاطر الاستراتيجية
تشمل المخاطر الإستراتيجية الأخطاء المحتملة في تطوير المنتجات ووضعها في السوق. استثمرت الشركة بكثافة في خدماتها السحابية، مع زيادة الإيرادات بنسبة 35% على أساس سنوي لتصل إلى 31.3 مليار دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ومع ذلك، يعد الاستثمار المستمر ضروريًا لمواكبة المنافسين في هذا القطاع سريع التطور. .
استراتيجيات التخفيف
وتستخدم الشركة استراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر، بما في ذلك تنويع مصادر إيراداتها والاستثمار في الامتثال والأطر التنظيمية. يعد الالتزام المستمر بالابتكار وإشراك العملاء أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على الميزة التنافسية. وبلغت النفقات الرأسمالية للشركة 13.1 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس تركيزها على النمو على المدى الطويل.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة شديدة في مجال الإعلان عبر الإنترنت والحوسبة السحابية. | نمو الإيرادات بنسبة 15% يتحدى المنافسين. |
| التغييرات التنظيمية | زيادة التدقيق التنظيمي والغرامات العالمية. | 3.0 مليار دولار دفعة تتعلق بغرامة المفوضية الأوروبية لعام 2017. |
| ظروف السوق | الظروف الاقتصادية المتقلبة التي تؤثر على الإيرادات. | ارتفع معدل الضريبة الفعلي من 7.1% إلى 17.0%. |
| المخاطر التشغيلية | التحديات في إدارة القوى العاملة الكبيرة. | وارتفعت النفقات التشغيلية إلى 23.3 مليار دولار. |
| المخاطر المالية | تقلبات السوق وتقلبات أسعار الفائدة. | وارتفع صافي النقد المستخدم في التمويل إلى 60.7 مليار دولار. |
| المخاطر الاستراتيجية | الأخطاء المحتملة في تطوير المنتج. | وصلت إيرادات الخدمات السحابية إلى 31.3 مليار دولار. |
آفاق النمو المستقبلية لشركة Alphabet Inc. (GOOGL)
آفاق النمو المستقبلية لشركة Alphabet Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
ابتكارات المنتج: وفي الربع الثالث من عام 2024، أعلنت الشركة عن زيادة في إيرادات Google Cloud of 11.4 مليار دولار، وهو ما يمثل نموا 35% سنة بعد سنة. ويعزى هذا النمو إلى تقديم خدمات جديدة تعتمد على الذكاء الاصطناعي وتحسينات في قدرات البنية التحتية السحابية.
توسعات السوق: وبلغ إجمالي إيرادات الشركة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 253.5 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 15%. وقد ساهم التوسع في أسواق جغرافية جديدة، وخاصة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، بشكل كبير في هذا النمو.
عمليات الاستحواذ: وفي عام 2024، قامت الشركة بعمليات استحواذ استراتيجية بلغ مجموعها 2.8 مليار دولار لتعزيز قدراتها في مجال الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي، وتعزيز مكانتها التنافسية في المشهد التكنولوجي.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
ومن المتوقع أن تصل توقعات الإيرادات للعام المالي 2025 إلى ما يقرب من 300 مليار دولار، مدفوعًا بالنمو المستمر في الإعلانات والخدمات السحابية. ويتوقع المحللون أن تنمو ربحية السهم (EPS) إلى $6.50 في عام 2025، ارتفاعا من $5.90 في عام 2024.
| سنة | الإيرادات المتوقعة (بالمليارات) | ربحية السهم المتوقعة |
|---|---|---|
| 2024 | $253.5 | $5.90 |
| 2025 | $300 | $6.50 |
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
دخلت الشركة في شراكات مع لاعبين رئيسيين في قطاعي الذكاء الاصطناعي والسيارات، مع التركيز على تكنولوجيا المركبات ذاتية القيادة وتكامل الخدمات السحابية. ومن المتوقع أن تحقق هذه الشراكات تدفقات إيرادات كبيرة، بمساهمة تقدر بـ 5 مليارات دولار على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
يوفر التعرف القوي على العلامة التجارية للشركة وقاعدة المستخدمين الواسعة ميزة تنافسية في الإعلانات الرقمية، مما أدى إلى توليدها 192.1 مليار دولار في الإيرادات في عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستثمار في البحث والتطوير يصل إلى 36.2 مليار دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، يتيح الابتكار المستمر وتحسين المنتجات الحالية.
علاوة على ذلك، يبلغ الاحتياطي النقدي للشركة 93.2 مليار دولار توفير المرونة المالية اللازمة لمتابعة الفرص الجديدة وإدارة التقلبات الاقتصادية بشكل فعال اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
Alphabet Inc. (GOOGL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Alphabet Inc. (GOOGL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alphabet Inc. (GOOGL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alphabet Inc. (GOOGL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.