HP Inc. (HPQ) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة HP Inc. (HPQ).
فهم مصادر إيرادات شركة HP Inc
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ إجمالي صافي الإيرادات 13,519 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 2.4% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 31 يوليو 2024، انخفض إجمالي صافي الإيرادات إلى 39,504 مليون دولار أمريكي، بانخفاض 1.0% من 39,901 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- منتجات: بلغ صافي الإيرادات من المنتجات 12,750 مليون دولار أمريكي (94.3% من إجمالي صافي الإيرادات) للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024، مقارنة بـ 12,422 مليون دولار أمريكي (94.1%) في عام 2023.
- خدمات: بلغ صافي الإيرادات من الخدمات 769 مليون دولار أمريكي (5.7٪ من إجمالي صافي الإيرادات) للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024، مقارنة بـ 774 مليون دولار أمريكي (5.9٪) في عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بلغ نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024، 2.4%، بينما أظهر معدل نمو الإيرادات للتسعة أشهر انخفاضًا بنسبة 1.0% عن العام السابق.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| الأنظمة الشخصية | $9,369 | $8,932 | 4.9% |
| الطباعة | $4,143 | $4,263 | (2.8%) |
| المجموع | $13,519 | $13,196 | 2.4% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
كانت الزيادة في إيرادات الأنظمة الشخصية بنسبة 4.9٪ للربع الثالث من عام 2024 مدفوعة بشكل أساسي بزيادة قدرها 5.3٪ في وحدات PS التجارية المباعة. وفي المقابل، انخفضت إيرادات الطباعة بنسبة 2.8%، ويرجع ذلك أساسًا إلى ضعف الطلب على الطباعة التجارية والمستلزمات.
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 31 يوليو 2024، ارتفعت إيرادات الأنظمة الشخصية بنسبة 1.2%، بينما انخفضت إيرادات الطباعة بنسبة 5.3%.
فيما يلي توزيع صافي الإيرادات حسب المنطقة للربع الثالث من عام 2024:
| منطقة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| الأمريكتين | $6,086 | $5,880 | 3.5% |
| أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا | $4,420 | $4,285 | 3.2% |
| آسيا والمحيط الهادئ واليابان | $3,013 | $3,031 | (0.6%) |
نظرة عميقة على ربحية شركة HP Inc. (HPQ).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 31.7%، مقارنة ب 31.6% لنفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 31 يوليو 2024، تحسن إجمالي هامش الربح إلى 31.8% من 30.9% في عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 7.0%، بانخفاض طفيف من 7.2% في عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 31 يوليو 2024، بلغ هامش الربح التشغيلي 7.2%، مقارنة ب 6.1% في العام السابق.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 4.7%، أسفل من 5.8% في عام 2023. وخلال الأشهر التسعة المنتهية في 31 يوليو 2024، ظل هامش صافي الربح ثابتًا عند 4.7% مقارنة ب 5.7% في عام 2023.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 31.7% | 31.6% | 31.8% | 30.9% |
| هامش الربح التشغيلي | 7.0% | 7.2% | 7.2% | 6.1% |
| هامش صافي الربح | 4.7% | 5.8% | 4.7% | 5.7% |
اتجاهات الربحية: خلال العام الماضي، أظهرت هوامش الربح الإجمالية اتجاهاً إيجابياً مع زيادة قدرها 0.9 نقطة مئوية للأشهر التسعة المنتهية في 31 يوليو 2024، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. ومع ذلك، ارتفعت المصاريف التشغيلية، مما أثر على هامش الربح التشغيلي.
مقارنة مع متوسطات الصناعة: يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي لشركات التكنولوجيا تقريبًا 40%مما يشير إلى أن الشركة أقل من هذا المعيار. هامش الربح التشغيلي حوالي 7.0% يتماشى مع متوسط الصناعة 6-8%.
الكفاءة التشغيلية: وقد ركزت الشركة على إدارة التكاليف، وتحقيق 16.7% زيادة في نفقات البحث والتطوير للربع الثالث من عام 2024 بسبب الاستثمارات في الابتكار، والتي تم تعويضها جزئيًا من خلال مبادرات توفير التكاليف. ارتفعت مصاريف البيع والعمومية والإدارية بنسبة 7.8% للربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالعام السابق.
| نوع المصاريف | الربع الثالث 2024 (مليون دولار) | الربع الثالث من عام 2023 (مليون دولار) | 9 أشهر 2024 (مليون دولار) | 9 أشهر 2023 (مليون دولار) |
|---|---|---|---|---|
| نفقات البحث والتطوير | 413 | 354 | 1,248 | 1,167 |
| نفقات SG&A | 1,404 | 1,302 | 4,249 | 4,031 |
باختصار، تشير مقاييس الربحية إلى أداء مختلط مع تحسينات في الهوامش الإجمالية والتشغيلية، ولكن لا تزال هناك تحديات في هوامش الربح الصافي مقارنة بالفترات السابقة ومتوسطات الصناعة. تواصل الشركة التركيز على إدارة التكاليف مع الاستثمار في الابتكار.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة HP Inc. (HPQ) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة HP Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 31 يوليو 2024، أبلغت شركة HP Inc. عن إجمالي ديون قدره 9.6 مليار دولار، زيادة من 9.5 مليار دولار اعتبارًا من 31 أكتوبر 2023. وبلغ متوسط سعر الفائدة المرجح على هذا الدين 4.5% في 31 يوليو 2024، مقارنة بـ 4.2% لنهاية العام الماضي.
مستويات الديون
تتكون ديون الشركة من التزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. التقسيم هو كما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | متوسط سعر الفائدة المرجح |
|---|---|---|
| الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل | $1,335 | 4.9% |
| الديون طويلة الأجل | $8,229 | 4.5% |
| إجمالي الديون | $9,625 | 4.5% |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 31 يوليو 2024 تقريبًا 7.4. وهذه النسبة أعلى من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة بين 1.0 إلى 1.5 لشركات التكنولوجيا.
إصدارات الديون الأخيرة
يشمل نشاط الدين الأخير إصدار السندات والتسهيلات الائتمانية. اعتبارًا من 31 يوليو 2024، حافظت الشركة على 5.0 مليار دولار تسهيل ائتماني متجدد كبير غير مضمون ومرتبط بالاستدامة، والذي كان متاحًا حتى 26 مايو 2026. تم إنهاء هذا التسهيل في 1 أغسطس 2024، فيما يتعلق بتسهيل ائتماني جديد.
التصنيفات الائتمانية
حصلت شركة HP Inc. على تصنيف ائتماني قدره با2 من موديز و بي بي بي من ستاندرد آند بورز، مما يشير إلى نظرة مستقبلية مستقرة. وتعكس هذه التصنيفات قدرة الشركة على إدارة مستويات ديونها بشكل فعال فيما يتعلق بحقوق الملكية.
موازنة الديون وتمويل الأسهم
تقوم الشركة بموازنة تمويل النمو من خلال مزيج من الديون وحقوق الملكية. وفي الأشهر التسعة المنتهية في 31 يوليو 2024، عادت شركة HP 2.0 مليار دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح النقدية وإعادة شراء الأسهم، مما يشير إلى التزام قوي بعوائد الأسهم على الرغم من الرفع المالي العالي.
بالإضافة إلى ذلك، تم تضمين مقاييس التدفق النقدي لشركة HP لنفس الفترة 2.1 مليار دولار في صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية، مما يدعم قدرتها على خدمة الديون.
تقييم سيولة شركة HP Inc. (HPQ).
تقييم سيولة شركة HP Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 31 يوليو 2024، كانت النسبة الحالية هي 1.19 (الأصول المتداولة: 9.982 مليار دولار أمريكي؛ الخصوم المتداولة: 8.394 مليار دولار أمريكي).
نسبة سريعة: النسبة السريعة هي 0.95يتم حسابها على أنها (الأصول المتداولة - المخزونات) / الالتزامات المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
| فترة | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 31 يوليو 2024 | $9,982 | $8,394 | $1,588 |
| 31 أكتوبر 2023 | $10,156 | $8,294 | $1,862 |
| 31 يوليو 2023 | $10,450 | $8,150 | $2,300 |
انخفض رأس المال العامل من 2.3 مليار دولار في يوليو 2023 إلى 1.588 مليار دولار في يوليو 2024، مما يشير إلى تشديد وضع السيولة على مدار العام.
بيانات التدفق النقدي Overview
| نوع التدفق النقدي | الربع الثالث 2024 (بالملايين) | الربع الثالث 2023 (بالملايين) | التغيير (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $2,126 | $1,596 | $530 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($514) | ($570) | $56 |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($1,966) | ($2,453) | $487 |
خلال التسعة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، ارتفع صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية بنسبة 530 مليون دولار مقارنة بالعام السابق، مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 31 يوليو 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 2.785 مليار دولار، أسفل من 3.107 مليار دولار في 31 أكتوبر 2023. ارتفع إجمالي الدين إلى 9.625 مليار دولار من 9.484 مليار دولار في نفس الفترة.
تحتفظ الشركة أ 5.0 مليار دولار تسهيلات ائتمانية متجددة توفر سيولة إضافية. ومع ذلك، فإن الزيادة في إجمالي الديون وانخفاض الاحتياطيات النقدية قد يثيران مخاوف بشأن السيولة المستقبلية، لا سيما في ظل بيئة ائتمانية متشددة.
بشكل عام، على الرغم من تحسن التدفق النقدي التشغيلي، فإن انخفاض رأس المال العامل والاحتياطيات النقدية قد يشير إلى تحديات السيولة المحتملة في المستقبل.
هل شركة HP Inc. (HPQ) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يمكن تقييم تقييم الشركة من خلال النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وإجماع المحللين. فيما يلي الرؤى التفصيلية المتعلقة بمقاييس التقييم للشركة اعتبارًا من عام 2024.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الحالية 9.6، مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 15.4. يشير هذا إلى أن الشركة قد تكون مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بنظيراتها.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) موجودة حاليًا 3.1، في حين أن متوسط الصناعة هو 4.0. ويشير هذا أيضًا إلى انخفاض محتمل في قيمة السوق.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) هي 6.5، أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 9.0، مما يعزز فكرة التقليل من قيمة العملة.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم تقلبات، بدءًا من حوالي $30 والوصول إلى قمة $35 قبل أن يستقر حولها $32 اعتبارًا من 31 يوليو 2024. وهذا يعكس أ 6.7% زيادة منذ عام.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 5.5%، مع نسبة دفع 35%. ويشير هذا إلى سياسة توزيع أرباح مستدامة والالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
تشير تقييمات إجماع المحللين إلى أ يشتري مع 70% من المحللين الذين ينصحون بالشراء 20% عقد، و 10% بيع الأسهم.
| مقياس التقييم | قيمة الشركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 9.6 | 15.4 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.1 | 4.0 |
| نسبة EV/EBITDA | 6.5 | 9.0 |
| سعر السهم (12 شهرًا) | $32 | لا يوجد |
| عائد الأرباح | 5.5% | لا يوجد |
| نسبة الدفع | 35% | لا يوجد |
| إجماع المحللين | شراء (70%) | لا يوجد |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة HP Inc. (HPQ)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة HP Inc.
تتأثر الحالة المالية لشركة HP Inc. بعوامل المخاطر الداخلية والخارجية المختلفة التي يمكن أن تؤثر على أداء السوق وربحيتها. وفيما يلي تفصيل لهذه المخاطر.
مسابقة الصناعة
تواجه شركة HP منافسة شديدة في أسواق الطباعة والأنظمة الشخصية. في الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024، انخفض صافي إيرادات الطباعة بنسبة 2.8% مقارنة بالعام السابق، مدفوعًا بانخفاض الطباعة التجارية والمستلزمات، إلى جانب التأثيرات غير المواتية للعملة الأجنبية.
التغييرات التنظيمية
تخضع شركة HP للعديد من الأطر التنظيمية في مختلف البلدان، مما قد يؤثر على تكاليف التشغيل ومتطلبات الامتثال. اعتبارًا من 31 يوليو 2024، أبلغت شركة HP عن التزامات ضريبية قدرها 869 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤثر اللوائح الضريبية الجديدة الصادرة عن منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية فيما يتعلق بالحد الأدنى للضريبة العالمية على الأرباح المستقبلية.
ظروف السوق
وقد أدت ظروف السوق، وخاصة ضعف الطلب في قطاع الطباعة، إلى أ 12.2% انخفاض في حجم وحدة الطابعة خلال الأشهر التسعة المنتهية في 31 يوليو 2024. وانخفض إجمالي صافي إيرادات المنتجات بنسبة 1.0% خلال نفس الفترة.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التي تواجهها شركة HP الاضطرابات في سلسلة التوريد والزيادات في تكاليف السلع. تأثر إجمالي هامش الربح للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024 بارتفاع تكاليف السلع الأساسية، على الرغم من 0.1 نقطة مئوية زيادة في هامش الربح الإجمالي بسبب التسعير المنضبط.
المخاطر المالية
اعتبارًا من 31 يوليو 2024، بلغ إجمالي ديون HP 9.625 مليار دولار، مع جزء حالي من الديون طويلة الأجل يصل إلى 1.335 مليار دولار. وهذا يثير مخاوف بشأن السيولة والقدرة على الوفاء بالالتزامات المالية، خاصة في بيئة السوق المتقلبة.
المخاطر الاستراتيجية
لقد استثمرت شركة HP بكثافة في الابتكار، مع زيادة نفقات البحث والتطوير بنسبة 16.7% للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024. وفي حين أن هذا الاستثمار ضروري للنمو، فإنه يشكل أيضًا خطرًا إذا لم تتحقق العوائد المتوقعة.
استراتيجيات التخفيف
وقد نفذت شركة HP إستراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر. وتهدف مبادرة التحول الجاهز للمستقبل إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية وخفض التكاليف، والتي أظهرت بالفعل نتائج إيجابية في تحسين هامش الربح الإجمالي. بالإضافة إلى ذلك، تركز الشركة على استراتيجيات التسعير المنضبطة لمواجهة الضغوط التنافسية في كل من أسواق الطباعة والأنظمة الشخصية.
| عامل الخطر | تأثير | المقاييس الحديثة |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | انخفاض الإيرادات | 2.8% تراجع إيرادات الطباعة |
| التغييرات التنظيمية | زيادة تكاليف الامتثال | الالتزامات الضريبية ل 869 مليون دولار |
| ظروف السوق | ليونة الطلب | 12.2% انخفاض في حجم وحدة الطابعة |
| المخاطر التشغيلية | اضطراب سلسلة التوريد | هامش الربح الإجمالي يتأثر بتكاليف السلع |
| المخاطر المالية | مخاوف السيولة | إجمالي الديون 9.625 مليار دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | عوائد الاستثمار | ارتفعت نفقات البحث والتطوير بنسبة 16.7% |
آفاق النمو المستقبلي لشركة HP Inc. (HPQ)
آفاق النمو المستقبلي لشركة HP Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز شركة HP Inc. على العديد من محركات النمو الرئيسية لتعزيز مكانتها في السوق. وتشمل هذه:
- ابتكارات المنتج: أدت زيادة الاستثمار في البحث والتطوير إلى ارتفاع نفقات البحث والتطوير 16.7% للثلاثة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024 مقارنة بالعام السابق.
- توسعات السوق: وأفادت الشركة أ 4.9% زيادة في صافي إيرادات الأنظمة الشخصية للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2024.
- عمليات الاستحواذ: وتواصل الشركة السعي للحصول على عمليات استحواذ استراتيجية لتعزيز قدراتها، لا سيما في مشاريع التمكين الرقمي والاحتضان.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تشير توقعات إيرادات HP إلى مسار نمو متواضع. للأشهر التسعة المنتهية في 31 يوليو 2024، انخفض إجمالي صافي الإيرادات بنسبة 1.0% مقارنة بالعام السابق. ومع ذلك، من المتوقع أن تظهر الأرباح من العمليات مرونة، حيث بلغت الأرباح المبلغ عنها 1,644 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024، مما يعكس أ 9.7% زيادة على أساس سنوي.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل مبادرات HP الإستراتيجية ما يلي:
- الشراكات: التعاون مع شركات التكنولوجيا لتعزيز عروض المنتجات واختراق السوق.
- مبادرات الاستدامة: لقد التزمت شركة HP بالتمويل المرتبط بالاستدامة، من خلال أ 5.0 مليار دولار تسهيلات ائتمانية متجددة تستهدف المشاريع المسؤولة بيئياً.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تشمل المزايا التنافسية لشركة HP ما يلي:
- سمعة العلامة التجارية القوية: تحافظ شركة HP على حضور قوي في السوق والاعتراف بالعلامة التجارية في قطاعي الطباعة والأنظمة الشخصية.
- محفظة منتجات متنوعة: وتقدم الشركة مجموعة واسعة من المنتجات، بما في ذلك حلول الطباعة التجارية والاستهلاكية، مما يعزز جاذبيتها في السوق.
- الكفاءة التشغيلية: وقد أظهرت الشركة تحسنا في الهوامش الإجمالية، حيث زادت بنسبة 0.9 نقطة مئوية للتسعة أشهر المنتهية في 31 يوليو 2024.
مالي Overview
وفيما يلي المالية overview تسليط الضوء على المقاييس الرئيسية ذات الصلة بآفاق نمو HP:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي الإيرادات | 9,369 مليون دولار | 8,932 مليون دولار | 4.9% |
| الأرباح من العمليات | 599 مليون دولار | 592 مليون دولار | 1.2% |
| نفقات البحث والتطوير | 192 مليون دولار | 164 مليون دولار | 16.7% |
| إجمالي الديون | 9,625 مليون دولار | 9,484 مليون دولار | 1.5% |
إن تركيز HP المستمر على الابتكار والشراكات الإستراتيجية والكفاءة التشغيلية يجعلها في وضع جيد للاستفادة من فرص النمو في المستقبل. وتظل الشركة ملتزمة بتعزيز عروض منتجاتها وتوسيع نطاق وصولها إلى السوق، الأمر الذي سيكون حاسماً للحفاظ على النمو وسط ديناميكيات السوق المتطورة.
HP Inc. (HPQ) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support