Liberty Global plc (LBTYK) Bundle
فهم مصادر إيرادات Liberty Global plc (LBTYK).
فهم تدفقات إيرادات Liberty Global plc
تمتلك Liberty Global plc (LBTYK) مجموعة متنوعة من مصادر الإيرادات التي تساهم في صحتها المالية العامة. يمكن تصنيف مصادر الإيرادات الأساسية للشركة إلى الخدمات السكنية، وخدمات الأعمال التجارية (B2B)، والإيرادات الأخرى، بما في ذلك المشاريع المشتركة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- الإيرادات السكنية: يتضمن هذا القطاع إيرادات الاشتراك وغير الاشتراك من خدمات الإنترنت ذات النطاق العريض والفيديو والهاتف الثابت.
- إيرادات B2B: الإيرادات الناتجة عن الخدمات المقدمة لمشتركي المكاتب الصغيرة/المكاتب المنزلية (SOHO) والمؤسسات المتوسطة والكبيرة.
- إيرادات أخرى: ويشمل ذلك إيرادات البث، والإيرادات من المشاريع المشتركة، ومبيعات معدات أماكن العملاء (CPE).
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، زادت الإيرادات الموحدة لشركة Liberty Global بنسبة 80.7 مليون دولار أو 4.4% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وخلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفعت الإيرادات بنسبة 183.1 مليون دولار أو 3.3% سنة بعد سنة.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| شريحة الإيرادات | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | التغير على أساس سنوي (بالملايين) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| الإيرادات السكنية | $1,267.0 | $1,292.9 | $(25.9) | (2.0%) |
| إيرادات B2B | $395.0 | $379.4 | $15.6 | 4.1% |
| الإيرادات الأخرى | $273.2 | $182.2 | $91.0 | 49.9% |
| إجمالي الإيرادات | $1,935.2 | $1,854.5 | $80.7 | 4.4% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
يمكن أن تعزى الزيادة الإجمالية في الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 إلى ارتفاع خدمات الأعمال المباشرة بين الشركات (B2B) ومصادر الإيرادات الأخرى، لا سيما من المشاريع المشتركة ومبيعات CPE. ومع ذلك، شهدت إيرادات القطاع السكني انخفاضًا بنسبة 25.9 مليون دولار أو (2.0%) على أساس سنوي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض إيرادات الهاتف الثابت واشتراكات الفيديو.
وفي قطاع B2B، ارتفعت إيرادات الاشتراكات بنسبة 1.7 مليون دولار أو 1.2% للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى اتجاه إيجابي في خدمات الأعمال.
بالإضافة إلى ذلك، شهدت فئة "الإيرادات الأخرى" زيادة كبيرة بلغت 91.0 مليون دولار أو 49.9%، مدفوعة إلى حد كبير بتدفقات الإيرادات الجديدة من المشاريع المشتركة.
الغوص العميق في ربحية Liberty Global plc (LBTYK).
نظرة عميقة على ربحية شركة Liberty Global plc
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح تقريبًا 66.0%، محسوبة من إجمالي الإيرادات 5,754.0 مليون دولار وإجمالي الربح 3,800.1 مليون دولار.
هامش الربح التشغيلي: وبلغ هامش الربح التشغيلي لنفس الفترة 2.5%، المستمدة من الدخل التشغيلي 143.0 مليون دولار على إجمالي الإيرادات.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 -10.6%مما يعكس صافي خسارة 608.7 مليون دولار مقابل إجمالي الإيرادات
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وبمقارنة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مع نفس الفترة من عام 2023، ارتفع إجمالي الإيرادات من 5,570.9 مليون دولار ل 5,754.0 مليون دولار. ومع ذلك، اتسع صافي الخسارة من 402.1 مليون دولار في عام 2023 إلى 608.7 مليون دولار في عام 2024، مما يشير إلى انخفاض الربحية على الرغم من نمو الإيرادات.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي لصناعة الاتصالات تقريبًا 60%، مما يشير إلى أن هامش الربح الإجمالي لشركة Liberty Global يبلغ 66.0% أعلى بكثير من متوسط الصناعة. ومع ذلك، فإن هامش الربح الصافي، وهو أقل من متوسط الصناعة بحوالي 5%يقترح تحديات في إدارة النفقات والخسائر.
تحليل الكفاءة التشغيلية
إجمالي تكاليف التشغيل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 5,611.0 مليون دولار، والتي تشمل:
- البرمجة والتكاليف المباشرة الأخرى للخدمات: 1,853.3 مليون دولار
- تكاليف التشغيل الأخرى: 912.0 مليون دولار
- البيع العام والإداري (SG&A): 1,281.3 مليون دولار
- الاستهلاك والإطفاء: 1,512.7 مليون دولار
ويمكن توضيح الكفاءة التشغيلية بشكل أكبر في الجدول التالي:
| متري | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| الإيرادات (بالملايين) | $5,754.0 | $5,570.9 |
| الدخل التشغيلي (بالملايين) | $143.0 | $(39.2) |
| صافي الدخل (بالملايين) | $(608.7) | $(402.1) |
| هامش الربح الإجمالي (%) | 66.0% | 68.3% |
| هامش الربح التشغيلي (%) | 2.5% | -0.7% |
| صافي هامش الربح (%) | -10.6% | -7.2% |
انخفاض هامش الربح الإجمالي من 68.3% في عام 2023 إلى 66.0% يشير عام 2024 إلى التحديات المحتملة في إدارة التكاليف، لا سيما في نفقات البرمجة والتشغيل، والتي أظهرت زيادات على أساس سنوي.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Liberty Global plc (LBTYK) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Liberty Global plc بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Liberty Global plc عن إجمالي ديون قدرها 15.8 مليار دولار. يشتمل هذا الدين على التزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل.
Overview لمستويات ديون الشركة
توزيع ديون Liberty Global هو كما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $14,891.8 |
| الجزء الحالي من الديون | $999.3 |
| إجمالي الديون | $15,891.1 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Liberty Global على النحو التالي:
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | قيمة |
|---|---|
| دَين | 15.8 مليار دولار |
| عدالة | 19.1 مليار دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.83 |
تشير هذه النسبة إلى أنه مقابل كل دولار من الأسهم، تمتلك Liberty Global $0.83 من الديون، وهو أقل من متوسط الصناعة بحوالي 1.0.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
في أكتوبر 2024، أعلنت Liberty Global عن خطط للدفع المسبق أو الاسترداد تقريبًا 1.4 مليار دولار من مديونيتها المستحقة كجزء من استراتيجية إعادة التمويل. تبلغ قيمة ديون الشركة العادلة المقدرة 15.7 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
التصنيف الائتماني لشركة Liberty Global حاليًا هو كما يلي:
| وكالة | تصنيف |
|---|---|
| موديز | ب1 |
| ستاندرد آند بورز | ب+ |
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تستخدم Liberty Global نهجا متوازنا لتمويل نموها من خلال مزيج من الديون والأسهم. انخرطت الشركة في برامج إعادة شراء الأسهم، حيث قامت بشراء ما يقرب من 26.9 مليون سهم بمتوسط سعر $18.69 خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
تسمح هذه الإستراتيجية لشركة Liberty Global بالحفاظ على هيكل رأس مالها مع إدارة نفوذها بشكل فعال ودعم التوسعات التشغيلية.
تقييم سيولة Liberty Global plc (LBTYK).
تقييم سيولة شركة Liberty Global plc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 1.8مما يشير إلى وضع سيولة قوي.
نسبة سريعة: النسبة السريعة هي 1.7مما يشير إلى أن الشركة يمكنها تغطية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل للفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 1,261.8 مليون دولار. وهذا يعكس زيادة من 1,054.9 مليون دولار في نهاية يونيو 2024، مما يدل على اتجاهات إيجابية في السيولة.
| تاريخ | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|
| 30 يونيو 2024 | $1,054.9 |
| 30 سبتمبر 2024 | $1,261.8 |
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 1,241.3 مليون دولار.
التدفق النقدي الاستثماري: بلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية 334.9 مليون دولار، مع المبالغ النقدية المستلمة من بيع الاستثمارات البالغة 3,259.4 مليون دولار.
التدفق النقدي التمويلي: وكانت النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل 650.2 مليون دولار، والذي يتضمن قروض 4.0 مليون دولار وإجمالي عمليات إعادة الشراء 511.9 مليون دولار.
| نوع التدفق النقدي | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $1,241.3 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($334.9) |
| أنشطة التمويل | ($650.2) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل 2,356.4 مليون دولار، مع 1,253.6 مليون دولار المملوكة من قبل الشركات التابعة غير المقيدة. إجمالي الاستثمارات المحتفظ بها بموجب SMAs 1,094.5 مليون دولار.
ومع ذلك، قد تتأثر السيولة بالقيود التي تفرضها أدوات الدين على الشركات التابعة، مما يحد من الوصول إلى النقد. وعلى الرغم من ذلك، تحتفظ الشركة بمركز سيولة قوي مع احتياطيات نقدية كبيرة واستثمارات سائلة.
| مصدر السيولة | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| النقد والنقد المعادل | $2,356.4 |
| الاستثمارات المحتفظ بها بموجب SMAs | $1,094.5 |
| النقد المحتفظ به من قبل الشركات التابعة غير المقيدة | $1,253.6 |
هل Liberty Global plc (LBTYK) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم تقييم Liberty Global plc (LBTYK)، توفر العديد من المقاييس المالية نظرة ثاقبة حول ما إذا كان سعر السهم مبالغًا فيه أو أقل من قيمته الحقيقية. تشمل النسب الرئيسية التي يجب مراعاتها نسب السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، ونسب القيمة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية لشركة Liberty Global اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا −2.5مما يشير إلى صافي خسارة الفترة. وتعكس هذه القيمة السلبية الكبيرة الصعوبات المالية الأخيرة التي واجهتها الشركة، مع خسارة صافية تعزى إلى المساهمين (1,434.1 مليون دولار) الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 0.84، ويتم حسابها بقسمة سعر السوق للسهم الواحد على القيمة الدفترية للسهم الواحد. مع إجمالي حقوق الملكية المبلغ عنها في 18,651.6 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، والأسهم القائمة، تشير هذه النسبة إلى أن السهم يتداول بأقل من قيمته الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تقدر نسبة EV / EBITDA بـ 10.5. يتم حساب هذه النسبة باستخدام قيمة المؤسسة تقريبًا 30.5 مليار دولار و EBITDA من 2.9 مليار دولار للاثني عشر شهرا القادمة.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار أسهم Liberty Global بشكل ملحوظ. وصل السهم إلى أعلى مستوى $21.50 ومنخفضة $14.75. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان سعر السهم تقريبًا $15.50، تشير أ −27% انخفاض من ارتفاعه.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لم تعلن Liberty Global عن توزيعات الأرباح في عام 2024، مما أدى إلى عائد أرباح قدره 0%. ويعكس عدم توزيع الأرباح تركيز الشركة على إدارة ديونها وعمليات التمويل وسط التحديات المالية.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحللين إلى تصنيف يمسك لشركة Liberty Global، حيث تشير الأغلبية إلى أن قيمة السهم عادلة نظرًا لظروف السوق الحالية والتوقعات المالية للشركة.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | −2.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.84 |
| نسبة EV/EBITDA | 10.5 |
| سعر السهم (30 سبتمبر 2024) | $15.50 |
| ارتفاع 52 أسبوع | $21.50 |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $14.75 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه Liberty Global plc (LBTYK)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Liberty Global plc
مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الاتصالات بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس كبار اللاعبين على حصة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 1,434.1 مليون دولار مقارنة بالربح 659.2 مليون دولار في العام السابق.
التغييرات التنظيمية: تواجه الشركة تدقيقًا تنظيميًا كبيرًا في مختلف الولايات القضائية، مما قد يؤثر على العمليات. رفعت وزارة العدل الأمريكية دعوى قضائية ضد شركة تابعة بسبب ضرائب الدخل الفيدرالية غير المدفوعة وغرامات تصل إلى ما يقرب من 284 مليون دولار.
ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات في ظروف السوق، بما في ذلك التغيرات في سلوك المستهلك والانكماش الاقتصادي، سلبًا على الإيرادات. بلغت إيرادات الشركة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 5,754 مليون دولار، زيادة من 5,570.9 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
المخاطر التشغيلية: يمكن أن يؤدي عدم الكفاءة التشغيلية إلى زيادة التكاليف وانخفاض الربحية. أعلنت الشركة عن تكاليف التشغيل 1,833.9 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
المخاطر المالية: وبلغ إجمالي ديون الشركة في 30 سبتمبر 2024 ما يعادل 15.95 مليار دولار، بمتوسط سعر فائدة مرجح قدره 5.76%. وهذا المستوى المرتفع من الديون يمكن أن يشكل مخاطر من حيث السيولة والمرونة المالية.
المخاطر الاستراتيجية: تساهم المشاريع المشتركة للشركة، مثل VodafoneZiggo وVMO2، بشكل كبير في إيراداتها وأرباحها. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلن مشروع VodafoneZiggo JV عن إيرادات قدرها 3,336.7 مليون دولار، بينما أفاد VMO2 JV 10,170.9 مليون دولار.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة العالية تؤدي إلى حروب الأسعار وانخفاض الهوامش | صافي الخسارة 1,434.1 مليون دولار في عام 2024 |
| التغييرات التنظيمية | التحديات القانونية وتكاليف الامتثال | الالتزامات المحتملة بمبلغ 284 مليون دولار |
| ظروف السوق | الركود الاقتصادي يؤثر على الإنفاق الاستهلاكي | الإيرادات 5,754 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 |
| المخاطر التشغيلية | يؤثر عدم كفاءة التكلفة على الربحية | تكاليف التشغيل تبلغ 1,833.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 |
| المخاطر المالية | ارتفاع مستويات الديون يؤثر على السيولة | إجمالي الديون 15.95 مليار دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | الاعتماد على المشاريع المشتركة للحصول على الإيرادات | بلغت إيرادات VodafoneZiggo JV 3,336.7 مليون دولار |
استراتيجيات التخفيف: تسعى الشركة بنشاط إلى اتباع السبل القانونية للطعن في التحديات التنظيمية وتركز على تحسين الكفاءة التشغيلية لتعزيز الربحية. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف Liberty Global خيارات إعادة التمويل لإدارة ديونها بشكل أكثر فعالية.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Liberty Global plc (LBTYK)
آفاق النمو المستقبلية لشركة Liberty Global plc
تحليل محركات النمو الرئيسية
وتستعد الشركة للنمو من خلال مختلف المبادرات الاستراتيجية والتوسعات في السوق. في عام 2024، أكملت Liberty Global عملية الاستحواذ على شركة Formula E Holdings Ltd.، مما زاد ملكيتها إلى 65.6% مقابل مبلغ شراء قدره 150 مليون يورو (حوالي 165.7 مليون دولار). ومن المتوقع أن يؤدي هذا الاستحواذ إلى تعزيز محفظتها وتوفير مصادر إيرادات جديدة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للسنة المالية 2024، أعلنت Liberty Global عن إيرادات بلغت 1,935.2 مليون دولار أمريكي للربع الثالث وحده، ارتفاعًا من 1,854.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023. وبلغ إجمالي إيرادات التسعة أشهر 5,754 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 5,570.9 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من العام السابق. يتوقع المحللون معدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 4.5٪ في الإيرادات حتى عام 2026.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية لشركة Liberty Global توسيع شبكات الألياف وتعزيز عروض الخدمات من خلال الشراكات التكنولوجية. شاركت الشركة أيضًا في مشاريع مشتركة، مثل مشاركتها مع VodafoneZiggo، مما ساهم في تواجدها في السوق وكفاءتها التشغيلية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تستفيد Liberty Global من ميزانية عمومية قوية بإجمالي ديون تبلغ 15.95 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويبلغ متوسط سعر الفائدة المرجح على ديونها 5.76%، مما يوفر هيكل تكلفة يمكن التحكم فيه. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع الشركة بقدرة اقتراض كبيرة غير مستخدمة تبلغ 3,635.6 مليون دولار، مما يسمح بالاستثمارات وعمليات الاستحواذ المستقبلية التي يمكن أن تغذي النمو.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| ربح | 1,935.2 مليون دولار | 1,854.5 مليون دولار | +4.35% |
| صافي الخسارة | (132.6) مليون دولار | (63.6) مليون دولار | — |
| إجمالي الديون | 15.95 مليار دولار | 15.86 مليار دولار | +0.57% |
| المتوسط المرجح لسعر الفائدة | 5.76% | — | — |
| سعة الاقتراض غير المستخدمة | 3,635.6 مليون دولار | — | — |
خاتمة
يتم دعم استراتيجية النمو الخاصة بشركة Liberty Global بأساس مالي قوي وعمليات استحواذ استراتيجية والتركيز على توسيع تواجدها في السوق من خلال التقدم التكنولوجي والشراكات.
Liberty Global plc (LBTYK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Liberty Global plc (LBTYK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Liberty Global plc (LBTYK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Liberty Global plc (LBTYK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.