Liberty Global plc (LBTYK) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Liberty Global PLC (LBTYK)
Comprendre les sources de revenus de Liberty Global PLC
Liberty Global Plc (LBTYK) possède une gamme diversifiée de sources de revenus qui contribuent à sa santé financière globale. Les principaux sources de revenus de la société peuvent être classées en services résidentiels, services commerciaux à entreprise (B2B) et autres revenus, y compris des coentreprises.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenus résidentiels: Ce segment comprend des revenus d'abonnement et de non-surscription des services Internet à large bande, vidéo et téléphonie fixe.
- Revenus B2B: Revenus générés par les services fournis aux petits abonnés du Bureau / du Home Office (SOHO) et des entreprises moyennes à grandes.
- Autres revenus: Cela englobe les revenus de diffusion, les revenus des coentreprises et les ventes d'équipements de locaux des clients (CPE).
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus consolidés de Liberty Global ont augmenté de 80,7 millions de dollars ou 4.4% par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté de 183,1 millions de dollars ou 3.3% d'une année à l'autre.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment des revenus | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Changement d'une année à l'autre (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus résidentiels | $1,267.0 | $1,292.9 | $(25.9) | (2.0%) |
| Revenus B2B | $395.0 | $379.4 | $15.6 | 4.1% |
| Autres revenus | $273.2 | $182.2 | $91.0 | 49.9% |
| Revenus totaux | $1,935.2 | $1,854.5 | $80.7 | 4.4% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
L'augmentation globale des revenus du troisième trimestre 2024 peut être attribuée à une augmentation des services B2B et d'autres sources de revenus, en particulier à partir de coentreprises et de ventes de CPE. Cependant, les revenus résidentiels ont connu une baisse de 25,9 millions de dollars ou (2.0%) d'une année à l'autre, principalement en raison d'une diminution des revenus de téléphonie et d'abonnement vidéo en ligne fixe.
Dans le segment B2B, les revenus d'abonnement ont augmenté 1,7 million de dollars ou 1.2% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, indiquant une tendance positive dans les services aux entreprises.
De plus, la catégorie des «autres revenus» a connu une augmentation substantielle de 91,0 millions de dollars ou 49.9%, largement tiré par de nouvelles sources de revenus des coentreprises.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Liberty Global Plc (LBTYK)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Liberty Global plc
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 66.0%, calculé à partir des revenus totaux de 5 754,0 millions de dollars et le profit brut de 3 800,1 millions de dollars.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour la même période était 2.5%, dérivé du bénéfice d'exploitation de 143,0 millions de dollars sur le total des revenus.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, était -10.6%, reflétant une perte nette de 608,7 millions de dollars Contre les revenus totaux.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec la même période en 2023, les revenus totaux sont passés par rapport 5 570,9 millions de dollars à 5 754,0 millions de dollars. Cependant, la perte nette s'est élargie de 402,1 millions de dollars en 2023 à 608,7 millions de dollars en 2024, indiquant une baisse de la rentabilité malgré la croissance des revenus.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie des télécommunications est approximativement 60%, ce qui indique que la marge bénéficiaire brute de Liberty Global de 66.0% est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie. Cependant, la marge bénéficiaire nette, qui est inférieure à la moyenne de l'industrie 5%, suggère des défis dans la gestion des dépenses et des pertes.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les coûts d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent 5 611,0 millions de dollars, qui comprend:
- Programmation et autres coûts directs des services: 1 853,3 millions de dollars
- Autres frais d'exploitation: 912,0 millions de dollars
- Vente, général et administratif (SG & A): 1 281,3 millions de dollars
- Dépréciation et amortissement: 1 512,7 millions de dollars
L'efficacité opérationnelle peut être illustrée dans le tableau suivant:
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenus (en millions) | $5,754.0 | $5,570.9 |
| Revenu opérationnel (en millions) | $143.0 | $(39.2) |
| Revenu net (en millions) | $(608.7) | $(402.1) |
| Marge bénéficiaire brute (%) | 66.0% | 68.3% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 2.5% | -0.7% |
| Marge bénéficiaire nette (%) | -10.6% | -7.2% |
La baisse de la marge bénéficiaire brute de 68.3% en 2023 à 66.0% En 2024, indique des défis potentiels dans la gestion des coûts, en particulier dans la programmation et les dépenses opérationnelles, qui ont montré une augmentation d'une année à l'autre.
Dette vs Équité: comment Liberty Global Plc (LBTYK) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Liberty Global PLC finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Liberty Global Plc a déclaré une dette totale de 15,8 milliards de dollars. Cette dette comprend des obligations à long terme et à court terme.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
La rupture de la dette de Liberty Global est la suivante:
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $14,891.8 |
| Partie actuelle de la dette | $999.3 |
| Dette totale | $15,891.1 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres pour Liberty Global est calculé comme suit:
| Ratio dette / fonds propres | Valeur |
|---|---|
| Dette | 15,8 milliards de dollars |
| Équité | 19,1 milliards de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.83 |
Ce ratio indique que pour chaque dollar de capitaux propres, Liberty Global a $0.83 de la dette, qui est inférieure à la moyenne de l'industrie 1.0.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En octobre 2024, Liberty Global a annoncé son intention de rembourser ou de racheter environ 1,4 milliard de dollars de son dette exceptionnelle dans le cadre d'une stratégie de refinancement. La dette de l'entreprise a une juste valeur estimée à 15,7 milliards de dollars Au 30 septembre 2024.
Les notations de crédit de Liberty Global sont actuellement les suivantes:
| Agence | Notation |
|---|---|
| Moody's | B1 |
| S&P | B + |
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Liberty Global utilise une approche équilibrée pour financer sa croissance grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. La société s'est engagée dans des programmes de rachat d'actions, achetant approximativement 26,9 millions d'actions à un prix moyen de $18.69 Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Cette stratégie permet à Liberty Global de maintenir sa structure de capital tout en gérant efficacement son effet de levier et en soutenant les extensions opérationnelles.
Évaluation des liquidités de Liberty Global PLC (LBTYK)
Évaluer la liquidité de Liberty Global Plc
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 1.8, indiquant une forte position de liquidité.
Ratio rapide: Le ratio rapide est 1.7, ce qui suggère que l'entreprise peut couvrir ses responsabilités à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement pour la période se terminant le 30 septembre 2024 est signalé à 1 261,8 millions de dollars. Cela reflète une augmentation de 1 054,9 millions de dollars Fin juin 2024, démontrant des tendances positives de liquidité.
| Date | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|
| 30 juin 2024 | $1,054.9 |
| 30 septembre 2024 | $1,261.8 |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation ont totalisé 1 241,3 millions de dollars.
Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était 334,9 millions de dollars, avec de l'argent reçu de la vente d'investissements s'élevant à 3 259,4 millions de dollars.
Financement des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités de financement était 650,2 millions de dollars, qui comprend les emprunts de 4,0 millions de dollars et rachats de partage total 511,9 millions de dollars.
| Type de trésorerie | Montant (en millions) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $1,241.3 |
| Activités d'investissement | ($334.9) |
| Activités de financement | ($650.2) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux sont élevés 2 356,4 millions de dollars, avec 1 253,6 millions de dollars détenu par des filiales sans restriction. Investissements détenus sous SMAS Total 1 094,5 million de dollars.
Cependant, la liquidité peut être affectée par les restrictions imposées par les instruments de dette aux filiales, ce qui limite l'accès à la trésorerie. Malgré cela, la société conserve un poste de liquidité robuste avec des réserves de trésorerie substantielles et des investissements liquides.
| Source de liquidité | Montant (en millions) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $2,356.4 |
| Investissements détenus sous SMAS | $1,094.5 |
| Cash détenu par des filiales sans restriction | $1,253.6 |
Liberty Global Plc (LBTYK) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de l'évaluation de Liberty Global Plc (LBTYK), plusieurs mesures financières permettent de savoir si le stock est surévalué ou sous-évalué. Les ratios clés à considérer incluent les ratios de prix aux bénéfices (P / E), de prix au livre (P / B) et de valeur de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E pour Liberty Global au 30 septembre 2024 est approximativement −2.5, indiquant une perte nette pour la période. Cette valeur négative significative reflète les récentes difficultés financières de l'entreprise, avec une perte nette attribuable aux actionnaires des (1 434,1 millions de dollars) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 0.84, calculé en divisant le prix du marché par action par la valeur comptable par action. Avec des actions totales signalées à 18 651,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024 et des actions en circulation, ce ratio suggère que l'action se négocie en dessous de sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est estimé à 10.5. Ce rapport est calculé en utilisant une valeur d'entreprise d'environ 30,5 milliards de dollars et l'ebitda de 2,9 milliards de dollars pour les douze mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de Liberty Global a considérablement fluctué. Le stock a atteint un sommet de $21.50 et un bas de $14.75. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action est approximativement $15.50, indiquant un −27% diminuer de son haut.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Liberty Global n'a pas déclaré de dividendes en 2024, résultant en un rendement de dividende de 0%. L'absence de versements de dividendes reflète l'accent mis par l'entreprise sur la gestion de sa dette et des opérations de financement au milieu des défis financiers.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique une note de Prise Pour Liberty Global, une majorité suggérant que le stock est assez évalué compte tenu des conditions de marché actuelles et des perspectives financières de la société.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | −2.5 |
| Ratio P / B | 0.84 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.5 |
| Prix de l'action (30 septembre 2024) | $15.50 |
| 52 semaines de haut | $21.50 |
| 52 semaines de bas | $14.75 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Liberty Global Plc (LBTYK)
Risques clés face à Liberty Global PLC
Concours de l'industrie: L'industrie des télécommunications est très compétitive, les principaux acteurs se disputant la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 1 434,1 millions de dollars par rapport à un profit de 659,2 millions de dollars l'année précédente.
Modifications réglementaires: La société est confrontée à un examen réglementaire important dans diverses juridictions, ce qui peut avoir un impact sur les opérations. Le ministère américain de la Justice a intenté une action contre une filiale pour les impôts et pénalités fédérales non rémunérées pour un montant à peu près 284 millions de dollars.
Conditions du marché: Les fluctuations des conditions du marché, y compris les changements dans le comportement des consommateurs et les ralentissements économiques, peuvent nuire aux revenus. Les revenus de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 5 754 millions de dollars, une augmentation de 5 570,9 millions de dollars dans la même période de 2023.
Risques opérationnels: Les inefficacités opérationnelles peuvent entraîner une augmentation des coûts et une réduction de la rentabilité. La société a déclaré des coûts d'exploitation de 1 833,9 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Risques financiers: La dette totale de la société au 30 septembre 2024, se rendait à 15,95 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 5.76%. Ce niveau élevé de dette pourrait présenter des risques en termes de liquidité et de flexibilité financière.
Risques stratégiques: Les coentreprises de la société, telles que Vodafoneziggo et VMO2, contribuent de manière significative à ses revenus et à ses revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le Vodafoneziggo JV a déclaré des revenus de 3 336,7 millions de dollars, tandis que le VMO2 JV a rapporté 10 170,9 millions de dollars.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence élevée conduisant à des guerres de prix et à des marges réduites | Perte nette de 1 434,1 millions de dollars en 2024 |
| Changements réglementaires | Défis juridiques et frais de conformité | Passif potentiel de 284 millions de dollars |
| Conditions du marché | Ralentissements économiques affectant les dépenses de consommation | Revenus de 5 754 millions de dollars au 30 septembre 2024 |
| Risques opérationnels | Coût des inefficacités ayant un impact sur la rentabilité | Coûts d'exploitation de 1 833,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Risques financiers | Des niveaux de dette élevés impactant la liquidité | Dette totale de 15,95 milliards de dollars |
| Risques stratégiques | Dépendance à l'égard des coentreprises pour les revenus | Vodafoneziggo JV Revenue de 3 336,7 millions de dollars |
Stratégies d'atténuation: La société poursuit activement des voies légales pour faire face aux défis réglementaires et se concentre sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle pour améliorer la rentabilité. De plus, Liberty Global explore les options de refinancement pour gérer sa dette plus efficacement.
Perspectives de croissance futures pour Liberty Global PLC (LBTYK)
Perspectives de croissance futures pour Liberty Global PLC
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est prête à la croissance grâce à diverses initiatives stratégiques et extensions sur le marché. En 2024, Liberty Global a achevé l'acquisition de Formula E Holdings Ltd., passant de sa propriété à 65,6% pour une contrepartie d'achat de 150 millions d'euros (environ 165,7 millions de dollars). Cette acquisition devrait améliorer son portefeuille et fournir de nouvelles sources de revenus.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, Liberty Global a déclaré des revenus de 1 935,2 millions de dollars pour le trimestre seulement, contre 1 854,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Le total de neuf mois a atteint 5 754 millions de dollars, contre 5570,9 millions de dollars pour la même période au cours de l'année précédente. Les analystes prévoient un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 4,5% des revenus jusqu'en 2026.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques de Liberty Global comprennent l'élargissement de ses réseaux de fibres et l'amélioration des offres de services grâce à des partenariats technologiques. La société s'est également engagée dans des coentreprises, telles que son implication avec Vodafoneziggo, qui a contribué à sa présence sur le marché et à sa efficacité opérationnelle.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Liberty Global bénéficie d'un bilan solide avec une dette totale de 15,95 milliards de dollars au 30 septembre 2024. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur sa dette s'élève à 5,76%, fournissant une structure de coûts gérable. De plus, la Société a une capacité d'emprunt inutilisée importante de 3 635,6 millions de dollars, permettant des investissements et des acquisitions futurs qui peuvent alimenter la croissance.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu | 1 935,2 millions de dollars | 1 854,5 millions de dollars | +4.35% |
| Perte nette | (132,6) millions de dollars | (63,6) millions de dollars | — |
| Dette totale | 15,95 milliards de dollars | 15,86 milliards de dollars | +0.57% |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 5.76% | — | — |
| Capacité d'emprunt inutilisée | 3 635,6 millions de dollars | — | — |
Conclusion
La stratégie de croissance de Liberty Global est soutenue par une base financière solide, des acquisitions stratégiques et un accent sur l'élargissement de sa présence sur le marché par les progrès technologiques et les partenariats.
Liberty Global plc (LBTYK) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Liberty Global plc (LBTYK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Liberty Global plc (LBTYK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Liberty Global plc (LBTYK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.