MSA Safety Incorporated (MSA) Bundle
فهم تدفقات إيرادات MSA Safety Incorporated (MSA).
فهم مصادر إيرادات MSA Safety Incorporated
تستمد مصادر إيرادات MSA Safety Incorporated بشكل أساسي من ثلاثة قطاعات رئيسية: خدمات الإطفاء، والكشف، ومعدات الحماية الشخصية الصناعية وغيرها. ويساهم كل قطاع بشكل مختلف في إجمالي الإيرادات، مما يعكس عروض المنتجات المتنوعة للشركة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| شريحة | الإيرادات (2024) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات | الإيرادات (2023) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| خدمة الإطفاء | 496.5 مليون دولار | 38% | 481.6 مليون دولار | 3.7% |
| كشف | 473.2 مليون دولار | 36% | 460.5 مليون دولار | 2.9% |
| معدات الوقاية الشخصية الصناعية وغيرها | 338.8 مليون دولار | 26% | 350.1 مليون دولار | (3.2%) |
| إجمالي الإيرادات | 1.308 مليار دولار | 100% | 1.292 مليار دولار | 1.2% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع صافي المبيعات بنسبة 16.1 مليون دولار، أو 1.2%مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. ويعكس هذا النمو طلبًا ثابتًا عبر خطوط الإنتاج المختلفة على الرغم من بعض التقلبات القطاعية.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
إن مساهمات قطاعات الأعمال المختلفة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مفصلة في الجدول التالي:
| شريحة | الإيرادات (2024) | الإيرادات (2023) | التغيير على أساس سنوي |
|---|---|---|---|
| الأمريكتين | 909.7 مليون دولار | 902.9 مليون دولار | 6.8 مليون دولار (0.8%) |
| دولي | 398.7 مليون دولار | 389.4 مليون دولار | 9.3 مليون دولار (2.4%) |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وفي الربع الثالث من عام 2024، شهد قطاع الأمريكتين انخفاضًا في مبيعات 4.7% ل 299.5 مليون دولار مقارنة ب 314.3 مليون دولار في العام السابق. ويعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض مبيعات خدمات الإطفاء، لا سيما فيما يتعلق بتأخير تسليم الطلبات الكبيرة. وعلى العكس من ذلك، شهد القطاع الدولي زيادة طفيفة قدرها 0.6% ل 133.2 مليون دولار، مدفوعًا بالنمو في خدمات مكافحة الحرائق والكشف عنها، يقابله انخفاض في مبيعات معدات الحماية الشخصية الصناعية.
بشكل عام، يشير أداء إيرادات الشركة إلى مرونة بعض القطاعات بينما تواجه تحديات في قطاعات أخرى، مما يعكس ظروف السوق الديناميكية التي تؤثر على عملياتها.
نظرة عميقة على ربحية شركة MSA Safety Incorporated (MSA).
مقاييس الربحية
إجمالي الربح: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 626.0 مليون دولار، زيادة 12.0 مليون دولار أو 2.0% مقارنة ب 614.0 مليون دولار خلال نفس الفترة من العام الماضي. وكانت نسبة إجمالي الربح إلى صافي المبيعات 47.8% في عام 2024، مقارنة بـ 47.5% في عام 2023.
الربح التشغيلي: بلغ الدخل التشغيلي المعدل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 294.1 مليون دولار، مقارنة ب 282.5 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة قدرها 11.7 مليون دولار أو 4.1%.
صافي الربح: بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 197.0 مليون دولار، أو $4.98 للسهم المخفف، مقارنة بصافي خسارة قدرها 17.8 مليون دولار، أو $(0.46) للسهم المخفف لنفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
هامش التشغيل المعدل: كان هامش التشغيل المعدل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو 22.5%، من 21.9% في العام السابق.
الأداء الربع سنوي: بالنسبة للربع الثالث من عام 2024، بلغ الدخل التشغيلي المعدل 97.9 مليون دولار، انخفاضا من 101.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يقارن الجدول التالي نسب ربحية الشركة مع متوسطات الصناعة:
| متري | قيمة الشركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 47.8% | 45.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 22.5% | 20.0% |
| هامش صافي الربح | 15.0% | 12.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
إدارة التكاليف: بلغت مصاريف البيع والعمومية والإدارية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 294.3 مليون دولار، زيادة 4.7 مليون دولار أو 1.6% مقارنة ب 289.6 مليون دولار خلال نفس الفترة من العام الماضي.
اتجاهات هامش الربح الإجمالي: تحسن هامش الربح الإجمالي نتيجة للإدارة الفعالة للأسعار/التكاليف وجهود الإنتاجية، التي عوضت الضغوط التضخمية. كان هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 33.6%.
أداء SG&A الربع سنوي: انخفضت نفقات SG&A إلى 95.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض 6.9% من 102.2 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة MSA Safety Incorporated (MSA) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة MSA Safety Incorporated بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة MSA Safety Incorporated عن إجمالي ديون طويلة الأجل بقيمة 527.8 مليون دولار، أسفل من 575.2 مليون دولار في نهاية عام 2023. ويعكس هذا التخفيض جهود الشركة المستمرة لإدارة مستويات ديونها بشكل فعال.
توزيع ديون MSA Safety هو كما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) | سعر الفائدة | نضج |
|---|---|---|---|
| 2016 ملاحظات كبار | $57,067 | 3.40% | 2031 |
| 2021 ملاحظات كبار | $99,749 | 2.69% | 2036 |
| قرض لأجل 2023 | $212,055 | 6.35% (اعتبارًا من سبتمبر 2024) | 2026 |
| 2023 ملاحظات كبار | $49,949 | 5.25% | 2028 |
| التسهيل الائتماني المتجدد | $36,153 | عامل | 2026 |
| إجمالي الديون | $554,722 |
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة MSA Safety Incorporated تقريبًا 0.93 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 1.0. ويشير هذا إلى اتباع نهج محافظ في الاستفادة من الموارد المالية، مع التركيز بقوة على تمويل الأسهم.
تشمل إصدارات الديون الأخيرة ما يلي:
- في 1 يوليو 2024، أصدرت الشركة 100 مليون دولار سندات ممتازة من السلسلة C بفائدة 2.69% تستحق في 1 يوليو 2036.
- في 29 يونيو 2023، صدرت MSA 50 مليون دولار سندات ممتازة من الفئة "ب" بفائدة 5.25% تستحق في 1 يوليو 2028.
يعكس التصنيف الائتماني للشركة مكانتها المالية القوية، حيث يبلغ تصنيفها الحالي با1 من موديز و بي بي بي+ من ستاندرد آند بورز، مما يشير إلى وجود مخاطر ائتمانية معتدلة.
تقوم MSA Safety بموازنة تمويل ديونها مع تمويل الأسهم بشكل فعال. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمثل حصة حقوق الملكية في هيكل رأس المال إجمالي حقوق المساهمين البالغة 569.5 مليون دولار. يتيح هذا النهج الاستراتيجي للشركة الاستثمار في فرص النمو مع الحفاظ على الاستقرار المالي.
ويلخص الجدول التالي هيكل رأس مال الشركة:
| مكون هيكل رأس المال | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| إجمالي الديون | $554.7 |
| إجمالي حقوق الملكية | $569.5 |
| إجمالي الرسملة | $1,124.2 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.93 |
تقييم سيولة شركة MSA Safety Incorporated (MSA).
تقييم سيولة شركة MSA Safety Incorporated
النسبة الحالية: وكانت النسبة الحالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 1.23مشيراً إلى أن الشركة لديها $1.23 في الأصول المتداولة لكل $1.00 من الالتزامات المتداولة.
نسبة سريعة: وكانت النسبة السريعة 0.83، مما يشير إلى أن الشركة لديها $0.83 في الأصول السائلة المتاحة لتغطية كل دولار من الالتزامات المتداولة دون الاعتماد على المخزون.
اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان رأس المال العامل 231.4 مليون دولار، وهو ما يعكس انخفاضا من 254.4 مليون دولار في العام السابق. ويشير هذا التغيير إلى تشديد السيولة حيث زادت الالتزامات المتداولة مقارنة بالأصول المتداولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي
الأنشطة التشغيلية ولدت النقد 188.5 مليون دولار خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بالنقد المستخدم 66.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويعزى هذا التحسن الكبير إلى تحسين إدارة رأس المال العامل والكفاءات التشغيلية.
استثمار التدفق النقدي
الأنشطة الاستثمارية المستخدمة النقدية 39.7 مليون دولار خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بزيادة قدرها 28.3 مليون دولار سيتم استخدامه في عام 2023. وترجع الزيادة بشكل أساسي إلى ارتفاع النفقات الرأسمالية.
تمويل التدفق النقدي
أنشطة التمويل المستخدمة نقدا 136.2 مليون دولار في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وكان هذا تحولًا من صافي النقد المقدم من 110.5 مليون دولار في العام السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى صافي المدفوعات على الديون طويلة الأجل وزيادة مدفوعات الأرباح.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 154.4 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة طفيفة من 154.0 مليون دولار في نهاية الربع السابق. يوفر هذا المركز حاجزًا ضد احتياجات السيولة غير المتوقعة.
تحتفظ الشركة بحوالي 55% ديونها طويلة الأجل بأسعار فائدة ثابتة، مما يخفف من مخاطر أسعار الفائدة ويدعم إدارة التدفق النقدي المستقر.
| المقياس المالي | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| النسبة الحالية | 1.23 | 1.38 |
| نسبة سريعة | 0.83 | 0.92 |
| رأس المال العامل | 231.4 مليون دولار | 254.4 مليون دولار |
| التدفق النقدي التشغيلي | 188.5 مليون دولار | $(66.1 مليون) |
| استثمار التدفق النقدي | $(39.7 مليون) | $(28.3 مليون) |
| تمويل التدفق النقدي | (136.2 مليون دولار) | 110.5 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 154.4 مليون دولار | 154.0 مليون دولار |
هل شركة MSA Safety Incorporated (MSA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، يمكننا أن ننظر إلى العديد من مقاييس التقييم الرئيسية:
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية كما في 30 سبتمبر 2024 هي 34.9. ويتم حساب ذلك باستخدام سعر السهم الحالي $58.90 وربحية السهم (EPS). $1.69 للربع الثالث من عام 2024.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 5.8 على أساس القيمة الدفترية للسهم الواحد $10.10.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 12.3، المستمدة من قيمة المؤسسة 1.44 مليار دولار و EBITDA من 117.7 مليون دولار للأشهر الاثني عشر الماضية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم الاتجاهات التالية:
- منذ 12 شهرًا: $53.00
- السعر الحالي: $58.90
- نسبة التغيير: 7.2%
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 1.19% مع توزيع أرباح سنوية قدرها $0.51 لكل سهم. نسبة الدفع هي 10.2%مما يشير إلى نهج متحفظ لإعادة رأس المال إلى المساهمين.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
الإجماع بين المحللين هو كما يلي:
- يشتري - 6 محللين
- يمسك - 3 محللين
- يبيع - 1 محلل
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 34.9 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 5.8 |
| نسبة EV/EBITDA | 12.3 |
| سعر السهم الحالي | $58.90 |
| تغير السعر لمدة 12 شهرًا | 7.2% |
| عائد الأرباح | 1.19% |
| نسبة الدفع | 10.2% |
| إجماع المحللين (شراء/عقد/بيع) | 6/3/1 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة MSA Safety Incorporated (MSA)
المخاطر الرئيسية التي تواجه MSA Safety Incorporated
تخضع الصحة المالية لشركة MSA Safety Incorporated لعوامل خطر داخلية وخارجية مختلفة. يمكن أن تؤثر هذه المخاطر بشكل كبير على عمليات الشركة وربحيتها ومكانتها في السوق.
مسابقة الصناعة
المشهد التنافسي في صناعة معدات السلامة شديد. تواجه MSA منافسة من كل من اللاعبين الراسخين والوافدين الجدد، مما قد يؤدي إلى ضغوط الأسعار وتآكل حصتها في السوق. إن قدرة الشركة على الابتكار وتمييز منتجاتها أمر بالغ الأهمية للحفاظ على قدرتها التنافسية.
التغييرات التنظيمية
تعمل MSA في بيئة شديدة التنظيم. يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح المتعلقة بمعايير السلامة وامتثال المنتج إلى زيادة تكاليف التشغيل. على سبيل المثال، قد تتكبد الشركة نفقات تتعلق بإعادة تصميم المنتج أو إجراء اختبارات إضافية لتلبية المتطلبات التنظيمية الجديدة.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في الطلب في السوق على منتجات السلامة على مبيعات MSA. يمكن أن تؤثر الانكماشات الاقتصادية أو التحولات في تفضيلات العملاء نحو الحلول البديلة سلبًا على نمو الإيرادات. وأفادت الشركة أ 1.2% زيادة صافي المبيعات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، مما يشير إلى تباطؤ بيئة النمو.
المخاطر التشغيلية
يمكن للتحديات التشغيلية، مثل اضطرابات سلسلة التوريد، أن تعيق قدرة الشركة على تسليم المنتجات في الوقت المحدد. وقد اعترفت MSA بتأثير قيود سلسلة التوريد على عملياتها، والتي يمكن أن تؤدي إلى زيادة التكاليف وتأخير الاعتراف بالإيرادات.
المخاطر المالية
تتأثر الصحة المالية لـ MSA بتقلبات أسعار الفائدة ومستويات الديون. الشركة لديها ديون طويلة الأجل قدرها 527.8 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وقد يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكلفة خدمة هذا الدين، مما يؤثر على الربحية.
المخاطر الاستراتيجية
تحمل القرارات الإستراتيجية المتعلقة بعمليات الاستحواذ وتصفية الاستثمارات مخاطر كامنة. شهدت الشركة أ 129.2 مليون دولار خسارة ما قبل الضريبة نتيجة تصفية شركة MSA LLC في يناير 2023. وقد تشكل عمليات الاستحواذ المستقبلية أيضًا تحديات للتكامل ومخاطر مالية.
استراتيجيات التخفيف
لإدارة هذه المخاطر، نفذت MSA عدة استراتيجيات:
- الاستثمار في البحث والتطوير لتعزيز عروض المنتجات والحفاظ على الميزة التنافسية.
- اعتماد نهج استباقي للامتثال التنظيمي لتقليل الاضطرابات.
- تحسين إدارة سلسلة التوريد للتخفيف من المخاطر التشغيلية.
- الحفاظ على مجموعة منتجات متنوعة لتقليل الاعتماد على أسواق محددة.
| عامل الخطر | وصف | التأثير على الصحة المالية |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة الشديدة تؤدي إلى ضغوط الأسعار | انخفاض محتمل في الإيرادات |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في لوائح السلامة تزيد من تكاليف الامتثال | ارتفاع النفقات التشغيلية |
| ظروف السوق | تقلبات الطلب على منتجات السلامة | بطء نمو الإيرادات |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد التي تؤثر على تسليم المنتج | زيادة التكاليف وتأخير الإيرادات |
| المخاطر المالية | ارتفاع أسعار الفائدة يؤثر على تكاليف خدمة الدين | انخفاض الربحية |
| المخاطر الاستراتيجية | التحديات المتعلقة بعمليات الاستحواذ والتصفية | مخاطر التكامل والخسائر المالية |
آفاق النمو المستقبلي لشركة MSA Safety Incorporated (MSA)
آفاق النمو المستقبلي لشركة MSA Safety Incorporated
محركات النمو الرئيسية
تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية، والتي تشمل ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. وفي عام 2024، بلغ الدخل التشغيلي المعدل لقطاع الأمريكتين 276.5 مليون دولار أمريكي، مما يعكس زيادة بنسبة 6.2% من 260.4 مليون دولار أمريكي في عام 2023، مدفوعًا بارتفاع المبيعات وتحسين هوامش الربح الإجمالية.
ومع ذلك، في القطاع الدولي، انخفض الدخل التشغيلي المعدل إلى 55.9 مليون دولار أمريكي، أي بانخفاض قدره 6.9% مقارنة بـ 60.1 مليون دولار أمريكي في العام السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أحجام المبيعات.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي المبيعات 1.31 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 16.1 مليون دولار أمريكي أو 1.2% من 1.29 مليار دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. وسجل قطاع الأمريكتين صافي مبيعات قدره 909.7 مليون دولار أمريكي، بزيادة 0.8%، في حين أن وشهد القطاع الدولي مبيعات بلغت 398.7 مليون دولار، بزيادة قدرها 2.4%. وتتوقع الشركة نموًا متوسطًا في المبيعات في الربع الأخير من عام 2024.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
تلتزم MSA بتعزيز جهود البحث والتطوير، حيث يبلغ إجمالي نفقات البحث والتطوير 49.7 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وهو ما يمثل زيادة طفيفة من 48.9 مليون دولار في عام 2023. ويظل التركيز على حلول السلامة القائمة على التكنولوجيا، والتي من المتوقع لدفع النمو المستقبلي.
المزايا التنافسية
تستفيد الشركة من مكانتها القوية في السوق، مع تحسن إجمالي هوامش الربح إلى 47.8% في عام 2024، مقارنة بـ 47.5% في عام 2023. ويعزى هذا التحسن إلى الإدارة الفعالة للسعر/التكلفة وتحسينات الإنتاجية، مما يسمح لـ MSA بمقاومة الضغوط التضخمية.
| شريحة | صافي المبيعات (2024) | صافي المبيعات (2023) | الزيادة ($) | يزيد (٪) |
|---|---|---|---|---|
| الأمريكتين | 909.7 مليون دولار | 902.9 مليون دولار | 6.8 مليون دولار | 0.8% |
| دولي | 398.7 مليون دولار | 389.4 مليون دولار | 9.3 مليون دولار | 2.4% |
| موحدة | 1.31 مليار دولار | 1.29 مليار دولار | 16.1 مليون دولار | 1.2% |
استنتاج بشأن فرص النمو
يتم دعم استراتيجية نمو MSA من خلال التزامها بالابتكار وتوسيع السوق والمبادرات الإستراتيجية. إن تركيز الشركة على البحث والتطوير والإدارة الفعالة للتكاليف يضعها في موقع جيد لتحقيق النمو المستقبلي في بيئة تنافسية.
MSA Safety Incorporated (MSA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- MSA Safety Incorporated (MSA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MSA Safety Incorporated (MSA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View MSA Safety Incorporated (MSA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.