MSA Safety Incorporated (MSA) Bundle
Entendendo os fluxos de receita MSA Safety Incorporated (MSA)
Entendendo os fluxos de receita da MSA Safety Incorporated
Os fluxos de receita da MSA Safety Incorporated são derivados principalmente de três segmentos -chave: serviço de bombeiros, detecção e EPI industrial e outros. Cada segmento contribui de maneira diferente para a receita geral, refletindo as diversas ofertas de produtos da empresa.
Repartição de fontes de receita primária
| Segmento | Receita (2024) | Porcentagem da receita total | Receita (2023) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Serviço de bombeiros | US $ 496,5 milhões | 38% | US $ 481,6 milhões | 3.7% |
| Detecção | US $ 473,2 milhões | 36% | US $ 460,5 milhões | 2.9% |
| EPI industrial e outro | US $ 338,8 milhões | 26% | US $ 350,1 milhões | (3.2%) |
| Receita total | US $ 1,308 bilhão | 100% | US $ 1,292 bilhão | 1.2% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas aumentaram por US $ 16,1 milhões, ou 1.2%, comparado ao mesmo período em 2023. Esse crescimento reflete uma demanda constante em várias linhas de produtos, apesar de algumas flutuações do segmento.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
As contribuições de diferentes segmentos de negócios para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 são detalhados na tabela a seguir:
| Segmento | Receita (2024) | Receita (2023) | Mudança de ano a ano |
|---|---|---|---|
| Américas | US $ 909,7 milhões | US $ 902,9 milhões | US $ 6,8 milhões (0,8%) |
| Internacional | US $ 398,7 milhões | US $ 389,4 milhões | US $ 9,3 milhões (2,4%) |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, o segmento das Américas sofreu uma diminuição nas vendas de 4.7% para US $ 299,5 milhões comparado com US $ 314,3 milhões no ano anterior. Esse declínio foi atribuído a uma redução nas vendas de bombeiros, particularmente relacionadas à atraso em grandes entregas de pedidos. Por outro lado, o segmento internacional viu um ligeiro aumento de 0.6% para US $ 133,2 milhões, impulsionado pelo crescimento do serviço de bombeiros e detecção, compensado por declínios nas vendas de EPI industriais.
No geral, o desempenho da receita da empresa indica resiliência em certos segmentos enquanto enfrenta desafios em outras pessoas, refletindo as condições dinâmicas do mercado que afetam suas operações.
Um mergulho profundo na lucratividade da MSA Safety Incorporated (MSA)
Métricas de rentabilidade
Lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 626,0 milhões, um aumento de US $ 12,0 milhões ou 2.0% comparado com US $ 614,0 milhões durante o mesmo período do ano passado. A proporção de lucro bruto e vendas líquidas foi 47.8% em 2024, em comparação com 47.5% em 2023.
Lucro operacional: A receita operacional ajustada nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 294,1 milhões, comparado com US $ 282,5 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo um aumento de US $ 11,7 milhões ou 4.1%.
Lucro líquido: O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 197,0 milhões, ou $4.98 por parte diluída, em comparação com uma perda líquida de US $ 17,8 milhões, ou $(0.46) por participação diluída para o mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Margem operacional ajustada: A margem operacional ajustada nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 22.5%, de cima de 21.9% no ano anterior.
Desempenho trimestral: Para o terceiro trimestre de 2024, a receita operacional ajustada foi US $ 97,9 milhões, uma diminuição de US $ 101,3 milhões no terceiro trimestre de 2023.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A tabela a seguir compara os índices de lucratividade da empresa com as médias do setor:
| Métrica | Valor da empresa | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 47.8% | 45.0% |
| Margem de lucro operacional | 22.5% | 20.0% |
| Margem de lucro líquido | 15.0% | 12.0% |
Análise da eficiência operacional
Gerenciamento de custos: Despesas de venda, general e administrativa (SG&A) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 294,3 milhões, um aumento de US $ 4,7 milhões ou 1.6% comparado com US $ 289,6 milhões durante o mesmo período do ano passado.
Tendências de margem bruta: A margem bruta melhorou devido aos esforços efetivos de gerenciamento de preços/custos e produtividade, o que compensou as pressões inflacionárias. A margem EBITDA ajustada para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 33.6%.
Trimestralmente SG & A Performance: As despesas da SG&A diminuíram para US $ 95,1 milhões No terceiro trimestre de 2024, abaixo 6.9% de US $ 102,2 milhões no mesmo trimestre de 2023.
Dívida vs. patrimônio: como a MSA Safety Incorporated (MSA) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a MSA Safety Incorporated financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a MSA Safety Incorporated relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 527,8 milhões, de baixo de US $ 575,2 milhões No final de 2023. Esta redução reflete os esforços contínuos da empresa para gerenciar seus níveis de dívida de maneira eficaz.
A repartição da dívida da MSA Safety é a seguinte:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) | Taxa de juro | Maturidade |
|---|---|---|---|
| 2016 Notas seniores | $57,067 | 3.40% | 2031 |
| 2021 Notas seniores | $99,749 | 2.69% | 2036 |
| 2023 empréstimo a prazo | $212,055 | 6,35% (em setembro de 2024) | 2026 |
| 2023 Notas seniores | $49,949 | 5.25% | 2028 |
| Linha de crédito rotativo | $36,153 | Variável | 2026 |
| Dívida total | $554,722 |
A taxa de dívida / patrimônio para a MSA Safety Incorporated é de aproximadamente 0.93 em 30 de setembro de 2024, que está abaixo da média da indústria de 1.0. Isso indica uma abordagem conservadora para alavancar, com uma forte ênfase no financiamento de ações.
As emissões recentes de dívidas incluem:
- Em 1 de julho de 2024, a empresa emitiu US $ 100 milhões de 2,69% da série C Notas sênior de vencimento em 1º de julho de 2036.
- Em 29 de junho de 2023, a MSA emitiu US $ 50 milhões de 5,25% da série B Notas sênior de vencimento em 1º de julho de 2028.
As classificações de crédito da empresa refletem sua sólida posição financeira, com uma classificação atual de Baa1 de Moody's e BBB+ da S&P, indicando um risco de crédito moderado.
A MSA Segurança equilibra seu financiamento de dívidas com financiamento de ações efetivamente. Em 30 de setembro de 2024, a parte do patrimônio da estrutura de capital é representada pelo patrimônio líquido total de acionistas de US $ 569,5 milhões. Essa abordagem estratégica permite que a empresa investir em oportunidades de crescimento, mantendo a estabilidade financeira.
A tabela a seguir resume a estrutura de capital da empresa:
| Componente da estrutura de capital | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida total | $554.7 |
| Patrimônio total | $569.5 |
| Capitalização total | $1,124.2 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.93 |
Avaliando a liquidez da MSA Safety Incorporated (MSA)
Avaliando a liquidez da MSA Safety Incorporated
Proporção atual: A proporção atual em 30 de setembro de 2024 era 1.23, indicando que a empresa tem $1.23 em ativos circulantes para cada $1.00 de passivos circulantes.
Proporção rápida: A proporção rápida foi 0.83, sugerindo que a empresa tem $0.83 Em ativos líquidos disponíveis para cobrir cada dólar de passivos circulantes sem depender do inventário.
Tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro era US $ 231,4 milhões, que reflete uma diminuição de US $ 254,4 milhões no ano anterior. Essa alteração indica um aperto de liquidez, pois os passivos atualizados aumentaram em relação aos ativos circulantes.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional
Atividades operacionais geraram dinheiro de US $ 188,5 milhões durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o dinheiro usado de US $ 66,1 milhões No mesmo período de 2023. Essa melhora significativa é atribuída ao melhor gerenciamento do capital de giro e da eficiência operacional.
Investindo fluxo de caixa
Atividades de investimento usavam dinheiro de US $ 39,7 milhões Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de US $ 28,3 milhões usado em 2023. O aumento deve -se principalmente a despesas de capital mais altas.
Financiamento de fluxo de caixa
Atividades de financiamento usadas em dinheiro de US $ 136,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Esta foi uma mudança de caixa líquido fornecido de US $ 110,5 milhões No ano anterior, principalmente devido a pagamentos líquidos sobre dívidas de longo prazo e aumento dos pagamentos de dividendos.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 154,4 milhões, representando um ligeiro aumento de US $ 154,0 milhões No final do trimestre anterior. Esta posição fornece um buffer contra necessidades inesperadas de liquidez.
A empresa mantém aproximadamente 55% de sua dívida de longo prazo a taxas de juros fixas, que atenuam o risco de taxa de juros e apóia o gerenciamento estável do fluxo de caixa.
| Métrica financeira | Em 30 de setembro de 2024 | Em 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Proporção atual | 1.23 | 1.38 |
| Proporção rápida | 0.83 | 0.92 |
| Capital de giro | US $ 231,4 milhões | US $ 254,4 milhões |
| Fluxo de caixa operacional | US $ 188,5 milhões | $ (66,1 milhões) |
| Investindo fluxo de caixa | $ (39,7 milhões) | $ (28,3 milhões) |
| Financiamento de fluxo de caixa | $ (136,2 milhões) | US $ 110,5 milhões |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 154,4 milhões | US $ 154,0 milhões |
A MSA Safety Incorporated (MSA) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, podemos analisar várias métricas de avaliação -chave:
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E em 30 de setembro de 2024 é 34.9. Isso é calculado usando o preço atual das ações de $58.90 e o lucro por ação (EPS) de $1.69 para o terceiro trimestre de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 5.8 com base em um valor contábil por ação de $10.10.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 12.3, derivado de um valor corporativo de US $ 1,44 bilhão e Ebitda de US $ 117,7 milhões Nos últimos doze meses.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:
- 12 meses atrás: $53.00
- Preço atual: $58.90
- Mudança percentual: 7.2%
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 1.19% com um dividendo anual de $0.51 por ação. A taxa de pagamento é 10.2%, indicando uma abordagem conservadora para retornar o capital aos acionistas.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso entre os analistas é o seguinte:
- Comprar - 6 analistas
- Segurar - 3 analistas
- Vender - 1 analista
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 34.9 |
| Proporção P/B. | 5.8 |
| Razão EV/EBITDA | 12.3 |
| Preço atual das ações | $58.90 |
| Mudança de preço de 12 meses | 7.2% |
| Rendimento de dividendos | 1.19% |
| Taxa de pagamento | 10.2% |
| Consenso de analistas (compra/espera/venda) | 6/3/1 |
Os principais riscos enfrentados pelo MSA Safety Incorporated (MSA)
Os principais riscos enfrentados pelo MSA Safety Incorporated
A saúde financeira da MSA Safety Incorporated está sujeita a vários fatores de risco internos e externos. Esses riscos podem afetar significativamente as operações, a lucratividade e a posição de mercado da Companhia.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo na indústria de equipamentos de segurança é intenso. A MSA enfrenta a concorrência de players estabelecidos e novos participantes, o que pode levar a pressões de preços e erosão por participação de mercado. A capacidade da empresa de inovar e diferenciar seus produtos é crucial para manter sua vantagem competitiva.
Mudanças regulatórias
A MSA opera em um ambiente altamente regulamentado. Alterações nos regulamentos sobre os padrões de segurança e a conformidade do produto podem levar a um aumento dos custos operacionais. Por exemplo, a Companhia pode incorrer em despesas relacionadas a reprojetos de produtos ou testes adicionais para atender a novos requisitos regulatórios.
Condições de mercado
As flutuações na demanda do mercado por produtos de segurança podem afetar as vendas da MSA. As crises econômicas ou mudanças nas preferências dos clientes para soluções alternativas podem afetar adversamente o crescimento da receita. A empresa relatou um 1.2% O aumento das vendas líquidas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, indicando um ambiente de crescimento lento.
Riscos operacionais
Os desafios operacionais, como interrupções da cadeia de suprimentos, podem impedir a capacidade da empresa de entregar produtos dentro do prazo. A MSA reconheceu o impacto das restrições da cadeia de suprimentos em suas operações, o que pode levar a um aumento de custos e atraso no reconhecimento de receita.
Riscos financeiros
A saúde financeira da MSA é influenciada por flutuações da taxa de juros e níveis de dívida. A empresa tem uma dívida de longo prazo de US $ 527,8 milhões Em 30 de setembro de 2024. As taxas de juros crescentes podem aumentar o custo de atender essa dívida, impactando a lucratividade.
Riscos estratégicos
As decisões estratégicas sobre aquisições e desinvestimentos carregam riscos inerentes. A empresa experimentou um US $ 129,2 milhões Perda antes dos impostos sobre a desinvestimento da MSA LLC em janeiro de 2023. Aquisições futuras também podem apresentar desafios de integração e riscos financeiros.
Estratégias de mitigação
Para gerenciar esses riscos, a MSA implementou várias estratégias:
- Investir em pesquisa e desenvolvimento para aprimorar as ofertas de produtos e manter a vantagem competitiva.
- Adotando uma abordagem proativa para a conformidade regulatória para minimizar as interrupções.
- Melhorando o gerenciamento da cadeia de suprimentos para mitigar os riscos operacionais.
- Manter um portfólio diversificado de produtos para reduzir a dependência de mercados específicos.
| Fator de risco | Descrição | Impacto na saúde financeira |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa levando a pressões de preços | Potencial declínio da receita |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos de segurança aumentando os custos de conformidade | Despesas operacionais mais altas |
| Condições de mercado | Flutuações na demanda por produtos de segurança | Crescimento lento da receita |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos que afetam a entrega do produto | Custos aumentados e atrasos de receita |
| Riscos financeiros | O aumento das taxas de juros que afetam os custos de serviço da dívida | Lucratividade reduzida |
| Riscos estratégicos | Desafios relacionados a aquisições e desinvestimentos | Riscos de integração e perdas financeiras |
Perspectivas de crescimento futuro para a MSA Safety Incorporated (MSA)
Perspectivas de crescimento futuro para a MSA Safety Incorporated
Principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, que incluem inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. Em 2024, a receita operacional ajustada para o segmento das Américas foi de US $ 276,5 milhões, refletindo um aumento de 6,2% em relação a US $ 260,4 milhões em 2023, impulsionado por vendas mais altas e melhores margens de lucro bruto.
No segmento internacional, no entanto, a receita operacional ajustada diminuiu para US $ 55,9 milhões, uma queda de 6,9% em comparação com US $ 60,1 milhões no ano anterior, principalmente devido a volumes de vendas mais baixos.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas atingiram US $ 1,31 bilhão, um aumento de US $ 16,1 milhões ou 1,2% de US $ 1,29 bilhão no mesmo período em 2023. O segmento das Américas registrou vendas líquidas de US $ 909,7 milhões, um aumento de 0,8%, enquanto o O segmento internacional viu vendas de US $ 398,7 milhões, aumentando 2,4%. A empresa antecipa o crescimento das vendas de meados de dígitos no quarto trimestre de 2024.
Iniciativas estratégicas e parcerias
A MSA está comprometida em aprimorar seus esforços de pesquisa e desenvolvimento, com despesas de P&D totalizando US $ 49,7 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, representando um ligeiro aumento de US $ 48,9 milhões em 2023. O foco permanece em soluções de segurança baseadas em tecnologia, que são esperadas para impulsionar o crescimento futuro.
Vantagens competitivas
A empresa se beneficia de uma forte posição de mercado, com as margens de lucro bruto melhorando para 47,8% em 2024, em comparação com 47,5% em 2023. Essa melhoria é atribuída a aprimoramentos efetivos de preços/custos e produtividade, permitindo que a MSA suporta pressões inflacionárias.
| Segmento | Vendas líquidas (2024) | Vendas líquidas (2023) | Aumento ($) | Aumentar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Américas | US $ 909,7 milhões | US $ 902,9 milhões | US $ 6,8 milhões | 0.8% |
| Internacional | US $ 398,7 milhões | US $ 389,4 milhões | US $ 9,3 milhões | 2.4% |
| Consolidado | US $ 1,31 bilhão | US $ 1,29 bilhão | US $ 16,1 milhões | 1.2% |
Conclusão sobre oportunidades de crescimento
A estratégia de crescimento da MSA é apoiada por seu compromisso com a inovação, a expansão do mercado e as iniciativas estratégicas. O foco da empresa em P&D e o gerenciamento eficaz de custos o posiciona bem para o crescimento futuro em um cenário competitivo.
MSA Safety Incorporated (MSA) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- MSA Safety Incorporated (MSA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MSA Safety Incorporated (MSA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View MSA Safety Incorporated (MSA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.