تحليل الصحة المالية لشركة Microsoft (MSFT): رؤى أساسية للمستثمرين

Microsoft Corporation (MSFT) Bundle

Get Full Bundle:
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$25 $15
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7

TOTAL:



فهم مصادر إيرادات شركة Microsoft (MSFT).

فهم تدفقات إيرادات شركة Microsoft

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Microsoft Corporation عن إجمالي إيرادات قدرها 65.585 مليون دولار، مما يعكس زيادة سنوية قدرها 16% من 56,517 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

يتم تصنيف مصادر الإيرادات الأساسية لشركة Microsoft Corporation إلى ثلاثة قطاعات رئيسية:

  • الإنتاجية والعمليات التجارية: إيرادات 28,317 مليون دولار، أعلى 12% من 25,226 مليون دولار في عام 2023.
  • السحابة الذكية: إيرادات 24.092 مليون دولار، زيادة 20% من 20,013 مليون دولار في عام 2023.
  • المزيد من الحوسبة الشخصية: إيرادات 13,176 مليون دولار، وهو 17% أعلى من 11,278 مليون دولار في عام 2023.
شريحة الإيرادات (2024) الإيرادات (2023) تغيير النسبة المئوية
الإنتاجية والعمليات التجارية 28,317 مليون دولار 25,226 مليون دولار 12%
السحابة الذكية 24.092 مليون دولار 20,013 مليون دولار 20%
المزيد من الحوسبة الشخصية 13,176 مليون دولار 11,278 مليون دولار 17%
إجمالي الإيرادات 65.585 مليون دولار 56,517 مليون دولار 16%

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

تم تفصيل معدل نمو إيرادات القطاعات على أساس سنوي على النحو التالي:

  • الإنتاجية والعمليات التجارية: نمت بها 3,091 مليون دولار أو 12%.
  • السحابة الذكية: زيادة بنسبة 4,079 مليون دولار أو 20%.
  • المزيد من الحوسبة الشخصية: ارتفع بواسطة 1,898 مليون دولار أو 17%.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

إن مساهمة كل قطاع من قطاعات الأعمال في إجمالي الإيرادات هي كما يلي:

  • الإنتاجية والعمليات التجارية: 43% من إجمالي الإيرادات.
  • السحابة الذكية: 37% من إجمالي الإيرادات.
  • المزيد من الحوسبة الشخصية: 20% من إجمالي الإيرادات.

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

تشمل التغييرات الملحوظة في مصادر الإيرادات ما يلي:

  • ال السحابة الذكية شهد القطاع دفعة كبيرة بسبب أزور الخدمات التي نمت بنسبة 33% مدفوعًا بزيادة الطلب على الخدمات السحابية والذكاء الاصطناعي.
  • الإيرادات من الألعاب زاد بنسبة 43%، ويعزى ذلك إلى الاستحواذ أكتيفيجن بليزارد، مما يؤثر على محتوى وخدمات Xbox.
  • الإيرادات من مايكروسوفت 365 السحابة التجارية زاد بنسبة 15%، مع نمو قاعدة المشتركين 10%.

باختصار، تُظهر تدفقات إيرادات شركة Microsoft نموًا قويًا في جميع القطاعات، مدفوعة بالاستثمارات الإستراتيجية في الخدمات السحابية والألعاب، مما يضع الشركة في مكانة إيجابية في السوق.




الغوص العميق في ربحية شركة Microsoft (MSFT).

مقاييس الربحية

عند تحليل الوضع المالي للشركة، من الضروري فحص مقاييس الربحية، والتي تشمل إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافية. يلخص الجدول التالي مقاييس الربحية الرئيسية للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بالربع نفسه من عام 2023.

متري الربع الأول من عام 2024 (بالملايين) الربع الأول من عام 2023 (بالملايين) تغيير النسبة المئوية
ربح $65,585 $56,517 16%
إجمالي الربح $45,486 $40,215 13%
الدخل التشغيلي $30,552 $26,895 14%
صافي الدخل $24,667 $22,291 11%
هامش الربح الإجمالي (%) 69.4% 71.2% -1.8 جزء في المليون
هامش التشغيل (%) 46.5% 47.6% -1.1 جزء لكل تريليون
صافي هامش الربح (%) 37.6% 39.4% -1.8 جزء في المليون

خلال العام الماضي، أظهرت الشركة مسار نمو قوي في مقاييس الربحية. ارتفعت الإيرادات بنسبة 9.1 مليار دولار، أو 16%، مدفوعًا في المقام الأول بالنمو في جميع القطاعات: السحابة الذكية، والإنتاجية والعمليات التجارية، والمزيد من الحوسبة الشخصية. وارتفع إجمالي الربح بنسبة 5.3 مليار دولار، أو 13%، لكن نسبة هامش الربح الإجمالي انخفضت بشكل طفيف نتيجة لزيادة التكاليف في توسيع نطاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

كما شهد الدخل التشغيلي زيادة قدرها 3.7 مليار دولار، أو 14%مما يعكس الاتجاهات الإيجابية في كل من الإنتاجية والعمليات التجارية والسحابة الذكية. نمو صافي الدخل 2.4 مليار دولار، أو 11%، مما يؤكد كذلك الكفاءة التشغيلية للشركة، على الرغم من أن هوامش الربح الصافية شهدت انخفاضًا طفيفًا.

وعند مقارنة نسب الربحية هذه مع متوسطات الصناعة، فمن الواضح أن الشركة تحافظ على هوامش تنافسية، على الرغم من أن الانخفاض الطفيف في إجمالي الهوامش التشغيلية والصافية يشير إلى زيادة التكاليف التشغيلية. ويتماشى هذا الاتجاه مع تحديات الصناعة الأوسع حيث تستثمر الشركات بكثافة في التكنولوجيا والبنية التحتية للحفاظ على النمو.

وفيما يتعلق بالكفاءة التشغيلية، تظل إدارة التكاليف محورًا بالغ الأهمية. انخفضت نسبة هامش الربح الإجمالي إلى 69.4%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أ 23% زيادة في تكلفة الإيرادات، مدفوعة بالنمو في الخدمات السحابية والألعاب. وارتفعت المصاريف التشغيلية بنسبة 12%، مدفوعة بالاستثمارات في الألعاب والهندسة السحابية، مما يشير إلى دفعة استراتيجية نحو تعزيز عروض المنتجات مع إدارة التكاليف بشكل فعال.

ويقدم الجدول التالي نظرة فاحصة على نسب الربحية خلال السنوات الثلاث الماضية، موضحا اتجاهات الربحية.

سنة هامش الربح الإجمالي (%) هامش التشغيل (%) صافي هامش الربح (%)
2022 72.0% 48.2% 40.2%
2023 71.2% 47.6% 39.4%
2024 69.4% 46.5% 37.6%

وتسلط هذه النسب الضوء على الانخفاض التدريجي في هوامش الربحية، مما يدفع إلى التركيز على الكفاءة التشغيلية واستراتيجيات إدارة التكاليف للمضي قدمًا.




الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة مايكروسوفت (MSFT) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة مايكروسوفت بتمويل نموها

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Microsoft عن إجمالي ديون قدره 45.117 مليار دولار، والتي تشمل كلا من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. وتوزع هذا الدين على النحو التالي:

نوع الدين المبلغ (بالملايين)
الديون طويلة الأجل $42,868
الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل $2,249
الديون قصيرة الأجل $0

تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 0.38 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذه النسبة أقل بكثير من متوسط ​​الصناعة البالغ تقريبًا 0.67مما يشير إلى نهج متحفظ للاستفادة من الديون من أجل النمو.

في السنوات الأخيرة، شاركت مايكروسوفت في العديد من إصدارات الديون. والجدير بالذكر أنه في عام 2024 أصدرت الشركة 3.3 مليار دولار مديونية بآجال استحقاق تتراوح بين 2026 إلى 2050 وأسعار فائدة تتراوح بين 1.35% و 4.50%. الإصدارات الأخيرة الأخرى تشمل:

سنة المبلغ الصادر (بالملايين) الاستحقاقات سعر الفائدة
2017 $17,100 2026 – 2057 3.30% – 4.50%
2020 $10,100 2030 – 2060 1.35% – 2.68%
2021 $8,200 2052 – 2062 2.92% – 3.04%
2023 $100 2026 – 2050 1.35% – 4.50%

تحتفظ مايكروسوفت بتصنيف ائتماني قوي، وهو التصنيف الحالي أأ+ من ستاندرد آند بورز و أأ1 بواسطة موديز. وتعكس هذه التصنيفات الوضع المالي القوي للشركة وقدرتها على إدارة الديون بفعالية.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، قامت الشركة بموازنة إستراتيجيتها التمويلية بشكل جيد من خلال الاستفادة من تمويل الديون والأسهم. لقد أعيد شراؤها 7 مليون سهم من أسهمها العادية 2.8 مليار دولار وأعلن عن إجمالي الأرباح 6.2 مليار دولار وفي الربع نفسه، أظهرت التزامها بإعادة رأس المال إلى المساهمين مع إدارة مستويات ديونها بحكمة.

يوضح الجدول التالي جدول استحقاق ديون مايكروسوفت طويلة الأجل:

السنة المنتهية في 30 يونيو مبلغ الاستحقاق (بالملايين)
2025 $2,250
2026 $3,000
2027 $9,250
2028 $0
2029 $1,953
بعد ذلك $34,870



تقييم سيولة شركة مايكروسوفت (MSFT).

تقييم سيولة شركة مايكروسوفت

النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية هي 1.30، محسوبة على أنها إجمالي الأصول المتداولة 149.9 مليار دولار مقسوما على إجمالي الالتزامات المتداولة 115.2 مليار دولار.

نسبة سريعة: وتقف النسبة السريعة، التي تستثني المخزونات من الأصول المتداولة، عند 1.26. ويستند هذا على الأصول السريعة ل 148.3 مليار دولار (الأصول المتداولة ناقص المخزونات) 1.6 مليار دولار) مقسوما على الالتزامات المتداولة.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 هو 34.7 مليار دولارمما يعكس انخفاضا من 34.4 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2024. ويشير هذا إلى تشديد طفيف في السيولة خلال الربع.

بيانات التدفق النقدي Overview

التدفق النقدي من العمليات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو 34.2 مليار دولار، وهو زيادة 3.6 مليار دولار مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية هو 15.2 مليار دولاروالنقد المستخدم في أنشطة التمويل هو 16.6 مليار دولار.

نوع التدفق النقدي الربع الأول من السنة المالية 2025 (بالملايين) الربع الأول من السنة المالية 2024 (بالملايين)
النقد من العمليات $34,180 $30,583
النقد المستخدم في الاستثمار $15,201 $503
النقد المستخدم في التمويل $16,576 $14,761

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، إجمالي النقد وما في حكمه 20.8 مليار دولارمما يوفر حاجزًا قويًا ضد الالتزامات قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن الزيادة في النقد المستخدم في أنشطة التمويل، في المقام الأول لسداد الديون، تثير مخاوف محتملة بشأن السيولة في المستقبل.

بالإضافة إلى ذلك، يبلغ إجمالي الدين اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 42.9 مليار دولار، مع الجزء الحالي من 2.2 مليار دولار. القيمة العادلة المقدرة للديون طويلة الأجل هي 44.6 مليار دولار.




هل شركة Microsoft (MSFT) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بفحص النسب المالية الرئيسية ومؤشرات الأداء.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 30.2، محسوبة باستخدام ربحية السهم المخففة (EPS) لـ $3.30 للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024. مقارنة بنسبة السعر إلى الربح البالغة 27.5 لنفس الفترة من العام الماضي.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 12.4، مع احتساب القيمة الدفترية للسهم الواحد $25.25 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

نسبة EV/EBITDA هي 22.0، مما يعكس قيمة المؤسسة 550 مليار دولار و EBITDA من 25 مليار دولار للأشهر الاثني عشر الماضية.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم زيادة كبيرة، حيث انتقل من حوالي $300 ل $380، وهو ما يمثل نموا 26.7%.

عائد الأرباح ونسب الدفع

عائد الأرباح الحالي هو 0.87%، بتوزيع أرباح ربع سنوية $0.83 تم الإعلان عنه في 16 سبتمبر 2024. نسبة الدفع هي 25.1%، محسوبة على أساس صافي الدخل 24.67 مليار دولار للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

يشير إجماع المحللين إلى تصنيف الأغلبية لـ يشتري، مع حولها 60% من المحللين الذين ينصحون بالشراء 30% التوصية بالعقد، و 10% التوصية بالبيع اعتبارًا من أكتوبر 2024.

المقياس المالي قيمة
نسبة السعر إلى الربحية 30.2
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 12.4
نسبة EV/EBITDA 22.0
سعر السهم (منذ 12 شهرًا) $300
سعر السهم الحالي $380
عائد الأرباح 0.87%
أرباح ربع سنوية $0.83
نسبة الدفع 25.1%
إجماع المحللين شراء (60%)



المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة مايكروسوفت (MSFT)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة مايكروسوفت

تواجه شركة Microsoft مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر على صحتها المالية. ويمكن تصنيف هذه المخاطر على نطاق واسع إلى المنافسة الصناعية، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق.

مسابقة الصناعة

ويتميز قطاع التكنولوجيا بالابتكار السريع والمنافسة الشديدة. ومن بين المنافسين الرئيسيين أمازون، وجوجل، وأبل، حيث يتنافس كل منهم على حصة سوقية في الخدمات السحابية وبرامج الإنتاجية. وفي قطاع السحابة، ارتفعت إيرادات Microsoft Azure بنسبة 4.1 مليار دولار أو 20% على أساس سنوي، مدفوعًا بـ أ 33% النمو في Azure والخدمات السحابية الأخرى. ومع ذلك، لا تزال المنافسة شرسة، حيث تعد Amazon Web Services (AWS) لاعبًا مهمًا في السوق السحابية.

التغييرات التنظيمية

تخضع Microsoft لأطر تنظيمية مختلفة عبر ولايات قضائية متعددة. قدمت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) حدًا أدنى عالميًا لمعدل الضريبة على الشركات قدره 15% مما سيؤثر على Microsoft بدءًا من السنة المالية 2025. بالإضافة إلى ذلك، تخضع الشركة حاليًا للتدقيق من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية للسنوات الضريبية من 2014 إلى 2017، مع تعديل مقترح يسعى إلى دفع ضريبة إضافية قدرها 28.9 مليار دولار.

ظروف السوق

يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية على إنفاق المستهلكين وميزانيات تكنولوجيا المعلومات الخاصة بالمؤسسات. للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 9.1 مليار دولار أو 16%مما يوحي بالمرونة. ومع ذلك، فإن الانكماشات المحتملة يمكن أن تؤثر على النمو المستقبلي.

المخاطر التشغيلية

تشمل المخاطر التشغيلية التحديات في إدارة العمليات السحابية واسعة النطاق ودمج عمليات الاستحواذ. على سبيل المثال، كان للاستحواذ على Activision Blizzard تأثير كبير، إذ ساهم في ذلك 61% لنمو محتوى وخدمات Xbox. كما أدت الاستثمارات المستمرة في الهندسة السحابية إلى 8% زيادة في نفقات التشغيل.

المخاطر المالية

تشمل المخاطر المالية التعرض لتقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية وتغيرات أسعار الفائدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي أصول قدرها 523 مليار دولار وإجمالي الالتزامات 235 مليار دولارمما يشير إلى ميزانية عمومية قوية. ومع ذلك، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يزيد من تكلفة الديون، مع الإبلاغ عن الديون طويلة الأجل 42.868 مليار دولار.

المخاطر الاستراتيجية

تتضمن المخاطر الإستراتيجية الفشل المحتمل في تنفيذ استراتيجيات النمو، مثل توسيع العروض السحابية أو تطوير تقنيات جديدة. وارتفعت نفقات البحث والتطوير للشركة إلى 7.544 مليار دولار، يعكس أ 13% زيادة عن العام السابق. تعد القدرة على الابتكار والتكيف مع تغيرات السوق أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق النجاح على المدى الطويل.

استراتيجيات التخفيف

وللتخفيف من هذه المخاطر، تركز Microsoft على تنويع عروض منتجاتها وتوسيع نطاق تواجدها العالمي. تواصل الشركة الاستثمار بكثافة في الذكاء الاصطناعي والقدرات السحابية، مع التركيز على تعزيز منصة Azure الخاصة بها. بالإضافة إلى ذلك، فإنها تحافظ على مركز رأسمالي قوي، مع إجمالي النقد والاستثمارات قصيرة الأجل 78.428 مليار دولار.

عامل الخطر وصف التأثير على الصحة المالية
مسابقة الصناعة منافسة شديدة من اللاعبين الرئيسيين مثل AWS وGoogle الضغط على الأسعار والحصة السوقية
التغييرات التنظيمية الحد الأدنى لمعدل الضريبة العالمي هو 15% اعتبارًا من السنة المالية 2025 الزيادة المحتملة في الالتزامات الضريبية
ظروف السوق التقلبات الاقتصادية التي تؤثر على الإنفاق الاستهلاكي التأثير على نمو الإيرادات
المخاطر التشغيلية التحديات في إدارة العمليات السحابية وعمليات الاستحواذ زيادة التكاليف التشغيلية
المخاطر المالية التعرض للنقد الأجنبي وارتفاع أسعار الفائدة زيادة تكلفة الديون
المخاطر الاستراتيجية الفشل في ابتكار وتنفيذ استراتيجيات النمو تأثير الإيرادات على المدى الطويل



آفاق النمو المستقبلي لشركة مايكروسوفت (MSFT)

آفاق النمو المستقبلية لشركة مايكروسوفت

تحليل محركات النمو الرئيسية

تواصل Microsoft الاستفادة من ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية لدفع النمو. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 65.6 مليار دولار، بمناسبة أ 16% زيادة عن العام السابق.

  • تم الوصول إلى إيرادات قطاع الإنتاجية والعمليات التجارية 28.3 مليار دولار، أ 12% يزيد.
  • بلغت إيرادات السحابة الذكية 24.1 مليار دولار، تزايد 20%.
  • تم إنشاء المزيد من قطاع الحوسبة الشخصية 13.2 مليار دولار، يعكس أ 17% يزيد.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

ولا تزال توقعات نمو الإيرادات المستقبلية متفائلة. يتوقع المحللون أن ينمو إجمالي إيرادات Microsoft بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ تقريبًا 14% حتى عام 2026، مدفوعة بشكل أساسي بالخدمات السحابية وحلول الذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن ترتفع ربحية السهم (EPS) إلى حوالي $3.75 في السنة المالية 2026، ارتفاعا من $3.30 في الربع الأول من السنة المالية 2025.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات تقود النمو المستقبلي

تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:

  • التوسع في خدمات Azure، والتي شهدت زيادة في الإيرادات بنسبة 33%، مع جزء كبير يعزى إلى خدمات الذكاء الاصطناعي.
  • التركيز المستمر على Microsoft 365، مع الإبلاغ عن ذلك 10% زيادة في المشتركين المستهلكين، والوصول إلى 84.4 مليون.
  • الاستحواذ على Activision Blizzard، مما أثر بشكل إيجابي على إيرادات الألعاب من خلال 43%.

المزايا التنافسية لتحديد المواقع لتحقيق النمو

وتحتفظ مايكروسوفت بالعديد من المزايا التنافسية، بما في ذلك:

  • بنية أساسية سحابية قوية تدعم الحلول القابلة للتطوير، كما يتضح من هامش إجمالي سحابي إجمالي قدره 71%.
  • الولاء القوي للعلامة التجارية ونظام بيئي واسع من المنتجات المتكاملة، مما يعزز الاحتفاظ بالعملاء.
  • الاستثمارات المستمرة في البحث والتطوير، مع وصول الإنفاق على البحث والتطوير 7.5 مليار دولار في الربع الأول من السنة المالية 2025، أ 13% زيادة على أساس سنوي.
شريحة إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2025 (بالملايين) النمو على أساس سنوي (%)
الإنتاجية والعمليات التجارية $28,317 12%
السحابة الذكية $24,092 20%
المزيد من الحوسبة الشخصية $13,176 17%

بشكل عام، تتمتع Microsoft بوضع جيد للاستفادة من فرص النمو المتاحة لها من خلال الابتكار المستمر والشراكات الإستراتيجية والأساس المالي القوي.

DCF model

Microsoft Corporation (MSFT) DCF Excel Template

    5-Year Financial Model

    40+ Charts & Metrics

    DCF & Multiple Valuation

    Free Email Support

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

  • Microsoft Corporation (MSFT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Microsoft Corporation (MSFT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  • SEC Filings – View Microsoft Corporation (MSFT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.