Micron Technology, Inc. (MU) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Micron Technology, Inc. (MU).
فهم مصادر إيرادات شركة Micron Technology, Inc
إجمالي الإيرادات: بلغ إجمالي الإيرادات للسنة المنتهية في 29 أغسطس 2024 25.11 مليار دولار، زيادة 62% مقارنة ب 15.54 مليار دولار في عام 2023. وهذا يتناقض مع إيرادات قدرها 30.76 مليار دولار في عام 2022.
الإيرادات حسب التكنولوجيا:
| سنة | إيرادات DRAM (بالمليارات) | إيرادات NAND (بالمليارات) | الإيرادات الأخرى (بالمليارات) | إجمالي الإيرادات (بالمليارات) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $17.60 | $7.23 | $0.28 | $25.11 |
| 2023 | $10.98 | $4.21 | $0.36 | $15.54 |
| 2022 | $22.39 | $7.81 | $0.56 | $30.76 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
أظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي تقلبات كبيرة:
- 2024 مقارنة بـ 2023: +62%
- 2023 مقارنة بـ 2022: -49%
- 2022 مقارنة بـ 2021: +24% (ملاحظة: بيانات 2021 غير متوفرة بالتفصيل)
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
إن مساهمة الإيرادات من قبل وحدات الأعمال للسنة المنتهية في 29 أغسطس 2024 هي كما يلي:
| وحدة الأعمال | الإيرادات (بالمليارات) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| وحدة أعمال الحوسبة والشبكات (CNBU) | $9.51 | 38% |
| وحدة الأعمال المتنقلة (MBU) | $6.35 | 25% |
| وحدة الأعمال المدمجة (EBU) | $4.61 | 18% |
| وحدة أعمال التخزين (SBU) | $4.59 | 18% |
| جميع أخرى | $0.038 | — |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات الرئيسية في مصادر الإيرادات من عام 2023 إلى عام 2024 ما يلي:
- ارتفعت إيرادات CNBU بنسبة 67% مدفوعًا بارتفاع شحنات القطع ومتوسط أسعار البيع.
- ارتفعت إيرادات MBU بنسبة 75% بسبب الزيادات في متوسط أسعار البيع وشحنات البت.
- ارتفعت إيرادات الاتحاد الأوروبي بنسبة 27%، في المقام الأول من ارتفاع شحنات البت، على الرغم من الانخفاض في متوسط أسعار البيع.
- ارتفعت إيرادات SBU بنسبة 80% بسبب ارتفاع متوسط أسعار البيع وشحنات القطع.
ويعزى التعافي الإجمالي في الإيرادات إلى انتعاش متوسط أسعار البيع بعد الانخفاضات الكبيرة في عام 2023، إلى جانب زيادة الطلب في مختلف الأسواق بما في ذلك مراكز البيانات والسيارات والإلكترونيات الاستهلاكية.
نظرة عميقة على ربحية شركة Micron Technology, Inc. (MU).
الغوص العميق في ربحية شركة Micron Technology, Inc
هامش الربح الإجمالي: للسنة المنتهية في 29 أغسطس 2024، كان هامش الربح الإجمالي 22%، التعافي من هامش إجمالي قدره -9% في عام 2023، و 45% في عام 2022.
هامش الربح التشغيلي: تم الإبلاغ عن الدخل التشغيلي لعام 2024 بمبلغ 1.304 مليار دولار، مما يعكس هامش التشغيل 5%. يعد هذا تحولًا كبيرًا من خسارة تشغيلية قدرها 5.745 مليار دولار في عام 2023.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل للسنة المنتهية في 29 أغسطس 2024 778 مليون دولار، مما يترجم إلى هامش ربح صافي قدره 3%. وهذا يتناقض بشكل حاد مع صافي خسارة قدرها 5.833 مليار دولار في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
ويلخص الجدول التالي اتجاهات مقاييس الربحية خلال السنوات الثلاث الماضية:
| سنة | هامش الربح الإجمالي (%) | هامش التشغيل (%) | صافي الهامش (%) |
|---|---|---|---|
| 2022 | 45% | 32% | 28% |
| 2023 | -9% | -37% | -38% |
| 2024 | 22% | 5% | 3% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
تشير متوسطات الصناعة للشركات المماثلة في قطاع أشباه الموصلات إلى هوامش إجمالية نموذجية حولها 30%، هوامش التشغيل 10%، وصافي الهوامش 5%. يُظهر انتعاش ميكرون في عام 2024 تحسنًا ولكنه لا يزال أقل من معايير الصناعة.
تحليل الكفاءة التشغيلية
في عام 2024، بلغت تكلفة البضائع المباعة 19.498 مليار دولار، مما أدى إلى ربح إجمالي قدره 5.613 مليار دولار. واجهت الشركة تحديات كبيرة في عام 2023، والتي تضمنت تخفيض قيمة المخزون 1.831 مليار دولار وتكاليف عدم استخدام المرافق 382 مليون دولار، مما أثر بشكل كبير على الهوامش الإجمالية.
بلغت نفقات البحث والتطوير (R&D) لعام 2024 3.430 مليار دولار، المحاسبة 14% من إجمالي الإيرادات، في حين بلغ إجمالي مصاريف البيع والعمومية والإدارية (SG&A). 1.129 مليار دولار، أو 4% من الإيرادات.
ويمكن ملاحظة الكفاءة التشغيلية بشكل أكبر من خلال التوزيع التالي للدخل التشغيلي حسب وحدة الأعمال لعام 2024:
| وحدة الأعمال | الدخل التشغيلي (الخسارة) (مليون دولار) | هامش التشغيل (%) |
|---|---|---|
| سي ان بي يو | $980 | 10% |
| MBU | $114 | 2% |
| اتحاد الإذاعات الأوروبية | $199 | 4% |
| ادارة امن الدولة | $(362) | (8%) |
| جميع أخرى | $17 | 45% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Micron Technology, Inc. (MU) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Micron Technology, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 29 أغسطس 2024، أعلنت شركة Micron Technology, Inc. عن إجمالي ديون قدرها 13.49 مليار دولار أمريكي، منها 431 مليون دولار أمريكي من الديون الحالية و12.97 مليار دولار أمريكي من الديون طويلة الأجل.
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 0.30، وهو أقل بكثير من متوسط صناعة أشباه الموصلات البالغ 0.80 تقريبًا.
Overview لمستويات ديون الشركة
تشتمل ديون ميكرون طويلة الأجل على قروض وأوراق مالية متعددة الأجل:
| أداة الدين | المبلغ الأصلي (بالملايين) | الجزء الحالي (بالملايين) | الجزء طويل الأجل (بالملايين) | المعدل الفعال |
|---|---|---|---|---|
| 2026 قرض لأجل أ | $922 | $49 | $872 | 6.95% |
| 2027 قرض لأجل أ | $1,065 | $57 | $1,006 | 7.08% |
| ملاحظات 2026 | $500 | — | $499 | 5.07% |
| ملاحظات 2027 | $900 | — | $838 | 4.27% |
| ملاحظات 2028 | $600 | — | $597 | 5.52% |
| التزامات الإيجار التمويلي | $2,054 | $325 | $1,729 | 4.91% |
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
وفي عام 2024، انخرطت الشركة في نشاط دين كبير، وأصدرت سندات بقيمة مليار دولار في عام 2031. قامت الشركة أيضًا بدفع مبلغ 588 مليون دولار أمريكي مسبقًا من القرض طويل الأجل "أ" لعام 2024 و402 مليون دولار أمريكي من القرض طويل الأجل "أ" لعام 2025. وفي عام 2023، أصدرت ميكرون 6.70 مليار دولار أمريكي من السندات الممتازة غير المضمونة واتفاقيات القروض لأجل.
التصنيفات الائتمانية
حصلت شركة Micron Technology على تصنيف ائتماني BB+ من S&P، مما يشير إلى نظرة مستقبلية مستقرة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تقوم ميكرون بإدارة هيكل رأس مالها بشكل فعال. اعتبارًا من 29 أغسطس 2024، بلغ إجمالي حقوق الملكية 45.13 مليار دولار أمريكي، مما يعكس قاعدة حقوق ملكية قوية مقارنة بديونها. تتضمن استراتيجية الشركة استخدام الديون لتمويل التوسعات مع الحفاظ على دين محافظ profile لضمان المرونة المالية.
وفي عام 2024، أعادت ميكرون شراء 3.2 مليون سهم مقابل 300 مليون دولار بموجب ترخيص إعادة شراء الأسهم، مما يسلط الضوء على التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين مع إدارة مستويات ديونها بعناية.
تقييم سيولة شركة Micron Technology, Inc. (MU).
تقييم سيولة شركة Micron Technology, Inc
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة Micron Technology, Inc. اعتبارًا من 29 أغسطس 2024 هي 2.64، يتم حسابها بقسمة إجمالي الأصول المتداولة 24,372 مليون دولار من إجمالي الالتزامات المتداولة 9,248 مليون دولار. النسبة السريعة، التي تستثني المخزونات، هي 1.77، مشتقة من الأصول المتداولة ناقص المخزونات (15,497 مليون دولار) مقسوما على الالتزامات المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يبلغ رأس المال العامل لشركة ميكرون، والذي يُعرف بأنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، 15,124 مليون دولار اعتبارًا من 29 أغسطس 2024. وهذا يعكس زيادة كبيرة من 16,479 مليون دولار في العام المالي السابق، مما يشير إلى تحسن السيولة على الرغم من التقلبات في مستويات المخزون.
| السنة المالية | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $24,372 | $9,248 | $15,124 |
| 2023 | $21,244 | $4,765 | $16,479 |
بيانات التدفق النقدي Overview
بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 29 أغسطس 2024، بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 8,507 مليون دولار، تحسن كبير من 1,559 مليون دولار في عام 2023. وتعزى هذه الزيادة إلى ارتفاع صافي الدخل والتغير الإيجابي في رأس المال العامل.
أدت الأنشطة الاستثمارية إلى تدفق نقدي صافي قدره 8,309 مليون دولار، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى إجمالي نفقات الممتلكات والمنشآت والمعدات 8,386 مليون دولار. أدت أنشطة التمويل إلى صافي تدفق نقدي خارج 1,842 مليون دولار، متأثرة بسداد الديون ودفعات الأرباح.
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $8,507 | $1,559 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($8,309) | ($6,191) |
| أنشطة التمويل | ($1,842) | $4,983 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
على الرغم من وضع السيولة القوي الذي تشير إليه النسب الحالية والسريعة، إلا أن المخاوف المحتملة تنشأ من ارتفاع مستوى الحسابات الدائنة، والتي يبلغ إجماليها 7,299 مليون دولار. ويمثل هذا الرقم زيادة حادة من 3,958 مليون دولار في عام 2023، مما يشير إلى أنه على الرغم من قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل، إلا أنها تعتمد بشكل كبير على مورديها. علاوة على ذلك، انخفض إجمالي النقد وما في حكمه إلى 7,041 مليون دولار من 8,577 مليون دولار في العام السابق، مما يشير إلى تشديد إدارة السيولة.
هل شركة Micron Technology, Inc. (MU) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية: السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). ).
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
يتم حساب نسبة السعر إلى الربحية باستخدام سعر السهم الحالي مقسومًا على ربحية السهم (EPS). اعتبارًا من 29 أغسطس 2024، بلغت ربحية السهم (EPS) $0.70.
- سعر السهم الحالي: $50.00
- نسبة السعر إلى الربحية: 71.43 (يتم حسابه على أنه 50.00 دولارًا أمريكيًا / 0.70 دولارًا أمريكيًا)
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عن طريق قسمة سعر السهم على القيمة الدفترية للسهم الواحد. إجمالي حقوق الملكية كما في 29 أغسطس 2024 هو 45,131 مليون دولار وهناك 1,253 مليون أسهم معلقة.
- القيمة الدفترية للسهم الواحد: $36.00 (محسوبة بمبلغ 45,131 مليون دولار / 1,253 مليون سهم)
- نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: 1.39 (محسوبة بمبلغ 50.00 دولارًا أمريكيًا / 36.00 دولارًا أمريكيًا)
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يتم حساب قيمة المؤسسة (EV) كقيمة سوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد. إجمالي الديون اعتبارًا من 29 أغسطس 2024 هو 13,397 مليون دولار والنقدية وما في حكمها هي 7,041 مليون دولار.
- القيمة السوقية: 62,650 مليون دولار (محسوبة على أنها 50.00 دولارًا لسعر السهم 1,253 مليون سهم)
- قيمة المؤسسة: 68.006 مليون دولار (محسوبة على أنها 62,650 مليون دولار + 13,397 مليون دولار - 7,041 مليون دولار)
- الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2024: 1,304 مليون دولار (الدخل التشغيلي)
- نسبة EV/EBITDA: 52.17 (محسوبة على أنها 68,006 مليون دولار / 1,304 مليون دولار)
اتجاهات أسعار الأسهم على مدى الـ 12 شهرا الماضية
وقد أظهر سعر السهم تقلبات كبيرة خلال العام الماضي، حيث وصل إلى أدنى مستوى له $30.00 وارتفاع $60.00.
| شهر | سعر السهم |
|---|---|
| سبتمبر 2023 | $30.00 |
| ديسمبر 2023 | $40.00 |
| مارس 2024 | $50.00 |
| يونيو 2024 | $60.00 |
| أغسطس 2024 | $50.00 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
وأعلنت الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة $0.115 للسهم الواحد في سبتمبر 2024.
- الأرباح السنوية: $0.460
- عائد الأرباح: 0.92% (يتم حسابه على أنه 0.460 دولارًا أمريكيًا / 50.00 دولارًا أمريكيًا)
- نسبة الدفع: 65.71% (يتم حسابه على أنه 0.460 دولارًا أمريكيًا / 0.70 دولارًا أمريكيًا)
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
وفقًا لأحدث التقارير، فإن إجماع المحللين هو كما يلي:
- يشتري: 10 محللين
- يمسك: 5 محللين
- يبيع: 2 محللين
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Micron Technology, Inc. (MU)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Micron Technology, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تتميز صناعة أشباه الموصلات بالمنافسة الشديدة والتقدم التكنولوجي السريع والتقلبات الكبيرة في الأسعار. في عام 2024، ارتفع متوسط أسعار بيع منتجات DRAM بنسبة 60%بينما شهدت منتجات NAND أ 72% زيادة مقارنة بعام 2023. ومع ذلك، تميزت السنوات السابقة بانخفاضات كبيرة، حيث انخفضت أسعار DRAM بنسبة تصل إلى 51% وأسعار NAND بواسطة 46%.
لقد أثرت التغييرات التنظيمية، خاصة فيما يتعلق بمراجعات الأمن السيبراني في الصين، بشكل كبير على قدرة الشركة على العمل في الأسواق الرئيسية. في عام 2023، فرضت إدارة الفضاء الإلكتروني الصينية قيودًا على شراء المنتجات، مما يمثل خطرًا كبيرًا على مراكز البيانات المحلية وأسواق الشبكات.
المخاطر التشغيلية:
- أدى النقص في استخدام مرافق التصنيع إلى 382 مليون دولار في التكاليف في عام 2023، مع تكاليف إضافية قدرها 165 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024 بسبب التخفيضات في بدء تشغيل الرقائق.
- وقد تؤدي زيادة تكاليف التصنيع بسبب الضغوط التضخمية والاضطرابات المحتملة في سلسلة التوريد إلى زيادة الضغط على هوامش الربح.
المخاطر المالية:
- وبلغ إجمالي مطلوبات الشركة 24.285 مليار دولار اعتبارًا من 29 أغسطس 2024، مع ديون طويلة الأجل تبلغ 12.966 مليار دولار.
- ارتفعت مصاريف الفوائد بسبب ارتفاع الديون وأسعار الفائدة، حيث تم تسجيل صافي مصاريف الفوائد عند 33 مليون دولار.
المخاطر الاستراتيجية:
- قد تؤثر تقلبات الطلب في السوق سلبًا على الإيرادات. وفي عام 2023، انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 49% مقارنة بعام 2022.
- ويظل الاعتماد على عدد محدود من العملاء يشكل خطرا، مع وجود عميل واحد يمثله 10% من إجمالي الإيرادات في عام 2024.
استراتيجيات التخفيف:
- تدابير توفير التكاليف المنفذة في عام 2023، بما في ذلك أ 15% يهدف تخفيض القوى العاملة إلى تحقيق وفورات في التكاليف المقدرة بحوالي 130 مليون دولار لكل ربع.
- حصلت الشركة على حوافز حكومية تصل إلى 5.5 مليار دولار أكثر من 20 عامًا لدعم المرافق الجديدة، مما قد يساعد في تخفيف بعض الضغوط المالية.
مالي Overview وجدول المخاطر
| فئة المخاطر | تفاصيل | التأثير المالي |
|---|---|---|
| المخاطر التشغيلية | عدم استغلال مرافق التصنيع | 382 مليون دولار (2023)، 165 مليون دولار (الربع الأول من عام 2024) |
| المخاطر المالية | إجمالي الالتزامات | 24.285 مليار دولار |
| المخاطر المالية | الديون طويلة الأجل | 12.966 مليار دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | اعتماد الإيرادات على كبار العملاء | 10% من عميل واحد |
| المخاطر التنظيمية | مراجعة الأمن السيبراني في الصين | احتمال فقدان الوصول إلى الأسواق |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Micron Technology, Inc. (MU)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Micron Technology, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تستعد شركة Micron Technology, Inc. لتحقيق نمو كبير مدفوعًا بعوامل مختلفة بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والشراكات الإستراتيجية.
ابتكارات المنتجات
حققت الشركة تطورات كبيرة في عروض منتجاتها، لا سيما مع تقديم:
- ميكرون G9 ناند: تم إطلاق تقنية NAND ثلاثية الأبعاد من الجيل التاسع في عام 2024، وهي تعمل على تعزيز كثافة التخزين وكفاءة الطاقة.
- HBM3E: تم تصميم منتج الذاكرة ذو النطاق الترددي العالي هذا لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، مما يوفر معدلات بيانات أسرع واستجابة حرارية محسنة.
- ذاكرة GDDR7: تم الإعلان عنه في عام 2024، وهو يوفر ذاكرة عالية الأداء مُحسّنة لتطبيقات الرسومات والألعاب.
توسعات السوق
تعمل ميكرون على توسيع نطاق وصولها إلى السوق، لا سيما في القطاعات التالية:
- سوق مراكز البيانات: ارتفعت الإيرادات إلى 9.51 مليار دولار في عام 2024 من 5.71 مليار دولار في عام 2023، مدفوعًا بالطلب على الذكاء الاصطناعي والخدمات السحابية.
- سوق الهاتف المحمول: تم إنشاء وحدة الأعمال المتنقلة 6.35 مليار دولار في الإيرادات في عام 2024، ارتفاعًا من 3.63 مليار دولار في عام 2023، مدفوعًا بارتفاع الطلب على LPDDR5 وحلول NAND المُدارة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
وتشير التوقعات إلى وصول إجمالي الإيرادات لعام 2024 25.11 مليار دولار، أ 62% زيادة مقارنة ب 15.54 مليار دولار في عام 2023. ويعزى هذا النمو بشكل أساسي إلى:
- ارتفعت مبيعات منتجات DRAM بنسبة 60%، مع وصول إجمالي الإيرادات من DRAM إلى 17.60 مليار دولار.
- زيادة مبيعات منتجات NAND بنسبة 72%، المساهمة 7.23 مليار دولار في الإيرادات.
تقديرات الأرباح
لعام 2024، تم الإبلاغ عن صافي الدخل بمبلغ 778 مليون دولار، يترجم إلى ربحية السهم $0.70 للأسهم الأساسية والمخففة.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
دخلت ميكرون في شراكات ومبادرات هامة لتعزيز نموها، بما في ذلك:
- التعاون مع الجهات الحكومية التي توفر ما يصل إلى 5.5 مليار دولار في التمويل من خلال الإعفاءات الضريبية والحوافز لخلق فرص عمل جديدة.
- الاستثمار في منشأة جديدة للتجميع والاختبار في ولاية جوجارات، الهند، مع تغطية الحوافز 50% من تكلفة المشروع من الحكومة الهندية.
المزايا التنافسية
تشمل المزايا التنافسية لشركة ميكرون ما يلي:
- تركيز قوي على البحث والتطوير، مع وصول النفقات 3.43 مليار دولار في عام 2024، حتى 10% من عام 2023.
- قدرات تصنيعية رائدة تسمح بإنتاج تقنيات الذاكرة المتقدمة.
- تحديد المواقع الاستراتيجية في الأسواق ذات النمو المرتفع مثل الذكاء الاصطناعي والسيارات ومراكز البيانات.
| سنة | إجمالي الإيرادات (مليار دولار) | إيرادات DRAM (مليار دولار) | إيرادات NAND (مليار دولار) | صافي الدخل (مليون دولار) |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 30.76 | 22.39 | 7.81 | 8,687 |
| 2023 | 15.54 | 10.98 | 4.21 | (5,833) |
| 2024 | 25.11 | 17.60 | 7.23 | 778 |
Micron Technology, Inc. (MU) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support