Breaking Down Micron Technology, Inc. (MU) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

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Compreendendo os fluxos de receita da Micron Technology, Inc.

Receita total: A receita total do exercício encerrada em 29 de agosto de 2024 foi US $ 25,11 bilhões, um aumento de 62% comparado com US $ 15,54 bilhões em 2023. Isso contrasta com uma receita de US $ 30,76 bilhões em 2022.

Receita por tecnologia:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano exibiu flutuações significativas:

• 2024 em comparação com 2023: +62%
• 2023 em comparação com 2022: -49%
• 2022 em comparação com 2021: +24% (Nota: 2021 dados não fornecidos em detalhes)

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição da receita das unidades de negócios para o exercício encerrada em 29 de agosto de 2024, é a seguinte:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

As principais mudanças nos fluxos de receita de 2023 a 2024 incluem:

• A receita da CNBU aumentou em 67% impulsionado por remessas mais altas e preços médios de venda.
• Receita de MBU aumentou por 75% devido a aumentos nos preços médios de venda e remessas de bits.
• A receita da EBU aumentou 27%, principalmente de remessas de bits mais altas, apesar do declínio em preços médios de venda.
• A receita da SBU aumentou em 80% Devido a preços médios de venda mais altos e remessas de bits.

A recuperação geral da receita é atribuída a uma recuperação nos preços médios de venda após quedas significativas em 2023, juntamente com o aumento da demanda em vários mercados, incluindo data centers, automóveis e eletrônicos de consumo.

Um mergulho profundo na Micron Technology, Inc. (MU) lucratividade

Um mergulho profundo na Micron Technology, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Para o exercício encerrado em 29 de agosto de 2024, a margem bruta foi 22%, uma recuperação de uma margem bruta de -9% em 2023, e 45% em 2022.

Margem de lucro operacional: A receita operacional para 2024 foi relatada em US $ 1,304 bilhão, refletindo uma margem operacional de 5%. Esta é uma reviravolta significativa de uma perda operacional de US $ 5,745 bilhões em 2023.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido para o exercício encerrado em 29 de agosto de 2024 foi US $ 778 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 3%. Isso contrasta bruscamente com uma perda líquida de US $ 5,833 bilhões em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir resume as tendências nas métricas de rentabilidade nos últimos três anos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Médias do setor para empresas comparáveis ​​no setor de semicondutores indicam margens brutas típicas ao redor 30%, margens de operação de 10%e margens líquidas de 5%. A recuperação da Micron em 2024 mostra melhorias, mas ainda fica aquém dos benchmarks da indústria.

Análise da eficiência operacional

Em 2024, o custo dos produtos vendidos foi US $ 19,498 bilhões, resultando em um lucro bruto de US $ 5,613 bilhões. A Companhia enfrentou desafios significativos em 2023, que incluíam uma redução de inventário de US $ 1,831 bilhão e custos de subutilização de instalações de US $ 382 milhões, que impactou fortemente as margens brutas.

As despesas de pesquisa e desenvolvimento (P&D) para 2024 foram US $ 3,430 bilhões, contabilizando 14% de receita total, durante a venda, as despesas gerais e administrativas (SG&A) totalizaram US $ 1,129 bilhão, ou 4% de receita.

A eficiência operacional pode ser observada ainda mais através da seguinte quebra da receita operacional por unidade de negócios para 2024:

Dívida vs. patrimônio: como a Micron Technology, Inc. (MU) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Micron Technology, Inc. financia seu crescimento

Em 29 de agosto de 2024, a Micron Technology, Inc. registrou uma dívida total de US $ 13,49 bilhões, compreendendo US $ 431 milhões em dívida atual e US $ 12,97 bilhões em dívidas de longo prazo.

O índice de dívida / patrimônio da empresa é de 0,30, significativamente abaixo da média da indústria de semicondutores de aproximadamente 0,80.

Overview dos níveis de dívida da empresa

A dívida de longo prazo da Micron inclui vários empréstimos e notas a prazo:

Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento

Em 2024, a empresa se envolveu em atividades de dívida significativas, emitindo US $ 1 bilhão em 2031 notas. A Companhia também pré -pagou US $ 588 milhões do empréstimo a prazo de 2024 e US $ 402 milhões do empréstimo a prazo de 2025 A. Em 2023, a Micron emitiu US $ 6,70 bilhões em acordos de empréstimos a prazo não seguros e não garantidos.

Classificações de crédito

A Micron Technology detém uma classificação de crédito do BB+ da S&P, indicando uma perspectiva estável.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

Micron tem gerenciado ativamente sua estrutura de capital. Em 29 de agosto de 2024, o patrimônio total é de US $ 45,13 bilhões, refletindo uma base robusta de ações em comparação com sua dívida. A estratégia da empresa inclui o uso de dívidas para financiar expansões, mantendo uma dívida conservadora profile para garantir flexibilidade financeira.

Em 2024, a Micron recomprou 3,2 milhões de ações por US $ 300 milhões sob sua autorização de recompra de ações, destacando seu compromisso de retornar o valor aos acionistas, gerenciando cuidadosamente seus níveis de dívida.

Avaliando a Micron Technology, Inc. (MU) liquidez

Avaliando a liquidez da Micron Technology, Inc.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual da Micron Technology, Inc. em 29 de agosto de 2024, é 2.64, calculado dividindo os ativos atuais totais de US $ 24.372 milhões por passivos atuais totais de US $ 9.248 milhões. A proporção rápida, que exclui inventários, é 1.77, derivado de ativos circulantes menos inventários (US $ 15.497 milhões) dividido por passivos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro da Micron, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, fica em US $ 15.124 milhões em 29 de agosto de 2024. Isso reflete um aumento significativo de US $ 16.479 milhões No ano fiscal anterior, indicando melhor liquidez, apesar das flutuações nos níveis de inventário.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Para o ano fiscal encerrado em 29 de agosto de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi US $ 8.507 milhões, uma melhoria significativa de US $ 1.559 milhões Em 2023. Esse aumento é atribuído a um lucro líquido mais alto e uma mudança favorável no capital de giro.

Atividades de investimento resultaram em uma saída de caixa líquida de US $ 8.309 milhões, principalmente devido a despesas de propriedade, planta e equipamento totalizando US $ 8.386 milhões. Atividades de financiamento levaram a uma saída de caixa líquida de US $ 1.842 milhões, influenciado por pagamentos de dívida e pagamentos de dividendos.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar da forte posição de liquidez indicada pelos índices atuais e rápidos, as preocupações potenciais surgem do alto nível de contas a pagar, que total US $ 7.299 milhões. Este número representa um aumento acentuado de US $ 3.958 milhões Em 2023, sugerindo que, embora a empresa possa cumprir obrigações de curto prazo, ela depende muito de seus fornecedores. Além disso, o dinheiro total e os equivalentes diminuíram para US $ 7.041 milhões de US $ 8.577 milhões No ano anterior, indicando um gerenciamento de liquidez mais rígido.

A Micron Technology, Inc. (MU) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para determinar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros: preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor da empresa para EBITDA (EV/EBITDA ).

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é calculada usando o preço atual das ações dividido pelos ganhos por ação (EPS). Em 29 de agosto de 2024, o lucro por ação (EPS) é $0.70.

• Preço atual das ações: $50.00
• Razão P/E: 71.43 (calculado como US $ 50,00 / $ 0,70)

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada dividindo o preço das ações pelo valor contábil por ação. O patrimônio total em 29 de agosto de 2024, é US $ 45.131 milhões E há 1.253 milhões ações em circulação.

• Valor contábil por ação: $36.00 (calculado como US $ 45.131 milhões / 1.253 milhões de ações)
• Proporção p/b: 1.39 (calculado como US $ 50,00 / $ 36,00)

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro. A dívida total em 29 de agosto de 2024 é US $ 13.397 milhões e dinheiro e equivalentes são US $ 7.041 milhões.

• Capitalização de mercado: US $ 62.650 milhões (calculado como US $ 50,00 Preço das ações 1.253 milhões de ações)
• Valor da empresa: US $ 68.006 milhões (calculado como US $ 62.650 milhões + US $ 13.397 milhões - US $ 7.041 milhões)
• Ebitda para 2024: US $ 1.304 milhões (Renda operacional)
• Proporção EV/EBITDA: 52.17 (calculado como US $ 68.006 milhões / US $ 1.304 milhões)

Tendências do preço das ações nos últimos 12 meses

O preço das ações mostrou volatilidade significativa no ano passado, atingindo uma baixa de $30.00 e uma alta de $60.00.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou um dividendo trimestral de $0.115 por ação em setembro de 2024.

• Dividendo anual: $0.460
• Rendimento de dividendos: 0.92% (calculado como US $ 0,460 / $ 50,00)
• Taxa de pagamento: 65.71% (calculado como US $ 0,460 / $ 0,70)

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

A partir dos relatórios mais recentes, o consenso dos analistas é o seguinte:

• Comprar: 10 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 2 analistas

Riscos -chave enfrentados pela Micron Technology, Inc. (MU)

Riscos -chave enfrentados pela Micron Technology, Inc.

Overview de riscos internos e externos:

A indústria de semicondutores é caracterizada por intensa concorrência, avanços tecnológicos rápidos e volatilidade significativa de preços. Em 2024, os preços médios de venda de produtos DRAM aumentados por 60%, enquanto os produtos NAND viram um 72% aumento em comparação com 2023. No entanto, os anos anteriores foram marcados por declínios substanciais, com os preços de DRAM caindo até 51% e preços de Nand por 46%.

As mudanças regulatórias, particularmente em relação às revisões de segurança cibernética na China, impactaram significativamente a capacidade da empresa de operar em mercados -chave. Em 2023, a administração chinesa do ciberespaço restringiu a compra de produtos, apresentando um grande risco para os mercados de data center e networking doméstico.

Riscos operacionais:

• A subutilização da instalação de fabricação resultou em US $ 382 milhões em custos em 2023, com custos adicionais de US $ 165 milhões No primeiro trimestre de 2024, devido a reduções de partida em wafer.
• O aumento dos custos de fabricação devido a pressões inflacionárias e possíveis interrupções na cadeia de suprimentos podem ainda mais as margens de lucro de deformação.

Riscos financeiros:

• O passivo total da empresa estava em US $ 24,285 bilhões em 29 de agosto de 2024, com dívida de longo prazo em US $ 12,966 bilhões.
• A despesa de juros aumentou devido a maiores taxas de dívida e juros, com a despesa de juros líquidos registrada em US $ 33 milhões.

Riscos estratégicos:

• As flutuações da demanda de mercado podem afetar adversamente a receita. Em 2023, a receita total caiu 49% comparado a 2022.
• A dependência de um número limitado de clientes continua sendo um risco, com um cliente contabilizando 10% de receita total em 2024.

Estratégias de mitigação:

• Medidas de economia de custos implementadas em 2023, incluindo um 15% Redução da força de trabalho, com o objetivo de produzir economia estimada de custos de aproximadamente US $ 130 milhões por trimestre.
• A empresa garantiu incentivos do governo no valor de US $ 5,5 bilhões Mais de 20 anos para apoiar novas instalações, o que pode ajudar a mitigar algumas pressões financeiras.

Financeiro Overview e tabela de risco

Perspectivas de crescimento futuro da Micron Technology, Inc. (MU)

Perspectivas de crescimento futuro da Micron Technology, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Micron Technology, Inc. está preparada para um crescimento significativo impulsionado por vários fatores, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e parcerias estratégicas.

Inovações de produtos

A empresa fez avanços substanciais em suas ofertas de produtos, principalmente com a introdução de:

• Micron G9 NAND: Lançado em 2024, essa tecnologia 3D NAND da nona geração aumenta a densidade de armazenamento e a eficiência energética.
• HBM3E: Este produto de memória de alta largura de banda foi projetado para aplicativos de IA, fornecendo taxas de dados mais rápidas e resposta térmica aprimorada.
• Memória GDDR7: Anunciado em 2024, oferece memória de alto desempenho otimizada para aplicativos gráficos e de jogos.

Expansões de mercado

A Micron está expandindo seu alcance no mercado, principalmente nos seguintes segmentos:

• Data Center Market: A receita aumentou para US $ 9,51 bilhões em 2024 de US $ 5,71 bilhões em 2023, impulsionado pela demanda por serviços de IA e nuvem.
• Mercado Móvel: A unidade de negócios móvel gerada US $ 6,35 bilhões em receita em 2024, acima de US $ 3,63 bilhões em 2023, alimentado por maior demanda por LPDDR5 e soluções NAND gerenciadas.

Projeções futuras de crescimento de receita

As projeções indicam que a receita total para 2024 alcançou US $ 25,11 bilhões, a 62% aumentar em comparação com US $ 15,54 bilhões em 2023. Este crescimento é atribuído principalmente a:

• Vendas de produtos DRAM aumentando por 60%, com receita total de batida de DRAM US $ 17,60 bilhões.
• Vendas de produtos NAND aumentando por 72%, contribuindo US $ 7,23 bilhões em receita.

Estimativas de ganhos

Para 2024, o lucro líquido foi relatado em US $ 778 milhões, traduzindo para ganhos por ação de $0.70 Para ações básicas e diluídas.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A Micron entrou em parcerias e iniciativas significativas para reforçar seu crescimento, incluindo:

• Colaborações com entidades governamentais que fornecem até US $ 5,5 bilhões no financiamento através de créditos tributários e incentivos para a criação de novos empregos.
• Investimento em uma nova instalação de assembléia e teste em Gujarat, Índia, com incentivos cobrindo 50% do custo do projeto do governo indiano.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas de Micron incluem:

• Um forte foco de P&D, com despesas atingindo US $ 3,43 bilhões Em 2024, UP 10% de 2023.
• Recursos de fabricação de ponta que permitem a produção de tecnologias avançadas de memória.
• Posicionamento estratégico em mercados de alto crescimento, como IA, automotivo e data centers.