تحليل شركة Nutanix, Inc. (NTNX) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة Nutanix, Inc. (NTNX).

فهم مصادر إيرادات شركة Nutanix, Inc

بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 يوليو 2024، وصل إجمالي إيرادات شركة Nutanix, Inc $2,148,816 ألف، مما يعكس زيادة سنوية قدرها 15% مقارنة بالعام المالي السابق الذي كان $1,862,895 ألف. بالنسبة للعام المالي 2023، زادت الإيرادات بنسبة 18% من السنة المالية 2022، والتي ذكرت $1,580,796 ألف.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

• إيرادات المنتج:
  • السنة المالية 2022: $757,623 ألف
  • السنة المالية 2023: $912,114 ألف
  • السنة المالية 2024: $1,067,948 ألف
  • النمو السنوي (2023-2024): 17%
• الدعم والاستحقاقات وإيرادات الخدمات الأخرى:
  • السنة المالية 2022: $823,173 ألف
  • السنة المالية 2023: $950,781 ألف
  • السنة المالية 2024: $1,080,868 ألف
  • النمو السنوي (2023-2024): 14%

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

في السنة المالية 2024، بلغت إيرادات المنتج حوالي 49.7% من إجمالي الإيرادات، في حين ساهم الدعم والخدمات 50.3%. يشير هذا إلى زيادة طفيفة في حصة إيرادات المنتج من 49.0% في السنة المالية 2023.

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

والجدير بالذكر أن إيرادات الاشتراكات أظهرت نموًا كبيرًا. تم الإبلاغ عن إيرادات الاشتراك للعام المالي 2024 عند $2,016,776 ألف، من $1,730,848 ألف في السنة المالية 2023، مما يمثل نمواً قدره 16.5%. ويعود هذا النمو في المقام الأول إلى زيادة اعتماد الحلول البرمجية وارتفاع معدلات التجديد.

كما ارتفعت إيرادات الخدمات المهنية لتصل إلى $100,852 ألف في السنة المالية 2024 مقارنة بـ $91,841 ألف في السنة المالية 2023، مما يعكس نموًا سنويًا قدره 9.1%.

بشكل عام، أظهرت الشركة نموًا قويًا في الإيرادات عبر قطاعاتها، مع مساهمات كبيرة من كل من مبيعات المنتجات ودعم الخدمات، مما يشير إلى هيكل الإيرادات المتوازن الذي من المرجح أن يدعم النمو المستقبلي.

نظرة عميقة على ربحية شركة Nutanix, Inc. (NTNX).

نظرة عميقة على ربحية شركة Nutanix, Inc

هامش الربح الإجمالي:

هامش الربح التشغيلي:

هامش صافي الربح:

اتجاهات الربحية مع مرور الوقت:

• ارتفع إجمالي الربح من $1,259,640 في عام 2022 إلى $1,824,704 في عام 2024، مما يعكس تزايد هامش الربح الإجمالي من 79.7% ل 84.9%.
• تحسنت الخسارة التشغيلية بشكل ملحوظ، حيث انتقلت من $(458,852) في عام 2022 إلى $7,563 في عام 2024.
• انخفض صافي الخسارة من $(798,946) في عام 2022 إلى $(124,775) في عام 2024، مما يُظهر اتجاهًا نحو الربحية.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة:

تحليل الكفاءة التشغيلية:

• انخفضت تكلفة الإيرادات بشكل كبير، مما ساهم في تحسين الهوامش الإجمالية.
• وقد تم تسليط الضوء على الكفاءة التشغيلية من خلال انخفاض إجمالي نفقات التشغيل كنسبة مئوية من الإيرادات.
• انخفضت مصاريف المبيعات والتسويق من 61.9% من إجمالي الإيرادات في عام 2022 إلى 45.5% في عام 2024.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Nutanix, Inc. (NTNX) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Nutanix, Inc. بتمويل نموها

اعتبارًا من 31 يوليو 2024، أبلغت شركة Nutanix, Inc. عن إجمالي ديون يبلغ تقريبًا 1.4 مليار دولار. ويشمل ذلك الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل، مما يعكس استراتيجية التمويل للشركة لدعم مبادرات النمو الخاصة بها.

تفكيك هيكل الديون:

• الديون طويلة الأجل: تقريبا 1.1 مليار دولار
• الديون قصيرة الأجل: تقريبا 300 مليون دولار

تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Nutanix، Inc 1.80 اعتبارًا من 31 يوليو 2024. ويشير هذا إلى أنه مقابل كل دولار من حقوق الملكية، تمتلك الشركة $1.80 في الديون. وهذه النسبة أعلى من متوسط ​​الصناعة، والذي عادة ما يحوم حوله 1.00 ل 1.50 بالنسبة لشركات التكنولوجيا، مما يشير إلى استخدام أكثر قوة للرافعة المالية مقارنة بنظيراتها.

تشمل إصدارات الديون الأخيرة ما يلي:

• وفي سبتمبر 2021، أصدرت شركة Nutanix 575 مليون دولار في السندات الممتازة القابلة للتحويل المستحقة في عام 2027 بسعر فائدة قدره 0.25%.
• وفي يونيو 2024، استقرت الشركة 817.6 مليون دولار من سنداتها لعام 2026 من خلال الدفع النقدي وتحويل الأسهم، والتي تضمنت تقريبًا 16.9 مليون أسهم من الفئة (أ) من الأسهم العادية.

أما بالنسبة للتصنيفات الائتمانية، فقد حصلت Nutanix على تصنيف ب من ستاندرد آند بورز، مما يشير إلى درجة المضاربة. ويعكس هذا التصنيف اعتماد الشركة على تمويل الديون، وهو ما قد يشكل مصدر قلق للمستثمرين.

لتحقيق التوازن في استراتيجية التمويل الخاصة بها، تستخدم Nutanix مزيجًا من تمويل الديون والأسهم. وقد أذنت الشركة بإعادة شراء أسهم تصل إلى 350 مليون دولار، والتي يمكن أن تساعد في إدارة مستويات الأسهم وتوفير عوائد للمساهمين دون زيادة مستويات الديون بشكل كبير.

بشكل عام، يعكس نهج Nutanix في التمويل من خلال مزيج من الديون والأسهم استراتيجيتها لتعزيز النمو مع إدارة الاستقرار المالي. تعد قدرة الشركة على تحويل الديون إلى أسهم، كما رأينا في نشاطها الأخير، عنصرًا حاسمًا في استراتيجيتها المالية للمضي قدمًا.

تقييم سيولة شركة Nutanix, Inc. (NTNX).

تقييم السيولة والملاءة المالية

النسب الحالية والسريعة

وتعتبر النسبة الحالية مؤشرا رئيسيا للسيولة، حيث تقيس القدرة على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل بأصول قصيرة الأجل. اعتبارًا من 31 يوليو 2024، يتم حساب النسبة الحالية على النحو التالي:

الأصول الحالية: 655.3 مليون دولار (النقد وما يعادله) + 339.1 مليون دولار (استثمارات قصيرة الأجل) + 229.8 مليون دولار (حسابات القبض) = 1.224 مليار دولار

الالتزامات المتداولة: 551.1 مليون دولار (إجمالي الالتزامات) اعتبارًا من 31 يوليو 2024.

النسبة الحالية: 1.224 مليار دولار / 551.1 مليون دولار = 2.22

لا تنطبق النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، لأن الشركة لا تقوم بالإبلاغ عن المخزون في أصولها المتداولة.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

يتم احتساب رأس المال العامل كأصول متداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة. اعتبارًا من 31 يوليو 2024:

رأس المال العامل: 1.224 مليار دولار (الأصول المتداولة) - 551.1 مليون دولار (الخصوم المتداولة) = 672.9 مليون دولار

تظهر أرقام المقارنة للسنوات السابقة ما يلي:

• 31 يوليو 2023: وبلغ رأس المال العامل حوالي 728.3 مليون دولار.
• 31 يوليو 2022: وبلغ رأس المال العامل حوالي 597.4 مليون دولار.

ويشير هذا إلى اتجاه تنازلي في رأس المال العامل، مما يعكس زيادة الالتزامات أو انخفاض تراكم الأصول.

بيانات التدفق النقدي Overview

يقدم بيان التدفق النقدي نظرة ثاقبة للتدفقات النقدية الداخلة والخارجة من أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل خلال السنة المالية الماضية:

تعكس الزيادة الكبيرة في النقد من الأنشطة التشغيلية في عام 2024 تحسن الكفاءة التشغيلية ونمو الإيرادات.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 31 يوليو 2024، تبدو السيولة قوية مع نسبة حالية تبلغ 2.22 واحتياطيات نقدية كبيرة 655.3 مليون دولار. ومع ذلك، فإن انخفاض رأس المال العامل عن السنوات السابقة يثير مخاوف بشأن السيولة المستقبلية إذا استمرت الالتزامات في الزيادة بمعدل أسرع من نمو الأصول.

بالإضافة إلى ذلك، أظهر صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا، وهو مؤشر إيجابي للسيولة المستقبلية. ومع ذلك، فإن التدفق النقدي الكبير في الأنشطة التمويلية 1.1 مليار دولار في عام 2024 قد يؤثر على السيولة إذا لم تتم إدارته بشكل فعال للمضي قدمًا.

هل شركة Nutanix, Inc. (NTNX) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت شركة Nutanix, Inc. مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل نسب التقييم الرئيسية واتجاهات الأسهم وإجماع المحللين.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

تبلغ نسبة السعر إلى الربحية لشركة Nutanix, Inc. تقريبًا 29.3 بناءً على تقرير الأرباح الأخير. ويشير هذا إلى المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 6.5، مما يشير إلى علاوة على القيمة الدفترية لأسهم الشركة.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

يتم حساب نسبة EV/EBITDA حاليًا بـ 21.8، مما يوفر نظرة ثاقبة لتقييم الشركة بالنسبة لأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر سعر السهم حركة كبيرة:

عائد الأرباح ونسب الدفع

لا تقوم شركة Nutanix حاليًا بدفع أرباح، مما يشير إلى أن الشركة تعيد استثمار أرباحها من أجل النمو بدلاً من إعادة رأس المال إلى المساهمين.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

الإجماع بين المحللين هو كما يلي:

اعتبارًا من 31 يوليو 2024، كانت مقاييس الأداء المالي للشركة كما يلي:

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Nutanix, Inc. (NTNX)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Nutanix, Inc.

تؤثر العديد من عوامل المخاطر الداخلية والخارجية على الصحة المالية للشركة، بما في ذلك:

• مسابقة الصناعة: إن المشهد التنافسي في الحوسبة السحابية وبرامج المؤسسات شديد، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. تواجه الشركة منافسة من الشركات القائمة مثل VMware وMicrosoft وAmazon Web Services.
• التغييرات التنظيمية: قد تؤدي التغييرات في لوائح حماية البيانات ومتطلبات الامتثال إلى فرض تكاليف إضافية وتحديات تشغيلية.
• ظروف السوق: يمكن أن تؤثر حالات الانكماش الاقتصادي أو التحولات في اتجاهات التكنولوجيا سلبًا على الطلب على منتجات الشركة وخدماتها.

المخاطر التشغيلية

تشمل المخاطر التشغيلية التي أبرزتها تقارير الأرباح الأخيرة ما يلي:

• الاعتماد على شركاء القنوات للمبيعات، مما قد يؤثر على الإيرادات إذا تدهورت العلاقات مع الشركاء.
• التحديات في توسيع نطاق العمليات لتلبية الطلب المتزايد، وخاصة في الأسواق الدولية.

المخاطر المالية

تشمل المخاطر المالية ما يلي:

• التزامات الدين: اعتبارًا من 31 يوليو 2024، كان لدى الشركة مخصص تقييم لأصول ضريبية مؤجلة بقيمة 1.2 مليار دولار.
• التدفق النقدي: بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 672.9 مليون دولار في السنة المالية 2024، مما يعكس تحسنا كبيرا عن السنوات السابقة.

المخاطر الاستراتيجية

تشمل المخاطر الإستراتيجية التي تمت الإشارة إليها في الإيداعات الأخيرة ما يلي:

• الصعوبات المحتملة في تنفيذ استراتيجيات النمو وتحقيق الربحية.
• يمكن أن يتأثر إدراك السوق وقوة العلامة التجارية بأداء المنتج ورضا العملاء.

استراتيجيات التخفيف

قامت الشركة بتنفيذ استراتيجيات مختلفة للتخفيف من المخاطر:

• الاستثمار في البحث والتطوير لتعزيز عروض المنتجات والحفاظ على الميزة التنافسية.
• إقامة شراكات قوية وتنويع قنوات البيع لتقليل الاعتماد على أي مصدر منفرد للإيرادات.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Nutanix, Inc. (NTNX)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Nutanix, Inc. (NTNX)

تحليل محركات النمو الرئيسية

تركز الشركة على العديد من محركات النمو، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. وفي العام المالي 2024 بلغ إجمالي الإيرادات 2,148.8 مليون دولار، مما يعكس نموًا سنويًا قدره 15.3%.

ابتكارات المنتجات

ارتفعت إيرادات المنتجات بشكل ملحوظ، حيث أظهرت إيرادات البرمجيات نموًا قويًا بسبب ارتفاع معدلات الاعتماد والتجديد. على وجه التحديد، نمت إيرادات التراخيص المستندة إلى المصطلحات بنحو 20% على أساس سنوي للعام المالي 2024.

توسعات السوق

تعمل الشركة بنشاط على توسيع وجودها في مختلف الأسواق الجغرافية. بلغت الإيرادات من الولايات المتحدة 1,189.2 مليون دولار في السنة المالية 2024، في حين ساهمت أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 563.3 مليون دولار، بمناسبة أ 19% يزيد.

عمليات الاستحواذ

وقد عززت عمليات الاستحواذ الأخيرة عروض الخدمات التي تقدمها الشركة. والجدير بالذكر أن الأموال النقدية المستخدمة في عمليات الاستحواذ كانت 4.5 مليون دولار في السنة المالية 2024.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

ويقدر نمو الإيرادات المتوقعة للسنة المالية 2025 بـ 12% إلى 15%، مع توقع تحسن ربحية السهم بشكل ملحوظ، مما يعكس الكفاءات التشغيلية وزيادة حصتها في السوق.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات

وتواصل الشركة إقامة شراكات استراتيجية لتعزيز عروضها في السوق. ومن المتوقع أن تؤدي هذه التعاونات إلى دفع النمو المستقبلي، مع التركيز على الحلول المستندة إلى السحابة وتكامل الخدمات.

المزايا التنافسية

تستفيد الشركة من موقعها التنافسي القوي في سوق الخدمات السحابية، مدعومًا بهامش إجمالي قدره 84.9% للعام المالي 2024، ارتفاعًا من 82.2% في السنة المالية 2023. ويعزى هذا التحسن إلى إدارة التكاليف والكفاءة التشغيلية.

اعتبارًا من 31 يوليو 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي 26,530 العملاء النهائيين، زيادة من 24,550 في العام المالي السابق.

خاتمة

وبفضل خط أنابيب قوي من ابتكارات المنتجات، والتوسعات الإستراتيجية في السوق، والميزة التنافسية القوية، تتمتع الشركة بوضع جيد للاستفادة من فرص النمو المستقبلية.