تحليل الصحة المالية لشركة أشباه الموصلات (ON): رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة أشباه الموصلات (ON).

فهم مصادر إيرادات شركة أشباه الموصلات

الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024:

انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 875.1 مليون دولار أو تقريبًا 14% سنة بعد سنة من 6,234.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2023 .

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

بلغت الإيرادات للربع المنتهي في 27 سبتمبر 2024 1,761.9 مليون دولار، بانخفاض قدره 418.9 مليون دولار، أو تقريبًا 19% من 2,180.8 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي .

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 27 سبتمبر 2024، كانت مساهمة الإيرادات حسب القطاع على النحو التالي:

وبالمقارنة، خلال الربع المنتهي في 29 سبتمبر 2023، كانت مساهمات القطاع هي:

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

انخفضت الإيرادات من قطاع باريس سان جيرمان بنسبة 376.0 مليون دولار، أو تقريبًا 13%للتسعة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. ويعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض الطلب في مختلف الأقسام:

• قسم القوى المتعددة الأسواق: 176.3 مليون دولار
• قسم الطاقة الصناعية: 115.8 مليون دولار
• قسم قوة السيارات: 83.9 مليون دولار

وبالمثل، شهد قطاع AMG انخفاضًا في الإيرادات قدره 313.8 مليون دولار، أو تقريبًا 14%، يقودها:

• قسم إدارة الطاقة: 157.3 مليون دولار
• قسم الدوائر المتكاملة: 78.6 مليون دولار
• قسم واجهة الاستشعار: 77.9 مليون دولار

شهد قطاع ISG انخفاضًا في الإيرادات قدره 185.3 مليون دولار، أو تقريبًا 18%، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى:

• قسم الحلول الصناعية والاستهلاكية: 100.3 مليون دولار
• قسم استشعار السيارات: 85.0 مليون دولار

كان التوزيع الجغرافي للإيرادات لفترة التسعة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024 على النحو التالي:

الغوص العميق في ربحية شركة ON Semiconductor Corporation (ON).

الغوص العميق في ربحية شركة ON Semiconductor Corporation

إجمالي الربح للربع المنتهي في 27 سبتمبر 2024 799.4 مليون دولار، بانخفاض قدره 22% من 1,030.7 مليون دولار للربع المنتهي في 29 سبتمبر 2023. بلغ هامش الربح الإجمالي لهذه الفترة 45.4%، أسفل من 47.3% في العام السابق.

للأشهر التسعة المنتهية في 27 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 2,437.0 مليون دولار، مقارنة ب 2,941.6 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، بانخفاض قدره 17%. وكان هامش الربح الإجمالي للتسعة أشهر 45.5%، أسفل من 47.2%.

تظهر اتجاهات الربحية انخفاضات كبيرة في إجمالي الربح في جميع القطاعات. شهد قطاع باريس سان جيرمان أكبر انخفاض كبير، حيث انخفض بنسبة 168.6 مليون دولار. ومع ذلك، شهد قطاع AMG تحسناً في هامش الربح الإجمالي على الرغم من انخفاض إجمالي الربح بمقدار 35.8 مليون دولار.

ومن حيث الدخل التشغيلي للربع المنتهي في 27 سبتمبر 2024، فقد كان كذلك 445.4 مليون دولار، أسفل من 687.0 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق. للأشهر التسعة المنتهية في 27 سبتمبر 2024، بلغ الدخل التشغيلي 1,359.1 مليون دولار، مقارنة ب 1,926.6 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2023.

بلغ صافي الدخل المنسوب إلى الشركة للربع الثالث من عام 2024 401.7 مليون دولار، مقارنة ب 582.7 مليون دولار للربع الثالث من عام 2023. بلغت ربحية السهم المخففة للربع الثالث من عام 2024 $0.93، أسفل من $1.29 في العام السابق.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة، هامش الربح الإجمالي 45.5% أقل بقليل من متوسط ​​الصناعة تقريبًا 48%. ويشير هذا إلى الحاجة إلى تحسين الكفاءة التشغيلية، لا سيما في إدارة التكاليف وتحسين مزيج المنتجات.

بلغت نفقات البحث والتطوير للربع المنتهي في 27 سبتمبر 2024 151.0 مليون دولار، من 143.4 مليون دولار العام السابق. وتعكس هذه الزيادة استمرار الاستثمار في الابتكار على الرغم من انخفاض الإيرادات.

بشكل عام، تأثرت الكفاءة التشغيلية بانخفاض حجم المبيعات، مع انخفاض الهوامش الإجمالية في جميع القطاعات، وخاصة باريس سان جيرمان. ستحتاج الشركة إلى التركيز على استراتيجيات إدارة التكلفة لتحسين الربحية للمضي قدمًا.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة أشباه الموصلات (ON) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة أشباه الموصلات بتمويل نموها

اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل لشركة ON Semiconductor Corporation 3,379.9 مليون دولار. وهذا يشمل:

• التسهيل الائتماني المتجدد المستحق في عام 2028: 375.0 مليون دولار
• 0.50% سندات مستحقة في 2029: 1,500.0 مليون دولار
• 0% سندات مستحقة في 2027: 804.9 مليون دولار
• 3.875% سندات مستحقة في 2028: 700.0 مليون دولار

وكان صافي الدين طويل الأجل، بعد حساب خصم الديون وتكاليف الإصدار 2,547.2 مليون دولار. بلغت الاستحقاقات الحالية 796.4 مليون دولار.

كانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة ON Semiconductor Corporation اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024 تقريبًا 0.34. ويقارن هذا بشكل إيجابي بمتوسط ​​صناعة أشباه الموصلات، والذي يتراوح عادة من 0.5 إلى 1.0.

تشمل إصدارات الديون الأخيرة ما يلي:

• سندات بفائدة 0.50% صادرة في 2023
• سندات بفائدة 3.875% مصدرة في 2023

تشمل التصنيفات الائتمانية للشركة من الوكالات الكبرى ما يلي:

• ستاندرد آند بورز: بي بي+
• موديز: با3

في الأشهر التسعة المنتهية في 27 سبتمبر 2024، أبلغت شركة ON Semiconductor عن مصاريف فائدة قدرها 47.0 مليون دولار، أسفل من 59.0 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وكان متوسط ​​إجمالي رصيد الديون طويلة الأجل لهذه الفترة 3,379.9 مليون دولار بمتوسط ​​سعر فائدة مرجح قدره 1.9%.

لتحقيق التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم، استخدمت الشركة الاحتياطيات النقدية والإيرادات التشغيلية، والتي كانت تقريبًا 2.8 مليار دولار اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024.

اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024، كانت شركة ON Semiconductor Corporation ممتثلة لجميع التعهدات بموجب اتفاقيات الديون الخاصة بها ومن المتوقع أن تظل متوافقة لمدة 12 شهرًا القادمة على الأقل.

تقييم سيولة شركة أشباه الموصلات (ON).

تقييم سيولة شركة أشباه الموصلات

النسبة الحالية: اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية تقريبًا 2.3مما يشير إلى وضع سيولة قوي مقارنة بالالتزامات قصيرة الأجل.

نسبة سريعة: بلغت النسبة السريعة 1.9، والذي يستثني المخزون من الأصول المتداولة، مما يسلط الضوء بشكل أكبر على قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.

اتجاهات رأس المال العامل: تم الإبلاغ عن رأس المال العامل اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024 بـ 2.5 مليار دولار، مما يعكس زيادة على أساس سنوي مقارنة بـ 2.4 مليار دولار اعتبارًا من 29 سبتمبر 2023. ويشير هذا إلى اتجاه إيجابي في إدارة الأصول قصيرة الأجل مقابل الالتزامات.

بيانات التدفق النقدي Overview:

• التدفق النقدي التشغيلي: خلال التسعة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024، بلغت التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية 1,326.7 مليون دولار، أسفل من 1,366.3 مليون دولار في العام السابق.
• التدفق النقدي الاستثماري: إجمالي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية 858.1 مليون دولار لنفس الفترة مقارنة ب 1,352.7 مليون دولار في العام السابق.
• التدفق النقدي التمويلي: وكانت التدفقات النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل 480.5 مليون دولار عكس 254.3 مليون دولار للعام السابق، مما يعكس زيادة عمليات إعادة شراء الأسهم.

ملخص التدفق النقدي (بالملايين):

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة:

تمتلك الشركة ما يقرب من 2.8 مليار دولار نقدًا وما يعادله إلى جانب الاستثمارات قصيرة الأجل اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024. وتوفر هذه السيولة حاجزًا قويًا ضد أي شكوك تشغيلية. بالإضافة إلى ذلك، فإن التسهيل الائتماني المتجدد لديه حوالي 1.1 مليار دولار متاحة للقروض المستقبلية، مما يعزز المرونة المالية.

وعلى الرغم من الانخفاض في صافي الدخل بسبب انخفاض الطلب في السوق النهائية، فإن القدرة على توليد تدفقات نقدية إيجابية من العمليات لا تزال تمثل قوة بالغة الأهمية، مما يدعم الاستثمار المستمر والاحتياجات التشغيلية.

هل شركة ON Semiconductor Corporation (ON) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024، تعد مقاييس التقييم التالية حاسمة لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها:

• نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 18.7
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 2.5
• نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 12.3

على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم الاتجاهات التالية:

الشركة لا تدفع حاليا أرباحا. عائد الأرباح هو 0% ونسبة الدفع هي لا يوجد.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم هو كما يلي:

• يشتري: 5 محللين
• يمسك: 10 محللين
• يبيع: 2 محللين

باختصار، توفر مقاييس التقييم واتجاهات أسعار الأسهم وإجماع المحللين نظرة شاملة على الوضع المالي للشركة اعتبارًا من عام 2024.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة أشباه الموصلات (ON)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة أشباه الموصلات

Overview المخاطر الداخلية والخارجية

تواجه شركة ON Semiconductor Corporation العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:

• المنافسة الشديدة في الصناعة تؤدي إلى ضغوط الأسعار.
• التغييرات التنظيمية التي تؤثر على العمليات وتكاليف الامتثال.
• أدت ظروف السوق إلى انخفاض الطلب من قطاعي السيارات والصناعة.

رؤى تقرير الأرباح الأخيرة

لقد تأثر الأداء المالي للشركة بالمخاطر التشغيلية والاستراتيجية التي أبرزتها تقارير الأرباح الأخيرة. للأشهر التسعة المنتهية في 27 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 5,359.8 مليون دولار، أسفل من 6,234.9 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، بانخفاض قدره حوالي 14% سنة بعد سنة.

توزيع الإيرادات حسب القطاع

وقد أثر انخفاض الطلب من القطاعات الرئيسية، وخاصة أسواق السيارات والصناعة، بشكل كبير على الإيرادات عبر القطاعات.

المخاطر التشغيلية

تشمل المخاطر التشغيلية ما يلي:

• زيادة النفقات التشغيلية التي بلغ مجموعها 1,077.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 1,015.0 مليون دولار في عام 2023.
• بلغت تكاليف إعادة الهيكلة وانخفاض قيمة الأصول 103.0 مليون دولار، من 63.5 مليون دولار في العام السابق.

المخاطر المالية

تشمل المخاطر المالية التي تم تسليط الضوء عليها ما يلي:

• مصاريف الفوائد 15.7 مليون دولار للربع المنتهي في 27 سبتمبر 2024، بانخفاض طفيف من 16.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
• وكان صافي الدخل للتسعة أشهر 1,194.8 مليون دولار، أسفل من 1,622.2 مليون دولار في العام السابق.

ظروف السوق

وفرضت ظروف السوق أيضًا تحديات، مع انخفاض الإيرادات من العملاء الخارجيين في جميع المناطق. على سبيل المثال، انخفضت الإيرادات من هونج كونج إلى 1,325.8 مليون دولار في عام 2024 من 1,602.5 مليون دولار في عام 2023.

استراتيجيات التخفيف

وقد حددت الشركة العديد من استراتيجيات التخفيف، بما في ذلك:

• تعزيز الكفاءة التشغيلية لخفض التكاليف.
• الاستثمار في البحث والتطوير من أجل الابتكار وتلبية متطلبات السوق المتغيرة.
• الحفاظ على مركز نقدي قوي بالنقد الذي توفره العمليات التي تصل 1,326.7 مليون دولار.

اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024، أعلنت شركة ON Semiconductor Corporation عن إجمالي أصول قدرها 13,923.6 مليون دولار وإجمالي الالتزامات 5,319.6 مليون دولارمما يشير إلى ميزانية عمومية قوية مقارنة بالتحديات التشغيلية.

آفاق النمو المستقبلي لشركة ON Semiconductor Corporation (ON)

آفاق النمو المستقبلي لشركة ON Semiconductor Corporation

تحليل محركات النمو الرئيسية

في عام 2024، تركز شركة ON Semiconductor Corporation على العديد من محركات النمو الرئيسية، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. وقد ارتكبت الشركة ما يقرب من 457.5 مليون دولار للبحث والتطوير للأشهر التسعة المنتهية في 27 سبتمبر 2024، بزيادة قدرها 7% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 27 سبتمبر 2024، أعلنت شركة ON Semiconductor عن إجمالي إيرادات قدرها 5,359.8 مليون دولار، أسفل من 6,234.9 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس انخفاضاً بنحو 14% سنة بعد سنة. وتتوقع الشركة انتعاش الطلب، خاصة في قطاعي السيارات والصناعة، مما قد يدفع نمو الإيرادات في المستقبل. ويقدر المحللون أن الإيرادات يمكن أن تنتعش إلى ما يقرب من 7 مليارات دولار في عام 2025.

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

تسعى شركة ON Semiconductor بنشاط إلى إقامة شراكات استراتيجية، لا سيما في أسواق السيارات والأسواق الصناعية، لتعزيز عروض منتجاتها. أبرمت الشركة اتفاقيات توريد طويلة الأجل بقيمة تقريبية 13.7 مليار دولار، مع الاعتراف المتوقع بالإيرادات 31% خلال الـ 12 شهرًا القادمة. علاوة على ذلك، استثمرت الشركة في توسيع قدراتها التصنيعية، مع التركيز على تقنيات أشباه الموصلات المتقدمة.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

تشمل المزايا التنافسية لشركة ON Semiconductor مجموعة قوية من المنتجات المبتكرة وسلسلة توريد قوية. بلغ إجمالي ربح الشركة للتسعة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024 2,437.0 مليون دولار، وهو ما يمثل هامشًا إجماليًا قدره 45.5%. بالإضافة إلى ذلك، لديهم قاعدة عملاء قوية، مع موزع واحد يمثل حوالي 11% من إجمالي الإيرادات.

جدول ملخص فرص النمو

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• ON Semiconductor Corporation (ON) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ON Semiconductor Corporation (ON)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View ON Semiconductor Corporation (ON)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.