تحليل الصحة المالية لشركة PacWest Bancorp (PACW): رؤى أساسية للمستثمرين

PacWest Bancorp (PACW) Bundle

Get Full Bundle:
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$25 $15
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7

TOTAL:



فهم مصادر إيرادات PacWest Bancorp (PACW).

فهم تدفقات إيرادات PacWest Bancorp

تحقق PacWest Bancorp إيراداتها بشكل أساسي من خلال دخل الفوائد والدخل من غير الفوائد. وفيما يلي توزيع مصادر الإيرادات هذه:

مصدر الإيرادات الربع الثالث 2023 (بالآلاف) الربع الثالث من عام 2022 (بالآلاف) النمو على أساس سنوي (%)
إجمالي إيرادات الفوائد $446,084 $410,044 8.8%
رسوم الخدمة على حسابات الودائع $4,018 $3,608 11.4%
العمولات والرسوم الأخرى $7,641 $10,034 -23.9%
إجمالي الدخل من غير الفوائد $120,735 $121,098 -0.3%

ومن حيث نمو الإيرادات على أساس سنوي، ارتفع إجمالي إيرادات الفوائد بنسبة 8.8% من الربع الثالث من عام 2022 إلى الربع الثالث من عام 2023. إلا أن الدخل من غير الفوائد أظهر انخفاضاً طفيفاً بنسبة -0.3%.

وبتحليل مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات، يظل دخل الفوائد هو المصدر المهيمن، ويتجاوز بشكل كبير الدخل من غير الفوائد. ويسلط هذا الاتجاه الضوء على اعتماد البنك على أنشطة الإقراض الخاصة به لتوليد الإيرادات.

بالإضافة إلى ذلك، لوحظت تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات. ويمكن أن تعزى الزيادة في إيرادات الفوائد إلى ارتفاع حجم القروض وتحسين هوامش الفائدة، في حين يشير الانخفاض في العمولات والرسوم الأخرى إلى تحول محتمل في مشاركة العملاء أو الاستفادة من الخدمة.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، كان إجمالي الإيرادات من العقود مع العملاء مدفوعًا في المقام الأول بإيرادات الفوائد، مما يؤكد الدور الحاسم للإقراض في الصحة المالية العامة لشركة PacWest.

وبشكل عام، يشير تحليل تدفقات الإيرادات إلى أداء قوي لإيرادات الفوائد، حتى وسط التقلبات في فئات الدخل غير الفوائد.




نظرة عميقة على ربحية PacWest Bancorp (PACW).

نظرة عميقة على ربحية PacWest Bancorp

إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، بلغ إجمالي إيرادات الفوائد لشركة PacWest Bancorp 446.1 مليون دولار، وهو ما يعكس زيادة من 410.0 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق. وارتفعت مصاريف الفوائد بشكل ملحوظ إلى 315.4 مليون دولار من 74.9 مليون دولار على أساس سنوي، مما أدى إلى تحقيق صافي دخل فوائد قدره 130.7 مليون دولار مقارنة ب 335.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2022.

وبلغ صافي الخسارة المنسوبة إلى المساهمين العاديين للربع الثالث من عام 2023 33.3 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى خسارة للسهم الواحد $0.28.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

وبدراسة فترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 1.4 مليار دولار، وهو تناقض صارخ مع صافي دخل قدره 374.1 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2022. وأدى ذلك إلى انخفاض كبير في مقاييس الربحية، بما في ذلك هامش صافي الربح، والذي انخفض بشكل كبير بسبب زيادة أعباء القروض ونفقات التشغيل.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، كان العائد على حقوق المساهمين (ROE) لشركة PacWest Bancorp تقريبًا (20.8%)، مقارنة بمتوسط ​​الصناعة المصرفية البالغ 10%. تم الإبلاغ عن العائد على الأصول (ROA) عند (0.5%)، في حين يقف متوسط ​​الصناعة حولها 1.1%.

تحليل الكفاءة التشغيلية

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023، بلغ إجمالي المصاريف غير المتعلقة بالفوائد 201.1 مليون دولار، مقارنة ب 195.6 مليون دولار في العام السابق. وكانت هذه الزيادة مدفوعة إلى حد كبير بارتفاع التكاليف المرتبطة بخدمة القروض والامتثال التنظيمي.

لقد تدهورت نسبة التكلفة إلى الدخل، حيث وصلت الآن إلى مستوى 60%، أعلى بكثير من معيار الصناعة 55%.

مقياس الربحية الربع الثالث 2023 الربع الثالث 2022 متوسط ​​الصناعة
صافي دخل الفوائد 130.7 مليون دولار 335.2 مليون دولار لا يوجد
صافي الخسارة (33.3 مليون دولار) 131.6 مليون دولار لا يوجد
العائد على حقوق المساهمين (ROE) (20.8%) 10.0% 10.0%
العائد على الأصول (ROA) (0.5%) 1.1% 1.1%
نسبة التكلفة إلى الدخل 60% 55% 55%



الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة PacWest Bancorp (PACW) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة PacWest Bancorp بتمويل نموها

مستويات الديون: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، أعلنت شركة PacWest Bancorp عن إجمالي قروض قدرها 6.29 مليار دولار، والذي يتضمن 870.9 مليون دولار في الديون الثانوية. الشركة لديها مسؤولية إجمالية قدرها 34.48 مليار دولار.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية: تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية حوالي 2.77، مشيراً إلى أنه مقابل كل دولار من حقوق الملكية، تمتلك الشركة $2.77 في الديون. وهذه النسبة أعلى بكثير من متوسط ​​الصناعة البالغ حوالي 1.5مما يشير إلى اعتماد أكثر قوة على تمويل الديون مقارنة بأقرانهم.

إصدارات الديون الأخيرة: في مارس 2023، شاركت PacWest في برنامج التمويل الأجل لبنك FRBSF، مما أدى إلى تأمين 4.9 مليار دولار في القدرة على الاقتراض، والتي تم استغلالها بالكامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023. كما أبرمت الشركة أيضًا اتفاقية إعادة شراء بقيمة 1.4 مليار دولار، مضمونة بقروض ذات رصيد رئيسي قدره 2.1 مليار دولار.

التصنيفات الائتمانية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، تحتفظ PacWest Bancorp بتصنيف ائتماني قدره ب- من ستاندرد آند بورز، مما يعكس التحديات المالية الحالية للشركة وارتفاع مستويات الديون.

موازنة الديون وتمويل الأسهم: اتخذت الشركة خطوات لتحقيق التوازن في هيكلها التمويلي، بما في ذلك تخفيض أرباح الأسهم العادية من $0.25 لكل سهم ل $0.01 للسهم الواحد في مايو 2023، للحفاظ على النقد. على الرغم من ارتفاع مستويات الديون، ركزت الإدارة على زيادة ودائع العملاء والسيولة، مع توفر السيولة على الفور عند مستوى 16.7 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023.

المقياس المالي كمية
إجمالي القروض 6.29 مليار دولار
الديون الثانوية 870.9 مليون دولار
إجمالي الالتزامات 34.48 مليار دولار
نسبة الدين إلى حقوق الملكية 2.77
الصناعة متوسط ​​نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.5
برنامج التمويل لأجل البنك 4.9 مليار دولار
مبلغ اتفاقية إعادة الشراء 1.4 مليار دولار
التصنيف الائتماني ب-
أرباح الأسهم العادية (الحالية) $0.01
السيولة المتاحة على الفور 16.7 مليار دولار



تقييم سيولة باك ويست بانكورب (PACW).

تقييم السيولة والملاءة المالية

موقف السيولة

يتم تقييم وضع السيولة للشركة باستخدام النسب الحالية والسريعة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، تبلغ النسبة الحالية 1.34، مما يشير إلى أن الشركة لديها 1.34 دولارًا من الأصول المتداولة مقابل كل 1.00 دولار من الخصوم المتداولة. وتبلغ نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون، 1.07، مما يشير إلى وجود سيولة كافية لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل.

اتجاهات رأس المال العامل

وبلغ رأس المال العامل، المحدد بالأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة، 1.2 مليار دولار أمريكي حتى 30 سبتمبر 2023. ويعكس هذا انخفاضًا من 1.5 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2022، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة الالتزامات الناتجة عن تدفقات الودائع إلى الخارج وارتفاع تكاليف الاقتراض.

بيانات التدفق النقدي Overview

بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023، 116.6 مليون دولار أمريكي، بانخفاض من 499.1 مليون دولار أمريكي خلال نفس الفترة من عام 2022. وأظهرت التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية زيادة كبيرة، حيث تم تحقيق 6.58 مليار دولار أمريكي بشكل أساسي من البيع من القروض والإيجارات. وأسفرت أنشطة التمويل عن صافي تدفق نقدي إلى الخارج قدره 2.87 مليار دولار بسبب انخفاض الودائع وزيادة القروض.

نشاط التدفق النقدي 2023 (حتى تاريخه) 2022 (حتى تاريخه)
التدفق النقدي التشغيلي 116.6 مليون دولار 499.1 مليون دولار
استثمار التدفق النقدي 6.58 مليار دولار (3.55 مليار دولار)
تمويل التدفق النقدي (2.87 مليار دولار) 1.45 مليار دولار

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

نشأت مخاوف بشأن السيولة بسبب تدفقات كبيرة للودائع إلى الخارج بلغ إجماليها 6.5 مليار دولار في الفترة من 10 إلى 17 مارس 2023، و2.5 مليار دولار إضافية في الفترة من 1 إلى 5 مايو 2023. ومع ذلك، اتخذت الشركة خطوات للتخفيف من هذه المخاطر، بما في ذلك تفعيل خطة التمويل الطارئة وزيادة قدرة الاقتراض المضمون، والتي يبلغ إجماليها الآن 10.8 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023. وبلغت السيولة إلى إجمالي الودائع 24.0%، بتحسن من 18.6% في نهاية عام 2022.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، بلغت السيولة المتاحة على الفور 16.7 مليار دولار أمريكي، متجاوزة الودائع غير المؤمنة البالغة 5.0 مليار دولار أمريكي، مما أدى إلى نسبة تغطية قدرها 332%. ويشير هذا إلى وضع سيولة قوي على الرغم من التحديات الأخيرة.

مقياس السيولة قيمة
السيولة المتاحة على الفور 16.7 مليار دولار
الودائع غير المؤمن عليها 5.0 مليار دولار
نسبة التغطية 332%
السيولة الأولية إلى إجمالي الودائع 24.0%



هل PacWest Bancorp (PACW) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

في تقييم الوضع المالي للشركة، نركز على العديد من المقاييس الرئيسية بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV) / EBITDA) نسبة.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الحالية −11.25 على أساس صافي الخسارة 33.3 مليون دولار للربع الثالث من عام 2023 بما يعادل خسارة $0.28 لكل حصة مخففة.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية باستخدام القيمة الدفترية لكل سهم عادي $15.84. سعر السهم الحالي هو تقريبا $6.67 اعتبارًا من جلسة التداول الأخيرة، مما أدى إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقريبًا 0.42.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

يتم حساب قيمة المؤسسة (EV) كإجمالي القيمة السوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد وما يعادله. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، بلغ إجمالي المطلوبات 41.2 مليار دولار، مع النقد وما يعادله في 287.1 مليون دولار. بافتراض أن القيمة السوقية تبلغ تقريبًا 800 مليون دولار، السيارة الكهربائية موجودة 41.5 مليار دولار. تقدر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للأشهر الاثني عشر الماضية بـ 150 مليون دولار، مما يعطي نسبة EV / EBITDA تقريبًا 276.67.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، شهد سعر السهم تقلبات كبيرة. بلغت ذروتها في حوالي $29.00 في نوفمبر 2022 وانخفض منذ ذلك الحين إلى المستوى الحالي $6.67، مسجلا انخفاضا بنحو 77%.

عائد الأرباح ونسب الدفع

الشركة حاليا لا تدفع أرباح الأسهم العادية. أرباح الأسهم المفضلة هي $0.48 للسهم الواحد، مع إجمالي توزيعات الأرباح المدفوعة على الأسهم المفضلة تصل إلى 29.8 مليون دولار.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

اعتبارًا من أحدث التقارير، يعكس إجماع المحللين مشاعر مختلطة حيث صنفته الأغلبية على أنه يمسك. متوسط ​​السعر المستهدف بين المحللين هو تقريبا $10.00مما يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل من سعر التداول الحالي.

متري قيمة
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). −11.25
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). 0.42
قيمة المؤسسة (EV) 41.5 مليار دولار
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (آخر 12 شهرًا) 150 مليون دولار
نسبة EV/EBITDA 276.67
سعر السهم (الحالي) $6.67
ارتفاع 52 أسبوعًا $29.00
52 أسبوعًا منخفضًا $6.00
إجماع المحللين يمسك
متوسط ​​السعر المستهدف $10.00



المخاطر الرئيسية التي تواجه باك ويست بانكورب (PACW)

المخاطر الرئيسية التي تواجه PacWest Bancorp

Overview المخاطر الداخلية والخارجية

تواجه PacWest Bancorp مجموعة متنوعة من المخاطر التي قد تؤثر على صحتها المالية، بما في ذلك:

  • مسابقة الصناعة: ولا يزال القطاع المصرفي يتمتع بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين الإقليميين والوطنيين على حصة في السوق. هذه المنافسة يمكن أن تضغط على الهوامش والربحية.
  • التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في الأنظمة المصرفية، وخاصة تلك المحيطة بمتطلبات رأس المال وممارسات الإقراض، على المرونة التشغيلية والأداء المالي.
  • ظروف السوق: يمكن أن تؤثر حالات الانكماش الاقتصادي والتقلبات في أسعار الفائدة والتغيرات في سلوك المستهلك بشكل كبير على الطلب على القروض وجودة الائتمان.

المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية

وفي تقارير الأرباح الأخيرة، سلطت الشركة الضوء على العديد من المخاطر:

  • مخاطر السيولة: شهدت الشركة تدفقات خارجة من الودائع 6.5 مليار دولار (19% من الودائع) خلال الفترة من 10 إلى 17 مارس 2023، وذلك بسبب عدم استقرار السوق عقب فشل بنكين إقليميين. حدثت موجة ثانية من التدفقات الخارجية مع موجة إضافية 2.5 مليار دولار مفقود من 1 مايو إلى 5 مايو 2023 .
  • مخاطر الائتمان: وكان مخصص خسائر القروض والإيجار 222.3 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، مما يعكس الحاجة إلى تغطية حالات التخلف عن السداد المحتملة.
  • انخفاض قيمة الشهرة: وسجلت الشركة أ 1.38 مليار دولار رسوم انخفاض قيمة الشهرة في الربع الأول من عام 2023

استراتيجيات التخفيف

ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت PacWest عدة إستراتيجيات:

  • إدارة السيولة: قامت الشركة بتفعيل خطة التمويل الطارئة الخاصة بها، حيث تعهدت بجميع الأصول المتاحة لخطوط الاقتراض. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، كانت السيولة المتاحة على الفور 16.7 مليار دولار، تتجاوز الودائع غير المؤمن عليها 5.0 مليار دولار .
  • تعديلات محفظة القروض: نفذت الشركة عمليات تصفية استراتيجية لمحافظ القروض غير الأساسية، بما في ذلك أ 2.6 مليار دولار محفظة البناء الوطنية و 2.1 مليار دولار محفظة تمويل المقرض.
  • تخفيض الأرباح: تم تخفيض الأرباح ربع السنوية من $0.25 ل $0.01 للسهم الواحد للحفاظ على النقد.
عامل الخطر تفاصيل التأثير المالي
مخاطر السيولة تدفقات الودائع إلى الخارج بقيمة 6.5 مليار دولار في الفترة من 10 مارس إلى 17 مارس 2023 تحديات التدفق النقدي المحتملة
مخاطر الائتمان مخصص خسائر القروض والإيجار بقيمة 222.3 مليون دولار زيادة المخصصات قد تؤثر على الربحية
انخفاض قيمة الشهرة رسوم انخفاض قيمة الشهرة بقيمة 1.38 مليار دولار في الربع الأول من عام 2023 انخفاض كبير في حقوق الملكية
ظروف السوق - التقلبات في أسعار الفائدة والركود الاقتصادي التأثير على الطلب على القروض وجودة الائتمان

تشكل هذه العوامل مجتمعة مشهد المخاطر بالنسبة لشركة PacWest Bancorp، مما يؤثر على اتجاهها الاستراتيجي واستقرارها المالي في المستقبل.




آفاق النمو المستقبلي لشركة PacWest Bancorp (PACW)

آفاق النمو المستقبلي لشركة PacWest Bancorp

تحليل محركات النمو الرئيسية

تستعد PacWest Bancorp للنمو من خلال المبادرات الإستراتيجية المختلفة والتوسعات في السوق. تشمل المحركات الرئيسية ما يلي:

  • ابتكارات المنتج: وتركز الشركة على تعزيز خدماتها المصرفية الرقمية لجذب فئة سكانية أصغر سنا، بهدف زيادة قاعدة عملائها.
  • توسعات السوق: ويمكن أن تؤدي خطط التوسع في الأسواق المحرومة إلى زيادة فرص الحصول على القروض، لا سيما في قطاعي العقارات التجارية والسكنية.
  • عمليات الاستحواذ: أشارت الشركة إلى إمكانية إجراء عمليات استحواذ استراتيجية لتعزيز عروض خدماتها وحصتها في السوق.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

تشير توقعات نمو إيرادات PacWest Bancorp إلى مسار التعافي بعد عام 2023. ويقدر المحللون زيادة الإيرادات إلى ما يقرب من 1.5 مليار دولار في عام 2024، ارتفاعًا من 1.1 مليار دولار في عام 2023. ومن المتوقع أن تتحسن تقديرات الأرباح بشكل ملحوظ، مع توقع وصول ربحية السهم إلى $0.75 في عام 2024، مقارنة بخسارة $12.23 في عام 2023.

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

وتشمل المبادرات الاستراتيجية الأخيرة ما يلي:

  • مبيعات القروض: وفي عام 2023، نفذت الشركة مبيعات لمحافظ قروض غير أساسية بقيمة 5.2 مليار دولار، والتي من المتوقع أن تبسط العمليات وتركز على مجالات العمل الأساسية.
  • الشراكات: يهدف التعاون مع الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية إلى تعزيز تكامل التكنولوجيا وتحسين تقديم خدمة العملاء.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

تتمتع PacWest Bancorp بالعديد من المزايا التنافسية:

  • نسب رأس المال القوية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، بلغت نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) 11.23%، ووضع البنك بشكل إيجابي ضد المتطلبات التنظيمية.
  • محفظة قروض متنوعة: وبلغ إجمالي إجمالي القروض والإيجارات المحتفظ بها للاستثمار 21.97 مليار دولار، وتوفير أساس متين لتوليد الإيرادات.
  • الإدارة الفعالة للمخاطر: مخصص خسائر القروض والإيجار موجود حاليًا 222.3 مليون دولارمما يعكس نهجا استباقيا لإدارة مخاطر الائتمان.
متري 2023 2024 (متوقع)
إجمالي الإيرادات (مليار دولار) 1.1 1.5
ربحية السهم (EPS) (12.23) 0.75
إجمالي القروض والإيجارات المحتفظ بها للاستثمار (مليار دولار) 21.97 22.5
نسبة CET1 (%) 11.23 11.5
مخصص خسائر القروض والإيجار (مليون دولار) 222.3 230

DCF model

PacWest Bancorp (PACW) DCF Excel Template

    5-Year Financial Model

    40+ Charts & Metrics

    DCF & Multiple Valuation

    Free Email Support