Vaxcyte, Inc. (PCVX) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Vaxcyte, Inc. (PCVX).
فهم تدفقات إيرادات شركة Vaxcyte, Inc
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم تحقق شركة Vaxcyte, Inc. أي إيرادات من مبيعات المنتجات. لا تزال الشركة في مرحلة البحث والتطوير، مع التركيز بشكل أساسي على اللقاحات المرشحة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تتكون مصادر الإيرادات الأساسية لشركة Vaxcyte حاليًا من:
- إيرادات الفوائد من النقد والاستثمارات.
- منح الدخل من ترتيبات التمويل المختلفة.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 326.8 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة 221.5 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، وهو ما يمثل زيادة على أساس سنوي في صافي الخسارة بمقدار 47.6%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
نظرًا لأن Vaxcyte ليس لديها منتجات معتمدة للبيع، فإن المساهمات من القطاعات المختلفة لا تنطبق. ومع ذلك، فقد أبلغت الشركة:
- إيرادات الفوائد 73.5 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- دخل المنحة $812,000 لنفس الفترة.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، رأت شركة Vaxcyte ما يلي:
- أ 62.2% زيادة في إيرادات الفوائد مقارنة بـ 45.3 مليون دولار في عام 2023.
- تراجع كبير في 82.9% في إيرادات المنح مقارنة ب 4.8 مليون دولار في عام 2023.
جدول ملخص بيانات الإيرادات
| فترة | صافي الخسارة | دخل الفوائد | دخل المنحة |
|---|---|---|---|
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | 326.8 مليون دولار | 73.5 مليون دولار | $812,000 |
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | 221.5 مليون دولار | 45.3 مليون دولار | 4.8 مليون دولار |
بشكل عام، تواصل الشركة العمل بدون إيرادات من مبيعات المنتجات، وتعتمد على دخل الفوائد والمنح لدعم عملياتها أثناء تطوير مرشحيها للقاحات من خلال التطوير.
نظرة عميقة على ربحية شركة Vaxcyte, Inc. (PCVX).
الغوص العميق في مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لا ينطبق هامش الربح الإجمالي نظرًا لأن الشركة لم تحقق أي إيرادات من المنتج. يتم حساب إجمالي هامش الربح على أنه إجمالي الربح / الإيرادات، وبما أن الإيرادات تساوي 0 دولار، فإن الهامش يظل غير محدد.
هامش الربح التشغيلي: يتم احتساب هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على أنه الخسارة / الإيرادات التشغيلية. مع خسارة تشغيلية قدرها 139.9 مليون دولار وبدون إيرادات، فإن هامش الربح التشغيلي غير محدد بالمثل.
هامش صافي الربح: ويبلغ هامش صافي الربح لنفس الفترة -100%مما يعكس صافي خسارة 326.8 مليون دولار مقابل صفر الإيرادات.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
على مدى السنوات القليلة الماضية، سجلت الشركة باستمرار خسائر صافية. صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو 326.8 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة 221.5 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى ارتفاع كبير في الخسائر بنحو 47.6%.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
تعكس متوسطات الصناعة لشركات التكنولوجيا الحيوية عادةً خسائر صافية أعلى في المراحل المبكرة بسبب الاستثمارات الكبيرة في البحث والتطوير. ومع ذلك، فإن صافي خسارة السهم للسهم الواحد للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو $2.78، مقارنة ب $2.32 لنفس الفترة من عام 2023. قد يتراوح متوسط صافي خسارة السهم للصناعة حول 1.50 دولار إلى 3.00 دولار اعتمادا على نضج الشركة.
تحليل الكفاءة التشغيلية
ارتفع إجمالي المصاريف التشغيلية للشركة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى 466.8 مليون دولار، من 337.5 مليون دولار في العام السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى زيادة تكاليف البحث والتطوير. بلغت نفقات البحث والتطوير لهذه الفترة 343 مليون دولار، أ 50.3% زيادة مقارنة ب 228.2 مليون دولار في عام 2023.
| متري | 2024 | 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي الخسارة (بالملايين) | $326.8 | $221.5 | +47.6% |
| الخسارة التشغيلية (بالملايين) | $139.9 | $113.0 | +23.8% |
| نفقات البحث والتطوير (بالملايين) | $343.0 | $228.2 | +50.3% |
| النفقات العامة والإدارية (بالملايين) | $123.8 | $83.5 | +48.4% |
وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ العجز المتراكم 1.3 مليار دولارمما يعكس الخسائر التشغيلية المستمرة. تحتاج الشركة إلى تمويل إضافي كبير لدعم مبادرات البحث والتطوير والنفقات التشغيلية، والتي قد لا تكون متاحة بشروط مواتية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Vaxcyte, Inc. (PCVX) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Vaxcyte, Inc. بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Vaxcyte, Inc. عن إجمالي الالتزامات بحوالي 1.3 مليار دولاروالتي تشمل إجمالي التزامات الدين. الشركة لديها لا ديون طويلة الأجل المسجلة، مما يشير إلى الاعتماد على تمويل الأسهم بدلا من الديون لتمويل عملياتها ومبادرات النمو.
وتبلغ الالتزامات قصيرة الأجل حوالي 34.4 مليون دولار، تتعلق في المقام الأول بالتزامات عقود الإيجار التشغيلية والحسابات الدائنة.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $0 |
| الالتزامات قصيرة الأجل | $34.4 |
| إجمالي الالتزامات | $1,300 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Vaxcyte, Inc. هي 0.00مما يعكس غياب الديون طويلة الأجل. هذه النسبة أقل بكثير من متوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية، والذي يتراوح عادة من 0.25 إلى 0.75. يشير هذا الوضع إلى استراتيجية مالية متحفظة، تعطي الأولوية لتمويل الأسهم على الديون.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
لم تشارك شركة Vaxcyte، Inc. في أي إصدارات ديون أو أنشطة إعادة تمويل حديثة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وقد حافظت الشركة على ائتمان قوي profile, مع عدم وجود تصنيفات ائتمانية مستحقة بسبب عدم وجود الديون. اعتمدت استراتيجية التمويل في الغالب على العروض العامة وتمويل الأسهم.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، قامت شركة Vaxcyte, Inc 2.44 مليار دولار من خلال طرق تمويل الأسهم المختلفة. وهذا يشمل:
- متابعة العروض العامة الإجمالية 2.24 مليار دولار.
- عروض السوق تساهم 196 مليون دولار.
- ممارسة خيارات الأسهم التي تصل إلى 19.5 مليون دولار.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي النقد والنقد المعادل والاستثمارات 3.3 مليار دولارمما يوفر وسادة مالية قوية لدعم العمليات الجارية والمستقبلية دون الحاجة إلى تمويل الديون.
| طريقة التمويل | المبلغ المجمع (بالملايين) |
|---|---|
| متابعة العروض العامة | $2,240 |
| عروض في السوق | $196 |
| ممارسة خيارات الأسهم | $19.5 |
| تم رفع إجمالي حقوق الملكية | $2,443.5 |
تقييم سيولة شركة Vaxcyte, Inc. (PCVX).
تقييم سيولة شركة Vaxcyte, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب النسبة الحالية على النحو التالي:
| الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| $2,213,865,000 | $123,790,000 | 17.88 |
نسبة سريعة: تعتبر النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، مناسبة أيضًا، ويتم حسابها على النحو التالي:
| النقد والنقد المعادل | الاستثمارات قصيرة الأجل | الالتزامات المتداولة | نسبة سريعة |
|---|---|---|---|
| $1,050,189,000 | $1,130,276,000 | $123,790,000 | 17.63 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024:
| الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | رأس المال العامل |
|---|---|---|
| $2,213,865,000 | $123,790,000 | $2,090,075,000 |
بيانات التدفق النقدي Overview
بالنسبة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تفاصيل التدفق النقدي هي كما يلي:
| نوع التدفق النقدي | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | ($341,226) |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($1,448,498) |
| صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل | $2,443,601 |
| صافي الزيادة في النقد | $652,953 |
مخاوف السيولة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:
- النقد والنقد المعادل والاستثمارات: المجموع 3.3 مليار دولار.
- العجز المتراكم: (1.3 مليار دولار).
- إجمالي حقوق المساهمين: $3,417,634,000.
وتشير هذه الأرقام إلى وضع سيولة قوي، مع وجود احتياطيات نقدية كافية لتغطية الالتزامات وعمليات التمويل على المدى القريب. ومع ذلك، فإن خسائر التشغيل المستمرة قد تشكل تحديات سيولة مستقبلية حيث تواصل الشركة البحث عن تمويل إضافي لبرامج التطوير الخاصة بها.
هل شركة Vaxcyte, Inc. (PCVX) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، يمكننا فحص العديد من المقاييس المالية الرئيسية، بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى- نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 326.8 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما أدى إلى خسارة صافية للسهم قدرها $2.78. ونظرًا لأن الشركة ليست مربحة حاليًا، فإن نسبة السعر إلى الربحية غير قابلة للتطبيق.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 3.42 مليار دولار. وكان عدد الأسهم القائمة 124.4 مليون، مما أدى إلى القيمة الدفترية للسهم الواحد تقريبًا $27.48. إذا كان سعر السهم الحالي $103.00، ستكون نسبة السعر إلى القيمة الدفترية:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم الحالي / القيمة الدفترية للسهم الواحد = 103.00 دولار أمريكي / 27.48 دولار أمريكي ≈ 3.75 دولار أمريكي
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
أعلنت الشركة عن مصاريف تشغيلية قدرها 407.4 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مع عدم الإبلاغ عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بسبب الخسائر المستمرة. ولذلك، لا يمكن حساب نسبة EV/EBITDA.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم بشكل ملحوظ. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان سعر السهم $103.00، مقارنة بحوالي $64.00 في فبراير 2024 و $45.00 قبل عام. ويعكس هذا نموًا بنحو 129% على مدار العام.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0% ونسبة الدفع هي أيضا 0%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
إجماع المحللين اعتبارًا من سبتمبر 2024 مختلط، حيث صنفت الأغلبية السهم على أنه يمسكبينما يوصي بعض المحللين ب يشتري بناءً على النمو المستقبلي المحتمل من التجارب السريرية الجارية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| صافي الخسارة (9 أشهر 2024) | 326.8 مليون دولار |
| صافي خسارة السهم (9 أشهر 2024) | $2.78 |
| إجمالي حقوق المساهمين (30 سبتمبر 2024) | 3.42 مليار دولار |
| الأسهم المعلقة | 124.4 مليون |
| القيمة الدفترية لكل سهم | $27.48 |
| سعر السهم الحالي | $103.00 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.75 |
| سعر السهم (فبراير 2024) | $64.00 |
| سعر السهم (سبتمبر 2023) | $45.00 |
| نمو الأسعار (آخر 12 شهرًا) | 129% |
| عائد الأرباح | 0% |
| نسبة الدفع | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Vaxcyte, Inc. (PCVX)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Vaxcyte, Inc.
تعمل شركة Vaxcyte, Inc. في بيئة تكنولوجية حيوية شديدة التنافسية والتنظيم، وتواجه العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية.
مسابقة الصناعة
ويتميز قطاع التكنولوجيا الحيوية بمنافسة شديدة، حيث تمتلك الشركات الكبرى موارد وخبرات أكبر بكثير. يشكل هذا خطرًا على قدرة Vaxcyte على تطوير وتسويق مرشحي اللقاحات بشكل فعال.
التغييرات التنظيمية
يعد الامتثال لإدارة الغذاء والدواء والسلطات التنظيمية الأخرى أمرًا بالغ الأهمية. إن عملية الموافقة التنظيمية طويلة وتستغرق وقتًا طويلاً، مما قد يؤدي إلى تأخيرات كبيرة في التطوير السريري والموافقة على اللقاحات المرشحة. وأي تغييرات في المتطلبات التنظيمية يمكن أن تؤثر أيضًا على الجداول الزمنية والتكاليف التشغيلية.
ظروف السوق
إن الصحة المالية للشركة عرضة لظروف السوق، بما في ذلك التضخم وارتفاع أسعار الفائدة، مما قد يزيد من تكاليف التشغيل ويؤثر على توافر التمويل. قد تؤثر فترات الركود الاقتصادي أيضًا على قدرة الشركة على تأمين التمويل اللازم لعملياتها.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية حالات الفشل المحتملة في عمليات التصنيع وتعطل سلسلة التوريد. وتعتمد الشركة على شركات تصنيع خارجية لإنتاج اللقاحات، وأي عدم قدرة على شراء المواد اللازمة يمكن أن يؤثر سلبًا على التجارب السريرية وإطلاق المنتجات.
المخاطر المالية
تكبدت شركة Vaxcyte خسائر صافية كبيرة منذ إنشائها، مع خسارة صافية قدرها 326.8 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024. كما في 30 سبتمبر 2024، بلغ العجز المتراكم 1.3 مليار دولار. وتتوقع الشركة أن تستمر في تكبد خسائر صافية كبيرة، مما قد يؤثر سلباً على حقوق المساهمين ورأس المال العامل.
المخاطر الاستراتيجية
يعتمد نجاح أعمال Vaxcyte بشكل كبير على التطوير الناجح والتسويق التجاري للقاحات المرشحة، وخاصة VAX-31 وVAX-24، والتي لا تزال في مرحلة التطوير السريري. إذا فشل هؤلاء المرشحون في الحصول على الموافقة التنظيمية أو تحقيق قبول السوق، فقد تواجه الشركة انتكاسات مالية كبيرة.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، حددت Vaxcyte عدة استراتيجيات:
- المشاركة في البحث والتطوير المكثف لتعزيز خط أنابيب منتجاتها.
- إقامة علاقات قوية مع العديد من الموردين للتخفيف من مخاطر سلسلة التوريد.
- الحفاظ على مركز سيولة قوي لتمويل العمليات الجارية وأنشطة التطوير، بإجمالي النقد وما يعادله والاستثمارات 3.3 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
| عامل الخطر | وصف | تداعيات |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة الشديدة من الشركات الكبرى | التحديات في تطوير المنتجات ودخول السوق |
| التغييرات التنظيمية | عملية موافقة إدارة الغذاء والدواء المطولة | التأخير في توفر المنتج |
| ظروف السوق | التقلبات الاقتصادية التي تؤثر على التمويل | زيادة التكاليف التشغيلية |
| المخاطر التشغيلية | الاعتماد على الشركات المصنعة لطرف ثالث | الاضطرابات المحتملة في سلسلة التوريد |
| المخاطر المالية | صافي خسائر كبيرة وعجز متراكم | الآثار السلبية على حقوق الملكية ورأس المال |
| المخاطر الاستراتيجية | الاعتماد على نجاح المرشحين اللقاح | عدم الاستقرار المالي في حالة فشل المرشحين |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Vaxcyte, Inc. (PCVX)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Vaxcyte، Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
وتركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية، بما في ذلك ابتكارات المنتجات والتوسعات في السوق. تشمل المنتجات الرئيسية المرشحة قيد التطوير VAX-31 وVAX-24، وكلاهما يهدف إلى تلبية الاحتياجات الطبية الكبيرة في سوق لقاح المكورات الرئوية. هؤلاء المرشحون هم في مراحل مختلفة من التجارب السريرية، حيث تم تصميم VAX-31 لتغطية حوالي 94% من مرض المكورات الرئوية الغازية (IPD) و86% من التهاب الأذن الوسطى الحاد لدى الأطفال دون سن الخامسة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 326.8 مليون دولار، مقارنة بـ 221.5 مليون دولار للفترة نفسها من عام 2023، ما يشير إلى زيادة الخسائر بنسبة 47.6%. وعلى الرغم من هذه الخسائر، تتوقع الشركة أن يؤدي التسويق الناجح للقاحاتها المرشحة إلى تدفقات إيرادات كبيرة في المستقبل، على الرغم من عدم وجود منتجات معتمدة للبيع حاليًا.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
حصلت الشركة على تمويل كبير من خلال العديد من العروض العامة اللاحقة، بما في ذلك 1.5 مليار دولار من إجمالي العائدات من عرض سبتمبر 2024. بالإضافة إلى ذلك، تم تقديم منحة بقيمة 9.5 مليون دولار لتطوير لقاح مرشح لمرض الكلاميديا، مما يسلط الضوء على قدرة الشركة على جذب التمويل غير المخفف.
المزايا التنافسية
تستفيد شركة Vaxcyte من مجموعة قوية من اللقاحات المرشحة والتعاون الاستراتيجي. إن الإكمال الناجح لاجتماع ما قبل IND مع إدارة الغذاء والدواء (FDA) فيما يتعلق ببرنامج تطوير الأطفال لـ VAX-31 يضع الشركة في مكانة مفيدة لدخول السوق. علاوة على ذلك، فإن تركيز الشركة على التقنيات الجديدة في تطوير اللقاحات قد يوفر ميزة تنافسية في تلبية الاحتياجات الطبية غير الملباة.
| مقاييس النمو | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي الخسارة | 326.8 مليون دولار | 221.5 مليون دولار | 47.6% |
| مصاريف التشغيل | 407.4 مليون دولار | 271.4 مليون دولار | 50.1% |
| مصاريف البحث والتطوير | 343.0 مليون دولار | 228.2 مليون دولار | 50.3% |
| المصاريف العمومية والإدارية | 64.3 مليون دولار | 43.2 مليون دولار | 49.0% |
| النقد والنقد المعادل | 1.1 مليار دولار | 397.5 مليون دولار | 176.5% |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن 1.1 مليار دولار نقدًا وما يعادله، والذي من المتوقع أن يدعم عملياتها المستمرة. وتتوقع الشركة أن تحتاج إلى تمويل إضافي كبير لمواصلة عملياتها وتطوير مرشحيها للقاحات.
Vaxcyte, Inc. (PCVX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Vaxcyte, Inc. (PCVX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Vaxcyte, Inc. (PCVX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Vaxcyte, Inc. (PCVX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.