Sage Therapeutics, Inc. (SAGE) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Sage Therapeutics, Inc. (SAGE).
فهم مصادر إيرادات شركة Sage Therapeutics, Inc
يقدم القسم التالي تحليلاً تفصيليًا لإيرادات شركة Sage Therapeutics, Inc. اعتبارًا من عام 2024، مع التركيز على مصادر إيرادات الشركة واتجاهات النمو ومساهمات القطاعات.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تشمل مصادر إيرادات الشركة ما يلي:
- إيرادات المنتج: بلغ صافي إيرادات المنتج من ZULRESSO 3.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضا من 8.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- إيرادات التعاون - الطرف ذو العلاقة: تم إنشاء هذه الفئة 24.7 مليون دولار من صافي مبيعات Biogen لـ ZURZUVAE في الولايات المتحدة خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- إيرادات التعاون الأخرى: وبلغ هذا 0.6 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ $14,000 خلال نفس الفترة من عام 2023.
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث 2024 (بالآلاف) | الربع الثالث 2023 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| إيرادات المنتج | $3,132 | $8,469 | $(5,337) |
| إيرادات التعاون – الأطراف ذات العلاقة | $24,661 | $0 | $24,661 |
| إيرادات التعاون الأخرى | $634 | $14 | $620 |
| إجمالي الإيرادات | $28,427 | $8,483 | $19,944 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بلغ إجمالي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 28.4 مليون دولار، مما يعكس زيادة كبيرة من 8.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما أدى إلى معدل نمو سنوي يقارب 235%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
إن مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هي كما يلي:
- إيرادات المنتج: 11% من إجمالي الإيرادات
- إيرادات التعاون - الطرف ذو العلاقة: 87% من إجمالي الإيرادات
- إيرادات التعاون الأخرى: 2% من إجمالي الإيرادات
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
كانت هناك تغييرات ملحوظة في تدفقات الإيرادات خلال الفترات المشمولة بالتقرير:
- تُعزى الزيادة الكبيرة في إيرادات التعاون إلى التسويق التجاري الأخير لـ ZURZUVAE، والذي بدأ في تحقيق إيرادات في أواخر عام 2023.
- انخفضت إيرادات المنتج من ZULRESSO بسبب الإيقاف المخطط لتوفره تجاريًا في الولايات المتحدة اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024.
- اعترفت الشركة بدفعة هامة قدرها 75 مليون دولار من Biogen للبيع التجاري الأول لـ ZURZUVAE في الربع الأخير من عام 2023، مما أثر بشكل إيجابي على إيرادات التعاون في عام 2024.
يوضح هذا التفصيل الشامل ديناميكيات الإيرادات في شركة Sage Therapeutics, Inc.، مما يسلط الضوء على اعتماد الشركة على إيرادات التعاون، لا سيما من شراكتها مع Biogen، مع مواجهة التحديات في مبيعات المنتجات.
نظرة عميقة على ربحية شركة Sage Therapeutics, Inc. (SAGE).
نظرة عميقة على ربحية شركة Sage Therapeutics, Inc
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم احتساب هامش إجمالي الربح على النحو التالي:
| متري | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $28,427 | $8,483 |
| تكلفة الإيرادات | $7,955 | $1,339 |
| إجمالي الربح | $20,472 | $7,144 |
| هامش الربح الإجمالي | 72% | 84% |
هامش الربح التشغيلي: هامش الربح التشغيلي لنفس الفترة هو كما يلي:
| متري | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الخسارة من العمليات | $(330,176) | $(537,775) |
| إجمالي الإيرادات | $28,427 | $8,483 |
| هامش الربح التشغيلي | (116%) | (634%) |
هامش صافي الربح: وجاء هامش صافي الربح على النحو التالي:
| متري | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي الخسارة | $(304,888) | $(508,783) |
| إجمالي الإيرادات | $28,427 | $8,483 |
| هامش صافي الربح | (107%) | (599%) |
اتجاهات الربحية: خلال العام الماضي، حدث انخفاض كبير في صافي الخسارة، حيث تحسن من (508,783) ألف دولار في عام 2023 إلى (304,888) ألف دولار في عام 2024. وهذا يشير إلى الاتجاه نحو تحسين الكفاءة التشغيلية.
مقارنة نسب الربحية: نسب الربحية مقارنة بمتوسطات الصناعة هي كما يلي:
| نسبة | سيج ثيرابيوتيكس (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 72% | 65% |
| هامش الربح التشغيلي | (116%) | (30%) |
| هامش صافي الربح | (107%) | (25%) |
تحليل الكفاءة التشغيلية: يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال تخفيض تكاليف التشغيل:
| نوع المصاريف | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| البحث والتطوير | $188,873 | $291,905 |
| البيع والعموم والإداري | $161,775 | $219,415 |
| إجمالي تكاليف التشغيل | $358,603 | $546,258 |
وبشكل عام، أظهرت الشركة اتجاهاً نحو انخفاض الخسائر، وهو أمر يبشر بالربحية المستقبلية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Sage Therapeutics, Inc. (SAGE) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Sage Therapeutics, Inc. بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي التزاماتها بحوالي 1.1 مليار دولار، والتي تشمل كلا من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. يتكون الدين طويل الأجل في المقام الأول من 350 مليون دولار في السندات القابلة للتحويل، في حين تبلغ الالتزامات قصيرة الأجل حوالي 240 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق المساهمين حوالي 0.67، وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 1.0 لشركات الأدوية الحيوية. يشير هذا إلى نهج أكثر تحفظًا للاستفادة من الديون مقارنة بأقرانهم في الصناعة.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
في سبتمبر 2024، أبرمت الشركة اتفاقية بيع "في السوق" لبيع أسهم من الأسهم العادية بسعر طرح إجمالي يصل إلى 250 مليون دولار. ويهدف هذا إلى تعزيز السيولة مع إدارة مستويات الديون الحالية.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حافظت الشركة على تصنيف ائتماني قدره ب- من ستاندرد آند بورز، مما يعكس التحديات التشغيلية المستمرة ولكن وضع السيولة الكافي.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت الشركة بتمويل عملياتها في المقام الأول من خلال تمويل الأسهم، مما أدى إلى إجمالي صافي العائدات تقريبًا 2.8 مليار دولار منذ البداية. تتم إدارة التوازن بين تمويل الديون والأسهم بشكل استراتيجي لتقليل نفقات الفائدة مع زيادة إمكانات النمو إلى الحد الأقصى من خلال مبيعات الأسهم.
| المقياس المالي | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | $1,100,000 |
| الديون طويلة الأجل | $350,000 |
| الالتزامات قصيرة الأجل | $240,000 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.67 |
| الصناعة متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.0 |
| التصنيف الائتماني | ب- |
| النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتسويق | $569,200 |
| إجمالي العائدات من تمويل الأسهم | $2,800,000 |
| مبلغ طرح أجهزة الصراف الآلي | $250,000 |
تقييم سيولة شركة Sage Therapeutics, Inc. (SAGE).
تقييم سيولة شركة Sage Therapeutics, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية على أنها أصول متداولة تبلغ 569.2 مليون دولار أمريكي مقسومة على الخصوم المتداولة البالغة 17.6 مليون دولار أمريكي، مما يؤدي إلى نسبة جارية قدرها 32.3.
نسبة سريعة: وتظل النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، قوية عند حوالي 31.8 حيث أن المخزون لا يكاد يذكر.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ رأس المال العامل 551.6 مليون دولار. ويعكس هذا زيادة كبيرة عن العام السابق، ويعزى ذلك إلى استراتيجيات إدارة النقد وانخفاض الالتزامات بعد إعادة هيكلة الشركة.
بيانات التدفق النقدي Overview
ويلخص الجدول التالي أنشطة التدفقات النقدية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بعام 2023:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $(200,634) | $(421,066) |
| الأنشطة الاستثمارية | $220,104 | $400,852 |
| أنشطة التمويل | $10,665 | $6,289 |
| صافي التدفق النقدي | $30,135 | $(13,925) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن النقد والنقد المعادل والأوراق المالية القابلة للتسويق بإجمالي 569.2 مليون دولار. ومن المتوقع أن تدعم هذه السيولة العمليات حتى عام 2026، بناءً على التوقعات الحالية. ومع ذلك، فإن خسائر التشغيل الكبيرة المتوقعة والحاجة إلى تمويل إضافي قد تشكل تحديات مستقبلية تتعلق بالسيولة. ويبلغ العجز المتراكم 2.9 مليار دولار، مما يشير إلى استمرار الضغوط المالية.
ومن المتوقع أن تؤدي جهود إعادة الهيكلة الأخيرة إلى خفض نفقات التشغيل في السنوات المقبلة، مما قد يخفف من بعض المخاوف المتعلقة بالسيولة. ومع ذلك، تظل الحاجة إلى مواصلة الاستثمار في جهود البحث والتطوير والتسويق أمراً بالغ الأهمية.
هل شركة Sage Therapeutics, Inc. (SAGE) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم الوضع المالي للشركة، سنقوم بفحص مقاييس التقييم الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). ) النسب.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
سعر السهم الحالي هو تقريبا $30.84 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. صافي خسارة السهم للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو $(5.03) مما أدى إلى نسبة السعر إلى الربحية التي لا تنطبق لأن الشركة غير مربحة حاليًا.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
القيمة الدفترية للسهم، محسوبة من إجمالي حقوق المساهمين 551.8 مليون دولار وإجمالي الأسهم القائمة 61,173,263، ينتج قيمة دفترية للسهم الواحد تقريبًا $9.01. وبالتالي فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هي:
P / B = سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم = 30.84 / 9.01 ≈ 3.42
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يمكن حساب قيمة المؤسسة (EV) باستخدام القيمة السوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد وما يعادله. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الدين 70 مليون دولار والنقد المعادل هي 569.2 مليون دولار. وبالتالي فإن EV هو:
EV = القيمة السوقية + إجمالي الدين - النقد = (30.84 61,173,263) + 70,000 - 569,200 ≈ 1.89 مليار دولار
تبلغ الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا (330.2 مليون دولار)، مما يؤدي إلى نسبة EV/EBITDA التي لا تنطبق أيضًا بسبب EBITDA السلبية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $15.12 وارتفاع $36.00. السعر الحالي ل $30.84 يشير إلى ارتفاع كبير من النقطة المنخفضة، مما يعكس تفاؤل المستثمرين بشأن الإطلاق التجاري لـ ZURZUVAE.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0%. كما أن نسبة الدفع غير قابلة للتطبيق حيث لا يتم توزيع أرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يعكس إجماع المحللين نظرة مختلطة مع 5 محللين صنفوه على أنه شراء, 7 كعقد، و 3 كما بيع. متوسط السعر المستهدف بين المحللين هو تقريبا $34.50مما يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل من سعر التداول الحالي.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | غير متوفر (غير مربح) |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.42 |
| نسبة EV/EBITDA | غير متاح (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) سلبية |
| سعر السهم الحالي | $30.84 |
| النطاق السعري لمدة 12 شهرًا | $15.12 - $36.00 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | 5 شراء، 7 عقد، 3 بيع |
| متوسط السعر المستهدف للمحلل | $34.50 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Sage Therapeutics, Inc. (SAGE)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Sage Therapeutics, Inc.:
Overview المخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر على السلامة المالية للشركة:
- مسابقة: صناعة الأدوية الحيوية تنافسية للغاية. تواجه الشركة منافسة من شركات أخرى تعمل على تطوير علاجات لاكتئاب ما بعد الولادة (PPD) وغيره من الاضطرابات العصبية.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في لوائح إدارة الغذاء والدواء (FDA) على عملية الموافقة على العلاجات الجديدة وتؤثر على الجداول الزمنية التشغيلية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات في ظروف السوق على أداء أسهم الشركة والصحة المالية العامة. يمكن للانكماش الاقتصادي أن يقلل من الإنفاق على الرعاية الصحية.
المخاطر التشغيلية:
وقد سلطت الشركة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية في ملفاتها الأخيرة:
- أنشطة إعادة الهيكلة: وفي أغسطس 2023، خفضت الشركة قوتها العاملة بنحو 40%، وتكبد إجمالي رسوم إعادة الهيكلة 32.8 مليون دولار.
- تكاليف البحث والتطوير: إجمالي مصاريف البحث والتطوير للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 188.9 مليون دولار، بانخفاض قدره 103.0 مليون دولار مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض الإنفاق على زورانولون.
المخاطر المالية:
أشارت تقارير الأرباح الأخيرة إلى مخاطر مالية كبيرة:
- صافي الخسارة: وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 304.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- العجز المتراكم: وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ العجز المتراكم 2.9 مليار دولار.
استراتيجيات التخفيف:
ولمعالجة هذه المخاطر، قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات:
- إدارة التكاليف: ومن المتوقع أن تستمر الجهود لخفض نفقات التشغيل، مع انخفاض متوقع في تكاليف التشغيل في عام 2025 مقارنة بعام 2024.
- اتفاقيات التعاون: تواصل الشركة الاستفادة من الشراكات، مثل تعاونها مع Biogen، لتقاسم التكاليف والمخاطر المرتبطة بالتطوير والتسويق.
جدول الملخص المالي:
| غرض | 2024 | 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي الخسارة (بالملايين) | 304.9 | 508.8 | انخفاض 203.9 |
| العجز المتراكم (بالمليارات) | 2.9 | 2.6 | زيادة قدرها 0.3 |
| رسوم إعادة الهيكلة (بالملايين) | 32.8 | — | لا يوجد |
| نفقات البحث والتطوير (بالملايين) | 188.9 | 291.9 | انخفاض 103.0 |
| النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتسويق (بالملايين) | 569.2 | — | لا يوجد |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Sage Therapeutics, Inc. (SAGE)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Sage Therapeutics, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية التي تشمل ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والشراكات الإستراتيجية. ومن المتوقع أن يساهم تسويق ZURZUVAE، الذي بدأ في أواخر عام 2023، بشكل كبير في نمو الإيرادات. وفي عام 2024 اعترفت الشركة 24.7 مليون دولار في إيرادات التعاون المتعلقة بهذا المنتج.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 28.4 مليون دولار، مقارنة ب 8.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، أي بزيادة قدرها 234%. يتوقع المحللون استمرار النمو، مع توقع تجاوز تقديرات الإيرادات لعام 2024 بأكمله 50 مليون دولار مدفوعة بإيرادات مبيعات ZURZUVAE والتعاون.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
يظل التعاون المستمر مع Biogen حجر الزاوية في استراتيجية النمو. الدفعة الأخيرة من 75 مليون دولار تم استلامها في يناير 2024 لأول بيع تجاري لـ ZURZUVAE مما يسلط الضوء على إمكانية تحقيق إيرادات مستقبلية من هذه الشراكة. بالإضافة إلى ذلك، فإن خطط الشركة لاستكشاف مؤشرات جديدة للمركبات الحالية، مثل SAGE-324 وdalzanemdor، يمكن أن تزيد من تعزيز آفاق النمو.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
الاحتياطيات النقدية الكبيرة للشركة، ويبلغ مجموعها 569.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لتوفير مساحة عازلة للبحث والتطوير المستمر. إعادة هيكلة الشركة الأخيرة، والتي تضمنت تخفيض القوى العاملة بحوالي 40%ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى تبسيط العمليات وخفض التكاليف. وهذا يمكّن الشركة من تخصيص الموارد بكفاءة نحو المنتجات والمبادرات ذات الإمكانات العالية.
| المقاييس المالية الرئيسية | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 28.4 مليون دولار | 8.5 مليون دولار | +234% |
| إيرادات التعاون (بيوجين) | 24.7 مليون دولار | $0 | +100% |
| صافي الخسارة | (304.9) مليون دولار | (508.8) مليون دولار | +40% |
| النقد والنقد المعادل والأوراق المالية القابلة للتسويق | 569.2 مليون دولار | 150.0 مليون دولار | +279% |
في الختام، فإن التركيز الاستراتيجي على تسويق المنتجات والتعاون مع Biogen والوضع النقدي القوي يجهز الشركة جيدًا لفرص النمو المستقبلية في سوق المستحضرات الصيدلانية الحيوية.
Sage Therapeutics, Inc. (SAGE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Sage Therapeutics, Inc. (SAGE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sage Therapeutics, Inc. (SAGE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sage Therapeutics, Inc. (SAGE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.