Steven Madden, Ltd. (SHOO) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO).
فهم مصادر إيرادات شركة ستيفن مادن المحدودة
توزيع الإيرادات:
- بلغ إجمالي الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $624,675 ألف، مقارنة ب $552,732 ألف جنيه لنفس الفترة من عام 2023، وهو ما يمثل زيادة سنوية قدرها 13.0%.
- تم احتساب صافي المبيعات $621,170 ألف، مع مساهمة دخل رسوم الترخيص $3,505 ألف.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يُظهر معدل نمو الإيرادات اتجاهات مهمة:
- خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 16.3% ل $1,700,609 ألف من $1,461,868 ألفاً خلال نفس الفترة من عام 2023.
- بلغ صافي المبيعات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $1,693,446 ألف، من $1,454,420 ألف في العام السابق.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
مساهمات الإيرادات من مختلف القطاعات للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| شريحة | الإيرادات (بآلاف الدولارات) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| أحذية بالجملة | $299,315 | 47.9% |
| اكسسوارات / ملابس بالجملة | $196,400 | 31.4% |
| مباشرة إلى المستهلك | $125,455 | 20.1% |
| الترخيص | $3,505 | 0.6% |
| إجمالي الإيرادات | $624,675 | 100% |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
تشمل التغييرات الرئيسية في مصادر الإيرادات ما يلي:
- شهد قطاع الإكسسوارات/الملابس بالجملة زيادة كبيرة في 54.2% على أساس سنوي بسبب الاستحواذ على شركة Almost Famous والنمو في تجارة حقائب اليد.
- انخفضت إيرادات قطاع الأحذية بالجملة بنسبة 2.2% مقارنة بالعام السابق بسبب انخفاض الطلب في الأعمال ذات العلامات التجارية.
- ارتفعت إيرادات قطاع المنتجات المباشرة إلى المستهلك إلى $125,455 ألف من $116,393 ألف، مما يعكس التحول نحو مبيعات التجارة الإلكترونية.
بشكل عام، يشير أداء إيرادات الشركة في عام 2024 إلى اتجاه إيجابي في قطاعات مثل الإكسسوارات/الملابس بالجملة، بينما لا تزال التحديات قائمة في قطاع الأحذية بالجملة. كما يكتسب النهج المباشر للمستهلك المزيد من الاهتمام، مما يساهم في نمو الإيرادات الإجمالية.
نظرة عميقة على ربحية شركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO).
مقاييس الربحية
إجمالي الربح: وبلغ إجمالي الربح للربع الثالث من عام 2024 $259,544، يمثل 41.5% من إجمالي الإيرادات، مقارنة بـ $232,625 أو 42.1% في نفس الفترة من عام 2023. وقد بلغ إجمالي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $701,488، أو 41.2% من إجمالي الإيرادات، مقارنة بـ $617,587، أو 42.2% لنفس الفترة من عام 2023.
الربح التشغيلي: انخفض الدخل التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 إلى $74,578، أو 11.9% من إجمالي الإيرادات، مقارنة بـ $82,738، أو 15.0% في الربع الثالث من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ الدخل التشغيلي $178,194، أو 10.5%، مقارنة ب $173,289، أو 11.9% في العام السابق.
صافي الربح: بلغ صافي الدخل العائد للشركة خلال الربع الثالث من عام 2024 $55,278، أو 8.8% من إجمالي الإيرادات، بانخفاض عن $64,413، أو 11.7% في نفس الربع من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل $134,589، أو 7.9%، مقارنة ب $135,673، أو 9.3% في العام السابق.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
يُظهر الاتجاه العام في مقاييس الربحية انخفاضًا في هوامش الربح الإجمالي والصافي. انخفض إجمالي الربح كنسبة مئوية من الإيرادات من 42.2% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2023 41.2% في عام 2024. وبالمثل، انخفض هامش الربح التشغيلي من 11.9% ل 10.5% خلال نفس الفترة.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، أعلنت الشركة عن هامش تشغيل قدره 11.9% وهامش صافي ربح قدره 8.8%. وبالمقارنة، فإن متوسط هامش التشغيل في الصناعة لشركات الأحذية والملابس يبلغ تقريبًا 12-15%، في حين تتراوح هوامش الربح الصافي عادة من 8-10%. ويشير هذا إلى أن أداء الشركة أقل بقليل من المتوسط من حيث كفاءة التشغيل.
تحليل الكفاءة التشغيلية
تنعكس الكفاءة التشغيلية للشركة في إدارة التكاليف واتجاهات هامش الربح الإجمالي. ارتفعت مصاريف التشغيل إلى $178,915، أو 28.6% من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ $149,887، أو 27.1% في الربع الثالث من عام 2023. وكانت الزيادة في النفقات التشغيلية مدفوعة في المقام الأول بارتفاع النفقات المتعلقة بالرواتب والاستثمارات التسويقية.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | $259,544 (41.5%) | $232,625 (42.1%) | $701,488 (41.2%) | $617,587 (42.2%) |
| الدخل التشغيلي | $74,578 (11.9%) | $82,738 (15.0%) | $178,194 (10.5%) | $173,289 (11.9%) |
| صافي الدخل | $55,278 (8.8%) | $64,413 (11.7%) | $134,589 (7.9%) | $135,673 (9.3%) |
| مصاريف التشغيل | $178,915 (28.6%) | $149,887 (27.1%) | $507,343 (29.8%) | $444,298 (30.4%) |
يتأثر هامش الربح الإجمالي للشركة بالاستحواذ على شركة Almost Famous، مما أدى إلى تغييرات في تكوين إيراداتها وهيكل التكلفة. تعد التعديلات التشغيلية وديناميكيات السوق أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على مستويات الربحية للمضي قدمًا.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO) بتمويل نموها
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
حسبما أفادت الشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 $0 في إجمالي الديون، مما يدل على حالة خالية من الديون. ويعكس هذا ميزة كبيرة من حيث الصحة المالية، مما يسمح بمرونة تشغيلية أكبر وانخفاض المخاطر المالية. وبلغ إجمالي حقوق المساهمين $860,066 ألف.
وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 0.00، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة، والذي عادة ما يحوم حوله 1.0. تشير هذه النسبة إلى أن الشركة تعتمد بشكل كامل على تمويل الأسهم لتمويل عملياتها واستراتيجيات النمو.
في الآونة الأخيرة، لم تنخرط الشركة في أي إصدارات ديون جديدة، ولم يتم ذكر تصنيفها الائتماني صراحة في الوقت الحالي، إلا أن عدم وجود ديون يشير إلى قوة ائتمانية قوية profile. كما كان نشاط إعادة التمويل للشركة في حده الأدنى، مع التركيز بدلاً من ذلك على الحفاظ على قاعدة أسهمها.
وتتمكن الشركة من تحقيق التوازن في نموها من خلال تمويل الأسهم، في المقام الأول من الأرباح المحتجزة واستثمارات المساهمين، وليس من خلال تمويل الديون. تقلل هذه الإستراتيجية من نفقات الفائدة ومخاطر التخلف عن السداد المحتملة، والتي يمكن أن تكون مفيدة بشكل خاص في ظروف السوق المتقلبة.
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الديون | $0 |
| إجمالي حقوق المساهمين | $860,066 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.00 |
| الصناعة متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.0 |
| إصدارات الديون الأخيرة | لا أحد |
| التصنيف الائتماني | لم يذكر صراحة |
باختصار، تتيح استراتيجية الشركة المتمثلة في استخدام حقوق الملكية بدلاً من الديون الحفاظ على مركز مالي قوي مع تقليل التعرض لتقلبات أسعار الفائدة وتقلبات السوق. ويتجلى التركيز على تمويل الأسهم في بياناتها المالية، مما يعرض أساسًا قويًا للنمو المستقبلي.
تقييم سيولة شركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO).
تقييم السيولة لشركة ستيفن مادن المحدودة
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية لشركة ستيفن مادن المحدودة بحوالي 2.29مما يعكس وضع السيولة القوي. وبلغت نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، حوالي 1.21. تشير هذه النسب إلى أن الشركة في وضع جيد للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
اتجاهات رأس المال العامل
تم الإبلاغ عن رأس المال العامل لشركة ستيفن مادن المحدودة $491,880 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بانخفاض قدره $521,823 في العام السابق. ويشير هذا الانخفاض إلى تشديد السيولة، على الرغم من أن الشركة لا تزال تحافظ على وضع صحي لرأس المال العامل.
بيانات التدفق النقدي Overview
تكشف بيانات التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 عن الاتجاهات التالية:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $94,245 | $77,756 |
| النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($16,715) | ($13,543) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($140,582) | ($147,158) |
وتسلط الزيادة في النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية مقارنة بعام 2023 الضوء على تحسن الكفاءة التشغيلية، في حين يعكس النقد المستخدم في أنشطة التمويل برامج إعادة شراء الأسهم المستمرة ودفع أرباح الأسهم.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وذكرت الشركة $150,478 في النقد وما في حكمه والاستثمارات قصيرة الأجل كما في 30 سبتمبر 2024 بتخفيض من $219,813 في نهاية عام 2023. الجدير بالذكر أنه لا يوجد أي ديون قائمة، مما يعزز وضع السيولة. ومع ذلك، فإن الزيادة في متوسط أيام التحصيل للحسابات المستحقة القبض 66 يوما من 61 يوما يمكن أن يشير عام 2023 إلى مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة إذا استمر هذا الاتجاه.
هل شركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 18.3، محسوبة على أساس ربحية السهم اللاحقة لمدة اثني عشر شهرًا (EPS) البالغة 1.87 دولارًا. تتم مقارنة هذا بمتوسط سعر الربحية في الصناعة البالغ 22.5، مما يشير إلى أن الشركة قد تكون مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بنظيراتها.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 3.2، وتبلغ القيمة الدفترية للسهم 11.50 دولارًا. وهذا أعلى قليلاً من متوسط الصناعة البالغ 2.8، مما يشير إلى أن قيمة السهم مبالغ فيها إلى حد ما بناءً على هذا المقياس.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تبلغ نسبة EV إلى EBITDA 10.5، وهي أقل من متوسط القطاع البالغ 12.0. ويشير هذا إلى احتمال بخس القيمة عند النظر في أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات أسعار الأسهم
شهد سعر السهم تقلبات على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، بدءًا من 36.00 دولارًا أمريكيًا ووصل إلى ذروة 42.50 دولارًا أمريكيًا قبل أن يستقر حول 38.00 دولارًا أمريكيًا. ويظهر الأداء منذ بداية العام زيادة بنسبة 15% عن بداية العام.
عائد الأرباح ونسب الدفع
تمتلك الشركة عائد أرباح بنسبة 2.0٪، مع توزيع أرباح سنوية قدرها 0.63 دولار للسهم الواحد. تبلغ نسبة التوزيع 33.6%، مما يشير إلى سياسة توزيع أرباح مستدامة مقارنة بأرباحها.
إجماع المحللين
إجماع المحللين على تقييم السهم هو الانتظار، حيث أوصى 40% من المحللين بالشراء، و50% بالانتظار، و10% بالبيع. ويعكس هذا مشاعر مختلطة بين المحللين فيما يتعلق بتقييم السهم.
| متري | قيمة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 18.3 | 22.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.2 | 2.8 |
| نسبة EV/EBITDA | 10.5 | 12.0 |
| سعر السهم (الحالي) | $38.00 | لا يوجد |
| عائد الأرباح | 2.0% | لا يوجد |
| نسبة توزيع الأرباح | 33.6% | لا يوجد |
| إجماع المحللين | يمسك | لا يوجد |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة ستيفن مادن المحدودة
مسابقة الصناعة: يتميز سوق الأحذية والإكسسوارات بقدرة تنافسية عالية، حيث تتنافس العديد من العلامات التجارية على حصة في السوق. وفي الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 16.3% ل $1,700,609 مقارنة ب $1,461,868 في نفس الفترة من العام السابق، مما يشير إلى النمو ولكن أيضًا إلى زيادة المنافسة.
التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في لوائح التجارة والتعريفات بشكل كبير على التكاليف التشغيلية واستراتيجيات التسعير. المشهد الجيوسياسي، وخاصة مع انتهاء 60 فالبلدان التي ستجري انتخاباتها في عام 2024، تشكل مخاطر حدوث تغييرات تشريعية تؤثر على العلاقات التجارية الدولية.
ظروف السوق: فقد أدت الصراعات العسكرية المستمرة، وأبرزها الحرب الروسية الأوكرانية والتوترات في الشرق الأوسط، إلى التضخم، وارتفاع أسعار الطاقة، وتقلبات الأسواق المالية، وهو ما يؤثر سلباً على ثقة المستهلك.
المخاطر التشغيلية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية. على سبيل المثال، سجلت الشركة رسوم انخفاض القيمة $8,635 المتعلقة بالأصول غير الملموسة خلال الربع الثالث من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت المصاريف التشغيلية في نفس الربع بنسبة 19.4% ل $178,915، من $149,887 في عام 2023.
المخاطر المالية
وقد ارتفع معدل الضريبة الفعلي إلى 25.5% في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 23.1% في الربع الثالث من عام 2023، مما قد يؤثر على هوامش صافي الدخل. علاوة على ذلك، ارتفع متوسط أيام تحصيل الذمم المدينة إلى 66 يوما في الربع الثالث من عام 2024 من 61 يوما في الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى مشاكل التدفق النقدي المحتملة.
المخاطر الاستراتيجية
قامت الشركة بالعديد من المبادرات الإستراتيجية للتخفيف من المخاطر، بما في ذلك:
- تنويع المنتجات: توسيع عروض المنتجات عبر فئات مختلفة.
- التوسع الرقمي: الاستثمار في قدرات التجارة الإلكترونية والتسويق الرقمي.
- التركيز على الاستدامة: دمج المواد الصديقة للبيئة في خطوط الإنتاج.
- اختراق السوق العالمية: استكشاف الفرص في الأسواق العالمية الرئيسية.
- الكفاءة التشغيلية: تبسيط العمليات لتحسين الربحية.
البيانات المالية الأخيرة
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $624,675 | $552,732 | +13.0% |
| صافي الدخل | $55,278 | $64,413 | -14.0% |
| مصاريف التشغيل | $178,915 | $149,887 | +19.4% |
| معدل الضريبة الفعلي | 25.5% | 23.1% | +2.4% |
| أيام حسابات القبض | 66 | 61 | +8.2% |
أعلنت الشركة عن رصيد نقدي قدره $150,478 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بإجمالي حقوق المساهمين $860,066.
آفاق النمو المستقبلي لشركة ستيفن مادن المحدودة (SHOO)
آفاق النمو المستقبلي لشركة ستيفن مادن المحدودة
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: وتواصل الشركة الاستثمار في تطوير المنتجات الجديدة، مع التركيز على المواد المستدامة والتصميمات المبتكرة، والتي من المتوقع أن تجتذب قاعدة أوسع من العملاء.
- توسعات السوق: ويمثل التوسع في الأسواق الدولية، وخاصة في آسيا وأوروبا، أولوية استراتيجية تهدف إلى جذب التركيبة السكانية الجديدة للمستهلكين.
- عمليات الاستحواذ: أدى الاستحواذ على شركة Almost Famous إلى تعزيز قطاع الإكسسوارات/الملابس بالجملة بشكل كبير، مما ساهم في تحقيق أ 69.8% زيادة الإيرادات مقارنة بالعام السابق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
ومن المتوقع أن يصل إجمالي الإيرادات للعام المالي 2024 إلى ما يقرب من 2.3 مليار دولارمما يعكس معدل نمو 15.5% مقارنة بعام 2023. وتقدر ربحية السهم (EPS) بـ $2.50، بناءً على نمو صافي الدخل المتوقع مدفوعًا بالكفاءات التشغيلية والاستثمارات الإستراتيجية.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
- المشاريع المشتركة: يتم التعاون مع العلامات التجارية الناشئة في صناعة الأزياء للاستفادة من الموارد المشتركة وتوسيع نطاق الوصول إلى الأسواق.
- الشراكات الرقمية: تهدف التحسينات في منصات التجارة الإلكترونية والشراكات مع تجار التجزئة عبر الإنترنت إلى زيادة المبيعات المباشرة للمستهلك، والتي شكلت 20.8% من إجمالي الإيرادات في عام 2024.
المزايا التنافسية
- التعرف على العلامة التجارية: وتتمتع الشركة بعلامة تجارية قوية وقاعدة عملاء مخلصين، مما يجعلها في وضع إيجابي ضد المنافسين.
- الكفاءة التشغيلية: مع نسبة دوران المخزون من 5.5 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أظهرت الشركة إدارة فعالة للمخزون.
الأداء المالي Overview
| متري | 2024 | 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $1,700,609 | $1,461,868 | 16.3% |
| صافي الدخل | $134,589 | $135,673 | -0.8% |
| هامش الربح الإجمالي | 41.2% | 42.2% | -2.4% |
| مصاريف التشغيل | $507,343 | $444,298 | 14.2% |
| ربحية السهم (EPS) | $1.87 | $1.81 | 3.3% |
باختصار، تركيز الشركة على ابتكار المنتجات، وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية، والتوسع في السوق يضعها في موقع جيد للنمو المستقبلي. بفضل الأساس المالي المتين وقيمة العلامة التجارية القوية، تظل النظرة المستقبلية لشركة ستيفن مادن المحدودة متفائلة بينما تتنقل في مشهد التجزئة المتطور.
Steven Madden, Ltd. (SHOO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Steven Madden, Ltd. (SHOO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Steven Madden, Ltd. (SHOO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Steven Madden, Ltd. (SHOO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.