The Scotts Miracle-Gro Company (SMG) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Scotts Miracle-Gro (SMG).
فهم مصادر إيرادات شركة Scotts Miracle-Gro
اعتبارًا من السنة المالية المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي صافي مبيعات الشركة تقريبًا 3.6 مليار دولار، مما يدل على زيادة هامشية أقل من 1% مقارنة بالعام السابق الذي ذكرته 3.55 مليار دولار في صافي المبيعات.
توزيع مصادر الإيرادات
يمكن تصنيف مصادر الإيرادات إلى ثلاثة أقسام رئيسية:
- المستهلك الأمريكي: ساهم 3.0 مليار دولار، يمثل أ 6% زيادة من 2.84 مليار دولار في العام السابق.
- هوثورن: شهد هذا القطاع انخفاضا كبيرا، وتوليد 294.7 مليون دولار، تحت 37% من 467.3 مليون دولار.
- آخر: شهد هذا القطاع، الذي يتكون بشكل أساسي من أعمال الحدائق والحدائق الاستهلاكية الكندية، زيادة طفيفة إلى 244.3 مليون دولار، أ 2% ترتفع من 240.3 مليون دولار.
| شريحة | صافي المبيعات للسنة المالية 2024 | صافي المبيعات للسنة المالية 2023 | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| المستهلك الأمريكي | 3.0 مليار دولار | 2.84 مليار دولار | 6% |
| هوثورن | 294.7 مليون دولار | 467.3 مليون دولار | -37% |
| آخر | 244.3 مليون دولار | 240.3 مليون دولار | 2% |
| المجموع | 3.6 مليار دولار | 3.55 مليار دولار | ~1% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وكان معدل النمو السنوي لإيرادات الشركة الإجمالية تقريبًا 0.5%. أظهر قطاع المستهلكين في الولايات المتحدة مرونة مع 6% معدل النمو، في حين واجه قطاع هوثورن تحديات مع أ 37% انخفاض.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
كان قطاع المستهلكين في الولايات المتحدة هو المساهم المهيمن، حيث كان يشكل تقريبًا 83% من إجمالي الإيرادات. على العكس من ذلك، انخفضت مساهمة قطاع هوثورن إلى حوالي 8% من إجمالي الإيرادات، مما يعكس تحولا كبيرا في ديناميكيات الإيرادات.
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
ومن الجدير بالذكر أن انخفاض إيرادات قطاع هوثورن يعزى إلى التوقف عن أعمال توزيع الطرف الثالث، مما أثر على المبيعات بشكل كبير. واستفاد قطاع المستهلكين في الولايات المتحدة من زيادة مساحة الرفوف والأنشطة الترويجية، مما ساهم في نموه وسط بيئة سوق مليئة بالتحديات.
باختصار، يسلط تحليل إيرادات الشركة للعام المالي 2024 الضوء على الأداء العام المستقر مع وجود فروق كبيرة عبر قطاعاتها، لا سيما التحديات التي يواجهها قطاع هوثورن والنمو في قطاع المستهلكين في الولايات المتحدة.
نظرة عميقة على ربحية شركة Scotts Miracle-Gro (SMG).
نظرة عميقة على ربحية شركة Scotts Miracle-Gro
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن هامش إجمالي مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا قدره 23.9% وهامش إجمالي معدل غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا قدره 26.3%. يعد هذا تحسنًا عن إجمالي الهوامش في العام السابق البالغ 18.5% و 23.7%، على التوالى.
هامش الربح التشغيلي: وبلغت الإيرادات من العمليات خلال السنة المالية 208.8 مليون دولار، مما أسفر عن هامش ربح تشغيلي قدره 5.9%. ويمثل هذا تعافيًا كبيرًا من خسارة 4.9% في العام السابق.
هامش صافي الربح: تعرضت الشركة لخسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بلغت 34.9 مليون دولار للسنة المالية، مما يعني هامش خسارة صافية قدره -1%. وهذا تحسن من صافي خسارة 380.1 مليون دولار العام السابق.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
ويلخص الجدول أدناه اتجاهات الربحية خلال السنتين الماليتين الماضيتين:
| متري | السنة المالية 2024 | السنة المالية 2023 |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي (GAAP) | 23.9% | 18.5% |
| هامش الربح الإجمالي (غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) | 26.3% | 23.7% |
| الدخل التشغيلي | 208.8 مليون دولار | (174.4 مليون دولار) |
| هامش التشغيل | 5.9% | -4.9% |
| صافي الدخل (الخسارة) | (34.9 مليون دولار) | (380.1 مليون دولار) |
| صافي الهامش | -1% | -10.7% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي للشركات المماثلة في قطاع الحدائق والحدائق تقريبًا 30%. هامش الربح الإجمالي للشركة 23.9% يدل على أنه أقل من متوسط الصناعة، مما يشير إلى وجود مجال محتمل للتحسين.
تتراوح هوامش التشغيل في الصناعة عادة من 7% إلى 10%، ووضع هامش التشغيل للشركة من 5.9% أقل قليلا من المتوسط.
تحليل الكفاءة التشغيلية
نفذت الشركة استراتيجيات مختلفة لإدارة التكاليف أدت إلى 9% انخفاض في مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية (SG&A) إلى 559 مليون دولار، يمثل 15.7% من صافي المبيعات. يأتي هذا بعد SG&A للعام السابق لـ 551.3 مليون دولار.
بالإضافة إلى ذلك، حققت الشركة أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بلغت 510.1 مليون دولار للسنة المالية 2024، بزيادة قدرها 14% من 446.9 مليون دولار في السنة المالية 2023. تم الإبلاغ عن نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في نهاية السنة المالية 2024 عند 4.86 مرة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Scotts Miracle-Gro (SMG) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Scotts Miracle-Gro بتمويل نموها
كما في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي مطلوبات الشركة 3,262.5 مليون دولار، والذي يتضمن 2,174.2 مليون دولار في الديون طويلة الأجل و 52.6 مليون دولار في الجزء الحالي من الديون.
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق المساهمين حوالي -8.35، محسوبة باستخدام إجمالي المطلوبات 3,262.5 مليون دولار وحقوق الملكية (العجز) من - 390.6 مليون دولار.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي السنة المالية 2024، أعلنت الشركة عن مصروف فائدة قدره 158.8 مليون دولار، والذي انخفض بنسبة 19.3 مليون دولار بسبب انخفاض رصيد الديون. بلغت نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في نهاية السنة المالية 4.86 مرة، وهو أقل من الحد الأقصى للعهد 6.0 مرات.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
استخدمت الشركة بشكل استراتيجي تمويل الديون لدعم النمو أثناء إدارة تمويل الأسهم. بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية للعام المالي 2024 667.5 مليون دولارمما أدى إلى تدفق نقدي حر قدره 583.5 مليون دولار. ويشير هذا إلى قدرة قوية على الوفاء بالتزامات الديون وإعادة الاستثمار في العمليات التجارية.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الجزء الحالي من الديون | $52.6 |
| الديون طويلة الأجل | $2,174.2 |
| إجمالي الالتزامات | $3,262.5 |
| حقوق الملكية (العجز) | -$390.6 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | -8.35 |
| مصروفات الفوائد (السنة المالية 2024) | $158.8 |
| نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 4.86 |
| التدفق النقدي الحر (السنة المالية 2024) | $583.5 |
تقييم سيولة شركة Scotts Miracle-Gro (SMG).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية للشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 1.31، محسوبة من الأصول المتداولة 980.4 مليون دولار مقسوما على الالتزامات المتداولة 750.3 مليون دولار. النسبة السريعة هي 0.55، يعكس النقد وما في حكمه 71.6 مليون دولار، حسابات القبض 176.8 مليون دولار، والمخزونات 587.5 مليون دولار.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
لقد تحسن وضع رأس المال العامل عن العام السابق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، كان رأس المال العامل 624.1 مليون دولار، مقارنة ب 230.1 مليون دولار في عام 2024، مما يشير إلى زيادة في السيولة. انخفاض المخزونات من 880.3 مليون دولار ل 587.5 مليون دولار أثرت بشكل إيجابي على رأس المال العامل.
بيانات التدفق النقدي Overview
بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 667.5 مليون دولار، من 531.0 مليون دولار في العام السابق. أدت الأنشطة الاستثمارية إلى تدفق نقدي خارج 100.4 مليون دولار، في حين تم استخدام أنشطة التمويل 527.9 مليون دولار.
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية | $667.5 | $531.0 |
| التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية | ($100.4) | ($65.7) |
| التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية | ($527.9) | ($520.1) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
على الرغم من التحسينات في رأس المال العامل والتدفق النقدي من العمليات، إلا أن المخاوف المحتملة بشأن السيولة لا تزال قائمة بسبب الديون طويلة الأجل التي تبلغ قيمتها 1.5 مليار دولار أمريكي 2,174.2 مليون دولارمما قد يحد من المرونة المالية. ومع ذلك، كان التدفق النقدي الحر للعام المالي 2024 583.5 مليون دولارمما يعكس الإدارة الفعالة للنقد والكفاءات التشغيلية، مما يوفر حاجزًا ضد مخاطر السيولة.
تبلغ نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الشركة 4.86مما يشير إلى أنه على الرغم من وجود قدر كبير من الاستدانة، إلا أنها تظل أقل من حدود التعهد، مما يشير إلى مستويات ديون يمكن التحكم فيها نسبة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
هل شركة Scotts Miracle-Gro (SMG) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من عام 2024، تشير مقاييس التقييم للشركة إلى تقييم مختلط لسلامتها المالية. النسب الرئيسية التي يجب أخذها في الاعتبار هي السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى الدفاتر (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). وفيما يلي ملخص لهذه النسب:
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | لا يوجد (صافي الخسارة) |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | -9.2 |
| قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) | 4.3 |
أظهرت اتجاهات أسعار الأسهم خلال الأشهر الـ 12 الماضية تقلبات، مع تقلبات كبيرة متأثرة بجهود إعادة هيكلة الشركة وظروف السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان سعر السهم تقريبًا $18.56، مما يعكس انخفاضًا من أعلى مستوى $34.52 في وقت سابق من العام.
وفيما يتعلق بعائد الأرباح، فقد أوقفت الشركة دفع أرباح الأسهم اعتبارًا من العام المالي الماضي، مما أدى إلى عائد قدره 0%. نسبة الدفع هي بالمثل 0% بسبب صافي الخسائر المبلغ عنها.
إجماع المحللين على تقييم السهم يبلغ حاليًا مزيجًا من يمسك التقييمات مع عدد قليل يبيع توصيات. متوسط السعر المستهدف من المحللين موجود $20.00مما يشير إلى اتجاه صعودي محتمل بناءً على مستويات التداول الحالية.
ولتقديم صورة أوضح عن الوضع المالي، يلخص الجدول التالي مؤشرات الأداء المالي الرئيسية:
| مؤشر | السنة المالية 2024 | السنة المالية 2023 |
|---|---|---|
| صافي المبيعات (بالمليارات) | $3.55 | $3.55 |
| صافي الخسارة المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (بالملايين) | $34.9 | $380.1 |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (بالملايين) | $510.1 | $446.9 |
| التدفق النقدي الحر (بالملايين) | $583.5 | $438.2 |
أعلنت الشركة عن خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بلغت 34.9 مليون دولار للسنة المالية المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تحسنا من خسارة 380.1 مليون دولار في العام السابق. وهذا يعكس تحولا كبيرا في الكفاءة التشغيلية والإدارة المالية.
بشكل عام، توفر هذه المقاييس والاتجاهات للمستثمرين رؤى مهمة حول ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها في مشهد السوق الحالي.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Scotts Miracle-Gro (SMG)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Scotts Miracle-Gro
تواجه شركة Scotts Miracle-Gro مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية في عام 2024. وتشمل هذه المخاطر المنافسة المتزايدة داخل الصناعة، والتغييرات التنظيمية، والتقلبات في ظروف السوق، والتحديات التشغيلية.
مسابقة الصناعة
إن المشهد التنافسي في سوق العشب والحدائق الاستهلاكية شديد، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. أعلنت الشركة عن زيادة كبيرة في مبيعاتها في قطاع المستهلكين في الولايات المتحدة، والتي ارتفعت بنسبة 54% ل 309.7 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2024، مقارنة بـ 201.0 مليون دولار في العام السابق. ومع ذلك، شهد قطاع هوثورن أ 46% انخفاض في المبيعات، حيث انخفض إلى 80.5 مليون دولار من 149.7 مليون دولار. ويسلط هذا التفاوت الضوء على مدى ضعف الشركة أمام التحولات في تفضيلات المستهلكين والضغوط التنافسية.
التغييرات التنظيمية
يعد الامتثال للوائح البيئية ومعايير الصحة العامة أمرًا بالغ الأهمية. قد تؤدي التغييرات في هذه اللوائح إلى زيادة تكاليف التشغيل أو فرض قيود على عروض المنتجات. قد تواجه الشركة تحديات في التكيف مع اللوائح الجديدة، مما قد يؤثر على الربحية والوصول إلى الأسواق.
ظروف السوق
تخضع ظروف السوق للتقلبات بسبب العوامل الاقتصادية مثل الإنفاق الاستهلاكي والتضخم وتكاليف المواد الخام. وأفادت الشركة أ صافي الخسارة ل 34.9 مليون دولار للعام المالي 2024، تعافي كبير من خسارة 380.1 مليون دولار في السنة المالية 2023. ومع ذلك، فإن التقلبات الاقتصادية المستمرة قد تشكل مخاطر على نمو المبيعات المستقبلية وهوامش الربح.
المخاطر التشغيلية
- قد تؤدي الاضطرابات في سلسلة التوريد أو مرافق الإنتاج إلى إعاقة قدرة الشركة على تلبية طلب المستهلكين، مما يؤثر على توليد الإيرادات.
- إدارة المخزون أمر بالغ الأهمية؛ إن التقليل من الطلب يمكن أن يؤدي إلى زيادة المخزون، في حين أن المبالغة في تقدير الطلب يمكن أن يؤدي إلى نفاذ المخزون.
المخاطر المالية
وقد تحد مديونية الشركة من المرونة المالية. اعتبارًا من نهاية العام المالي 2024، بلغت نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 4.86 مرة، وهو أقل من الحد الأقصى للعهد 6.0 مرات. ومع ذلك، فإن الرفع المالي المرتفع يمكن أن يعيق الاستثمارات الرأسمالية المستقبلية والمبادرات التشغيلية.
استراتيجيات التخفيف
وقد بدأت الشركة عدة استراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- وقد تم تنفيذ مبادرات خفض التكاليف، مما أدى إلى أ 9% انخفاض في مصاريف SG&A عن العام السابق.
- تهدف الاستثمارات في التسويق والابتكار إلى تعزيز قوة العلامة التجارية ووضعها في السوق.
- تركز الإدارة على تحسين مستويات المخزون، وتحقيق مستوى مستدام أدناه 600 مليون دولار.
الأداء المالي الأخير
| متري | الربع الرابع 2024 | الربع الرابع 2023 | السنة المالية 2024 | السنة المالية 2023 |
|---|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 414.7 مليون دولار | 374.5 مليون دولار | 3.6 مليار دولار | 3.6 مليار دولار |
| الهامش الإجمالي | -7.1% | -15.2% | 23.9% | 18.5% |
| صافي الخسارة | 244.0 مليون دولار | 468.4 مليون دولار | 34.9 مليون دولار | 380.1 مليون دولار |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | - 97.2 مليون دولار | - 106.1 مليون دولار | 510.1 مليون دولار | 446.9 مليون دولار |
تسلط مقاييس الأداء المالي الضوء على التحديات وجهود التعافي التي بذلتها الشركة. يشير الانخفاض الكبير في صافي الخسارة والتحسينات في هامش الربح الإجمالي إلى وجود استراتيجية تحول قد تضع الشركة في وضع أفضل لتحقيق النمو المستقبلي.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Scotts Miracle-Gro (SMG)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Scotts Miracle-Gro
محركات النمو الرئيسية
تستعد الشركة للنمو من خلال عدة محركات رئيسية:
- ابتكارات المنتج: يهدف الاستثمار المستمر في خطوط الإنتاج الجديدة إلى الحصول على حصة سوقية في قطاع المروج والحدائق.
- توسعات السوق: خطط لزيادة التواجد في كل من الأسواق المحلية والدولية، لا سيما في مجال الزراعة المائية والبستنة الداخلية.
- عمليات الاستحواذ: عمليات الاستحواذ الاستراتيجية لتعزيز عروض المنتجات واختراق السوق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للسنة المالية 2025، تظهر توقعات الإيرادات زيادة متوقعة في صافي المبيعات مدفوعة بما يلي:
- شريحة المستهلكين في الولايات المتحدة: وتوقع نمو المبيعات بنسبة 6% لتصل إلى حوالي 3.2 مليار دولار.
- شريحة هوثورن: التعافي المتوقع من الانخفاض بنسبة 37% في عام 2024، مع توقعات بزيادة تدريجية في المبيعات.
ومن المتوقع أن يصل نمو الإيرادات الإجمالية 3.8 مليار دولار بحلول نهاية السنة المالية 2025، بعد الأداء الثابت في عام 2024 مع صافي مبيعات قدره 3.6 مليار دولار.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
وتشمل المبادرات الاستراتيجية الأخيرة ما يلي:
- الاستثمارات التسويقية: استثمار إضافي لا يقل عن 40 مليون دولار في تسويق العلامة التجارية للسنة المالية 2025.
- الابتكار في الزراعة المائية: التركيز على توسيع خطوط الإنتاج في سوق البستنة الداخلية لتلبية طلب المستهلكين المتزايد.
المزايا التنافسية
تتمتع الشركة بالعديد من المزايا التنافسية التي تضعها في موقع إيجابي للنمو:
- التعرف على العلامة التجارية: حضور قوي في السوق مع علامات تجارية مشهورة مثل Scotts وMiracle-Gro وOrtho، مما يؤدي إلى زيادة ثقة المستهلك وولائه.
- الكفاءة التشغيلية: أدت مبادرات خفض التكلفة إلى تحسين هوامش التشغيل، بمعدل هامش إجمالي قدره 23.9% للعام المالي 2024.
- التدفق النقدي القوي: تحقيق تدفق نقدي حر قدره 583.5 مليون دولار في السنة المالية 2024، مما يوفر مرونة كبيرة لإعادة الاستثمار.
الملخص المالي لفرص النمو
| متري | المالية 2024 | السنة المالية المتوقعة 2025 |
|---|---|---|
| صافي المبيعات | 3.6 مليار دولار | 3.8 مليار دولار |
| نمو مبيعات قطاع المستهلكين في الولايات المتحدة | 6% | 6% |
| انخفاض مبيعات قطاع هوثورن | -37% | التعافي المتوقع |
| التدفق النقدي الحر | 583.5 مليون دولار | الزيادة المتوقعة |
| الاستثمار التسويقي | - | 40 مليون دولار |
ومن خلال هذه المبادرات الإستراتيجية والمزايا التنافسية، تهدف الشركة إلى ترسيخ مكانتها في السوق ودفع النمو المستقبلي في بيئة اقتصادية مليئة بالتحديات.
The Scotts Miracle-Gro Company (SMG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Scotts Miracle-Gro Company (SMG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q4 2024 to get an in-depth view of The Scotts Miracle-Gro Company (SMG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Scotts Miracle-Gro Company (SMG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.