The Scotts Miracle-Gro Company (SMG) Bundle
Comprendre les sources de revenus Scotts Miracle-Gro Company (SMG)
Comprendre les sources de revenus de Scotts Miracle-Gro Company
Depuis l'exercice clos le 30 septembre 2024, le total des ventes nettes de la société était approximativement 3,6 milliards de dollars, montrant une augmentation marginale de Moins de 1% par rapport à l'année précédente, qui a rapporté 3,55 milliards de dollars dans les ventes nettes.
Répartition des sources de revenus
Les sources de revenus peuvent être classées en trois segments principaux:
- Consommateur américain: Contribué 3,0 milliards de dollars, représentant un 6% augmenter de 2,84 milliards de dollars l'année précédente.
- Hawthorne: Ce segment a connu une baisse significative, générant 294,7 millions de dollars, vers le bas 37% depuis 467,3 millions de dollars.
- Autre: Ce segment, principalement composé de la pelouse et du jardin canadiennes, a connu une légère augmentation de 244,3 millions de dollars, un 2% se lever de 240,3 millions de dollars.
| Segment | Ventes nettes pour l'exercice 2024 | Ventes nettes pour l'exercice 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Consommateur américain | 3,0 milliards de dollars | 2,84 milliards de dollars | 6% |
| Hawthorne | 294,7 millions de dollars | 467,3 millions de dollars | -37% |
| Autre | 244,3 millions de dollars | 240,3 millions de dollars | 2% |
| Total | 3,6 milliards de dollars | 3,55 milliards de dollars | ~1% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance d'une année à l'autre pour les revenus globaux de l'entreprise était approximativement 0.5%. Le segment des consommateurs américains a montré une résilience avec un 6% taux de croissance, tandis que le segment Hawthorne a été confronté à des défis avec un 37% déclin.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment des consommateurs américains était le contributeur dominant, composant approximativement 83% du total des revenus. Inversement, la contribution du segment Hawthorne est tombée à environ 8% du total des revenus, reflétant un changement substantiel de la dynamique des revenus.
Changements importants dans les sources de revenus
Notamment, la baisse des revenus du segment Hawthorne a été attribuée à l'arrêt de son activité de distribution tierce, ce qui a un impact considérablement sur les ventes. Le segment des consommateurs américains a bénéficié d'une augmentation des espaces de plateau et d'activités promotionnelles, contribuant à sa croissance dans un environnement de marché difficile.
En résumé, l'analyse des revenus de la société pour l'exercice 2024 met en évidence une performance globale stable avec des variances importantes à travers ses segments, en particulier les défis rencontrés par le segment Hawthorne et la croissance du segment des consommateurs américains.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Scotts Miracle-Gro Company (SMG)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Scotts Miracle-Gro Company
Marge bénéficiaire brute: Pour l'exercice terminé le 30 septembre 2024, la société a signalé une marge brute GAAP de 23.9% et une marge brute non ajustée en PAGI de 26.3%. Il s'agit d'une amélioration par rapport aux marges brutes de l'année précédente 18.5% et 23.7%, respectivement.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Les revenus des opérations pour l'exercice ont été signalés à 208,8 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de 5.9%. Cela représente une reprise significative d'une perte de 4.9% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: L'entreprise a subi une perte nette de PCGR de 34,9 millions de dollars pour l'exercice, traduire par une marge de perte nette de -1%. Ceci est une amélioration par rapport à une perte nette de 380,1 millions de dollars l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau ci-dessous résume les tendances de la rentabilité au cours des deux dernières exercices:
| Métrique | Exercice 2024 | Exercice 2023 |
|---|---|---|
| Marge brute (PCGR) | 23.9% | 18.5% |
| Marge brute (non-GAAP) | 26.3% | 23.7% |
| Revenu opérationnel | 208,8 millions de dollars | (174,4 millions de dollars) |
| Marge opérationnelle | 5.9% | -4.9% |
| Revenu net (perte) | (34,9 millions de dollars) | (380,1 millions de dollars) |
| Marge nette | -1% | -10.7% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge brute moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires dans le secteur de la pelouse et du jardin est approximativement 30%. La marge brute de l'entreprise de 23.9% signifie qu'il est inférieur à la moyenne de l'industrie, indiquant une salle potentielle à l'amélioration.
Les marges opérationnelles de l'industrie vont généralement de 7% à 10%, plaçant la marge opérationnelle de l'entreprise de 5.9% légèrement en dessous de la moyenne.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies de gestion des coûts qui ont abouti à un 9% diminution des frais de vente, généraux et administratifs (SG & A) 559 millions de dollars, représentant 15.7% des ventes nettes. Cela suit SG & A de l'année précédente 551,3 millions de dollars.
De plus, la société a obtenu un EBITDA ajusté de 510,1 millions de dollars Pour l'exercice 2024, une augmentation de 14% par rapport 446,9 millions de dollars au cours de l'exercice 2023. Le ratio dette / ebitda à la fin de l'exercice 2024 a été signalé à 4.86 fois.
Dette vs Équité: comment la Scotts Miracle-Gro Company (SMG) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Scotts Miracle-Gro Company finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, le passif total de la Société se rendait à 3 262,5 millions de dollars, qui comprend 2 174,2 millions de dollars en dette à long terme et 52,6 millions de dollars en partie actuelle de la dette.
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près -8.35, calculé en utilisant des passifs totaux de 3 262,5 millions de dollars et capitaux propres (déficit) de - 390,6 millions de dollars.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours de l'exercice 2024, la Société a signalé une charge d'intérêt 158,8 millions de dollars, qui a diminué de 19,3 millions de dollars en raison d'une baisse du solde de la dette. Le ratio dette / ebitda à la fin de l'exercice était 4.86 fois, qui est en dessous de la limite maximale de l'alliance de 6,0 fois.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société a stratégiquement utilisé son financement de la dette pour soutenir la croissance tout en gérant son financement en actions. L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour l'exercice 2024 était 667,5 millions de dollars, résultant en un flux de trésorerie libre de 583,5 millions de dollars. Cela indique une forte capacité à respecter ses obligations de dette et à réinvestir dans les opérations commerciales.
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Partie actuelle de la dette | $52.6 |
| Dette à long terme | $2,174.2 |
| Passifs totaux | $3,262.5 |
| Capitaux propres (déficit) | -$390.6 |
| Ratio dette / fonds propres | -8.35 |
| Intérêts (FY 2024) | $158.8 |
| Ratio dette à ebitda | 4.86 |
| Flux de trésorerie disponibles (Exercice 2024) | $583.5 |
Évaluation de la liquidité de la Scotts Miracle-Gro Company (SMG)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour la société au 30 septembre 2024 est 1.31, calculé à partir des actifs actuels de 980,4 millions de dollars divisé par les passifs actuels de 750,3 millions de dollars. Le ratio rapide est 0.55, reflétant des espèces et des équivalents en espèces de 71,6 millions de dollars, comptes débiteurs de 176,8 millions de dollars, et les inventaires de 587,5 millions de dollars.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le poste de fonds de roulement s'est amélioré par rapport à l'année précédente. Au 30 septembre 2023, le fonds de roulement était 624,1 millions de dollars, par rapport à 230,1 millions de dollars en 2024, indiquant une augmentation de la liquidité. La réduction des stocks de 880,3 millions de dollars à 587,5 millions de dollars a eu un impact positif sur le fonds de roulement.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour l'exercice terminé le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 667,5 millions de dollars, à partir de 531,0 millions de dollars l'année précédente. Les activités d'investissement ont entraîné une sortie de trésorerie de 100,4 millions de dollars, tandis que les activités de financement utilisées 527,9 millions de dollars.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | $667.5 | $531.0 |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | ($100.4) | ($65.7) |
| Flux de trésorerie des activités de financement | ($527.9) | ($520.1) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré l'amélioration du fonds de roulement et des flux de trésore 2 174,2 millions de dollars, ce qui pourrait limiter la flexibilité financière. Cependant, le flux de trésorerie disponible pour l'exercice 2024 était 583,5 millions de dollars, reflétant une gestion efficace de la trésorerie et des efficacités opérationnelles, fournissant un tampon contre les risques de liquidité.
Le ratio dette-ebitda de la société se dresse à 4.86, indiquant que s'il existe un nombre important d'effet de levier, il reste inférieur aux limites d'alliance, suggérant des niveaux de dette gérables par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement.
La Scotts Miracle-Gro Company (SMG) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
En 2024, les mesures d'évaluation de la Société indiquent une évaluation mixte de sa santé financière. Les ratios clés à considérer sont les prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA). Vous trouverez ci-dessous un résumé de ces ratios:
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | N / A (Perte nette) |
| Ratio de prix / livre (P / B) | -9.2 |
| Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA) | 4.3 |
Les tendances du cours de l'action au cours des 12 derniers mois ont montré la volatilité, avec des fluctuations importantes influencées par les efforts de restructuration de la Société et les conditions de marché. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action était approximativement $18.56, reflétant une diminution d'un sommet de $34.52 Plus tôt dans l'année.
En termes de rendement des dividendes, la Société a suspendu ses versements de dividendes à partir du dernier exercice, entraînant un rendement de 0%. Le ratio de paiement est de la même manière 0% En raison des pertes nettes signalées.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions se situe actuellement à un mélange de Prise notes avec quelques-uns Vendre recommandations. Le prix cible moyen des analystes est autour $20.00, suggérant un potentiel à la hausse basé sur les niveaux de trading actuels.
Pour fournir une image plus claire de la situation financière, le tableau suivant résume les principaux indicateurs de performance financière:
| Indicateur | Exercice 2024 | Exercice 2023 |
|---|---|---|
| Ventes nettes (en milliards) | $3.55 | $3.55 |
| Perte nette GAAP (en millions) | $34.9 | $380.1 |
| EBITDA non ajusté par GAAP (en millions) | $510.1 | $446.9 |
| Flux de trésorerie disponibles (en millions) | $583.5 | $438.2 |
La société a signalé une perte nette GAAP de 34,9 millions de dollars pour l'exercice terminé le 30 septembre 2024, une amélioration par rapport à une perte de 380,1 millions de dollars l'année précédente. Cela reflète un revirement significatif de l'efficacité opérationnelle et de la gestion financière.
Dans l'ensemble, ces métriques et ces tendances permettent aux investisseurs un aperçu crucial de savoir si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée dans le paysage actuel du marché.
Risques clés face à la Scotts Miracle-Gro Company (SMG)
Risques clés face à la société Scotts Miracle-Gro
La société Scotts Miracle-GRO fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière en 2024. Ces risques comprennent une concurrence accrue dans l'industrie, des changements réglementaires, des fluctuations dans les conditions du marché et des défis opérationnels.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel du marché de la pelouse et du jardin de consommation est intense, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. L'entreprise a déclaré une augmentation significative des ventes de son segment de consommation américain, qui a augmenté par 54% à 309,7 millions de dollars au quatrième trimestre de 2024, par rapport à 201,0 millions de dollars l'année précédente. Cependant, le segment Hawthorne a connu un 46% diminuer les ventes, tomber à 80,5 millions de dollars depuis 149,7 millions de dollars. Cette disparité met en évidence la vulnérabilité de l'entreprise aux changements dans les préférences des consommateurs et les pressions concurrentielles.
Changements réglementaires
La conformité aux réglementations environnementales et aux normes de santé publique est primordiale. Les changements dans ces réglementations pourraient entraîner une augmentation des coûts opérationnels ou des restrictions sur les offres de produits. La société peut être confrontée à des défis dans l'adaptation aux nouvelles réglementations, ce qui pourrait avoir un impact sur la rentabilité et l'accès au marché.
Conditions du marché
Les conditions du marché sont soumises à des fluctuations en raison de facteurs économiques tels que les dépenses de consommation, l'inflation et les coûts des matières premières. L'entreprise a signalé un perte nette de 34,9 millions de dollars Pour l'exercice 2024, une reprise significative d'une perte de 380,1 millions de dollars Au cours de l'exercice 2023. Cependant, la volatilité économique continue pourrait présenter des risques pour la croissance future des ventes et les marges bénéficiaires.
Risques opérationnels
- Les perturbations dans la chaîne d'approvisionnement ou les installations de production pourraient entraver la capacité de l'entreprise à répondre à la demande des consommateurs, affectant la génération de revenus.
- La gestion des stocks est essentielle; La sous-estimation de la demande pourrait entraîner un inventaire excédentaire, tandis que la surestimation de la demande pourrait entraîner des stocks.
Risques financiers
L’endettement de l’entreprise pourrait limiter la flexibilité financière. À la fin de l'exercice 2024, le ratio dette à ebitda se tenait à 4.86 fois, qui est en dessous du maximum d'alliance de 6,0 fois. Cependant, un effet de levier élevé pourrait limiter les investissements en capital futurs et les initiatives opérationnelles.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a lancé plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:
- Des initiatives de réduction des coûts ont été mises en œuvre, résultant en un 9% diminution des dépenses SG & A par rapport à l'année précédente.
- Les investissements dans le marketing et l'innovation visent à améliorer la force de la marque et le positionnement du marché.
- La direction est axée sur l'optimisation des niveaux d'inventaire, atteignant un niveau durable ci-dessous 600 millions de dollars.
Performance financière récente
| Métrique | Q4 2024 | Q4 2023 | Exercice 2024 | Exercice 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 414,7 millions de dollars | 374,5 millions de dollars | 3,6 milliards de dollars | 3,6 milliards de dollars |
| Marge brute | -7.1% | -15.2% | 23.9% | 18.5% |
| Perte nette | 244,0 millions de dollars | 468,4 millions de dollars | 34,9 millions de dollars | 380,1 millions de dollars |
| EBITDA ajusté | - 97,2 millions de dollars | - 106,1 millions de dollars | 510,1 millions de dollars | 446,9 millions de dollars |
Les mesures de performance financière mettent en évidence les défis et les efforts de recouvrement faits par l'entreprise. La réduction significative de la perte nette et l'amélioration de la marge brute indiquent une stratégie de redressement qui pourrait mieux positionner l'entreprise pour une croissance future.
Perspectives de croissance futures de la Scotts Miracle-Gro Company (SMG)
Perspectives de croissance futures pour Scotts Miracle-Gro Company
Moteurs de croissance clés
L'entreprise est prête pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: L'investissement continu dans les nouvelles gammes de produits vise à capturer la part de marché dans le secteur de la pelouse et du jardin.
- Extensions du marché: Prévoit d'augmenter la présence sur les marchés nationaux et internationaux, en particulier dans l'hydroponie et le jardinage intérieur.
- Acquisitions: Acquisitions stratégiques pour améliorer les offres de produits et la pénétration du marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2025, les projections de revenus montrent une augmentation prévue des ventes nettes motivées par:
- Segment des consommateurs américains: Une croissance prévue des ventes de 6% pour atteindre environ 3,2 milliards de dollars.
- Segment Hawthorne: Récupération prévue d'une baisse de 37% en 2024, avec des projections d'une augmentation progressive des ventes.
La croissance globale des revenus devrait atteindre 3,8 milliards de dollars À la fin de l'exercice 2025, à la suite d'une performance stable en 2024 avec des ventes nettes de 3,6 milliards de dollars.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques récentes comprennent:
- Investissements marketing: Un investissement incrémentiel d'au moins 40 millions de dollars dans le marketing de marque pour l'exercice 2025.
- Innovation en hydroponique: Concentrez-vous sur l'expansion des gammes de produits sur le marché du jardinage intérieur pour répondre à la demande croissante des consommateurs.
Avantages compétitifs
La société détient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance:
- Reconnaissance de la marque: Une forte présence sur le marché avec des marques bien connues telles que Scotts, Miracle-Gro et Ortho, conduisant à une forte confiance et une fidélité des consommateurs.
- Efficacité opérationnelle: Les initiatives de réduction des coûts ont amélioré les marges d'exploitation, avec un taux de marge brute de 23.9% pour l'exercice 2024.
- Flux de trésorerie solides: A réalisé un flux de trésorerie libre de 583,5 millions de dollars Au cours de l'exercice 2024, offrant une flexibilité significative pour le réinvestissement.
Résumé financier des opportunités de croissance
| Métrique | Exercice 2024 | Exercice 2025 prévu |
|---|---|---|
| Ventes nettes | 3,6 milliards de dollars | 3,8 milliards de dollars |
| Croissance des ventes du segment des consommateurs aux États-Unis | 6% | 6% |
| Baisse des ventes du segment Hawthorne | -37% | Rétablissement projeté |
| Flux de trésorerie disponibles | 583,5 millions de dollars | Augmentation projetée |
| Investissement en marketing | - | 40 millions de dollars |
Grâce à ces initiatives stratégiques et à ces avantages concurrentiels, l'entreprise vise à solidifier sa position sur le marché et à stimuler la croissance future dans un environnement économique difficile.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Scotts Miracle-Gro Company (SMG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q4 2024 to get an in-depth view of The Scotts Miracle-Gro Company (SMG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Scotts Miracle-Gro Company (SMG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.