The Scotts Miracle-Gro Company (SMG) Bundle
Understanding The Scotts Miracle-Gro Company (SMG) Revenue Streams
Understanding Scotts Miracle-Gro Company’s Revenue Streams
As of the fiscal year ended September 30, 2024, the total net sales for the company were approximately $ 3.6 mil millones, showing a marginal increase of Menos del 1% en comparación con el año anterior, que informó $ 3.55 mil millones en ventas netas.
Desglose de fuentes de ingresos
Las fuentes de ingresos se pueden clasificar en tres segmentos principales:
- Consumidor de EE. UU.: Contribuido $ 3.0 mil millones, representando un 6% aumentar de $ 2.84 mil millones en el año anterior.
- Hawthorne: Este segmento vio una disminución significativa, generando $ 294.7 millones, abajo 37% de $ 467.3 millones.
- Otro: Este segmento, que consiste principalmente en el negocio canadiense de césped y jardín de consumo, experimentó un ligero aumento a $ 244.3 millones, a 2% levantarse de $ 240.3 millones.
| Segmento | Ventas netas para el año fiscal 2024 | Ventas netas para el año fiscal 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Consumidor de EE. UU. | $ 3.0 mil millones | $ 2.84 mil millones | 6% |
| Hawthorne | $ 294.7 millones | $ 467.3 millones | -37% |
| Otro | $ 244.3 millones | $ 240.3 millones | 2% |
| Total | $ 3.6 mil millones | $ 3.55 mil millones | ~1% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento año tras año para los ingresos de la compañía en general fue de aproximadamente 0.5%. El segmento de consumo de los Estados Unidos mostró resiliencia con un 6% tasa de crecimiento, mientras que el segmento de Hawthorne enfrentó desafíos con un 37% rechazar.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de consumo de EE. UU. Fue el contribuyente dominante, compensando aproximadamente 83% de ingresos totales. Por el contrario, la contribución del segmento de Hawthorne cayó a aproximadamente 8% de ingresos totales, reflejando un cambio sustancial en la dinámica de los ingresos.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Notably, the Hawthorne segment's revenue decline was attributed to the discontinuation of its third-party distribution business, impacting sales significantly. El segmento de consumidores de EE. UU. Se benefició del aumento del espacio en los estantes y las actividades promocionales, contribuyendo a su crecimiento en medio de un entorno de mercado desafiante.
En resumen, el análisis de ingresos de la compañía para el año fiscal 2024 destaca un rendimiento general estable con variaciones significativas en sus segmentos, particularmente los desafíos que enfrenta el segmento de Hawthorne y el crecimiento en el segmento de consumo de los Estados Unidos.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de la empresa de milagro de Scotts (SMG)
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de la empresa de Gro Miracle de Scotts
Margen de beneficio bruto: Para el año fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un margen bruto de GAAP de 23.9% y un margen bruto sin GAAP ajustado de 26.3%. Esta es una mejora de los márgenes brutos del año anterior de 18.5% y 23.7%, respectivamente.
Margen de beneficio operativo: Se informaron los ingresos de las operaciones para el año fiscal en $ 208.8 millones, produciendo un margen de beneficio operativo de 5.9%. Esto representa una recuperación significativa de una pérdida de 4.9% en el año anterior.
Margen de beneficio neto: La compañía experimentó una pérdida neta de GAAP de $ 34.9 millones para el año fiscal, traduciendo a un margen de pérdida neta de -1%. Esta es una mejora de una pérdida neta de $ 380.1 millones el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las tendencias de rentabilidad en los últimos dos años fiscales:
| Métrico | El año fiscal 2024 | El año fiscal 2023 |
|---|---|---|
| Margen bruto (GAAP) | 23.9% | 18.5% |
| Margen bruto (no GAAP) | 26.3% | 23.7% |
| Ingreso operativo | $ 208.8 millones | ($ 174.4 millones) |
| Margen operativo | 5.9% | -4.9% |
| Ingresos netos (pérdida) | ($ 34.9 millones) | ($ 380.1 millones) |
| Margen neto | -1% | -10.7% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen bruto promedio de la industria para empresas similares en el sector del césped y el jardín es aproximadamente 30%. El margen bruto de la compañía de 23.9% Significa que está por debajo del promedio de la industria, lo que indica un espacio potencial de mejora.
Los márgenes operativos en la industria generalmente van desde 7% a 10%, colocando el margen operativo de la compañía de 5.9% ligeramente por debajo del promedio.
Análisis de la eficiencia operativa
La compañía ha implementado varias estrategias de gestión de costos que dieron como resultado un 9% disminución de los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) a $ 559 millones, representando 15.7% de ventas netas. Esto sigue a un SG&A de un año anterior de $ 551.3 millones.
Además, la compañía logró un EBITDA ajustado de $ 510.1 millones Para el año fiscal 2024, un aumento del 14% de $ 446.9 millones En el año fiscal 2023. La relación deuda a EBITDA al final del año fiscal 2024 se informó en 4.86 veces.
Deuda versus patrimonio: cómo la compañía Scotts Miracle-Gro (SMG) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Scotts Miracle-Gro Company financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de la compañía ascendieron a $ 3,262.5 millones, que incluye $ 2,174.2 millones en deuda a largo plazo y $ 52.6 millones En la porción actual de la deuda.
La relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente -8.35, calculado utilizando pasivos totales de $ 3,262.5 millones y equidad (déficit) de -$ 390.6 millones.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En el año fiscal 2024, la compañía informó un gasto por intereses de $ 158.8 millones, que disminuyó por $ 19.3 millones debido a un saldo de deuda más bajo. La relación deuda-ebitda al final del año fiscal fue 4.86 veces, que está por debajo del límite máximo del pacto de 6.0 veces.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha utilizado estratégicamente su financiamiento de deuda para apoyar el crecimiento al tiempo que gestiona su financiación de capital. El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para el año fiscal 2024 fue $ 667.5 millones, resultando en un flujo de efectivo libre de $ 583.5 millones. Esto indica una gran capacidad para cumplir con sus obligaciones de deuda y reinvertir en las operaciones comerciales.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Porción actual de la deuda | $52.6 |
| Deuda a largo plazo | $2,174.2 |
| Pasivos totales | $3,262.5 |
| Equidad (déficit) | -$390.6 |
| Relación deuda / capital | -8.35 |
| Gasto de intereses (para el año fiscal 2024) | $158.8 |
| Relación deuda-ebitda | 4.86 |
| Flujo de efectivo libre (el año fiscal 2024) | $583.5 |
Evaluación de la liquidez de la empresa de milagro de Scotts (SMG)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es 1.31, calculado a partir de activos actuales de $ 980.4 millones dividido por pasivos corrientes de $ 750.3 millones. La relación rápida es 0.55, reflejando efectivo y equivalentes de efectivo de $ 71.6 millones, cuentas por cobrar de $ 176.8 millonese inventarios de $ 587.5 millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La posición de capital de trabajo ha mejorado respecto al año anterior. Al 30 de septiembre de 2023, el capital de trabajo era $ 624.1 millones, en comparación con $ 230.1 millones en 2024, indicando un aumento en la liquidez. La reducción de los inventarios de $ 880.3 millones a $ 587.5 millones ha impactado positivamente el capital de trabajo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para el año fiscal finalizado el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue $ 667.5 millones, arriba de $ 531.0 millones en el año anterior. Las actividades de inversión dieron como resultado una salida de efectivo de $ 100.4 millones, mientras que las actividades de financiación utilizadas $ 527.9 millones.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | $667.5 | $531.0 |
| Flujo de efectivo de actividades de inversión | ($100.4) | ($65.7) |
| Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento | ($527.9) | ($520.1) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de las mejoras en el capital de trabajo y el flujo de efectivo de las operaciones, las posibles preocupaciones de liquidez permanecen debido a la deuda a largo plazo de $ 2,174.2 millones, que podría limitar la flexibilidad financiera. Sin embargo, el flujo de efectivo libre para el fiscal 2024 fue $ 583.5 millones, reflejando una gestión efectiva de efectivo y eficiencias operativas, proporcionando un amortiguador contra los riesgos de liquidez.
La relación deuda-EBITDA de la compañía se encuentra en 4.86, indicating that while there is a significant amount of leverage, it remains below covenant limits, suggesting manageable debt levels relative to earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization.
¿La Compañía Scotts Miracle-Gro (SMG) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
A partir de 2024, las métricas de valoración para la compañía indican una evaluación mixta de su salud financiera. Las relaciones clave a considerar son el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA). A continuación se muestra un resumen de estas proporciones:
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | N / A (Pérdida neta) |
| Relación de precio a libro (P/B) | -9.2 |
| Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA) | 4.3 |
The stock price trends over the last 12 months have shown volatility, with significant fluctuations influenced by the company's restructuring efforts and market conditions. Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones era aproximadamente $18.56, reflecting a decrease from a high of $34.52 a principios de año.
In terms of dividend yield, the company has suspended its dividend payments as of the last fiscal year, resulting in a yield of 0%. La relación de pago es de manera similar 0% Debido a las pérdidas netas reportadas.
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones actualmente se encuentra en una mezcla de Sostener calificaciones con algunos Vender Recomendaciones. El precio objetivo promedio de los analistas está cerca $20.00, sugiriendo un potencial al alza basado en los niveles comerciales actuales.
Para proporcionar una imagen más clara de la situación financiera, la siguiente tabla resume los indicadores clave de desempeño financiero:
| Indicador | Año fiscal 2024 | Año fiscal 2023 |
|---|---|---|
| Net Sales (in billions) | $3.55 | $3.55 |
| GAAP Net Loss (in millions) | $34.9 | $380.1 |
| Non-GAAP Adjusted EBITDA (in millions) | $510.1 | $446.9 |
| Free Cash Flow (in millions) | $583.5 | $438.2 |
La compañía informó una pérdida neta de GAAP de $ 34.9 millones Para el año fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2024, una mejora de una pérdida de $ 380.1 millones en el año anterior. Esto refleja un cambio significativo en la eficiencia operativa y la gestión financiera.
Overall, these metrics and trends provide investors with crucial insights into whether the company is overvalued or undervalued in the current market landscape.
Riesgos clave que enfrenta la Compañía Scotts Miracle-Gro (SMG)
Riesgos clave que enfrenta Scotts Miracle-Gro Company
La compañía Scotts Miracle-Gro enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera en 2024. Estos riesgos incluyen una mayor competencia dentro de la industria, los cambios regulatorios, las fluctuaciones en las condiciones del mercado y los desafíos operativos.
Competencia de la industria
El panorama competitivo en el mercado de césped y jardín de consumo es intenso, con numerosos jugadores que compiten por la cuota de mercado. The company has reported a significant sales increase in its U.S. Consumer segment, which rose by 54% a $309.7 million in the fourth quarter of 2024, compared to $ 201.0 millones en el año anterior. Sin embargo, el segmento de Hawthorne experimentó un 46% declinar en las ventas, cayendo a $ 80.5 millones de $ 149.7 millones. This disparity highlights the vulnerability of the company to shifts in consumer preferences and competitive pressures.
Cambios regulatorios
Compliance with environmental regulations and public health standards is paramount. Changes in these regulations could lead to increased operational costs or restrictions on product offerings. La compañía puede enfrentar desafíos para adaptarse a nuevas regulaciones, lo que podría afectar la rentabilidad y el acceso al mercado.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado están sujetas a fluctuaciones debido a factores económicos como el gasto del consumidor, la inflación y los costos de las materias primas. La compañía informó un pérdida neta de $ 34.9 millones Para el año fiscal 2024, una recuperación significativa de una pérdida de $ 380.1 millones En el año fiscal 2023. Sin embargo, la volatilidad económica en curso podría presentar riesgos para el crecimiento futuro de las ventas y los márgenes de ganancias.
Riesgos operativos
- Las interrupciones en la cadena de suministro o las instalaciones de producción podrían obstaculizar la capacidad de la empresa para satisfacer la demanda del consumidor, lo que afecta la generación de ingresos.
- La gestión del inventario es crítica; Subestimar la demanda podría conducir a un exceso de inventario, mientras que la demanda sobreestimación podría resultar en desacalejantes.
Riesgos financieros
El endeudamiento de la compañía podría limitar la flexibilidad financiera. Al final del año fiscal 2024, la relación deuda a Ebitda se encontraba en 4.86 veces, que está por debajo del pacto máximo de 6.0 veces. Sin embargo, el alto apalancamiento podría limitar futuras inversiones de capital e iniciativas operativas.
Estrategias de mitigación
La compañía ha iniciado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Se han implementado iniciativas de reducción de costos, lo que resulta en un 9% Disminución de los gastos de SG y A del año anterior.
- Las inversiones en marketing e innovación tienen como objetivo mejorar la fuerza de la marca y el posicionamiento del mercado.
- La gerencia se centra en optimizar los niveles de inventario, lograr un nivel sostenible por debajo $ 600 millones.
Desempeño financiero reciente
| Métrico | P4 2024 | P4 2023 | Año fiscal 2024 | Año fiscal 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 414.7 millones | $ 374.5 millones | $ 3.6 mil millones | $ 3.6 mil millones |
| Margen bruto | -7.1% | -15.2% | 23.9% | 18.5% |
| Pérdida neta | $ 244.0 millones | $ 468.4 millones | $ 34.9 millones | $ 380.1 millones |
| Ebitda ajustado | -$ 97.2 millones | -$ 106.1 millones | $ 510.1 millones | $ 446.9 millones |
Las métricas de desempeño financiero destacan los desafíos y los esfuerzos de recuperación realizados por la compañía. La reducción significativa en la pérdida neta y las mejoras en el margen bruto son indicativos de una estrategia de respuesta que puede posicionar mejor a la compañía para el crecimiento futuro.
Perspectivas de crecimiento futuros para la compañía Scotts Miracle-Gro (SMG)
Perspectivas de crecimiento futuros para la empresa Scotts Miracle-Gro
Conductores de crecimiento clave
La compañía está preparada para el crecimiento a través de varios impulsores clave:
- Innovaciones de productos: La inversión continua en nuevas líneas de productos tiene como objetivo capturar la cuota de mercado en el sector del césped y el jardín.
- Expansiones del mercado: Planes para aumentar la presencia en los mercados nacionales e internacionales, particularmente en hidroponía y jardinería interior.
- Adquisiciones: Adquisiciones estratégicas para mejorar las ofertas de productos y la penetración del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año fiscal 2025, las proyecciones de ingresos muestran un aumento esperado en las ventas netas impulsadas por:
- Segmento de consumo de EE. UU.: El crecimiento anticipado de las ventas del 6% para alcanzar aproximadamente $ 3.2 mil millones.
- Segmento de Hawthorne: Recuperación esperada de una disminución del 37% en 2024, con proyecciones de un aumento gradual en las ventas.
Se proyecta que el crecimiento general de los ingresos llegue $ 3.8 mil millones Al final del fiscal 2025, siguiendo un rendimiento plano en 2024 con ventas netas de $ 3.6 mil millones.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas recientes incluyen:
- Inversiones de marketing: Una inversión incremental de al menos $ 40 millones en marketing de marca para el año fiscal 2025.
- Innovación en hidroponía: Concéntrese en expandir las líneas de productos en el mercado de jardinería en interiores para satisfacer la creciente demanda de los consumidores.
Ventajas competitivas
La compañía tiene varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento:
- Reconocimiento de la marca: Strong market presence with well-known brands such as Scotts, Miracle-Gro, and Ortho, leading to high consumer trust and loyalty.
- Eficiencia operativa: Cost-reduction initiatives have improved operating margins, with a gross margin rate of 23.9% para el año fiscal 2024.
- Flujo de efectivo fuerte: Achieved a free cash flow of $ 583.5 millones en el año fiscal 2024, proporcionando una flexibilidad significativa para la reinversión.
Resumen financiero de oportunidades de crecimiento
| Métrico | Fiscal 2024 | Fiscal proyectado 2025 |
|---|---|---|
| Ventas netas | $ 3.6 mil millones | $ 3.8 mil millones |
| Crecimiento de ventas de segmentos de consumo de EE. UU. | 6% | 6% |
| Decline de ventas del segmento de Hawthorne | -37% | Recuperación proyectada |
| Flujo de caja libre | $ 583.5 millones | Aumento proyectado |
| Inversión de marketing | - | $ 40 millones |
A través de estas iniciativas estratégicas y ventajas competitivas, la compañía tiene como objetivo solidificar su posición de mercado e impulsar el crecimiento futuro en un entorno económico desafiante.
The Scotts Miracle-Gro Company (SMG) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Scotts Miracle-Gro Company (SMG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q4 2024 to get an in-depth view of The Scotts Miracle-Gro Company (SMG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Scotts Miracle-Gro Company (SMG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.