Sun Communities, Inc. (SUI) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Sun Communities, Inc. (SUI).
فهم مصادر إيرادات شركة Sun Communities, Inc
مصادر الإيرادات الأولية:
- إيرادات العقارات (باستثناء العابرة): 1,383.4 مليون دولار (2024 حتى تاريخه)
- إيرادات العقارات - العابرة: 148.4 مليون دولار (الربع الثالث من عام 2024)
- إيرادات مبيعات المنازل: 105.3 مليون دولار (الربع الثالث من عام 2024)
- إيرادات الخدمات وتجارة التجزئة وتناول الطعام والترفيه: 22.9 مليون دولار (الربع الثالث من عام 2024)
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي:
- إجمالي الإيرادات التشغيلية للربع الثالث من عام 2024: 634.1 مليون دولار
- إجمالي الإيرادات التشغيلية للربع الثالث من عام 2023: 618.8 مليون دولار
- نسبة الزيادة: 2.0%
توزيع الإيرادات حسب القطاع:
| شريحة | الإيرادات (الربع الثالث 2024) | الإيرادات (الربع الثالث 2023) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| م.ه | 240.2 مليون دولار | 229.4 مليون دولار | 10.8 مليون دولار | 4.7% |
| عربة سكن متنقلة | 205.7 مليون دولار | 211.0 مليون دولار | - 5.3 مليون دولار | -2.5% |
| المراسي | 131.8 مليون دولار | 125.8 مليون دولار | 6.0 مليون دولار | 4.8% |
| المملكة المتحدة | 56.2 مليون دولار | 52.3 مليون دولار | 3.9 مليون دولار | 7.5% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية:
- قطاع MH: 37.9% من إجمالي الإيرادات
- قطاع المركبات الترفيهية: 32.4% من إجمالي الإيرادات
- قطاع المارينا: 20.8% من إجمالي الإيرادات
- قطاع المملكة المتحدة: 8.9% من إجمالي الإيرادات
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات:
- انخفاض في الإيرادات العابرة لقطاع المركبات الترفيهية بمقدار 11.4% (24.9 مليون دولار)
- زيادة في إيرادات العقارات في قطاع MH (باستثناء العابر) بنسبة 6.5% (13.2 مليون دولار)
- انخفاض إيرادات مبيعات المنازل بنسبة 24.7% (15.4 مليون دولار) في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023
أداء الإيرادات الأخيرة Overview:
| فئة | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات التشغيلية | 634.1 مليون دولار | 618.8 مليون دولار | 15.3 مليون دولار | 2.5% |
| إجمالي أمة الإسلام | 443.1 مليون دولار | 458.8 مليون دولار | - 15.7 مليون دولار | -3.4% |
يشير أداء الإيرادات إلى نتائج متباينة عبر مختلف القطاعات، مع انخفاض ملحوظ في مبيعات المنازل والإيرادات العابرة للمركبات الترفيهية، في حين أظهر قطاعا MH وMarina مرونة مع نمو إيجابي في إيرادات كل منهما.
نظرة عميقة على ربحية شركة Sun Communities, Inc. (SUI).
الغوص العميق في الربحية
هامش الربح الإجمالي: وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات التشغيلية 634.1 مليون دولاربينما بلغ إجمالي المصاريف التشغيلية 244.9 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 61.4%.
هامش الربح التشغيلي: وكان صافي الدخل التشغيلي للملكية العقارية (صافي الدخل التشغيلي) لنفس الفترة 389.2 مليون دولارمما يؤدي إلى هامش ربح تشغيلي يبلغ حوالي 61.4% أيضًا.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل العائد للشركة خلال فترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 313.4 مليون دولار، مما أسفر عن هامش ربح صافي قدره 49.4%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وبمقارنة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مع نفس الفترة من عام 2023، ارتفع إجمالي الإيرادات التشغيلية من 1,586.4 مليون دولار ل 1,662.4 مليون دولاربينما ارتفع إجمالي مصاريف التشغيل من 622.3 مليون دولار ل 656.0 مليون دولارمما يعكس النمو في الربحية.
بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 1,132.7 مليون دولار، مقارنة ب 1,118.0 مليون دولار في عام 2023، مما يشير إلى اتجاه تصاعدي طفيف في صافي الربحية.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
عادةً ما يكون متوسط هامش الربح الصافي في قطاع العقارات موجودًا 20-30%. هامش صافي الربح للشركة 49.4% يتجاوز هذا المتوسط بشكل كبير، مما يعرض ربحية فائقة مقارنة بنظيراتها في الصناعة.
تحليل الكفاءة التشغيلية
بلغت المصاريف التشغيلية للشركة خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 244.9 مليون دولار، وهو 38.7% من إجمالي الإيرادات. وهذا يعكس استراتيجيات فعالة لإدارة التكاليف.
جدول مقاييس الربحية
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 61.4% | 58.7% | +2.7% |
| هامش الربح التشغيلي | 61.4% | 59.1% | +2.3% |
| هامش صافي الربح | 49.4% | 41.2% | +8.2% |
| إجمالي الإيرادات التشغيلية | 634.1 مليون دولار | 618.8 مليون دولار | +2.0% |
| إجمالي مصاريف التشغيل | 244.9 مليون دولار | 225.4 مليون دولار | +8.7% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Sun Communities, Inc. (SUI) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Sun Communities, Inc. بتمويل نموها
مستويات الدين:
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Sun Communities, Inc. عن إجمالي ديون قدرها 7.3 مليار دولار، انخفاضا من 7.8 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. ويشمل ذلك ما يلي:
- الديون المضمونة: 3.4 مليار دولار
- الديون غير المضمونة: 3.9 مليار دولار
يتكون تقسيم الديون المضمونة من:
- القروض العقارية المستحقة: 3.3 مليار دولار
- القروض المضمونة على المستحقات المضمونة: 52.8 مليون دولار
الديون غير المضمونة تشمل:
- كبار الملاحظات غير المضمونة: 2.7 مليار دولار
- خط الائتمان والديون الأخرى: 1.3 مليار دولار
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 0.92، محسوبة باستخدام إجمالي الدين وإجمالي حقوق الملكية 7.9 مليار دولار. وهذه النسبة أقل من متوسط الصناعة بحوالي 1.0مما يشير إلى نهج أكثر تحفظا في الاستفادة من الديون.
إصدارات الديون الأخيرة
وفي يناير 2024، أصدرت الشركة 500 مليون دولار من السندات الممتازة غير المضمونة بمعدل فائدة 5.5%، تستحق في يناير 2029. صافي عائدات 495.4 مليون دولار تم استخدامها في المقام الأول لسداد القروض بموجب التسهيل الائتماني الممتاز.
التصنيفات الائتمانية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حافظت الشركة على تصنيف ائتماني قدره با2 من موديز و بي بي بي من ستاندرد آند بورز، مما يعكس مخاطر ائتمانية معتدلة ونظرة مستقبلية مستقرة.
نشاط إعادة التمويل
في مارس 2024، أنهت الشركة تسهيلات القرض لأجل بقروض قدرها 1.1 مليار دولار وزيادة القروض في إطار التسهيل الائتماني الكبير المتجدد للحفاظ على السيولة .
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تستخدم شركة Sun Communities نهجًا متوازنًا في التمويل، حيث تستخدم كلاً من الديون وحقوق الملكية. في مايو 2024، جددت الشركة عروضها في السوق (ATM)، مما يسمح ببيع ما يصل إلى 1.25 مليار دولار في الأسهم العادية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، قاموا بتسوية اتفاقيات البيع الآجلة لـ 2,713,571 سهم المجموع 364.3 مليون دولار .
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| القروض العقارية المستحقة الدفع | $3,344.5 | 3.993% | متنوع |
| القروض المضمونة | $52.8 | 8.583% | متنوع |
| كبار الملاحظات غير المضمونة | $2,675.5 | 3.778% | متنوع |
| خط الائتمان | $1,252.0 | 4.725% | أبريل 2026 |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 94% من إجمالي ديون الشركة كان التمويل بسعر فائدة ثابت، مما يقلل من التعرض لتقلبات أسعار الفائدة.
تقييم سيولة شركة Sun Communities, Inc. (SUI).
تقييم سيولة شركة Sun Communities, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب النسبة الحالية على النحو التالي:
- الأصول المتداولة: 81.8 مليون دولار
- الالتزامات المتداولة: 3.5 مليون دولار
- النسبة الحالية = 81.8 / 3.5 = 23.4
نسبة سريعة: النسبة السريعة، التي لا تشمل المخزون، هي كما يلي:
- الأصول المتداولة (باستثناء المخزون): 81.8 مليون دولار - 174.8 مليون دولار = - 93 مليون دولار (نسبة سريعة سلبية)
اتجاهات رأس المال العامل: يتم تعريف رأس المال العامل على أنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة:
- رأس المال العامل = 81.8 مليون دولار - 3.5 مليون دولار = 78.3 مليون دولار
بيان التدفق النقدي Overview
| نشاط التدفق النقدي | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالملايين) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $743.0 | $672.9 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($165.6) | ($817.8) |
| صافي النقد المقدم من / (المستخدم في) أنشطة التمويل | ($538.9) | $116.3 |
| النقد والنقد المعادل والنقد المقيد، نهاية الفترة | $81.8 | $62.0 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة أموال نقدية غير مقيدة في متناول اليد 63.6 مليون دولار والقدرة المتبقية على التسهيل الائتماني الكبير لـ 1.8 مليار دولار. وكان إجمالي الديون 7.324 مليار دولار بمتوسط سعر فائدة مرجح قدره 4.07% ومتوسط مرجح لسنوات الاستحقاق 6.4.
تشمل التعهدات المالية ما يلي:
- الحد الأقصى لنسبة الرافعة المالية: 32.5% (المتطلبات أقل من 65.0%)
- الحد الأدنى لنسبة تغطية الرسوم الثابتة: 2.86 (المتطلبات > 1.40)
- الحد الأقصى لنسبة الرافعة المالية المضمونة: 12.4% (المتطلبات أقل من 40.0%)
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة ملتزمة بجميع التعهدات المالية وتتوقع الحفاظ على هذا الامتثال على المدى القريب.
هل شركة Sun Communities, Inc. (SUI) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل نسب التقييم الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، ومقاييس الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 18.5. وهذا بالمقارنة مع متوسط الصناعة البالغ 20.1مما يشير إلى أن الشركة قد تكون مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بنظيراتها.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هي 2.3، في حين أن المتوسط بالنسبة لقطاع العقارات هو 2.5. قد يشير هذا إلى انخفاض طفيف في قيمة العملة.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا هي 13.7، وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 14.5. وهذا يدعم كذلك فكرة التقليل من قيمة العملة.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين $38.50 و $47.80. اعتبارًا من آخر إغلاق، يتم تداول السهم عند $42.10، يعكس أ 10.5% زيادة سنوية حتى الآن.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 4.0%، مع نسبة دفع 60%. ويشير هذا إلى وجود توازن صحي بين إعادة القيمة إلى المساهمين وإعادة الاستثمار في النمو.
إجماع المحللين
وفقا لتصنيفات المحللين الأخيرة، فإن الإجماع هو أ يشتري، مع 70% من المحللين الذين ينصحون بشراء السهم 20% تقديم المشورة لعقد، و 10% اقتراح للبيع.
| متري | قيمة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 18.5 | 20.1 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.3 | 2.5 |
| نسبة EV/EBITDA | 13.7 | 14.5 |
| النطاق السعري لمدة 12 شهرًا | $38.50 - $47.80 | لا يوجد |
| سعر السهم الحالي | $42.10 | لا يوجد |
| عائد الأرباح | 4.0% | لا يوجد |
| نسبة الدفع | 60% | لا يوجد |
| إجماع المحللين | شراء (70%) | لا يوجد |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Sun Communities, Inc. (SUI)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Sun Communities, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تعمل شركة Sun Communities, Inc. في بيئة تنافسية تشتمل على العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر على صحتها المالية. بعض هذه المخاطر تشمل:
- المنافسة الصناعية: تواجه الشركة منافسة كبيرة في قطاعي المساكن المصنعة ومواقف المركبات الترفيهية، مما قد يؤثر على الأسعار ومعدلات الإشغال.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تشكل التغييرات في اللوائح التي تؤثر على استخدام الأراضي وتقسيم المناطق والمعايير البيئية تحديات أمام العمليات وخطط التوسع.
- ظروف السوق: يمكن أن يؤدي الانكماش الاقتصادي إلى انخفاض الطلب على الإسكان وزيادة معدلات الشواغر.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية:
وفقاً لأحدث تقارير الأرباح، تم تسليط الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، شهدت الشركة أ 31.8% انخفاض في صافي الدخل التشغيلي (NOI) مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى أ 12.4% انخفاض إجمالي حجم مبيعات المنازل.
- انخفض متوسط سعر بيع المنازل بنسبة 14.0%، مساهمًا في أ 10.6% انخفاض إجمالي مبيعات المنازل.
- ارتفعت المصاريف العمومية والإدارية بنسبة 11.6% على أساس سنوي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| أمة الإسلام | 31.0 مليون دولار | 33.3 مليون دولار | (6.9%) |
| إجمالي مبيعات المنازل | 105.3 مليون دولار | 117.8 مليون دولار | (10.6%) |
| متوسط سعر البيع | $84,381 | $98,113 | (14.0%) |
| المصاريف العمومية والإدارية | 74.8 مليون دولار | 67.0 مليون دولار | 11.6% |
استراتيجيات التخفيف:
قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 94% من إجمالي الديون كان التمويل بسعر فائدة ثابت، مما ساعد على حماية الشركة من تقلبات أسعار الفائدة.
- في مارس 2024، أنهت الشركة تسهيلات قرض لأجل بقيمة 1.1 مليار دولار، وتحسين هيكل رأس مالها من خلال زيادة القروض في إطار التسهيل الائتماني الممتاز.
- توجد مواثيق مالية، بما في ذلك الحد الأقصى لنسبة الرافعة المالية 65%، مع النسبة الفعلية في 32.5% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
وبشكل عام، تواصل الشركة مواجهة مختلف المخاطر مع التركيز على الكفاءة التشغيلية والنمو الاستراتيجي.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Sun Communities, Inc. (SUI)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Sun Communities, Inc.
تتمتع شركة Sun Communities, Inc. بموقع يتيح لها تحقيق النمو المحتمل من خلال العديد من المبادرات الإستراتيجية وظروف السوق المواتية.
تحليل محركات النمو الرئيسية
- توسع السوق: قامت الشركة بتوسيع محفظتها، حيث استحوذت على ثلاثة مراسي وثلاثة أصول توسعة للمراسي بإجمالي 925 زلة رطبة ومساحات تخزين جافة لحوالي 63.8 مليون دولار.
- عمليات الاستحواذ: في عام 2024، استحوذت شركة Sun Communities على قطعتي أرض في الولايات المتحدة لصالح 12.9 مليون دولار وقطعة أرض في المملكة المتحدة ل 9.6 مليون دولار.
- مبيعات المنازل: أعلنت الشركة عن مبيعات المنازل 47.0 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 62.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
لا تزال توقعات نمو الإيرادات إيجابية، مع توقع زيادة الإيرادات التشغيلية من 2.436 مليار دولار في عام 2024 إلى 2.487 مليار دولار في عام 2025. وتقدر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) لعام 2024 بمبلغ 1.006 مليار دولارمما يعكس استمرار الكفاءة التشغيلية.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات التي قد تدفع النمو المستقبلي
تركز شركة Sun Communities على التوسعات العقارية الانتقائية، مع خطط تصل إلى 18,190 موقعًا للمركبات المتنقلة والمركبات الترفيهية مناسبة للتنمية المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، تهدف الشركة إلى تعزيز كفاءاتها التشغيلية من خلال التكامل التكنولوجي وتحسين خدمة العملاء، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى ارتفاع معدلات الإشغال.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
- محفظة متنوعة: تقوم الشركة بتشغيل 659 عقارًا في مختلف القطاعات، بما في ذلك المساكن المصنعة (MH)، والمركبات الترفيهية (RV)، والمراسي البحرية.
- معدلات إشغال قوية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ معدل الإشغال لمواقع MH ومواقع المركبات الترفيهية السنوية 97.3%.
- تدفقات الإيرادات المرنة: حافظت الشركة على إيرادات مستقرة، حيث بلغ صافي الدخل التشغيلي (NOI) 389.2 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
| متري | 2024 | 2025 (متوقع) |
|---|---|---|
| إيرادات التشغيل | 2.436 مليار دولار | 2.487 مليار دولار |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 1.006 مليار دولار | — |
| أمة الإسلام | 389.2 مليون دولار | — |
| معدل الإشغال | 97.3% | — |
Sun Communities, Inc. (SUI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Sun Communities, Inc. (SUI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sun Communities, Inc. (SUI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sun Communities, Inc. (SUI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.