Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX).
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Southwest Gas Holdings, Inc
تحقق شركة Southwest Gas Holdings, Inc. إيراداتها بشكل أساسي من ثلاثة قطاعات: توزيع الغاز الطبيعي، وخدمات البنية التحتية للمرافق، وخطوط الأنابيب والتخزين. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان توزيع الإيرادات لهذه القطاعات كما يلي:
| شريحة | الإيرادات من العملاء الخارجيين (آلاف الدولارات) | الإيرادات بين القطاعات (آلاف الدولارات) | إجمالي الإيرادات (آلاف الدولارات) |
|---|---|---|---|
| توزيع الغاز الطبيعي | $1,922,157 | $— | $1,922,157 |
| خدمات البنية التحتية للمرافق | $1,840,961 | $79,190 | $1,920,151 |
| خطوط الأنابيب والتخزين | $— | $— | $— |
| المجموع | $3,763,118 | $79,190 | $3,842,308 |
تظهر معدلات نمو الإيرادات على أساس سنوي الاتجاهات التالية:
- ارتفعت إيرادات توزيع الغاز الطبيعي من $1,797,348 ألف في عام 2023 إلى $1,922,157 ألف في عام 2024، مما يمثل نموًا قدره 6.9%.
- انخفضت إيرادات خدمات البنية التحتية للمرافق من $2,145,601 ألف في عام 2023 إلى $1,840,961 ألف في عام 2024، مما يعكس انخفاضًا قدره 14.2%.
- بشكل عام، انخفض إجمالي الإيرادات من $3,978,081 ألف في عام 2023 إلى $3,842,308 ألف في عام 2024، مما أدى إلى انخفاض سنوي قدره 3.4%.
ومن حيث مساهمة القطاع في إجمالي الإيرادات، شكل قطاع توزيع الغاز الطبيعي ما يقرب من 51% من إجمالي الإيرادات، في حين تمثل خدمات البنية التحتية للمرافق حوالي 49%. لم يساهم قطاع خطوط الأنابيب والتخزين في الإيرادات في الفترة الأخيرة المشمولة بالتقرير.
تشمل التغييرات الهامة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- تُعزى الزيادة في إيرادات توزيع الغاز الطبيعي إلى تخفيف الأسعار التنظيمية ونمو العملاء، بما في ذلك تقريبًا 41,000 مجموعات العدادات لأول مرة خلال العام الماضي.
- وشهدت خدمات البنية التحتية للمرافق انخفاضًا ملحوظًا بسبب انخفاض أحجام المشاريع والظروف الجوية غير المواتية التي أثرت على الطلب على الخدمات.
- بشكل عام، يعكس الانخفاض في إجمالي الإيرادات تأثير الأداء العالي للعام السابق في خدمات البنية التحتية للمرافق، والذي لم يتم تكراره في عام 2024.
بشكل عام، يشير تحليل الإيرادات إلى أداء مختلط عبر مختلف القطاعات، مع زيادة ملحوظة في توزيع الغاز الطبيعي ولكن انخفاض كبير في خدمات البنية التحتية للمرافق.
نظرة عميقة على ربحية شركة Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX).
نظرة عميقة على ربحية شركة Southwest Gas Holdings, Inc
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح تقريبًا $937,969 ألف، مقارنة ب $895,070 ألف جنيه لنفس الفترة من عام 2023. ويمثل ذلك نموا قدره 4.4% سنة بعد سنة.
هامش الربح التشغيلي: وبلغ الدخل التشغيلي لنفس الفترة من عام 2024 $260,663 ألف، من $232,627 ألف في عام 2023، مما يشير إلى زيادة قدرها 12%.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل العائد للشركة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $163,991 ألف، مقارنة ب $150,565 ألف في عام 2023، مسجلاً ارتفاعًا قدره 8.9%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
على مدى العامين الماضيين، أظهرت مقاييس الربحية اتجاها تصاعديا ثابتا. لقد زاد هامش التشغيل بسبب عوامل مثل نمو العملاء وتخفيف الأسعار عبر مناطق الخدمة. ويلخص الجدول التالي اتجاهات الربحية:
| متري | 2022 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | 2024 (9 أشهر) |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي (بالآلاف) | $850,000 | $895,070 | $937,969 |
| الدخل التشغيلي (بالآلاف) | $220,000 | $232,627 | $260,663 |
| صافي الدخل (بالآلاف) | $130,000 | $150,565 | $163,991 |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
تعتبر نسب ربحية الشركة تنافسية في قطاع المرافق. متوسط هامش الربح الإجمالي لهذه الصناعة موجود 35%بينما أعلنت الشركة عن هامش ربح يقارب 24.4% لعام 2024. تعد هوامش التشغيل أمرًا بالغ الأهمية أيضًا، حيث يكون متوسط الصناعة 12%، مقارنة بالشركة 6.8%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
يتم تسليط الضوء على الكفاءة التشغيلية من خلال إدارة التكاليف المتعلقة بالإيرادات. ارتفعت مصاريف التشغيل والصيانة إلى $390,229 ألف في عام 2024 من $378,189 ألف في عام 2023، مما يعكس أ 3.2% يزيد. ومع ذلك، تحسن هامش التشغيل بسبب زيادة الإيرادات من نمو العملاء وتعديلات الأسعار التنظيمية.
ويوضح الجدول التالي مقاييس الكفاءة التشغيلية:
| متري | 2022 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | 2024 (9 أشهر) |
|---|---|---|---|
| مصاريف التشغيل والصيانة (بالآلاف) | $370,000 | $378,189 | $390,229 |
| هامش التشغيل (بالآلاف) | $220,000 | $232,627 | $260,663 |
| معدل نمو الإيرادات | 6% | 4.5% | 8% |
بشكل عام، أظهرت الشركة تحسينات كبيرة في مقاييس الربحية، وأظهرت قدرتها على إدارة التكاليف مع زيادة الإيرادات من خلال الكفاءات التشغيلية ومبادرات النمو الاستراتيجي.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Southwest Gas Holdings, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ إجمالي الديون طويلة الأجل لشركة Southwest Gas Holdings, Inc. $4,382,146 ألف، في حين بلغ إجمالي المطلوبات المتداولة $30,264 ألف.
Overview لمستويات ديون الشركة
تحتفظ الشركة بمبلغ كبير من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. يتكون الدين طويل الأجل من سندات مختلفة صدرت بآجال استحقاق متداخلة:
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) | نضج | سعر الفائدة |
|---|---|---|---|
| ملاحظات كبار | $300,000 | 2028 | 5.45% |
| ملاحظات كبار | $450,000 | 2030 | 2.2% |
| ملاحظات كبار | $600,000 | 2032 | 4.05% |
| ملاحظات كبار | $125,000 | 2041 | 6.1% |
| ملاحظات كبار | $250,000 | 2043 | 4.875% |
| ملاحظات كبار | $300,000 | 2046 | 3.8% |
| ملاحظات كبار | $300,000 | 2049 | 4.15% |
| ملاحظات كبار | $300,000 | 2051 | 3.18% |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Southwest Gas Holdings, Inc. تقريبًا 1.08 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذه النسبة أعلى قليلاً من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادةً بين 1.0 إلى 1.05 لشركات المرافق.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
وفي أغسطس 2024، مددت الشركة أ 550 مليون دولار اتفاقية ائتمان القرض لأجل، والتي تستحق الآن في 31 يوليو 2025. كما تم استبدال التسهيل الائتماني، وتمديد فترة استحقاقه حتى أغسطس 2029. تحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني من الدرجة الاستثمارية، مما يساعد على تقليل تكاليف الفائدة.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تستخدم شركة Southwest Gas Holdings, Inc. نهجًا متوازنًا بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 450 مليون دولار في الاحتياطيات النقدية مما يعزز موقفها من حيث السيولة . وتتوقع الشركة احتياجات محدودة لسوق رأس المال حتى نهاية عام 2025، مما يشير إلى التركيز الاستراتيجي على التدفقات النقدية الداخلية والكفاءات التشغيلية لتمويل النمو.
يتم تحديد متطلبات رأس المال بشكل مستقل لكل قطاع أعمال، مع مسؤولية القطاعات عن تأمين تمويل الديون الخاصة بها.
تقييم سيولة شركة Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة Southwest Gas Holdings, Inc. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي تقريبًا 0.48، محسوبة من الأصول المتداولة 812.5 مليون دولار والالتزامات المتداولة 1.7 مليار دولار. النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، موجودة 0.38.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يبلغ رأس المال العامل للشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 (890 مليون دولار)مما يعكس انخفاضا مقارنة ب (493 مليون دولار) في نهاية عام 2023. ويشير هذا إلى تراجع كبير في الوضع المالي للشركة على المدى القصير.
بيانات التدفق النقدي Overview
ارتفعت التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر الأولى من عام 2024 إلى 1.15 مليار دولار، من 198 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وترجع هذه الزيادة بشكل أساسي إلى تحصيل تكاليف الغاز المشتراة المؤجلة سابقًا.
انخفضت التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية إلى (687 مليون دولار) في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة بـ 357 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وكان هذا الانخفاض مدفوعًا بالانخفاض الكبير في عائدات بيع الأعمال.
كما شهدت التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية انخفاضا إلى (576 مليون دولار) في عام 2024 من زيادة 481 مليون دولار في عام 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض تدفقات التمويل.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمتلك الشركة رصيدًا نقديًا قدره 401.7 مليون دولار، والذي يوفر حاجزًا ضد تحديات السيولة. ومع ذلك، يظل وضع السيولة مصدر قلق نظرًا لأن النسبة الحالية أقل من 1، مما يشير إلى أن الالتزامات المتداولة تتجاوز الأصول المتداولة. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الشركة تسهيلات ائتمانية ذات قدرة اقتراض قدرها 300 مليون دولارمنها 113 مليون دولار كان رائعا.
| متري | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الأصول الحالية | $812.5 |
| الالتزامات المتداولة | $1,702.7 |
| رأس المال العامل | $(890.2) |
| التدفق النقدي التشغيلي (2024) | $1,154.3 |
| التدفق النقدي الاستثماري (2024) | $(687.3) |
| تمويل التدفق النقدي (2024) | $(576.0) |
| الرصيد النقدي (2024) | $401.7 |
| تسهيلات ائتمانية | $300.0 |
| المعلقة على التسهيلات الائتمانية | $113.0 |
هل شركة Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من عام 2024، يكشف تحليل تقييم الشركة عن العديد من المقاييس المالية الرئيسية التي تساعد في تقييم ما إذا كانت مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الحالية للشركة هي 22.3. ويتم حساب ذلك على أساس سعر السهم $33.50 وربحية السهم (EPS). $1.50.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). 1.6، مع الإبلاغ عن القيمة الدفترية للسهم الواحد $20.94.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) حاليًا 9.5، مما يشير إلى تقييم الشركة فيما يتعلق بأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها $40.00 ومنخفضة $28.00. سعر السهم الحالي هو $33.50، يعكس أ 15% انخفاض من ذروتها.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح هو 7.4%، مع دفع أرباح سنوية قدرها $2.50 لكل سهم. نسبة الدفع هي 166%مما يشير إلى أن الشركة تدفع أرباحًا أكثر مما تكسبه في صافي الدخل.
إجماع المحللين
إجماع المحللين على تقييم الأسهم مختلط 30% التوصية بـ "شراء" 50% اقتراح "عقد" و 20% تقديم المشورة "البيع".
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية الحالية | 22.3 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية | 1.6 |
| نسبة EV/EBITDA | 9.5 |
| ارتفاع سعر السهم لمدة 12 شهرًا | $40.00 |
| انخفاض سعر السهم لمدة 12 شهرًا | $28.00 |
| سعر السهم الحالي | $33.50 |
| عائد الأرباح | 7.4% |
| دفع الأرباح السنوية | $2.50 |
| نسبة الدفع | 166% |
| شراء التوصيات | 30% |
| عقد التوصيات | 50% |
| بيع التوصيات | 20% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Southwest Gas Holdings, Inc.
تتأثر الصحة المالية لشركة Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) بالعديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يجب على المستثمرين مراعاتها. ويمكن تصنيف هذه المخاطر إلى منافسة الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق، والتحديات التشغيلية.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة المرافق بالمنافسة الشديدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إيرادات من العملاء الخارجيين بلغت 3.76 مليار دولار، انخفاضا من 3.98 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس الضغوط التنافسية في السوق.
التغييرات التنظيمية
تؤثر التغييرات التنظيمية بشكل كبير على التكاليف التشغيلية والربحية. وتضمنت الإيداعات الأخيرة للشركة حالات أسعار في ولايات متعددة، بما في ذلك كاليفورنيا ونيفادا، والتي تخضع للتدقيق من قبل موظفي اللجنة التنظيمية بالولاية. ارتفع هامش التشغيل المبلغ عنه لعمليات توزيع الغاز الطبيعي إلى 937.97 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مقارنة بـ 895.07 مليون دولار في عام 2023، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تخفيف الأسعار.
ظروف السوق
وتشكل ظروف السوق المتقلبة، بما في ذلك أسعار الغاز والطلب عليه، مخاطر. على سبيل المثال، ارتفع صافي تكلفة الغاز المباع إلى 984.19 مليون دولار في عام 2024 من 902.28 مليون دولار في عام 2023. تعد قدرة الشركة على نقل التكاليف المتزايدة إلى المستهلكين من خلال الأسعار أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على الربحية.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التحديات المرتبطة بصيانة البنية التحتية وتحديثها. أعلنت الشركة عن انخفاض إيرادات خدمات البنية التحتية للمرافق العامة، حيث انخفضت إلى 1.84 مليار دولار في عام 2024 من 2.14 مليار دولار في عام 2023. ويعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض أحجام المشاريع والتغيرات غير المواتية في مزيج العمل.
المخاطر المالية
وتتجلى المخاطر المالية في استراتيجيات إدارة ديون الشركة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل 4.38 مليار دولار. كما قامت الشركة بتوسيع نطاقها 550 مليون دولار اتفاقية ائتمان القرض لأجل حتى 31 يوليو 2025. بلغت مصروفات الفائدة لأنشطة الشركة تقريبًا 11.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
استراتيجيات التخفيف
ولمواجهة هذه المخاطر، قامت الشركة بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات. ويهدف تمديد التسهيل الائتماني المتجدد حتى أغسطس 2029 إلى تعزيز السيولة. بالإضافة إلى ذلك، قدم الاكتتاب العام الأولي لشركة Centuri Holdings في أبريل 2024 حوالي 328 مليون دولار في صافي العائدات، والتي تم استخدامها لسداد الديون.
| عامل الخطر | تفاصيل | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | ضغوط السوق التنافسية | انخفضت الإيرادات من 3.98 مليار دولار ل 3.76 مليار دولار |
| التغييرات التنظيمية | معدل الحالات في ولايات متعددة | ارتفع هامش التشغيل إلى 937.97 مليون دولار |
| ظروف السوق | تقلب أسعار الغاز | ارتفع صافي تكلفة الغاز المباع إلى 984.19 مليون دولار |
| المخاطر التشغيلية | تحديات صيانة البنية التحتية | انخفضت إيرادات خدمات البنية التحتية للمرافق إلى 1.84 مليار دولار |
| المخاطر المالية | إدارة مستويات الديون | إجمالي الديون طويلة الأجل في 4.38 مليار دولار |
| استراتيجيات التخفيف | تسهيلات ائتمانية ممتدة وعائدات الاكتتاب العام | مستعمل 328 مليون دولار لتقليل الديون |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Southwest Gas Holdings, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الرئيسية للشركة ما يلي:
- ابتكارات المنتج: وتركز الشركة على تعزيز خدمات البنية التحتية للمرافق الخاصة بها، والتي من المتوقع أن تشهد نفقات رأسمالية تبلغ حوالي 2.4 مليار دولار حتى عام 2026.
- توسعات السوق: تشمل جهود التوسع إضافة ما يقرب من 41,000 مجموعات عدادات جديدة للعملاء خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما ساهم في نمو الإيرادات الإجمالية.
- عمليات الاستحواذ: يستمر الدعم والأداء المستمر لشركة Centuri Holdings، التي تم طرحها للاكتتاب العام في أبريل 2024، في تعزيز القدرة التشغيلية والوصول إلى السوق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
وتتوقع الشركة استمرار نمو الإيرادات مدفوعًا بما يلي:
- إيرادات التشغيل: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي إيرادات التشغيل عند 3.84 مليار دولار، مقارنة ب 4.07 مليار دولار في العام السابق.
- الأرباح المتوقعة: ويقدر المحللون نمو الأرباح ليصل إلى ما يقرب من $1.48 للسهم لعام 2024 كاملاً، مقارنة بـ $1.11 في عام 2023.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات تقود النمو المستقبلي
وتشمل المبادرات الاستراتيجية الهامة ما يلي:
- الاستثمار في البنية التحتية: وقد التزمت الشركة 644 مليون دولار في الاستثمارات الرأسمالية حتى تاريخه في عام 2024.
- الدعم التنظيمي: ويجري بذل الجهود للحصول على الموافقات التنظيمية لزيادة أسعار الفائدة في نيفادا وكاليفورنيا، والتي من المتوقع أن تعزز تدفقات الإيرادات بشكل كبير.
المزايا التنافسية وضع الشركة في طريق النمو
وتحتفظ الشركة بالعديد من المزايا التنافسية:
- تقييمات الدرجة الاستثمارية: وقد حافظت الشركة على تصنيفاتها الائتمانية من الدرجة الاستثمارية، مما أدى إلى تقليل تكاليف الاقتراض وتعزيز المرونة المالية.
- قوة التدفق النقدي: وارتفعت التدفقات النقدية التشغيلية بنحو 956 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، مما يعزز قدرتها على إعادة الاستثمار.
| متري | 2024 (متوقع) | 2023 (الفعلي) |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات التشغيلية | 3.84 مليار دولار | 4.07 مليار دولار |
| ربحية السهم | $1.48 | $1.11 |
| النفقات الرأسمالية (2024-2026) | 2.4 مليار دولار | لا يوجد |
| مجموعات عدادات العملاء الجديدة | 41,000 | لا يوجد |
| زيادة التدفق النقدي التشغيلي | 956 مليون دولار | لا يوجد |
Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.