Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
Comprendre les sources de revenus de Southwest Gas Holdings, Inc.
Southwest Gas Holdings, Inc. génère des revenus principalement à partir de trois segments: la distribution du gaz naturel, les services d'infrastructure des services publics et le pipeline et le stockage. Au 30 septembre 2024, la répartition des revenus pour ces segments est la suivante:
| Segment | Revenus de clients externes (des milliers de dollars) | Revenus intersectrices (des milliers de dollars) | Revenus totaux (des milliers de dollars) |
|---|---|---|---|
| Répartition du gaz naturel | $1,922,157 | $— | $1,922,157 |
| Services d'infrastructure utilitaire | $1,840,961 | $79,190 | $1,920,151 |
| Pipeline et stockage | $— | $— | $— |
| Total | $3,763,118 | $79,190 | $3,842,308 |
Les taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre montrent les tendances suivantes:
- Les revenus de distribution du gaz naturel ont augmenté de $1,797,348 mille en 2023 à $1,922,157 mille en 2024, marquant une croissance de 6.9%.
- Les revenus des services d'infrastructure des services publics ont diminué $2,145,601 mille en 2023 à $1,840,961 mille en 2024, reflétant une baisse de 14.2%.
- Dans l'ensemble, les revenus totaux ont diminué de $3,978,081 mille en 2023 à $3,842,308 mille en 2024, entraînant une baisse d'une année sur l'autre de 3.4%.
En termes de contribution du segment aux revenus globaux, le segment de la distribution du gaz naturel représentait approximativement 51% du total des revenus, tandis que les services d'infrastructure de services publics représentés 49%. Le pipeline et le segment de stockage n'ont pas apporté de revenus au cours de la dernière période de référence.
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- L'augmentation des revenus de distribution du gaz naturel est attribuée à l'allégement réglementaire des taux et à la croissance des clients, y compris approximativement 41,000 Les sets du premier mètre au cours de la dernière année.
- Les services d'infrastructure des services publics ont connu une baisse notable en raison de la réduction des volumes du projet et des conditions météorologiques défavorables ayant un impact sur la demande de services.
- Dans l'ensemble, la baisse du chiffre d'affaires total reflète l'impact des performances élevées de l'année précédente dans les services d'infrastructure des services publics, qui n'a pas été reproduit en 2024.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une performance mitigée sur différents segments, avec une augmentation notable de la distribution du gaz naturel mais une baisse significative des services d'infrastructure des services publics.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Southwest Gas Holdings, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement $937,969 mille, par rapport à $895,070 mille pour la même période en 2023. Cela représente une croissance de 4.4% d'une année à l'autre.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le revenu d'exploitation pour la même période en 2024 se tenait à $260,663 mille, à partir de $232,627 mille en 2023, indiquant une augmentation de 12%.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable à la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $163,991 mille, par rapport à $150,565 mille en 2023, marquant une montée 8.9%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des deux dernières années, les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la hausse cohérente. La marge d'exploitation a augmenté en raison de facteurs tels que la croissance des clients et l'allégement des taux entre les territoires de service. Le tableau suivant résume les tendances de la rentabilité:
| Métrique | 2022 (9 mois) | 2023 (9 mois) | 2024 (9 mois) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute (milliers) | $850,000 | $895,070 | $937,969 |
| Revenu opérationnel (milliers) | $220,000 | $232,627 | $260,663 |
| Revenu net (milliers) | $130,000 | $150,565 | $163,991 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de l'entreprise sont compétitifs dans le secteur des services publics. La marge bénéficiaire brute moyenne pour l'industrie est là 35%, tandis que la société a signalé une marge d'environ 24.4% pour 2024. Les marges opérationnelles sont également cruciales, la moyenne de l'industrie étant 12%, par rapport à la société 6.8%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est soulignée par la gestion des coûts par rapport aux revenus. Les frais d'exploitation et de maintenance ont augmenté à $390,229 mille en 2024 de $378,189 mille en 2023, reflétant un 3.2% augmenter. Cependant, la marge d'exploitation s'est améliorée en raison de l'augmentation des revenus de la croissance des clients et des ajustements réglementaires des taux.
Le tableau suivant illustre les mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | 2022 (9 mois) | 2023 (9 mois) | 2024 (9 mois) |
|---|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation et de maintenance (milliers) | $370,000 | $378,189 | $390,229 |
| Marge opérationnelle (milliers) | $220,000 | $232,627 | $260,663 |
| Taux de croissance des revenus | 6% | 4.5% | 8% |
Dans l'ensemble, l'entreprise a démontré des améliorations significatives des mesures de rentabilité, présentant sa capacité à gérer les coûts tout en augmentant les revenus grâce à l'efficacité opérationnelle et aux initiatives de croissance stratégique.
Dette vs Équité: comment Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Southwest Gas Holdings, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme pour Southwest Gas Holdings, Inc. $4,382,146 mille, tandis que les passifs actuels totaux sont $30,264 mille .
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
La Société maintient un montant important de la dette à long terme et à court terme. La dette à long terme se compose de divers billets émis avec des échéances échelonnées:
| Type de dette | Montant (des milliers) | Maturité | Taux d'intérêt |
|---|---|---|---|
| Notes seniors | $300,000 | 2028 | 5.45% |
| Notes seniors | $450,000 | 2030 | 2.2% |
| Notes seniors | $600,000 | 2032 | 4.05% |
| Notes seniors | $125,000 | 2041 | 6.1% |
| Notes seniors | $250,000 | 2043 | 4.875% |
| Notes seniors | $300,000 | 2046 | 3.8% |
| Notes seniors | $300,000 | 2049 | 4.15% |
| Notes seniors | $300,000 | 2051 | 3.18% |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres pour Southwest Gas Holdings, Inc. est calculé à peu près 1.08 Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement entre 1,0 et 1,05 pour les sociétés de services publics.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En août 2024, la société a étendu un 550 millions de dollars Contrat de crédit de prêt à terme, qui mûrit maintenant le 31 juillet 2025. La facilité de crédit a également été remplacée, prolongeant sa maturité jusqu'en août 2029. La Société maintient une cote de crédit de qualité investissement, ce qui permet de minimiser les coûts d'intérêt.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Southwest Gas Holdings, Inc. utilise une approche équilibrée entre le financement de la dette et le financement des actions. Au 30 septembre 2024, la société avait 450 millions de dollars dans les réserves de trésorerie, ce qui améliore sa position de liquidité. La Société prévoit des besoins limités du marché des capitaux jusqu'à la fin de 2025, indiquant un accent stratégique sur les flux de trésorerie internes et l'efficacité opérationnelle pour financer la croissance.
Les exigences en matière de capital sont déterminées indépendamment pour chaque segment d'entreprise, avec des segments chargés de garantir leur propre financement de dette.
Évaluation des liquidités Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Southwest Gas Holdings, Inc. au 30 septembre 2024 est approximativement 0.48, calculé à partir des actifs actuels de 812,5 millions de dollars et les passifs actuels de 1,7 milliard de dollars. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est autour 0.38.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement de la société au 30 septembre 2024 se dresse à $ (890 millions), reflétant une diminution par rapport à $ (493 millions) À la fin de 2023. Cela indique une baisse significative de la santé financière à court terme de l'entreprise.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie fournis par les activités d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 ont augmenté à 1,15 milliard de dollars, à partir de 198 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette augmentation est principalement attribuée à la collecte des coûts de gaz achetés précédemment reportés.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont diminué à $ (687 millions) dans les neuf premiers mois de 2024 par rapport à 357 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette baisse a été tirée par une réduction significative du produit de la vente d'entreprises.
Les flux de trésorerie des activités de financement ont également connu une diminution de $ (576 millions) en 2024 à partir d'une augmentation de 481 millions de dollars en 2023, principalement en raison de la baisse des entrées de financement.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société détient un solde de trésorerie de 401,7 millions de dollars, qui fournit un tampon contre les défis de liquidité. Cependant, la position de liquidité reste une préoccupation compte tenu du rapport actuel inférieur à 1, ce qui indique que les passifs actuels dépassent les actifs actuels. De plus, la société a une facilité de crédit avec une capacité d'emprunt de 300 millions de dollars, dont 113 millions de dollars était exceptionnel.
| Métrique | Montant (en millions) |
|---|---|
| Actifs actuels | $812.5 |
| Passifs actuels | $1,702.7 |
| Fonds de roulement | $(890.2) |
| Flux de trésorerie d'exploitation (2024) | $1,154.3 |
| Investir des flux de trésorerie (2024) | $(687.3) |
| Financement des flux de trésorerie (2024) | $(576.0) |
| Solde de trésorerie (2024) | $401.7 |
| Facilité de crédit | $300.0 |
| En suspens sur la facilité de crédit | $113.0 |
Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
En 2024, l'analyse d'évaluation de la Société révèle plusieurs mesures financières clés qui aident à évaluer si elle est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) est 22.3. Ceci est calculé sur la base d'un cours de bourse de $33.50 et bénéfice par action (BPA) de $1.50.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre (P / B) 1.6, avec la valeur comptable par action rapportée à $20.94.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport valeur-Ebitda (EV / EBITDA) est actuellement 9.5, indiquant l'évaluation de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué, atteignant un sommet de $40.00 et un bas de $28.00. Le cours actuel des actions est $33.50, reflétant un 15% diminuer de son pic.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est 7.4%, avec un paiement de dividende annuel de $2.50 par action. Le ratio de paiement est 166%, indiquant que l'entreprise verse plus en dividendes qu'elle ne gagne en bénéfice net.
Consensus des analystes
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est mitigé, avec 30% Recommander un "acheter", 50% suggérant une «prise» et 20% conseiller une «vente».
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio actuel P / E | 22.3 |
| Ratio actuel P / B | 1.6 |
| Ratio EV / EBITDA | 9.5 |
| Prix de bourse à 12 mois | $40.00 |
| Prix de bourse bas 12 mois | $28.00 |
| Cours actuel | $33.50 |
| Rendement des dividendes | 7.4% |
| Paiement de dividende annuel | $2.50 |
| Ratio de paiement | 166% |
| Acheter des recommandations | 30% |
| Conserver les recommandations | 50% |
| Vendre des recommandations | 20% |
Risques clés face à Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
Risques clés face à Southwest Gas Holdings, Inc.
La santé financière de Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) est affectée par divers risques internes et externes que les investisseurs devraient considérer. Ces risques peuvent être classés en concurrence de l'industrie, changements réglementaires, conditions du marché et défis opérationnels.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des services publics se caractérise par une concurrence intense. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus de clients externes s'élevant à 3,76 milliards de dollars, une diminution de 3,98 milliards de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant les pressions concurrentielles sur le marché.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires ont un impact significatif sur les coûts opérationnels et la rentabilité. Les récents dossiers de la société comprenaient des cas de taux dans plusieurs États, notamment la Californie et le Nevada, qui sont soumis à l'audit par le personnel de la Commission de réglementation de l'État. La marge de fonctionnement signalée pour les opérations de distribution du gaz naturel a augmenté à 937,97 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, par rapport à 895,07 millions de dollars en 2023, en grande partie en raison de l'allégement des taux.
Conditions du marché
Les conditions du marché fluctuantes, y compris les prix du gaz et la demande, présentent des risques. Par exemple, le coût net du gaz vendu a augmenté à 984,19 millions de dollars en 2024 de 902,28 millions de dollars En 2023. La capacité de l'entreprise à répercuter des coûts accrus pour les consommateurs par le biais de taux est crucial pour maintenir la rentabilité.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent les défis associés à la maintenance des infrastructures et aux mises à niveau. La société a déclaré une diminution des revenus des services d'infrastructure des services publics 1,84 milliard de dollars en 2024 de 2,14 milliards de dollars en 2023. Cette baisse a été attribuée à une réduction des volumes de projet et à des changements défavorables dans la mixage de travail.
Risques financiers
Les risques financiers sont évidents dans les stratégies de gestion de la dette de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme se tenait à 4,38 milliards de dollars. La société a également étendu son 550 millions de dollars Accord de crédit de prêt à terme jusqu'au 31 juillet 2025. Les intérêts des intérêts pour les activités des entreprises étaient approximativement 11,5 millions de dollars au troisième trimestre de 2024.
Stratégies d'atténuation
Pour lutter contre ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies. L'extension de la facilité de crédit renouvelable jusqu'en août 2029 vise à améliorer la liquidité. De plus, l'introduction en bourse de Centuri Holdings en avril 2024 a fourni approximativement 328 millions de dollars dans le produit net, qui ont été utilisés pour rembourser la dette.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pressions du marché concurrentiel | Les revenus ont diminué de 3,98 milliards de dollars à 3,76 milliards de dollars |
| Changements réglementaires | Tariser les cas dans plusieurs états | La marge de fonctionnement a augmenté à 937,97 millions de dollars |
| Conditions du marché | Fluctuation des prix du gaz | Le coût net du gaz vendu a augmenté à 984,19 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Défis de maintenance des infrastructures | Les revenus des services d'infrastructure des services publics sont tombés 1,84 milliard de dollars |
| Risques financiers | Gérer les niveaux de dette | La dette totale à long terme à 4,38 milliards de dollars |
| Stratégies d'atténuation | Facilités de crédit prolongées et produits en introduction | Utilisé 328 millions de dollars Pour réduire la dette |
Perspectives de croissance futures pour Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
Perspectives de croissance futures pour Southwest Gas Holdings, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur l'amélioration de ses services d'infrastructure d'utilité, qui devrait voir les dépenses en capital d'environ 2,4 milliards de dollars jusqu'en 2026.
- Extensions du marché: Les efforts d'expansion comprennent l'ajout d'environ 41,000 Un nouveau compteur client se déroule au cours des douze derniers mois, contribuant à la croissance globale des revenus.
- Acquisitions: Le soutien et la performance en cours de Centuri Holdings, qui sont devenus publics en avril 2024, continue d'améliorer la capacité opérationnelle et la portée du marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La société prévoit une continuation de la croissance des revenus dirigée par:
- Revenus opérationnels: Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, des revenus d'exploitation totaux ont été rapportés à 3,84 milliards de dollars, par rapport à 4,07 milliards de dollars l'année précédente.
- Générations prévues: Les analystes estiment que la croissance des bénéfices pour atteindre environ $1.48 par action pour l'année complète 2024, par rapport à $1.11 en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future
Les initiatives stratégiques importantes comprennent:
- Investissement dans les infrastructures: L'entreprise s'est engagée à 644 millions de dollars dans les investissements en capital de l'année à début de l'année en 2024.
- Soutien réglementaire: Les efforts pour assurer les approbations réglementaires pour les augmentations de taux au Nevada et en Californie sont en cours, qui devraient améliorer considérablement les sources de revenus.
Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance
L'entreprise conserve plusieurs avantages concurrentiels:
- Notes de qualité investissement: La société a maintenu des notations de crédit de qualité investissement, minimisant les coûts d'emprunt et améliorant la flexibilité financière.
- Force des flux de trésorerie: Les flux de trésorerie d'exploitation ont augmenté d'environ 956 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023, renforçant sa capacité de réinvestissement.
| Métrique | 2024 (projeté) | 2023 (réel) |
|---|---|---|
| Revenus de fonctionnement total | 3,84 milliards de dollars | 4,07 milliards de dollars |
| Bénéfice par action | $1.48 | $1.11 |
| Dépenses en capital (2024-2026) | 2,4 milliards de dollars | N / A |
| Nouveaux ensembles de compteurs clients | 41,000 | N / A |
| Augmentation des flux de trésorerie d'exploitation | 956 millions de dollars | N / A |
Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.