Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
Comprensión de los flujos de ingresos de Southwest Gas Holdings, Inc.
Southwest Gas Holdings, Inc. genera ingresos principalmente de tres segmentos: distribución de gas natural, servicios de infraestructura de servicios públicos y tubería y almacenamiento. Al 30 de septiembre de 2024, el desglose de ingresos para estos segmentos es el siguiente:
| Segmento | Ingresos de clientes externos (miles de dólares) | Ingresos de intersegmento (miles de dólares) | Ingresos totales (miles de dólares) |
|---|---|---|---|
| Distribución de gas natural | $1,922,157 | $— | $1,922,157 |
| Servicios de infraestructura de servicios públicos | $1,840,961 | $79,190 | $1,920,151 |
| Tubería y almacenamiento | $— | $— | $— |
| Total | $3,763,118 | $79,190 | $3,842,308 |
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año muestran las siguientes tendencias:
- Los ingresos por distribución de gas natural aumentaron de $1,797,348 mil en 2023 a $1,922,157 mil en 2024, marcando un crecimiento de 6.9%.
- Los ingresos por servicios de infraestructura de servicios públicos disminuyeron de $2,145,601 mil en 2023 a $1,840,961 mil en 2024, reflejando una disminución de 14.2%.
- En general, los ingresos totales disminuyeron de $3,978,081 mil en 2023 a $3,842,308 mil en 2024, lo que resulta en una disminución de año tras año de 3.4%.
En términos de contribución del segmento a los ingresos generales, el segmento de distribución de gas natural representó aproximadamente 51% de ingresos totales, mientras que los servicios de infraestructura de servicios públicos representados 49%. El segmento de tuberías y almacenamiento no contribuyó con ingresos en el último período de informe.
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- El aumento en los ingresos por distribución de gas natural se atribuye al alivio de la tasa regulatoria y al crecimiento del cliente, incluida aproximadamente 41,000 Se establece un medidor por primera vez durante el año pasado.
- Los servicios de infraestructura de servicios públicos vieron una disminución notable debido a la reducción de los volúmenes de proyectos y las condiciones climáticas desfavorables que afectan la demanda del servicio.
- En general, la disminución de los ingresos totales refleja el impacto del alto rendimiento del año anterior en servicios de infraestructura de servicios públicos, que no se ha replicado en 2024.
En general, el análisis de ingresos indica un rendimiento mixto en diferentes segmentos, con un aumento notable en la distribución del gas natural, pero una disminución significativa en los servicios de infraestructura de servicios públicos.
Una inmersión profunda en Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Southwest Gas Holdings, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente $937,969 mil, en comparación con $895,070 mil para el mismo período en 2023. Esto representa un crecimiento de 4.4% año tras año.
Margen de beneficio operativo: Ingresos operativos para el mismo período en 2024 se mantuvo en $260,663 mil, arriba de $232,627 mil en 2023, lo que indica un aumento de 12%.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a la compañía durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $163,991 mil, en comparación con $150,565 mil en 2023, marcando un aumento de 8.9%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos dos años, las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia ascendente consistente. El margen operativo ha aumentado debido a factores como el crecimiento del cliente y el alivio de las tasas en los territorios de servicio. La siguiente tabla resume las tendencias de rentabilidad:
| Métrico | 2022 (9 meses) | 2023 (9 meses) | 2024 (9 meses) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto (miles) | $850,000 | $895,070 | $937,969 |
| Ingresos operativos (miles) | $220,000 | $232,627 | $260,663 |
| Ingresos netos (miles) | $130,000 | $150,565 | $163,991 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los índices de rentabilidad de la compañía son competitivos dentro del sector de servicios públicos. El margen promedio de ganancias brutas para la industria está cerca 35%, mientras que la compañía informó un margen de aproximadamente 24.4% para 2024. Los márgenes operativos también son cruciales, y el promedio de la industria es 12%, en comparación con la compañía 6.8%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se destaca por la gestión de los costos en relación con los ingresos. Las operaciones y los gastos de mantenimiento aumentaron a $390,229 Mil en 2024 de $378,189 mil en 2023, reflejando un 3.2% aumentar. Sin embargo, el margen operativo mejoró debido al aumento de los ingresos del crecimiento del cliente y los ajustes de tasas regulatorias.
La siguiente tabla ilustra las métricas de eficiencia operativa:
| Métrico | 2022 (9 meses) | 2023 (9 meses) | 2024 (9 meses) |
|---|---|---|---|
| Operaciones y gastos de mantenimiento (miles) | $370,000 | $378,189 | $390,229 |
| Margen operativo (miles) | $220,000 | $232,627 | $260,663 |
| Tasa de crecimiento de ingresos | 6% | 4.5% | 8% |
En general, la compañía ha demostrado mejoras significativas en las métricas de rentabilidad, mostrando su capacidad para gestionar los costos al tiempo que aumenta los ingresos a través de la eficiencia operativa e iniciativas de crecimiento estratégico.
Deuda versus capital: cómo Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Southwest Gas Holdings, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo para Southwest Gas Holdings, Inc. se encuentra en $4,382,146 mil, mientras que los pasivos corrientes totales ascienden a $30,264 mil .
Overview de los niveles de deuda de la empresa
La Compañía mantiene una cantidad significativa de deuda a largo y a corto plazo. La deuda a largo plazo consiste en varias notas emitidas con vencimientos escalonados:
| Tipo de deuda | Cantidad (miles) | Madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Notas senior | $300,000 | 2028 | 5.45% |
| Notas senior | $450,000 | 2030 | 2.2% |
| Notas senior | $600,000 | 2032 | 4.05% |
| Notas senior | $125,000 | 2041 | 6.1% |
| Notas senior | $250,000 | 2043 | 4.875% |
| Notas senior | $300,000 | 2046 | 3.8% |
| Notas senior | $300,000 | 2049 | 4.15% |
| Notas senior | $300,000 | 2051 | 3.18% |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para Southwest Gas Holdings, Inc. se calcula en aproximadamente 1.08 Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación está ligeramente por encima del promedio de la industria, que generalmente varía entre 1.0 y 1.05 para las compañías de servicios públicos.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En agosto de 2024, la compañía extendió un $ 550 millones Acuerdo de crédito a plazo del préstamo, que ahora madura el 31 de julio de 2025. La línea de crédito también fue reemplazada, extendiendo su vencimiento hasta agosto de 2029. The company maintains an investment-grade credit rating, which helps minimize interest costs.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Southwest Gas Holdings, Inc. emplea un enfoque equilibrado entre el financiamiento de la deuda y la financiación de acciones. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 450 millones en reservas de efectivo, lo que mejora su posición de liquidez. La compañía anticipa las necesidades limitadas del mercado de capitales hasta finales de 2025, lo que indica un enfoque estratégico en los flujos de efectivo internos y las eficiencias operativas para financiar el crecimiento.
Los requisitos de capital se determinan de forma independiente para cada segmento de negocios, con segmentos responsables de asegurar su propio financiamiento de deuda.
Evaluación de la liquidez de Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Southwest Gas Holdings, Inc. al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente 0.48, calculado a partir de activos actuales de $ 812.5 millones y pasivos corrientes de $ 1.7 mil millones. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es alrededor 0.38.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo para la compañía al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en $ (890 millones), reflejando una disminución en comparación con $(493 million) A finales de 2023. Esto indica una disminución significativa en la salud financiera a corto plazo de la compañía.
Estados de flujo de efectivo Overview
The cash flows provided by operating activities for the first nine months of 2024 increased to $ 1.15 mil millones, arriba de $198 million in the same period of 2023. This increase is primarily attributed to the collection of previously deferred purchased gas costs.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión disminuyeron a $ (687 millones) En los primeros nueve meses de 2024 en comparación con $ 357 millones En el mismo período de 2023. Esta disminución fue impulsada por una reducción significativa en los ingresos de la venta de negocios.
Los flujos de efectivo de las actividades de financiación también vieron una disminución de $ (576 millones) en 2024 a partir de un aumento de $ 481 millones En 2023, principalmente debido a las menores entradas financieras.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee un saldo de efectivo de $ 401.7 millones, que proporciona un amortiguador contra los desafíos de liquidez. Sin embargo, la posición de liquidez sigue siendo una preocupación dada la relación actual por debajo de 1, lo que indica que los pasivos corrientes exceden los activos corrientes. Además, la compañía tiene una línea de crédito con una capacidad de endeudamiento de $ 300 millones, de los cuales $ 113 millones fue excepcional.
| Métrico | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Activos actuales | $812.5 |
| Pasivos corrientes | $1,702.7 |
| Capital de explotación | $(890.2) |
| Flujo de caja operativo (2024) | $1,154.3 |
| Invertir flujo de caja (2024) | $(687.3) |
| Financiamiento del flujo de caja (2024) | $(576.0) |
| Saldo de efectivo (2024) | $401.7 |
| Línea de crédito | $300.0 |
| Pendiente en la facilidad de crédito | $113.0 |
¿Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
A partir de 2024, el análisis de valoración de la compañía revela varias métricas financieras clave que ayudan a evaluar si está sobrevaluada o infravalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación de precio a ganancias actual de la compañía (P/E) es 22.3. Esto se calcula en función del precio de las acciones de $33.50 y ganancias por acción (EPS) de $1.50.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) se encuentra en 1.6, con el valor en libros por acción reportado en $20.94.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Actualmente la relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA) es actualmente 9.5, indicando la valoración de la Compañía en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado, alcanzando un máximo de $40.00 y un mínimo de $28.00. El precio actual de las acciones es $33.50, reflejando un 15% disminuir de su pico.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos es 7.4%, con un pago anual de dividendos de $2.50 por acción. La relación de pago es 166%, indicando que la compañía está pagando más en dividendos de los que gana en ingresos netos.
Consenso de analista
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones es mixta, con 30% Recomendando una "compra" 50% sugiriendo un "retención" y 20% asesorando una "venta".
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E actual | 22.3 |
| Relación actual P/B | 1.6 |
| Relación EV/EBITDA | 9.5 |
| Precio de las acciones de 12 meses | $40.00 |
| Precio de acciones bajo de 12 meses | $28.00 |
| Precio de las acciones actual | $33.50 |
| Rendimiento de dividendos | 7.4% |
| Pago de dividendos anuales | $2.50 |
| Relación de pago | 166% |
| Comprar recomendaciones | 30% |
| Tener recomendaciones | 50% |
| Vender recomendaciones | 20% |
Riesgos clave que enfrenta Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
Riesgos clave que enfrenta Southwest Gas Holdings, Inc.
La salud financiera de Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) se ve afectada por varios riesgos internos y externos que los inversores deben considerar. Estos riesgos se pueden clasificar en la competencia de la industria, los cambios regulatorios, las condiciones del mercado y los desafíos operativos.
Competencia de la industria
La industria de servicios públicos se caracteriza por una intensa competencia. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos de clientes externos que ascendieron a $ 3.76 mil millones, una disminución de $ 3.98 mil millones En el mismo período de 2023, reflejando presiones competitivas en el mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios afectan significativamente los costos operativos y la rentabilidad. Las presentaciones recientes de la compañía incluyeron casos de tarifas en múltiples estados, incluidos California y Nevada, que están sujetos a auditoría por parte del personal de la Comisión Reguladora del Estado. El margen operativo informado para las operaciones de distribución de gas natural aumentó a $ 937.97 millones en los primeros nueve meses de 2024, en comparación con $ 895.07 millones en 2023, en gran parte debido al alivio de la tasa.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado fluctuantes, incluidos los precios y la demanda del gas, representan riesgos. Por ejemplo, el costo neto del gas vendido aumentó a $ 984.19 millones en 2024 de $ 902.28 millones en 2023. La capacidad de la compañía para transmitir mayores costos a los consumidores a través de las tasas es crucial para mantener la rentabilidad.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen los desafíos asociados con el mantenimiento y las actualizaciones de la infraestructura. La compañía informó una disminución en los ingresos de los servicios de infraestructura de servicios públicos, que cayeron a $ 1.84 mil millones en 2024 de $ 2.14 mil millones en 2023. Esta disminución se atribuyó a los volúmenes de proyectos reducidos y los cambios desfavorables en la mezcla de trabajo.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son evidentes en las estrategias de gestión de la deuda de la Compañía. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo se encontraba en $ 4.38 mil millones. La compañía también ha extendido su $ 550 millones Acuerdo de crédito a plazo del préstamo al 31 de julio de 2025. El gasto de intereses para las actividades corporativas fue aproximadamente $ 11.5 millones en el tercer cuarto de 2024.
Estrategias de mitigación
Para combatir estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias. La extensión de la línea de crédito renovable hasta agosto de 2029 tiene como objetivo mejorar la liquidez. Además, la OPI de Centuri Holdings en abril de 2024 proporcionó aproximadamente $ 328 millones En los ingresos netos, que se utilizaron para pagar la deuda.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presiones competitivas del mercado | Los ingresos disminuyeron de $ 3.98 mil millones a $ 3.76 mil millones |
| Cambios regulatorios | Casos de tasas en múltiples estados | El margen operativo aumentó a $ 937.97 millones |
| Condiciones de mercado | Precios de gas fluctuantes | El costo neto del gas vendido aumentó a $ 984.19 millones |
| Riesgos operativos | Desafíos de mantenimiento de la infraestructura | Los ingresos de los servicios de infraestructura de servicios públicos cayeron a $ 1.84 mil millones |
| Riesgos financieros | Gestionar los niveles de deuda | Deuda total a largo plazo en $ 4.38 mil millones |
| Estrategias de mitigación | Capacidades de crédito extendidas y ganancias de OPI | Utilizado $ 328 millones Para reducir la deuda |
Perspectivas de crecimiento futuro para Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)
Perspectivas de crecimiento futuro para Southwest Gas Holdings, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía se centra en mejorar sus servicios de infraestructura de servicios públicos, que se proyecta que verá gastos de capital de aproximadamente $ 2.4 mil millones hasta 2026.
- Expansiones del mercado: Los esfuerzos de expansión incluyen la adición de aproximadamente 41,000 El nuevo medidor de clientes se establece en los últimos doce meses, lo que contribuye al crecimiento general de los ingresos.
- Adquisiciones: El apoyo continuo y el desempeño de Centuri Holdings, que se hicieron público en abril de 2024, continúa mejorando la capacidad operativa y el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
La compañía anticipa una continuación del crecimiento de los ingresos impulsado por:
- Ingresos operativos: Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, se informaron ingresos operativos totales en $ 3.84 mil millones, en comparación con $ 4.07 mil millones en el año anterior.
- Ganancias proyectadas: Los analistas estiman el crecimiento de las ganancias para alcanzar aproximadamente $1.48 por acción para todo el año 2024, en comparación con $1.11 en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas significativas incluyen:
- Inversión de infraestructura: La compañía se ha comprometido a $ 644 millones en inversiones de capital hasta la fecha en 2024.
- Apoyo regulatorio: Se están realizando esfuerzos para asegurar las aprobaciones regulatorias para los aumentos de tasas en Nevada y California, que se espera que mejoren significativamente los flujos de ingresos.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
La compañía mantiene varias ventajas competitivas:
- Calificaciones de grado de inversión: La compañía ha sostenido calificaciones crediticias de grado de inversión, minimizando los costos de los préstamos y mejorando la flexibilidad financiera.
- Fuerza de flujo de caja: Los flujos de efectivo operativos aumentaron en aproximadamente $ 956 millones En los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el mismo período en 2023, reforzando su capacidad de reinversión.
| Métrico | 2024 (proyectado) | 2023 (real) |
|---|---|---|
| Ingresos operativos totales | $ 3.84 mil millones | $ 4.07 mil millones |
| Ganancias por acción | $1.48 | $1.11 |
| Gastos de capital (2024-2026) | $ 2.4 mil millones | N / A |
| Nuevos conjuntos de medidores de clientes | 41,000 | N / A |
| Aumento del flujo de efectivo operativo | $ 956 millones | N / A |
Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.