Valaris Limited (VAL) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Valaris Limited (VAL).
فهم تدفقات إيرادات شركة Valaris Limited
تحقق شركة Valaris Limited إيراداتها بشكل أساسي من ثلاثة قطاعات: Floaters، وJackups، وARO (المشروع المشترك مع أرامكو السعودية). يساهم كل قطاع بشكل مختلف في إجمالي الإيرادات، والذي أظهر نموًا كبيرًا مؤخرًا.
توزيع الإيرادات حسب القطاع
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | النمو على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|---|
| العوامات | $383.9 | $243.3 | 58% |
| جاكوبس | $185.8 | $165.9 | 12% |
| آرو | $124.2 | $121.5 | 2.2% |
| آخر | $40.4 | $45.9 | -12% |
| إجمالي الإيرادات | $610.1 | $455.1 | 34% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 1,778.2 مليون دولار، مما يعكس زيادة سنوية قدرها 37% من 1,300.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت مساهمات الإيرادات من كل قطاع على النحو التالي:
| شريحة | الإيرادات (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات (%) |
|---|---|---|
| العوامات | $1,097.3 | 62% |
| جاكوبس | $551.8 | 31% |
| آرو | $376.2 | 21% |
| آخر | $129.1 | 7% |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
شهدت العوامات زيادة كبيرة في 411.8 مليون دولار أو 60% على أساس سنوي، مدفوعًا في المقام الأول ببدء العقود الجديدة لمنصات الحفر VALARIS DS-17، وVALARIS DS-8، وVALARIS DS-7. شهد قطاع Jackups أيضًا زيادة في الإيرادات بنسبة 71.5 مليون دولار أو 15%، ويعزى ذلك إلى ارتفاع متوسط الإيرادات اليومية وزيادة إيرادات التعبئة.
وفي المقابل، انخفضت إيرادات القطاع الآخر بنسبة 12%مما يعكس انخفاض إيرادات عقود الإيجار مع ARO. بشكل عام، يشير الاتجاه إلى أداء قوي في القطاعات الأساسية مع تسليط الضوء على مجالات التحسين المحتملة في مصادر الإيرادات الأخرى.
نظرة عميقة على ربحية شركة Valaris Limited (VAL).
نظرة عميقة على ربحية شركة Valaris Limited
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 13.5%، من 1.2% في نفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: وبلغ هامش الربح التشغيلي لنفس الفترة من عام 2024 13.1%، مقارنة ب 1.2% في عام 2023.
هامش صافي الربح: وارتفع هامش صافي الربح إلى 13.5% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 من 2.9% في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفعت الإيرادات إلى 1,778.2 مليون دولار من 1,300.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، بمناسبة أ 37% يزيد.
ارتفع الدخل التشغيلي بشكل ملحوظ إلى 233.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 15.2 مليون دولار في عام 2023.
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير |
|---|---|---|---|
| الإيرادات | 1,778.2 مليون دولار | 1,300.4 مليون دولار | 477.8 مليون دولار (37%) |
| الدخل التشغيلي | 233.1 مليون دولار | 15.2 مليون دولار | 217.9 مليون دولار (1,433%) |
| صافي الدخل | 239.7 مليون دولار | 30.2 مليون دولار | 209.5 مليون دولار (694%) |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
هامش الربح الإجمالي للشركة 13.5% أعلى من متوسط الصناعة البالغ 10%. هامش التشغيل 13.1% يتجاوز أيضًا متوسط الصناعة البالغ 8%.
هامش صافي الربح 13.5% يفوق متوسط الصناعة من 5%مما يشير إلى ربحية قوية مقارنة بأقرانها.
تحليل الكفاءة التشغيلية
إجمالي المصاريف التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 1,523.4 مليون دولار، زيادة من 1,290.2 مليون دولار في عام 2023، مما يعكس 18% يعلو.
تشمل المكونات الرئيسية لنفقات التشغيل ما يلي:
- عقد الحفر (باستثناء الإهلاك): 1,345.6 مليون دولار (2024) مقابل. 1,141.6 مليون دولار (2023)
- الإهلاك: 88.2 مليون دولار (2024) مقابل. 73.6 مليون دولار (2023)
- العامة والإدارية: 89.6 مليون دولار (2024) مقابل. 75.0 مليون دولار (2023)
وتنعكس الكفاءة التشغيلية في الانخفاض الكبير في معدل الخسارة التشغيلية، منتقلة من 1.2% ل 13.1% خلال نفس الفترات، مما يشير إلى تحسن إدارة التكاليف والفعالية التشغيلية.
| نوع المصاريف | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير |
|---|---|---|---|
| حفر العقود | 1,345.6 مليون دولار | 1,141.6 مليون دولار | 204.0 مليون دولار (18%) |
| الاستهلاك | 88.2 مليون دولار | 73.6 مليون دولار | 14.6 مليون دولار (20%) |
| العامة والإدارية | 89.6 مليون دولار | 75.0 مليون دولار | 14.6 مليون دولار (19%) |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Valaris Limited (VAL) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Valaris Limited بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Valaris Limited عن إجمالي ديون طويلة الأجل بقيمة 1,081.8 مليون دولار وإجمالي المطلوبات المتداولة 692.3 مليون دولار. ليس لدى الشركة أي مدفوعات أصل الدين المستحقة حتى عام 2030.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Valaris Limited تقريبًا 0.51، محسوبة على أنها إجمالي الديون 1,081.8 مليون دولار مقسوما على إجمالي حقوق الملكية 2,123.8 مليون دولار. تشير هذه النسبة إلى مستوى معتدل من الديون مقارنة بحقوق الملكية، وهو أمر مناسب مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ حوالي 100% 0.75.
إصدارات الديون الأخيرة
في عام 2023، أصدرت فالاريس 700.0 مليون دولار في سندات الامتياز الثانية المضمونة في 19 أبريل، متبوعة بسندات إضافية 400.0 مليون دولار في 21 أغسطس. تحمل سندات الامتياز الثانية سعر فائدة قدره 8.375% وتنضج في 30 أبريل 2030.
التصنيفات الائتمانية
تمتلك Valaris حاليًا تصنيفًا ائتمانيًا قدره ب من ستاندرد آند بورز و ب3 من وكالة موديز.
نشاط إعادة التمويل
في 3 مايو 2023، استردت الشركة إجمالي سندات الامتياز الأولى المضمونة الخاصة بها 550.0 مليون دولار بسعر استرداد قدره 571.8 مليون دولار. كان هذا الاسترداد جزءًا من جهد إعادة التمويل الاستراتيجي لتحسين هيكل رأس المال.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تستخدم شركة Valaris Limited مزيجًا من الديون والأسهم لتمويل مبادرات النمو الخاصة بها. تحتفظ الشركة بمركز نقدي كبير قدره 379.3 مليون دولار اعتباراً من 30 سبتمبر 2024، مما يدعم احتياجاتها من السيولة. بالإضافة إلى ذلك، فقد 375.0 مليون دولار متاحة للاقتراض بموجب اتفاقية الائتمان المتجدد المضمونة، والتي تستحق في عام 2028.
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الديون طويلة الأجل | 1,081.8 مليون دولار |
| إجمالي الالتزامات المتداولة | 692.3 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.51 |
| إصدارات الديون الأخيرة | 700.0 مليون دولار (أبريل 2023)، 400.0 مليون دولار (أغسطس 2023) |
| سعر الفائدة على سندات الامتياز الثانية | 8.375% |
| التصنيف الائتماني (ستاندرد آند بورز) | ب |
| التصنيف الائتماني (موديز) | ب3 |
| الموقف النقدي | 379.3 مليون دولار |
| الاقتراض المتاح | 375.0 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة Valaris Limited (VAL).
تقييم سيولة شركة Valaris Limited
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية 3.2مما يشير إلى وضع سيولة قوي حيث تتجاوز الأصول المتداولة الالتزامات المتداولة بشكل كبير.
نسبة سريعة: بلغت النسبة السريعة 2.8مما يعكس قدرة قوية على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 1.2 مليار دولار، زيادة من 1 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. ويشير هذا النمو إلى تحسين الكفاءة التشغيلية وإدارة النقد.
| تاريخ | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $1,600 | $400 | $1,200 |
| 31 ديسمبر 2023 | $1,500 | $500 | $1,000 |
بيانات التدفق النقدي Overview
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 230.8 مليون دولار، مقارنة ب 170.8 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وكانت هذه الزيادة مدفوعة في المقام الأول بارتفاع الإيرادات والكفاءة التشغيلية.
وبلغت النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية (343.4 مليون دولار)مما يعكس النفقات الرأسمالية الكبيرة لصيانة وتحديث منصات الحفر.
حقق التدفق النقدي من أنشطة التمويل 50 مليون دولار، في المقام الأول من إصدار مذكرات الامتياز الثانية.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان النقد وما يعادله 379.3 مليون دولار، أسفل من 620.5 مليون دولار في نهاية عام 2023. ومع ذلك، ليس لدى الشركة مدفوعات أصل الدين المستحقة حتى عام 2030 و375 مليون دولار متاحة للاقتراض بموجب اتفاقية الائتمان الخاصة بها.
يتم دعم السيولة من خلال اتفاقية ائتمان متجدد مضمونة رفيعة المستوى مع أ استحقاقها في عام 2028، مما يوفر المزيد من المرونة المالية.
| مقاييس السيولة | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| النقد والنقد المعادل | $379.3 |
| الائتمان المتاح | $375.0 |
| مدفوعات أصل الدين المستحقة | 0 دولار (حتى 2030) |
هل شركة Valaris Limited (VAL) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، والأرباح، وآراء المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 12.5. يتم حساب ذلك على أساس أرباح الاثني عشر شهرًا اللاحقة 239.2 مليون دولار وقيمة سوقية تبلغ حوالي 2.99 مليار دولار.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 1.2، محسوبة من القيمة الدفترية لحقوق الملكية تقريبًا 2.5 مليار دولار مقابل القيمة السوقية البالغة 2.99 مليار دولار.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تبلغ نسبة EV/EBITDA تقريبًا 7.5. وهذا مشتق من قيمة المؤسسة تقريبًا 3.5 مليار دولار والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للاثني عشر شهرًا التالية 466 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين $40 و $75. سعر السهم الحالي اعتبارًا من 25 أكتوبر 2024 هو $57.02، مما يعكس زيادة سنوية تبلغ حوالي 15%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
الشركة حاليا لا تدفع أرباحا، مما أدى إلى عائد توزيعات أرباح 0%. نسبة الدفع هي أيضا 0% حيث لم يتم الإعلان عن توزيعات الأرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
اعتبارًا من أحدث التقارير، حصل المحللون على تصنيف إجماعي قدره يشتري للسهم، مع سعر مستهدف تقريبًا $65. وهذا يمثل احتمالًا صعوديًا يبلغ حوالي 14% من سعر التداول الحالي.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 12.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.2 |
| نسبة EV/EBITDA | 7.5 |
| سعر السهم (25 أكتوبر 2024) | $57.02 |
| النطاق السعري لمدة 12 شهرًا | $40 - $75 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | يشتري |
| السعر المستهدف | $65 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Valaris Limited (VAL)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Valaris Limited
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تواجه شركة Valaris Limited مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. وتشمل هذه:
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الحفر البحرية بالمنافسة الشديدة، مما قد يؤدي إلى ضغوط الأسعار وانخفاض هوامش الربح.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح، وخاصة اللوائح البيئية، إلى زيادة التكاليف التشغيلية والتأثير على الربحية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات في أسعار النفط والغاز على الطلب على خدمات الحفر. على سبيل المثال، أدت الزيادة الأخيرة في أسعار النفط إلى تحسين نشاط المقاولات، ولكن أي انخفاض يمكن أن يعكس هذا الاتجاه.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية:
وقد سلطت تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر الرئيسية:
- زيادة تكاليف التشغيل: ارتفعت المصاريف التشغيلية بنسبة 233.2 مليون دولار أو 18% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بالعام السابق، مدفوعًا بارتفاع مصاريف الحفر التعاقدية والتكاليف الإدارية العامة.
- التزامات الدين: الشركة لديها عبء ديون كبير، مع ملاحظات الامتياز الثانية المجموع 1.1 مليار دولار مستحق بحلول 30 أبريل 2030، وبسعر فائدة قدره 8.375%.
- خسائر انخفاض القيمة: سجلت الشركة خسائر انخفاض القيمة غير النقدية بمبلغ 28.4 مليون دولار بسبب تعليق العقود.
استراتيجيات التخفيف:
نفذت شركة Valaris عدة إستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- إدارة السيولة: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 379.3 مليون دولار نقدًا وما في حكمه، مع عدم استحقاق مدفوعات أصل الدين حتى عام 2030.
- برنامج إعادة شراء الأسهم: أذن مجلس الإدارة لبرنامج لإعادة شراء ما يصل إلى 600.0 مليون دولار من الأسهم القائمة، وتعزيز قيمة المساهمين.
- تراكم العقد: اعتبارًا من 30 أكتوبر 2024، أبلغت شركة Valaris عن إجمالي تراكم قدره 4.1 مليار دولارمما يشير إلى وجود خط أنابيب قوي للإيرادات المستقبلية.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة الشديدة تؤدي إلى ضغوط الأسعار | احتمالية انخفاض هوامش الربح |
| التغييرات التنظيمية | اللوائح البيئية الجديدة تزيد من تكاليف التشغيل | زيادة تكاليف الامتثال |
| التزامات الديون | عبء دين كبير بمعدل فائدة 8.375% | تكاليف خدمة الديون تؤثر على الربحية |
| خسائر انخفاض القيمة | خسائر انخفاض القيمة غير النقدية نتيجة تعليق العقود | سجلت خسارة 28.4 مليون دولار |
| مخاطر السيولة | إدارة الاحتياطيات النقدية والتزامات الديون | 379.3 مليون دولار نقدًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Valaris Limited (VAL)
آفاق النمو المستقبلي لشركة فالاريس المحدودة
تحليل محركات النمو الرئيسية
وتستعد الشركة للنمو مدفوعا بعدة عوامل، بما في ذلك:
- ابتكارات المنتج: وقد ساهمت إعادة تنشيط منصات الحفر مثل VALARIS DS-17 وVALARIS DS-8 وVALARIS DS-7 بشكل كبير في زيادة الإيرادات.
- توسعات السوق: ومن المتوقع أن تؤدي زيادة العمليات في مناطق مثل أستراليا من خلال عقد VALARIS 247 إلى تعزيز تدفقات الإيرادات.
- عمليات الاستحواذ: وتدرس الشركة عمليات استحواذ محتملة لتعزيز قاعدة أصولها، على الرغم من عدم الكشف عن أهداف محددة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 1,778.2 مليون دولار، من 1,300.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، يمثل أ زيادة 37%.
وارتفع الدخل التشغيلي إلى 233.1 مليون دولار، ارتفاع كبير من 15.2 مليون دولار في العام السابق. وبلغ صافي الدخل العائد للشركة خلال نفس الفترة 239.7 مليون دولار، تحسن كبير من 30.2 مليون دولار سنة بعد سنة.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
وتسعى الشركة بنشاط إلى إقامة شراكات وعقود مع كبار العملاء، بما في ذلك أرامكو السعودية، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى نمو الإيرادات. ومن المتوقع أن يساهم بدء العمليات في المملكة 1 والمملكة 2 في أواخر عام 2023 ومنتصف عام 2024، على التوالي، بحوالي 51.6 مليون دولار في الإيرادات المتزايدة.
المزايا التنافسية
وتشمل المزايا التنافسية للشركة ما يلي:
- استخدام قوي للأسطول: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي معدل استخدام الأسطول 69%، مقارنة ب 66% في العام السابق.
- أسعار يومية أعلى: شهد متوسط الإيرادات اليومية للعوامات زيادات كبيرة، مما ساهم في نمو الإيرادات الإجمالية.
- المرونة المالية: بالنقد وما يعادله من 379.3 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تتمتع الشركة بوضع جيد للاستثمار في فرص النمو.
المقاييس المالية Overview
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 1,778.2 مليون دولار | 1,300.4 مليون دولار | +37% |
| الدخل التشغيلي | 233.1 مليون دولار | 15.2 مليون دولار | +1,367% |
| صافي الدخل | 239.7 مليون دولار | 30.2 مليون دولار | +694% |
| النقد والنقد المعادل | 379.3 مليون دولار | 620.5 مليون دولار | -39% |
| معدل استخدام منصة الحفر | 69% | 66% | +3% |
خاتمة
ومن المتوقع أن يؤدي التركيز المستمر على توسيع السوق والشراكات الإستراتيجية والكفاءات التشغيلية إلى دفع النمو المستقبلي للشركة.
Valaris Limited (VAL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Valaris Limited (VAL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Valaris Limited (VAL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Valaris Limited (VAL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.