Valaris Limited (VAL) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Valaris Limited (VAL)
Entendendo os fluxos de receita da Valaris Limited
A Valaris Limited gera receita principalmente a partir de três segmentos: flutuadores, jackups e Aro (a joint venture com a Aramco saudita). Cada segmento contribui de maneira diferente para a receita geral, o que mostrou um crescimento significativo recentemente.
Partida de receita por segmento
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Flutuadores | $383.9 | $243.3 | 58% |
| Jackups | $185.8 | $165.9 | 12% |
| Aro | $124.2 | $121.5 | 2.2% |
| Outro | $40.4 | $45.9 | -12% |
| Receita total | $610.1 | $455.1 | 34% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total totalizou US $ 1.778,2 milhões, refletindo um aumento ano a ano de 37% de US $ 1.300,4 milhões no mesmo período de 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições de receita de cada segmento foram as seguintes:
| Segmento | Receita (em milhões) | Porcentagem da receita total (%) |
|---|---|---|
| Flutuadores | $1,097.3 | 62% |
| Jackups | $551.8 | 31% |
| Aro | $376.2 | 21% |
| Outro | $129.1 | 7% |
Mudanças significativas nos fluxos de receita
Os flutuadores experimentaram um aumento substancial de US $ 411,8 milhões ou 60% Ano a ano, impulsionado principalmente pelo início de novos contratos para as rigas Valaris DS-17, Valaris DS-8 e Valaris DS-7. O segmento de Jackups também viu um aumento de receita de US $ 71,5 milhões ou 15%, atribuído à maior receita diária média e aumento da receita de mobilização.
Por outro lado, a receita do outro segmento diminuiu por 12%, refletindo um declínio nas receitas do contrato de arrendamento com a ARO. No geral, a tendência indica um desempenho robusto nos segmentos principais, destacando áreas para melhoria potencial em outros fluxos de receita.
Um mergulho profundo na lucratividade Valaris Limited (VAL)
Um mergulho profundo na lucratividade da Valaris Limited
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 13.5%, de cima de 1.2% no mesmo período de 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o mesmo período em 2024 foi 13.1%, comparado com 1.2% em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido aumentou para 13.5% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de 2.9% em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas aumentaram para US $ 1.778,2 milhões de US $ 1.300,4 milhões no mesmo período de 2023, marcando um 37% aumentar.
A renda operacional aumentou significativamente para US $ 233,1 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 15,2 milhões em 2023.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita | US $ 1.778,2 milhões | US $ 1.300,4 milhões | US $ 477,8 milhões (37%) |
| Receita operacional | US $ 233,1 milhões | US $ 15,2 milhões | US $ 217,9 milhões (1.433%) |
| Resultado líquido | US $ 239,7 milhões | US $ 30,2 milhões | US $ 209,5 milhões (694%) |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem bruta da empresa de 13.5% está acima da média da indústria de 10%. A margem operacional de 13.1% também excede a média da indústria de 8%.
Margem de lucro líquido de 13.5% supera a média da indústria de 5%, indicando forte lucratividade em relação aos colegas.
Análise da eficiência operacional
Despesas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 1.523,4 milhões, um aumento de US $ 1.290,2 milhões em 2023, refletindo um 18% ascender.
Os principais componentes das despesas operacionais incluídas:
- Perfuração de contratos (exclusiva da depreciação): US $ 1.345,6 milhões (2024) vs. US $ 1.141,6 milhões (2023)
- Depreciação: US $ 88,2 milhões (2024) vs. US $ 73,6 milhões (2023)
- Geral e Administrativo: US $ 89,6 milhões (2024) vs. US $ 75,0 milhões (2023)
A eficiência operacional se reflete na diminuição significativa da taxa de perda operacional, passando de 1.2% para 13.1% Nos mesmos períodos, indicando melhor gerenciamento de custos e eficácia operacional.
| Tipo de despesa | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Perfuração de contratos | US $ 1.345,6 milhões | US $ 1.141,6 milhões | US $ 204,0 milhões (18%) |
| Depreciação | US $ 88,2 milhões | US $ 73,6 milhões | US $ 14,6 milhões (20%) |
| Geral e Administrativo | US $ 89,6 milhões | US $ 75,0 milhões | US $ 14,6 milhões (19%) |
Dívida vs. patrimônio: como Valaris Limited (VAL) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Valaris limitou o seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Valaris Limited relatou uma dívida total de longo prazo de longo prazo de US $ 1.081,8 milhões e passivos atuais totais de US $ 692,3 milhões. A Companhia não possui pagamentos principais de dívida devido até 2030.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio para Valaris Limited é de aproximadamente 0.51, calculado como dívida total de US $ 1.081,8 milhões dividido por patrimônio total de US $ 2.123,8 milhões. Esse índice indica um nível moderado de dívida em relação ao patrimônio 0.75.
Emissões de dívida recentes
Em 2023, Valaris emitiu US $ 700,0 milhões em segundos notas garantidas em 19 de abril, seguido por um adicional US $ 400,0 milhões em 21 de agosto. As segundas notas de garantia têm uma taxa de juros de 8.375% e maduro em 30 de abril de 2030.
Classificações de crédito
Valaris atualmente possui uma classificação de crédito de B de S&P e B3 de Moody's.
Atividade de refinanciamento
Em 3 de maio de 2023, a empresa resgatou suas primeiras notas de garantia garantidas sênior, totalizando US $ 550,0 milhões a um preço de resgate de US $ 571,8 milhões. Essa redenção fazia parte de um esforço estratégico de refinanciamento para melhorar sua estrutura de capital.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Valaris Limited utiliza uma mistura de dívida e patrimônio para financiar suas iniciativas de crescimento. A empresa mantém uma posição de caixa significativa de US $ 379,3 milhões em 30 de setembro de 2024, que suporta suas necessidades de liquidez. Além disso, tem US $ 375,0 milhões Disponível para empréstimos sob seu contrato sênior de crédito rotativo garantido, que amadurece em 2028.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Dívida total de longo prazo | US $ 1.081,8 milhões |
| Passivos atualizados totais | US $ 692,3 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 0.51 |
| Emissões de dívida recentes | US $ 700,0 milhões (abril de 2023), US $ 400,0 milhões (agosto de 2023) |
| Taxa de juros nas notas de segunda garantia | 8.375% |
| Classificação de crédito (S&P) | B |
| Classificação de crédito (Moody's) | B3 |
| Posição em dinheiro | US $ 379,3 milhões |
| Empréstimo disponível | US $ 375,0 milhões |
Avaliando a liquidez da Valaris Limited (VAL)
Avaliando a liquidez da Valaris Limited
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 3.2, indicando uma forte posição de liquidez com os ativos circulantes excedendo significativamente os passivos atuais.
Proporção rápida: A proporção rápida ficou em 2.8, refletindo uma sólida capacidade de cobrir as obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro em 30 de setembro de 2024, foi relatado em US $ 1,2 bilhão, um aumento de US $ 1 bilhão Em 31 de dezembro de 2023. Esse crescimento sugere uma melhor eficiência operacional e gerenciamento de caixa.
| Data | Ativos circulantes (em milhões) | Passivos circulantes (em milhões) | Capital de giro (em milhões) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $1,600 | $400 | $1,200 |
| 31 de dezembro de 2023 | $1,500 | $500 | $1,000 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi US $ 230,8 milhões, comparado com US $ 170,8 milhões No mesmo período em 2023. Esse aumento foi impulsionado principalmente por um aumento na receita e na eficiência operacional.
O dinheiro usado em atividades de investimento representou (US $ 343,4 milhões), refletindo despesas de capital significativas para manutenção e atualizações de plataformas de perfuração.
Fluxo de caixa das atividades de financiamento produzidas US $ 50 milhões, principalmente a partir da emissão das segundas notas de garantia.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, o caixa e os equivalentes a dinheiro eram US $ 379,3 milhões, de baixo de US $ 620,5 milhões No final de 2023. No entanto, a Companhia não possui pagamentos principais de dívida devido até 2030 e US $ 375 milhões disponíveis para empréstimos sob seu contrato de crédito.
A liquidez é apoiada por um contrato de crédito rotativo sênior garantido com um Maturidade em 2028, fornecendo maior flexibilidade financeira.
| Métricas de liquidez | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $379.3 |
| Crédito disponível | $375.0 |
| Pagamentos principais da dívida devidos | $ 0 (até 2030) |
A Valaris Limited (VAL) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, dividendos e opiniões de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E para a empresa em 30 de setembro de 2024 é 12.5. Isso é calculado com base nos doze meses à direita de ganhos de US $ 239,2 milhões e uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 2,99 bilhões.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 1.2, calculado a partir de um valor contábil de equidade de aproximadamente US $ 2,5 bilhões contra um valor de mercado de US $ 2,99 bilhões.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é aproximadamente 7.5. Isso é derivado de um valor corporativo de aproximadamente US $ 3,5 bilhões e EBITDA pelos doze meses à direita de US $ 466 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre $40 e $75. O preço atual das ações em 25 de outubro de 2024 é $57.02, refletindo um aumento de aproximadamente no ano 15%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a empresa não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0% Como nenhum dividendos foi declarado.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
A partir dos relatórios mais recentes, os analistas têm uma classificação de consenso de Comprar para as ações, com um preço -alvo de aproximadamente $65. Isso representa um potencial positivo de cerca de 14% a partir do preço de negociação atual.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 12.5 |
| Proporção P/B. | 1.2 |
| Razão EV/EBITDA | 7.5 |
| Preço das ações (25 de outubro de 2024) | $57.02 |
| Faixa de preço de 12 meses | $40 - $75 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | Comprar |
| Preço -alvo | $65 |
Riscos -chave enfrentados pela Valaris Limited (VAL)
Riscos -chave enfrentando Valaris Limited
Overview de riscos internos e externos:
A Valaris Limited enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Estes incluem:
- Concorrência da indústria: A indústria de perfuração offshore é caracterizada por intensa concorrência, o que pode levar a pressões de preços e margens de lucro reduzidas.
- Alterações regulatórias: Mudanças nos regulamentos, particularmente regulamentos ambientais, podem aumentar os custos operacionais e afetar a lucratividade.
- Condições de mercado: As flutuações nos preços de petróleo e gás podem afetar a demanda por serviços de perfuração. Por exemplo, o recente aumento nos preços do petróleo melhorou a atividade de contratação, mas qualquer declínio pode reverter essa tendência.
Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos:
Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos importantes:
- Custos operacionais aumentados: Despesas operacionais aumentadas em US $ 233,2 milhões ou 18% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior, impulsionados por despesas de perfuração de contratos mais altas e custos administrativos gerais.
- Obrigações de dívida: A empresa tem uma carga de dívida significativa, com Segunda Notas Lien totalizando US $ 1,1 bilhão previsto para 30 de abril de 2030, com uma taxa de juros de 8.375%.
- Perdas por redução ao valor recuperável: A empresa registrou perdas de comprometimento não em dinheiro de US $ 28,4 milhões devido a suspensões de contrato.
Estratégias de mitigação:
Valaris implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:
- Gerenciamento de liquidez: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 379,3 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro, sem pagamentos de principal dívida devido até 2030.
- Compartilhe o programa de recompra: O conselho autorizou um programa para recomprar US $ 600,0 milhões de ações em circulação, aprimorando o valor do acionista.
- Backlog de contrato: Em 30 de outubro de 2024, Valaris relatou um atraso total de US $ 4,1 bilhões, indicando um pipeline robusto de receita futura.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa levando a pressões de preços | Redução potencial nas margens de lucro |
| Mudanças regulatórias | Novos regulamentos ambientais aumentando os custos operacionais | Aumento dos custos de conformidade |
| Obrigações de dívida | Carga de dívida significativa com taxa de juros de 8,375% | Custos de serviço da dívida que afetam a lucratividade |
| Perdas por redução ao valor recuperável | Perdas por redução à redução de dinheiro devido a suspensões de contrato | US $ 28,4 milhões de perdas registradas |
| Risco de liquidez | Gerenciamento de reservas de caixa e obrigações de dívida | US $ 379,3 milhões em dinheiro em 30 de setembro de 2024 |
Perspectivas de crescimento futuro para Valaris Limited (VAL)
Perspectivas de crescimento futuro para Valaris Limited
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está pronta para o crescimento impulsionado por vários fatores, incluindo:
- Inovações de produtos: A reativação de plataformas como Valaris DS-17, Valaris DS-8 e Valaris DS-7 contribuiu significativamente para aumentar a receita.
- Expansões de mercado: O aumento de operações em regiões como a Austrália com o contrato Valaris 247 deve aumentar os fluxos de receita.
- Aquisições: A empresa está considerando possíveis aquisições para reforçar sua base de ativos, embora alvos específicos não tenham sido divulgados.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançadas US $ 1.778,2 milhões, de cima de US $ 1.300,4 milhões no mesmo período de 2023, representando um Aumento de 37%.
Receita operacional aumentou para US $ 233,1 milhões, um aumento substancial de US $ 15,2 milhões no ano anterior. O lucro líquido atribuível à empresa pelo mesmo período foi US $ 239,7 milhões, uma melhoria significativa de US $ 30,2 milhões ano a ano.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa está realizando ativamente parcerias e contratos com os principais clientes, incluindo a Aramco Saudi, que deve impulsionar o crescimento da receita. O início das operações para o Reino 1 e o Reino 2 no final de 2023 e meados de 2024, respectivamente, prevê-se que contribua aproximadamente US $ 51,6 milhões em receita incremental.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da empresa incluem:
- Utilização de frota forte: Em 30 de setembro de 2024, a taxa total de utilização da frota era 69%, comparado com 66% no ano anterior.
- Taxas diárias mais altas: A receita média diária para as moscas volantes teve aumentos significativos, contribuindo para o crescimento geral da receita.
- Flexibilidade financeira: Com dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 379,3 milhões Em 30 de setembro de 2024, a empresa está bem posicionada para investir em oportunidades de crescimento.
Métricas financeiras Overview
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 1.778,2 milhões | US $ 1.300,4 milhões | +37% |
| Receita operacional | US $ 233,1 milhões | US $ 15,2 milhões | +1,367% |
| Resultado líquido | US $ 239,7 milhões | US $ 30,2 milhões | +694% |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 379,3 milhões | US $ 620,5 milhões | -39% |
| Taxa de utilização da plataforma | 69% | 66% | +3% |
Conclusão
O foco contínuo na expansão do mercado, parcerias estratégicas e eficiências operacionais é previsto para impulsionar o crescimento futuro da empresa.
Valaris Limited (VAL) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Valaris Limited (VAL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Valaris Limited (VAL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Valaris Limited (VAL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.