Valaris Limited (VAL) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Valaris Limited (Val)
Comprender los flujos de ingresos de Valaris Limited
Valaris Limited genera ingresos principalmente de tres segmentos: flotadores, desorden y ARO (la empresa conjunta con Aramco Saudi). Cada segmento contribuye de manera diferente a los ingresos generales, que ha mostrado un crecimiento significativo recientemente.
Desglose de ingresos por segmento
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Flotadores | $383.9 | $243.3 | 58% |
| Jackups | $185.8 | $165.9 | 12% |
| Aro | $124.2 | $121.5 | 2.2% |
| Otro | $40.4 | $45.9 | -12% |
| Ingresos totales | $610.1 | $455.1 | 34% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales ascendieron a $ 1,778.2 millones, que refleja un aumento de año tras año de 37% de $ 1,300.4 millones en el mismo período de 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de ingresos de cada segmento fueron las siguientes:
| Segmento | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales (%) |
|---|---|---|
| Flotadores | $1,097.3 | 62% |
| Jackups | $551.8 | 31% |
| Aro | $376.2 | 21% |
| Otro | $129.1 | 7% |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los flotadores experimentaron un aumento sustancial de $ 411.8 millones o 60% Año tras año, principalmente impulsado por el comienzo de nuevos contratos para las plataformas Valaris DS-17, Valaris DS-8 y Valaris DS-7. El segmento de Jackups también vio un aumento de ingresos de $ 71.5 millones o 15%, atribuido a ingresos diarios promedio más altos y mayores ingresos por movilización.
Por el contrario, los ingresos del otro segmento disminuyeron por 12%, que refleja una disminución en los ingresos de los contratos de arrendamiento con ARO. En general, la tendencia indica un rendimiento robusto en los segmentos centrales al tiempo que resalta las áreas para una mejora potencial en otras fuentes de ingresos.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Valaris Limited (Val)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Valaris Limited
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 13.5%, arriba de 1.2% en el mismo período de 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el mismo período en 2024 fue 13.1%, en comparación con 1.2% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto aumentó a 13.5% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde 2.9% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos aumentaron a $ 1,778.2 millones de $ 1,300.4 millones En el mismo período de 2023, marcando un 37% aumentar.
Los ingresos operativos aumentaron significativamente $ 233.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 15.2 millones en 2023.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos | $ 1,778.2 millones | $ 1,300.4 millones | $ 477.8 millones (37%) |
| Ingreso operativo | $ 233.1 millones | $ 15.2 millones | $ 217.9 millones (1,433%) |
| Lngresos netos | $ 239.7 millones | $ 30.2 millones | $ 209.5 millones (694%) |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen bruto de la compañía de 13.5% está por encima del promedio de la industria de 10%. El margen operativo de 13.1% también excede el promedio de la industria de 8%.
Margen de beneficio neto de 13.5% supera el promedio de la industria de 5%, indicando una fuerte rentabilidad en relación con los compañeros.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 1,523.4 millones, un aumento de $ 1,290.2 millones en 2023, reflejando un 18% elevar.
Los componentes clave de los gastos operativos incluyen:
- Perforación contractual (exclusiva de depreciación): $ 1,345.6 millones (2024) vs. $ 1,141.6 millones (2023)
- Depreciación: $ 88.2 millones (2024) vs. $ 73.6 millones (2023)
- General y administrativo: $ 89.6 millones (2024) vs. $ 75.0 millones (2023)
La eficiencia operativa se refleja en la disminución significativa de la tasa de pérdida operativa, moviéndose de 1.2% a 13.1% En los mismos períodos, lo que indica una mejor gestión de costos y efectividad operativa.
| Tipo de gasto | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Perforación de contrato | $ 1,345.6 millones | $ 1,141.6 millones | $ 204.0 millones (18%) |
| Depreciación | $ 88.2 millones | $ 73.6 millones | $ 14.6 millones (20%) |
| General y administrativo | $ 89.6 millones | $ 75.0 millones | $ 14.6 millones (19%) |
Deuda versus capital: cómo Valaris Limited (Val) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Valaris Limited financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Valaris Limited informó una deuda total a largo plazo de $ 1,081.8 millones y pasivos corrientes totales de $ 692.3 millones. La Compañía no tiene pagos principales de deuda hasta 2030.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Valaris Limited se encuentra aproximadamente 0.51, calculado como deuda total de $ 1,081.8 millones dividido por la equidad total de $ 2,123.8 millones. Esta relación indica un nivel moderado de deuda en relación con el capital, que es favorable en comparación con el promedio de la industria de alrededor 0.75.
Emisiones de deuda recientes
En 2023, Valaris emitió $ 700.0 millones En las notas de gravámenes seguras el 19 de abril, seguido de un adicional $ 400.0 millones el 21 de agosto. Las segundas notas de gravamen tienen una tasa de interés de 8.375% y maduro el 30 de abril de 2030.
Calificaciones crediticias
Valaris actualmente posee una calificación crediticia de B de S&P y B3 de Moody's.
Actividad de refinanciación
El 3 de mayo de 2023, la compañía redimió sus notas de gravamen de primer nivel. $ 550.0 millones a un precio de redención de $ 571.8 millones. Esta redención fue parte de un esfuerzo de refinanciación estratégica para mejorar su estructura de capital.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Valaris Limited utiliza una mezcla de deuda y capital para financiar sus iniciativas de crecimiento. La compañía mantiene una posición significativa en efectivo de $ 379.3 millones Al 30 de septiembre de 2024, que apoya sus necesidades de liquidez. Además, tiene $ 375.0 millones Disponible para tomar prestados bajo su contrato de crédito giratorio garantizado senior, que madura en 2028.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $ 1,081.8 millones |
| Pasivos corrientes totales | $ 692.3 millones |
| Relación deuda / capital | 0.51 |
| Emisiones de deuda recientes | $ 700.0 millones (abril de 2023), $ 400.0 millones (agosto de 2023) |
| Tasa de interés en las notas de segundo gravamen | 8.375% |
| Calificación crediticia (S&P) | B |
| Calificación crediticia (Moody's) | B3 |
| Posición en efectivo | $ 379.3 millones |
| Préstamo disponible | $ 375.0 millones |
Evaluar la liquidez de Valaris Limited (Val)
Evaluar la liquidez de Valaris Limited
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 3.2, que indica una fuerte posición de liquidez con activos corrientes que exceden significativamente los pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 2.8, reflejando una capacidad sólida para cubrir las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 1.2 mil millones, un aumento de $ 1 mil millones Al 31 de diciembre de 2023. Este crecimiento sugiere una mejor eficiencia operativa y la gestión de efectivo.
| Fecha | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $1,600 | $400 | $1,200 |
| 31 de diciembre de 2023 | $1,500 | $500 | $1,000 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue $ 230.8 millones, en comparación con $ 170.8 millones en el mismo período en 2023. Este aumento fue impulsado principalmente por un aumento en los ingresos y la eficiencia operativa.
El efectivo utilizado en actividades de inversión ascendió a ($ 343.4 millones), que reflejan gastos de capital significativos para el mantenimiento y las actualizaciones de las plataformas de perforación.
Flujo de efectivo de las actividades financieras producidas $ 50 millones, principalmente de la emisión de las notas de segundo gravamen.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo fueron $ 379.3 millones, abajo de $ 620.5 millones A finales de 2023. Sin embargo, la Compañía no tiene pagos principales de deuda hasta 2030 y $ 375 millones disponibles para pedir prestado bajo su acuerdo de crédito.
La liquidez está respaldada por un contrato de crédito giratorio seguro garantizado con un madurez en 2028, proporcionando más flexibilidad financiera.
| Métricas de liquidez | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $379.3 |
| Crédito disponible | $375.0 |
| Pagos principales de deuda adeudados | $ 0 (hasta 2030) |
¿Valaris Limited (Val) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los dividendos y las opiniones de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es 12.5. Esto se calcula en base a las ganancias de Doce meses $ 239.2 millones y una capitalización de mercado de aproximadamente $ 2.99 mil millones.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.2, calculado a partir de un valor en libros de equidad de aproximadamente $ 2.5 mil millones contra una capitalización de mercado de $ 2.99 mil millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es aproximadamente 7.5. Esto se deriva de un valor empresarial de aproximadamente $ 3.5 mil millones y Ebitda para los siguientes doce meses de $ 466 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre $40 y $75. El precio actual de las acciones al 25 de octubre de 2024 es $57.02, que refleja un aumento del año hasta la fecha de aproximadamente 15%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la compañía no paga un dividendo, lo que resulta en un dividendo de rendimiento de 0%. La relación de pago también es 0% Como no se han declarado dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de los últimos informes, los analistas tienen una calificación de consenso de Comprar para la acción, con un precio objetivo de aproximadamente $65. Esto representa un potencial al alza de aproximadamente 14% del precio comercial actual.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 12.5 |
| Relación p/b | 1.2 |
| Relación EV/EBITDA | 7.5 |
| Precio de las acciones (25 de octubre de 2024) | $57.02 |
| Rango de precios de 12 meses | $40 - $75 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Comprar |
| Precio objetivo | $65 |
Riesgos clave que enfrenta Valaris Limited (Val)
Riesgos clave que enfrenta Valaris Limited
Overview de riesgos internos y externos:
Valaris Limited enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera. Estos incluyen:
- Competencia de la industria: La industria de perforación en alta mar se caracteriza por una intensa competencia, lo que puede conducir a presiones de fijación de precios y reducidos márgenes de ganancias.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones, particularmente las regulaciones ambientales, pueden aumentar los costos operativos y el impacto de la rentabilidad.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los precios del petróleo y el gas pueden afectar la demanda de servicios de perforación. Por ejemplo, el reciente aumento en los precios del petróleo ha mejorado la actividad de contratación, pero cualquier disminución podría revertir esta tendencia.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos:
Los informes de ganancias recientes han destacado varios riesgos clave:
- Aumento de los costos operativos: Los gastos operativos aumentaron por $ 233.2 millones o 18% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior, impulsado por mayores gastos de perforación por contrato y costos administrativos generales.
- Obligaciones de deuda: La compañía tiene una carga de deuda significativa, con Segunda notas de gravamen total $ 1.1 mil millones antes antes del 30 de abril de 2030, con una tasa de interés de 8.375%.
- Pérdidas por deterioro: La compañía registró pérdidas de deterioro no monetaria de $ 28.4 millones Debido a suspensiones por contrato.
Estrategias de mitigación:
Valaris ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Gestión de liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 379.3 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, sin pagos principales de deuda adeudados hasta 2030.
- Programa de recompra de compartir: La junta autorizó un programa para recomprar hasta $ 600.0 millones de acciones en circulación, mejorando el valor de los accionistas.
- Presentaje de contrato: Al 30 de octubre de 2024, Valaris informó una cartera total de $ 4.1 mil millones, indicando una tubería sólida de ingresos futuros.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una intensa competencia que conduce a presiones de precios | Reducción potencial en los márgenes de beneficio |
| Cambios regulatorios | Nuevas regulaciones ambientales que aumentan los costos operativos | Mayores costos de cumplimiento |
| Obligaciones de deuda | Carga de deuda significativa con una tasa de interés del 8,375% | Costos de servicio de deuda que afectan la rentabilidad |
| Pérdidas por deterioro | Pérdidas por deterioro no en efectivo debido a suspensiones por contrato | $ 28.4 millones de pérdidas registradas |
| Riesgo de liquidez | Gestión de reservas de efectivo y obligaciones de deuda | $ 379.3 millones en efectivo al 30 de septiembre de 2024 |
Perspectivas de crecimiento futuro para Valaris Limited (Val)
Perspectivas de crecimiento futuro para Valaris Limited
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía está preparada para el crecimiento impulsado por varios factores, que incluyen:
- Innovaciones de productos: La reactivación de plataformas como Valaris DS-17, Valaris DS-8 y Valaris DS-7 ha contribuido significativamente a los aumentos de ingresos.
- Expansiones del mercado: Se espera que las operaciones aumentadas en regiones como Australia con el contrato de Valaris 247 mejoren los flujos de ingresos.
- Adquisiciones: La compañía está considerando posibles adquisiciones para reforzar su base de activos, aunque no se han revelado objetivos específicos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 1,778.2 millones, arriba de $ 1,300.4 millones en el mismo período de 2023, representando un Aumento del 37%.
Los ingresos operativos aumentaron a $ 233.1 millones, un ascenso sustancial de $ 15.2 millones en el año anterior. El ingreso neto atribuible a la empresa por el mismo período fue $ 239.7 millones, una mejora significativa de $ 30.2 millones año tras año.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía está buscando activamente asociaciones y contratos con los principales clientes, incluido Saudi Aramco, que se espera que impulse el crecimiento de los ingresos. Se anticipa que el comienzo de las operaciones para Kingdom 1 y Kingdom 2 a fines de 2023 y mediados de 2024, respectivamente, contribuye aproximadamente $ 51.6 millones en ingresos incrementales.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:
- Utilización fuerte de la flota: Al 30 de septiembre de 2024, la tasa de utilización total de la flota fue 69%, en comparación con 66% en el año anterior.
- Tasas de día más altas: Los ingresos diarios promedio para los flotadores vieron aumentos significativos, contribuyendo al crecimiento general de los ingresos.
- Flexibilidad financiera: Con efectivo y equivalentes de efectivo de $ 379.3 millones Al 30 de septiembre de 2024, la compañía está bien posicionada para invertir en oportunidades de crecimiento.
Métricas financieras Overview
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 1,778.2 millones | $ 1,300.4 millones | +37% |
| Ingreso operativo | $ 233.1 millones | $ 15.2 millones | +1,367% |
| Lngresos netos | $ 239.7 millones | $ 30.2 millones | +694% |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 379.3 millones | $ 620.5 millones | -39% |
| Tasa de utilización de la plataforma | 69% | 66% | +3% |
Conclusión
Se anticipa el enfoque continuo en la expansión del mercado, las asociaciones estratégicas y las eficiencias operativas impulsar el crecimiento futuro para la empresa.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Valaris Limited (VAL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Valaris Limited (VAL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Valaris Limited (VAL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.