Winmark Corporation (WINA) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Winmark (WINA).
فهم تدفقات إيرادات شركة Winmark Corporation
تحقق شركة Winmark إيراداتها بشكل أساسي من خلال حقوق الامتياز ودخل التأجير ومبيعات البضائع. توضح الأقسام التالية بالتفصيل تفاصيل مصادر الإيرادات هذه ومعدلات النمو التاريخية والمساهمات من مختلف القطاعات.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| مصدر الإيرادات | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 | إيرادات 9 أشهر 2024 | إيرادات 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| الإتاوات | 19.5 مليون دولار | 19.2 مليون دولار | 54.6 مليون دولار | 53.1 مليون دولار |
| رسوم الامتياز | 0.5 مليون دولار | 0.3 مليون دولار | 1.2 مليون دولار | 1.1 مليون دولار |
| دخل التأجير | 0.3 مليون دولار | 1.3 مليون دولار | 1.7 مليون دولار | 3.9 مليون دولار |
| مبيعات البضائع | 0.7 مليون دولار | 1.0 مليون دولار | 2.7 مليون دولار | 3.6 مليون دولار |
| الإيرادات الأخرى | 0.5 مليون دولار | 0.5 مليون دولار | 1.6 مليون دولار | 1.5 مليون دولار |
| إجمالي الإيرادات | 21.5 مليون دولار | 22.3 مليون دولار | 61.7 مليون دولار | 63.2 مليون دولار |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بالنسبة للربع الثالث من عام 2024، انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 3.6% مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. وحتى تاريخه، تعكس إيرادات الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 انخفاضًا قدره 2.4% من نفس الفترة من عام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يظل قطاع الامتياز هو المساهم الأكثر أهمية في إجمالي الإيرادات، وهو ما يمثل حوالي 90.5% من إجمالي الإيرادات في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024. وجاء التوزيع على النحو التالي:
- قطاع الامتياز: 60.1 مليون دولار (97.4% من إجمالي الإيرادات)
- قطاع التشغيل الآخر: 1.6 مليون دولار (2.6% من إجمالي الإيرادات)
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات الرئيسية في مصادر الإيرادات ما يلي:
- شهدت الإتاوات زيادة متواضعة قدرها 2.8% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة بالعام السابق، مدفوعًا بارتفاع عدد متاجر الامتياز.
- شهدت إيرادات التأجير انخفاضا كبيرا 56.4% على أساس سنوي، ويعود ذلك إلى انخفاض إيرادات الإيجار التشغيلي وانخفاض مبيعات المعدات.
- انخفضت مبيعات البضائع بنسبة 25.0% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض المشتريات من قبل أصحاب الامتياز.
نظرة عميقة على ربحية شركة Winmark (WINA).
مقاييس الربحية
عند تحليل الوضع المالي للشركة، من الضروري فحص مقاييس الربحية الرئيسية، بما في ذلك إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح لعام 2024. ويلخص الجدول التالي مقاييس الربحية للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة مع نفس الفترة من عام 2023:
| متري | 2024 (تسعة أشهر) | 2023 (تسعة أشهر) |
|---|---|---|
| ربح | $61,741,100 | $63,203,600 |
| إجمالي الربح | $59,178,500 | $60,833,100 |
| الدخل التشغيلي | $40,164,400 | $40,761,700 |
| صافي الدخل | $30,371,200 | $30,461,300 |
| هامش الربح الإجمالي | 95.9% | 96.5% |
| هامش الربح التشغيلي | 64.9% | 64.5% |
| هامش صافي الربح | 49.0% | 48.2% |
يكشف فحص اتجاهات الربحية بمرور الوقت عن تقلبات طفيفة في الإيرادات وإجمالي الربح وصافي الدخل. وانخفضت الإيرادات بمقدار 1.5 مليون دولار، في حين انخفض إجمالي الربح بمقدار 1.7 مليون دولار على أساس سنوي. كما انخفض الدخل التشغيلي بمقدار 597,300 دولار أمريكي، مما يشير إلى الحاجة إلى مزيد من التحليل لإدارة التكاليف والكفاءة التشغيلية.
عند مقارنة نسب الربحية هذه مع متوسطات الصناعة، تحتفظ الشركة بمكانة قوية من حيث هامش الربح التشغيلي، وهو أعلى بشكل ملحوظ من متوسط الصناعة البالغ حوالي 30٪. ويتجاوز هامش صافي الربح أيضًا متوسط الصناعة البالغ 10%، مما يعرض استراتيجيات الإدارة الفعالة للتكاليف وتوليد الإيرادات.
ومن حيث الكفاءة التشغيلية، ارتفعت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية بنسبة 1.5% لتصل إلى 18,979,000 دولار أمريكي للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مقارنة بـ 18,694,300 دولار أمريكي في عام 2023. وقد أثرت هذه الزيادة الطفيفة في النفقات، إلى جانب انخفاض الإيرادات، على مقاييس الربحية الإجمالية. . وانخفضت أيضًا تكلفة البضائع المباعة إلى 2,562,600 دولار أمريكي، بانخفاض من 3,370,500 دولار أمريكي، مع بقاء نسبة هامش الربح الإجمالي مستقرة نسبيًا عند حوالي 95.9%.
يسلط هذا التفصيل التفصيلي لمقاييس الربحية الضوء على قدرة الشركة على الحفاظ على هوامش ربح قوية على الرغم من الانخفاض الطفيف في الإيرادات. ستكون المراقبة المستمرة لهذه المقاييس أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم الوضع المالي للشركة للمضي قدمًا.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة وينمارك (WINA) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة وينمارك بتمويل نموها
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Winmark عن إجمالي الالتزامات طويلة الأجل البالغة 75.1 مليون دولار وإجمالي المطلوبات المتداولة 10.5 مليون دولار. تحتفظ الشركة بميزانية عمومية تعكس اعتماداً كبيراً على الديون، خاصة من خلال التسهيلات الائتمانية.
Overview لمستويات ديون الشركة
يشتمل هيكل ديون شركة Winmark Corporation على خط ائتمان وقروض لأجل. لم يكن لدى الشركة أي قروض متجددة مستحقة بموجب التسهيلات الائتمانية مع بنك CIBC بالولايات المتحدة الأمريكية، مما اضطرها للمغادرة 20.0 مليون دولار متاحة للقروض الإضافية. بلغت قروض القروض لأجل المسحوبة المتأخرة 30.0 مليون دولار، حيث تتراوح أسعار الفائدة من 4.60% إلى 4.75%.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Winmark Corporation تقريبًا 2.22، محسوبة على أنها إجمالي الالتزامات 85.7 مليون دولار مقسوما على إجمالي حقوق المساهمين (العجز) من (33.7 مليون دولار). وتشير هذه النسبة إلى رافعة مالية أعلى مقارنة بمتوسطات الصناعة، والتي تتراوح عادة من 1.0 إلى 1.5 لشركات مماثلة في قطاع الامتياز.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 36.0 مليون دولار المعلقة بموجب اتفاقية المذكرة مع Prudential، مع 6.0 مليون دولار الإطفاء حتى عام 2027 و 30.0 مليون دولار تستحق في عام 2028. ولم تصدر الشركة أي سندات بموجب اتفاقية الرف، والتي تسمح بما يصل إلى 100.0 مليون دولار في الملاحظات العليا.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تقوم شركة Winmark بموازنة تمويلها من خلال مزيج من الديون وحقوق الملكية. أصدرت الشركة 3,520,402 الأسهم اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، بإجمالي قيمة الأسهم العادية 11.9 مليون دولار. الأرباح الأخيرة تشمل أ $7.50 من المتوقع أن يبلغ إجمالي الأرباح النقدية الخاصة حوالي 26.4 مليون دولار.
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات طويلة الأجل | $75,145,700 |
| إجمالي الالتزامات المتداولة | $10,549,400 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 2.22 |
| الائتمان المتاح | $20,000,000 |
| تأخر سحب القرض لأجل | $30,000,000 |
| الملاحظات المعلقة بموجب اتفاقية المذكرة | $36,000,000 |
| قيمة الأسهم العادية | $11,941,900 |
| أرباح نقدية خاصة | $26,400,000 |
تقييم سيولة شركة Winmark (WINA).
تقييم السيولة والملاءة المالية
موقف السيولة
يمكن تقييم وضع السيولة للشركة من خلال النسب الحالية والسريعة. وبلغت نسبة التداول، التي تقيس قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل، 3.84 للربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 3.76 في نفس الفترة من عام 2023. وبلغت نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، 3.70 في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض طفيف من 3.73 في الربع الثالث من عام 2023.
اتجاهات رأس المال العامل
بلغ رأس المال العامل، المحسوب كأصول متداولة مطروحًا منها الخصوم المتداولة، 29.95 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، مما يعكس انخفاضًا طفيفًا من 30.04 مليون دولار أمريكي في نهاية سبتمبر 2023. ويشير هذا إلى إدارة مستقرة لرأس المال العامل على الرغم من التقلبات في مستويات الأصول الحالية.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| النسبة الحالية | 3.84 | 3.76 |
| نسبة سريعة | 3.70 | 3.73 |
| رأس المال العامل | 29.95 مليون دولار | 30.04 مليون دولار |
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي التشغيلي للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 33.7 مليون دولار، وهو أقل قليلاً من 35.2 مليون دولار لنفس الفترة من العام الماضي. استخدمت الأنشطة الاستثمارية 0.2 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 0.3 مليون دولار أمريكي في عام 2023. وأسفرت أنشطة التمويل عن تدفقات نقدية خارجة بقيمة 9.6 مليون دولار أمريكي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى دفعات أرباح بقيمة 9.1 مليون دولار أمريكي.
| نوع التدفق النقدي | التسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| التدفق النقدي التشغيلي | 33.7 مليون دولار | 35.2 مليون دولار |
| استثمار التدفق النقدي | (0.2 مليون دولار) | (0.3 مليون دولار) |
| تمويل التدفق النقدي | (9.6 مليون دولار) | (8.0 مليون دولار) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة 37.3 مليون دولار نقدًا وما في حكمه، بانخفاض من 40.6 مليون دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2023. وقد يثير الانخفاض في الاحتياطيات النقدية مخاوف بشأن السيولة؛ ومع ذلك، تظل الشركة ملتزمة بتعهداتها المالية بموجب اتفاقيات الائتمان الحالية، والتي تتضمن خط ائتمان يصل إلى 20 مليون دولار متاح للقروض الإضافية، مع عدم وجود قروض متجددة مستحقة في نهاية الربع.
بشكل عام، على الرغم من وجود انخفاضات طفيفة في الاحتياطيات النقدية ورأس المال العامل، إلا أن الشركة تحافظ على نسب سيولة قوية وامتثال للتعهدات المالية، مما يشير إلى وضع سيولة قوي لاستمرار العمليات.
هل شركة Winmark (WINA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يمكن تقييم الوضع المالي للشركة من خلال مقاييس التقييم المختلفة، بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). النسب.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 21.5، بناءً على أرباح الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) للسهم الواحد (EPS). $8.29 وسعر السهم $178.50.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عند 3.9، بقيمة دفترية للسهم الواحد $45.66.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا 12.0مما يشير إلى تقييم قوي مقارنة بالأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر سعر السهم مستوى 12.5% يزيد. وكان سعر السهم $158.50 منذ عام وقد وصلت $178.50 اعتبارا من جلسة التداول الأخيرة.
عائد الأرباح ونسب الدفع
تقدم الشركة عائد أرباح قدره 2.93% مع نسبة دفع 33%، على أساس الأرباح السنوية $0.90 لكل سهم.
إجماع المحللين
- يشتري: 8 المحللين
- يمسك: 3 المحللين
- يبيع: 1 المحلل
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 21.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.9 |
| نسبة EV/EBITDA | 12.0 |
| سعر السهم (منذ عام واحد) | $158.50 |
| سعر السهم الحالي | $178.50 |
| عائد الأرباح | 2.93% |
| نسبة الدفع | 33% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Winmark (WINA)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Winmark
تتأثر الصحة المالية لشركة Winmark Corporation بالعديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على عملياتها وربحيتها.
مسابقة الصناعة
تعمل Winmark في مشهد تنافسي للبيع بالتجزئة، خاصة في سوق إعادة البيع. تواجه الشركة منافسة من سلاسل البيع بالتجزئة ومنصات التجارة الإلكترونية القائمة. زيادة المنافسة يمكن أن تؤدي إلى ضغوط الأسعار وانخفاض حصة السوق.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح على التكاليف التشغيلية ومتطلبات الامتثال. على سبيل المثال، يمكن للتحولات في السياسات الضريبية أو لوائح الامتياز أن تفرض أعباء مالية إضافية على الشركة.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر الانكماشات الاقتصادية أو التحولات في تفضيلات المستهلكين سلبًا على الإيرادات. وفي الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 61.7 مليون دولار، أسفل من 63.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويشير هذا الانخفاض إلى الحساسية لظروف السوق.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التحديات في إدارة علاقات الامتياز والحفاظ على معايير الجودة عبر مواقع متعددة. كان لدى الشركة 1,343 امتيازًا التشغيل اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، مما يمثل تعقيدًا في الإشراف والدعم.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية تقلبات أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان المرتبطة بأصحاب الامتياز. بلغت مصاريف الفوائد للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 2.2 مليون دولار، أسفل من 2.3 مليون دولار في العام السابق. وهذا يدل على الإدارة الدقيقة لتكاليف الاقتراض.
المخاطر الاستراتيجية
تشمل المخاطر الإستراتيجية الاختلال المحتمل في استراتيجية الأعمال واتجاهات السوق. اعتماد الشركة على إيرادات الامتياز التي زادت بنسبة 2.8% ل 54.6 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، يسلط الضوء على أهمية التكيف مع سلوكيات المستهلكين المتغيرة.
استراتيجيات التخفيف
للتخفيف من هذه المخاطر، تستخدم Winmark استراتيجيات مختلفة مثل تعزيز خدمات دعم الامتياز، وتنويع مصادر الإيرادات، والحفاظ على احتياطيات نقدية قوية. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن النقد والنقد المعادل بمبلغ 37.3 مليون دولار.
| نوع المخاطرة | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | الضغط من تجار التجزئة والتجارة الإلكترونية | خسارة الإيرادات المحتملة |
| التغييرات التنظيمية | متطلبات الضرائب والامتثال الجديدة | زيادة التكاليف التشغيلية |
| ظروف السوق | الركود الاقتصادي يؤثر على الإنفاق الاستهلاكي | انخفاض الإيرادات (على سبيل المثال، 61.7 مليون دولار في عام 2024 مقابل 63.2 مليون دولار في عام 2023) |
| المخاطر التشغيلية | التحديات في إدارة الامتياز | قضايا مراقبة الجودة |
| المخاطر المالية | تقلبات أسعار الفائدة | مصاريف فوائد بقيمة 2.2 مليون دولار في عام 2024 |
| المخاطر الاستراتيجية | عدم التوافق مع اتجاهات السوق | التأثير على نمو إيرادات الامتياز |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Winmark Corporation (WINA)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Winmark
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتضمن محركات النمو الأساسية للشركة التركيز على توسيع الامتياز وابتكارات المنتجات والشراكات الإستراتيجية. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، هناك إجمالي 1,343 امتيازًا تعمل تحت علامات تجارية مختلفة مثل Plato’s Closet وOnce Upon A Child. أعلنت الشركة عن زيادة في الإتاوات إلى 54.6 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، صعوداً من 53.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس أ نمو 2.8%.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تشير توقعات الإيرادات للسنوات المالية القادمة إلى إمكانية استمرار النمو. خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي الإيرادات بمبلغ 61.7 مليون دولار، مقارنة ب 63.2 مليون دولار في عام 2023. زادت مساهمة قطاع الامتياز في الدخل التشغيلي إلى 38.8 مليون دولار من 37.6 مليون دولار سنة بعد سنة.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
وتتابع الشركة بنشاط المبادرات الإستراتيجية لتعزيز تواجدها في السوق. يتضمن ذلك التركيز على تحسين نظام دعم الامتياز وتعزيز جهود التسويق. بالإضافة إلى ذلك، تقوم الإدارة بمراقبة عمليات فتح الامتياز وتجديده عن كثب، من خلال أ معدل التجديد 97% المعلن عنها للأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
المزايا التنافسية
تكمن المزايا التنافسية لشركة Winmark Corporation في التعرف على علامتها التجارية الراسخة ونموذج الامتياز القوي الذي يقلل من كثافة رأس المال. تستفيد الشركة من نموذج الإيرادات المتكررة المدفوع في المقام الأول بإتاوات الامتياز. وانعكست الكفاءة التشغيلية في انخفاض المصاريف البيعية والعمومية والإدارية التي ارتفعت بنسبة طفيفة فقط 1.5% ل 19.0 مليون دولار في عام 2024، مما يعزز صحتها المالية.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 21.5 مليون دولار | 22.3 مليون دولار | 61.7 مليون دولار | 63.2 مليون دولار |
| إيرادات الإتاوات | 19.5 مليون دولار | 19.2 مليون دولار | 54.6 مليون دولار | 53.1 مليون دولار |
| رسوم الامتياز | 0.5 مليون دولار | 0.3 مليون دولار | 1.2 مليون دولار | 1.1 مليون دولار |
| الدخل التشغيلي | 14.9 مليون دولار | 15.1 مليون دولار | 40.2 مليون دولار | 40.8 مليون دولار |
| صافي الدخل | 11.1 مليون دولار | 11.1 مليون دولار | 30.4 مليون دولار | 30.5 مليون دولار |
إن شبكة الامتياز القوية للشركة وتدفقات الإيرادات المتسقة تضعها في موقع جيد لتحقيق النمو المستقبلي، مما يزيد من تواجدها الراسخ في السوق وكفاءتها التشغيلية.
Winmark Corporation (WINA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Winmark Corporation (WINA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Winmark Corporation (WINA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Winmark Corporation (WINA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.