Rompant Winmark Corporation (WINA) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Compréhension des sources de revenus Winmark Corporation (WINA)

Comprendre les sources de revenus de Winmark Corporation

Winmark Corporation génère ses revenus principalement par le franchisage, les revenus de location et les ventes de marchandises. Les sections suivantes détaillent la rupture de ces sources de revenus, les taux de croissance historiques et les contributions de divers segments.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour le troisième trimestre de 2024, les revenus totaux ont diminué de 3.6% Comparé au troisième trimestre de 2023. 2.4% à partir de la même période en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le segment de franchisage reste le contributeur le plus important aux revenus globaux, représentant approximativement 90.5% du total des revenus au cours des neuf premiers mois de 2024. La ventilation est la suivante:

• Segment de franchise: 60,1 millions de dollars (97,4% des revenus totaux)
• Autre segment de fonctionnement: 1,6 million de dollars (2,6% des revenus totaux)

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements clés des sources de revenus comprennent:

• Les redevances ont vu une modeste augmentation de 2.8% Au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à l'année précédente, entraîné par une augmentation du nombre de magasins de franchise.
• La location de revenus a connu une baisse importante de 56.4% d'une année à l'autre, attribuée à une réduction des revenus de location d'exploitation et à la baisse des ventes d'équipements.
• Les ventes de marchandises ont diminué de 25.0% Au cours des neuf premiers mois de 2024, principalement en raison des achats réduits par les franchisés.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Winmark Corporation (WINA)

Métriques de rentabilité

En analysant la santé financière de l'entreprise, il est essentiel d'examiner les principales mesures de rentabilité, notamment le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes pour l'année 2024. Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à à La même période en 2023:

L'examen des tendances de la rentabilité au fil du temps révèle de légères fluctuations des revenus, du bénéfice brut et du revenu net. Les revenus ont diminué de 1,5 million de dollars, tandis que le bénéfice brut a baissé de 1,7 million de dollars en glissement annuel. Le résultat d'exploitation a également diminué de 597 300 $, ce qui indique un besoin d'analyse plus approfondie de la gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle.

Lorsque vous comparez ces ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie, la société maintient une position forte en termes de marge bénéficiaire d'exploitation, ce qui est notablement plus élevé que la moyenne de l'industrie d'environ 30%. La marge bénéficiaire nette dépasse également la moyenne de l'industrie de 10%, présentant une gestion efficace des coûts et des stratégies de génération de revenus.

En termes d'efficacité opérationnelle, les dépenses de vente, générale et administrative ont augmenté de 1,5% pour atteindre 18 979 000 $ pour les neuf premiers mois de 2024, contre 18 694 300 $ en 2023. Cette légère augmentation des dépenses, parallèlement à une baisse des revenus, a eu un impact sur les métriques de rentabilité globale . Le coût des marchandises vendus est également passé à 2 562 600 $, contre 3 370 500 $, avec un pourcentage de marge brute restant relativement stable à environ 95,9%.

Cette ventilation détaillée des mesures de rentabilité met en évidence la capacité de l'entreprise à maintenir des marges solides malgré une légère baisse des revenus. Le suivi continu de ces mesures sera crucial pour les investisseurs qui cherchent à évaluer la santé financière de l'entreprise à l'avenir.

Dette vs Équité: comment Winmark Corporation (WINA) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Winmark Corporation finance sa croissance

Au 28 septembre 2024, Winmark Corporation a déclaré un passif total à long terme de 75,1 millions de dollars et les passifs actuels totaux de 10,5 millions de dollars. La société maintient un bilan qui reflète une dépendance importante à l'égard de la dette, en particulier par le biais de ses facilités de crédit.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

La structure de la dette de Winmark Corporation comprend une ligne de crédit et de prêts à terme. La société n'avait aucun prêt renouvel 20,0 millions de dollars Disponible pour des emprunts supplémentaires. Les emprunts retardés sur les prêts à terme s'étendaient à 30,0 millions de dollars, avec des taux d'intérêt allant de 4,60% à 4,75%.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement pour Winmark Corporation se situe à peu près 2.22, calculé comme des passifs totaux de 85,7 millions de dollars divisé par le total des capitaux propres (déficit) de (33,7 millions de dollars). Ce ratio indique un effet de levier plus élevé par rapport aux moyennes de l'industrie, qui vont généralement de 1,0 à 1,5 pour des entreprises similaires dans le secteur des franchisages.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

Au 28 septembre 2024, la société avait 36,0 millions de dollars en suspens en vertu de l'accord de note avec Prudential, avec 6,0 millions de dollars amortir jusqu'en 2027 et 30,0 millions de dollars Matring en 2028. La société n'a publié aucun bille 100,0 millions de dollars dans les notes seniors.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Winmark Corporation équilibre son financement grâce à une combinaison de dettes et de capitaux propres. La société a publié 3,520,402 actions au 28 septembre 2024, avec une valeur totale de l'action ordinaire de 11,9 millions de dollars. Les dividendes récents incluent un $7.50 Des dividendes en espèces spéciaux devraient totaliser environ 26,4 millions de dollars.

Évaluation des liquidités Winmark Corporation (WINA)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Position de liquidité

La position de liquidité de l'entreprise peut être évaluée à travers les ratios actuels et rapides. Le ratio actuel, qui mesure la capacité de l'entreprise à payer des obligations à court terme, était de 3,84 pour le troisième trimestre de 2024, contre 3,76 au cours de la même période de 2023. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, s'élevait à 3,70 dans Q3 2024, légèrement en baisse de 3,73 au troisième trimestre 2023.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, était de 29,95 millions de dollars au 28 septembre 2024, reflétant une légère baisse de 30,04 millions de dollars à la fin de septembre 2023. Cela indique une gestion stable du fonds de roulement malgré les fluctuations des niveaux d'actifs actuels.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 étaient de 33,7 millions de dollars, légèrement inférieurs à 35,2 millions de dollars pour la même période l'an dernier. Les activités d'investissement ont utilisé 0,2 million de dollars, contre 0,3 million de dollars en 2023. Les activités de financement ont entraîné une sortie de trésorerie de 9,6 millions de dollars, principalement en raison de paiements de dividendes de 9,1 millions de dollars.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 28 septembre 2024, la Société avait 37,3 millions de dollars en espèces et en espèces, contre 40,6 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2023. La baisse des réserves de trésorerie peut augmenter les problèmes de liquidité; Cependant, la société reste conforme à ses clauses financières en vertu des accords de crédit existants, qui comprennent une ligne de crédit pouvant atteindre 20 millions de dollars disponibles pour des emprunts supplémentaires, sans aucun prêt renouvelable en cours à la fin du trimestre.

Dans l'ensemble, bien qu'il y ait de légères diminutions des réserves de trésorerie et du fonds de roulement, la Société maintient de solides ratios de liquidité et la conformité aux clauses financières, indiquant une position de liquidité solide pour les opérations continues.

Winmark Corporation (WINA) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

La santé financière de l'entreprise peut être évaluée par diverses mesures d'évaluation, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) rapports.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel se situe à 21.5, basé sur le bénéfice par action de douze mois (TTM) (BPA) de $8.29 et un cours de bourse de $178.50.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est calculé à 3.9, avec une valeur comptable par action de $45.66.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est actuellement 12.0, indiquant une évaluation robuste par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré un 12.5% augmenter. Le cours de l'action était $158.50 Il y a un an et a atteint $178.50 Depuis la dernière session de négociation.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société offre un rendement de dividende de 2.93% avec un ratio de paiement de 33%, basé sur le dividende annuel de $0.90 par action.

Consensus des analystes

• Acheter: 8 analystes
• Prise: 3 analystes
• Vendre: 1 analyste

Risques clés face à Winmark Corporation (WINA)

Risques clés face à Winmark Corporation

La santé financière de Winmark Corporation est influencée par divers risques internes et externes qui pourraient potentiellement avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité.

Concurrence de l'industrie

Winmark fonctionne dans un paysage de vente au détail compétitif, en particulier sur le marché de la revente. La société fait face à la concurrence des chaînes de vente au détail établies et des plateformes de commerce électronique. Une concurrence accrue peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché.

Changements réglementaires

Les modifications des réglementations peuvent affecter les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Par exemple, les déplacements des politiques fiscales ou des réglementations de franchise peuvent imposer des charges financières supplémentaires à l'entreprise.

Conditions du marché

Les ralentissements économiques ou les changements dans les préférences des consommateurs peuvent nuire aux revenus. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les revenus ont totalisé 61,7 millions de dollars, à partir de 63,2 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette baisse indique une sensibilité aux conditions du marché.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent des défis dans la gestion des relations de franchise et le maintien de normes de qualité sur plusieurs emplacements. L'entreprise avait 1 343 franchises opérant au 28 septembre 2024, qui présente la complexité de la surveillance et du soutien.

Risques financiers

Les risques financiers englobent les fluctuations des taux d'intérêt et les risques de crédit associés aux franchisés. Les intérêts des intérêts pour les neuf premiers mois de 2024 étaient 2,2 millions de dollars, à partir de 2,3 millions de dollars l'année précédente. Cela indique une gestion minutieuse des coûts d'emprunt.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques comprennent un désalignement potentiel dans la stratégie commerciale et les tendances du marché. La dépendance de la société à l'égard des revenus de franchise, qui a augmenté 2.8% à 54,6 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024, souligne l'importance de s'adapter à l'évolution des comportements des consommateurs.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, Winmark utilise diverses stratégies telles que l'amélioration des services de soutien à la franchise, la diversification des sources de revenus et le maintien de solides réserves de trésorerie. Au 28 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 37,3 millions de dollars.

Perspectives de croissance futures de Winmark Corporation (WINA)

Perspectives de croissance futures de Winmark Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les principaux moteurs de croissance de l'entreprise comprennent l'accent mis sur l'expansion de la franchise, les innovations de produits et les partenariats stratégiques. Au 28 septembre 2024, il y a un total de 1 343 franchises Opérant sous diverses marques telles que le placard de Platon et une fois un enfant. La société a signalé une augmentation des redevances à 54,6 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, en hausse de 53,1 millions de dollars dans la même période de 2023, reflétant un Croissance de 2,8%.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de revenus pour les prochaines exercices suggèrent un potentiel de croissance continue. Pour les neuf premiers mois de 2024, les revenus totaux ont été indiqués à 61,7 millions de dollars, par rapport à 63,2 millions de dollars en 2023. La contribution du segment de franchisage au bénéfice d'exploitation a augmenté à 38,8 millions de dollars depuis 37,6 millions de dollars d'une année à l'autre.

Initiatives ou partenariats stratégiques

L'entreprise poursuit activement des initiatives stratégiques pour améliorer sa présence sur le marché. Cela comprend l'accent mis sur l'amélioration du système de soutien de la franchise et l'amélioration des efforts de marketing. De plus, la direction surveille de près les ouvertures et les renouvellements de la franchise, avec un Taux de renouvellement de 97% signalé pour les neuf premiers mois de 2024.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de Winmark Corporation résident dans sa reconnaissance de marque établie et un modèle de franchise solide qui minimise l'intensité du capital. La société bénéficie d'un modèle de revenus récurrent principalement tiré par les redevances de franchise. L'efficacité opérationnelle se reflète dans une diminution des dépenses de vente, générale et administrative, qui n'a augmenté que 1.5% à 19,0 millions de dollars En 2024, renforce sa santé financière.

Le réseau de franchise robuste de l'entreprise et les sources de revenus cohérentes la positionnent bien pour la croissance future, tirant parti de sa présence sur le marché établie et de sa efficacité opérationnelle.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Winmark Corporation (WINA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Winmark Corporation (WINA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Winmark Corporation (WINA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.