Winmark Corporation (WINA) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Winmark Corporation (WINA)
Entendendo os fluxos de receita da Winmark Corporation
A Winmark Corporation gera sua receita principalmente por meio de franquia, renda de arrendamento e vendas de mercadorias. As seções a seguir detalham a quebra dessas fontes de receita, taxas de crescimento histórico e contribuições de vários segmentos.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita | Q3 2023 Receita | 9m 2024 Receita | 9m 2023 Receita |
|---|---|---|---|---|
| Royalties | US $ 19,5 milhões | US $ 19,2 milhões | US $ 54,6 milhões | US $ 53,1 milhões |
| Taxas de franquia | US $ 0,5 milhão | US $ 0,3 milhão | US $ 1,2 milhão | US $ 1,1 milhão |
| Renda de arrendamento | US $ 0,3 milhão | US $ 1,3 milhão | US $ 1,7 milhão | US $ 3,9 milhões |
| Vendas de mercadorias | US $ 0,7 milhão | US $ 1,0 milhão | US $ 2,7 milhões | US $ 3,6 milhões |
| Outra receita | US $ 0,5 milhão | US $ 0,5 milhão | US $ 1,6 milhão | US $ 1,5 milhão |
| Receita total | US $ 21,5 milhões | US $ 22,3 milhões | US $ 61,7 milhões | US $ 63,2 milhões |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Para o terceiro trimestre de 2024, a receita total diminuiu por 3.6% Comparado ao terceiro trimestre de 2023. 2.4% Do mesmo período em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
O segmento de franquia continua sendo o contribuinte mais significativo para a receita geral, representando aproximadamente 90.5% da receita total nos primeiros nove meses de 2024. O detalhamento é o seguinte:
- Segmento de franquia: US $ 60,1 milhões (97,4% da receita total)
- Outro segmento operacional: US $ 1,6 milhão (2,6% da receita total)
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
As principais mudanças nos fluxos de receita incluem:
- Royalties viram um aumento modesto de 2.8% Nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o ano anterior, impulsionado por um aumento no número de lojas de franquia.
- Renda de leasing experimentou um declínio significativo de 56.4% Ano a ano, atribuído a uma redução na receita operacional de arrendamento e nas vendas mais baixas de equipamentos.
- As vendas de mercadorias diminuíram por 25.0% Nos primeiros nove meses de 2024, principalmente devido a compras reduzidas por franqueados.
Um profundo mergulho na lucratividade da Winmark Corporation (WINA)
Métricas de rentabilidade
Ao analisar a saúde financeira da empresa, é essencial examinar as principais métricas de lucratividade, incluindo lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido para o ano de 2024. A tabela a seguir resume as métricas de lucratividade nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com O mesmo período em 2023:
| Métrica | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) |
|---|---|---|
| Receita | $61,741,100 | $63,203,600 |
| Lucro bruto | $59,178,500 | $60,833,100 |
| Receita operacional | $40,164,400 | $40,761,700 |
| Resultado líquido | $30,371,200 | $30,461,300 |
| Margem de lucro bruto | 95.9% | 96.5% |
| Margem de lucro operacional | 64.9% | 64.5% |
| Margem de lucro líquido | 49.0% | 48.2% |
Examinar as tendências na lucratividade ao longo do tempo revela pequenas flutuações em receita, lucro bruto e lucro líquido. A receita diminuiu em US $ 1,5 milhão, enquanto o lucro bruto caiu US $ 1,7 milhão ano a ano. A receita operacional também caiu em US $ 597.300, indicando a necessidade de análises adicionais do gerenciamento de custos e da eficiência operacional.
Ao comparar esses índices de lucratividade com as médias da indústria, a empresa mantém uma posição forte em termos de margem de lucro operacional, o que é notavelmente maior que a média da indústria de aproximadamente 30%. A margem de lucro líquido também excede a média da indústria de 10%, apresentando estratégias efetivas de gerenciamento de custos e geração de receita.
Em termos de eficiência operacional, as despesas gerais e administrativas aumentaram 1,5%, para US $ 18.979.000 nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com US $ 18.694.300 em 2023. Esse ligeiro aumento nas despesas, juntamente com uma diminuição da receita, afetou os métricas gerais de rentabilidade. . O custo das mercadorias vendido também diminuiu para US $ 2.562.600, abaixo dos US $ 3.370.500, com uma porcentagem de margem bruta permanecendo relativamente estável em cerca de 95,9%.
Esse detalhamento detalhado das métricas de lucratividade destaca a capacidade da empresa de manter margens fortes, apesar de um ligeiro declínio na receita. O monitoramento contínuo dessas métricas será crucial para os investidores que desejam avaliar a saúde financeira da empresa no futuro.
Dívida vs. patrimônio: como a Winmark Corporation (WINA) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Winmark Corporation financia seu crescimento
Em 28 de setembro de 2024, a Winmark Corporation registrou passivos totais de longo prazo de US $ 75,1 milhões e passivos atuais totais de US $ 10,5 milhões. A empresa mantém um balanço patrimonial que reflete uma dependência significativa da dívida, principalmente por meio de suas linhas de crédito.
Overview dos níveis de dívida da empresa
A estrutura da dívida da Winmark Corporation inclui uma linha de crédito e empréstimos a termo. A empresa não tinha empréstimos giratórios em circulação em sua linha de crédito com o CIBC Bank USA, deixando US $ 20,0 milhões Disponível para empréstimos adicionais. Os empréstimos de empréstimos a prazo de empate atrasados foram US $ 30,0 milhões, com taxas de juros que variam de 4,60% a 4,75%.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio da Winmark Corporation é aproximadamente 2.22, calculado como passivo total de US $ 85,7 milhões dividido pelo patrimônio líquido total (déficit) de (US $ 33,7 milhões). Essa proporção indica uma alavancagem mais alta em comparação com as médias da indústria, que normalmente variam de 1,0 a 1.5 Para empresas semelhantes no setor de franquia.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em 28 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 36,0 milhões excelente sob o contrato de nota com a Prudential, com US $ 6,0 milhões amortizando até 2027 e US $ 30,0 milhões amadurecendo em 2028. A Companhia não emitiu nenhuma anotação sob o contrato de prateleira, o que permite até US $ 100,0 milhões em notas seniores.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A Winmark Corporation equilibra seu financiamento por meio de uma combinação de dívida e patrimônio líquido. A empresa emitiu 3,520,402 ações em 28 de setembro de 2024, com um valor total de ações ordinárias de US $ 11,9 milhões. Dividendos recentes incluem um $7.50 Dividendo em dinheiro especial esperado para totalizar aproximadamente US $ 26,4 milhões.
| Métrica financeira | Valor |
|---|---|
| Passivos totais de longo prazo | $75,145,700 |
| Passivos atualizados totais | $10,549,400 |
| Relação dívida / patrimônio | 2.22 |
| Crédito disponível | $20,000,000 |
| Empréstimo a prazo de empate atrasado | $30,000,000 |
| Notas excelentes sob contrato de nota | $36,000,000 |
| Valor de ações ordinárias | $11,941,900 |
| Dividendo em dinheiro especial | $26,400,000 |
Avaliando a liquidez da Winmark Corporation (WINA)
Avaliação da liquidez e solvência
Posição de liquidez
A posição de liquidez da empresa pode ser avaliada através das taxas atuais e rápidas. A proporção atual, que mede a capacidade da Companhia de pagar obrigações de curto prazo, foi de 3,84 no terceiro trimestre de 2024, em comparação com 3,76 no mesmo período de 2023. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos atuais, foi de 3,70 em 3,70 em Q3 2024, ligeiramente abaixo de 3,73 no terceiro trimestre de 2023.
Tendências de capital de giro
O capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, era de US $ 29,95 milhões em 28 de setembro de 2024, refletindo uma ligeira queda de US $ 30,04 milhões no final de setembro de 2023. Isso indica uma gestão estável de capital de giro, apesar das flutuações nos níveis atuais de ativos.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Proporção atual | 3.84 | 3.76 |
| Proporção rápida | 3.70 | 3.73 |
| Capital de giro | US $ 29,95 milhões | US $ 30,04 milhões |
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa operacional nos primeiros nove meses de 2024 foi de US $ 33,7 milhões, ligeiramente inferior a US $ 35,2 milhões no mesmo período do ano passado. As atividades de investimento usaram US $ 0,2 milhão, em comparação com US $ 0,3 milhão em 2023. As atividades de financiamento resultaram em uma saída de caixa de US $ 9,6 milhões, principalmente devido a pagamentos de dividendos de US $ 9,1 milhões.
| Tipo de fluxo de caixa | 9 meses findos em 28 de setembro de 2024 | 9 meses findos em 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | US $ 33,7 milhões | US $ 35,2 milhões |
| Investindo fluxo de caixa | (US $ 0,2 milhão) | (US $ 0,3 milhão) |
| Financiamento de fluxo de caixa | (US $ 9,6 milhões) | (US $ 8,0 milhões) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 28 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 37,3 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro, abaixo dos US $ 40,6 milhões no final do terceiro trimestre de 2023. A queda nas reservas de caixa pode aumentar as preocupações com liquidez; No entanto, a empresa permanece em conformidade com seus convênios financeiros sob contratos de crédito existentes, que incluem uma linha de crédito de até US $ 20 milhões disponíveis para empréstimos adicionais, sem empréstimos rotativos em circulação no final do trimestre.
No geral, embora existam pequenas reduções nas reservas de caixa e capital de giro, a empresa mantém fortes índices de liquidez e conformidade com os convênios financeiros, indicando uma posição de liquidez sólida para operações contínuas.
A Winmark Corporation (WINA) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A saúde financeira da empresa pode ser avaliada por meio de várias métricas de avaliação, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor corporativo para o ebitda (EV/Ebitda) proporções.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 21.5, com base nos doze meses à direita (TTM) por ação (EPS) de $8.29 e um preço das ações de $178.50.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada em 3.9, com um valor contábil por ação de $45.66.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é atualmente 12.0, indicando uma avaliação robusta em relação aos ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou um 12.5% aumentar. O preço das ações era $158.50 há um ano e chegou $178.50 A partir da última sessão de negociação.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa oferece um rendimento de dividendos de 2.93% com uma taxa de pagamento de 33%, com base no dividendo anual de $0.90 por ação.
Consenso de analistas
- Comprar: 8 analistas
- Segurar: 3 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 21.5 |
| Proporção P/B. | 3.9 |
| Razão EV/EBITDA | 12.0 |
| Preço das ações (1 ano atrás) | $158.50 |
| Preço atual das ações | $178.50 |
| Rendimento de dividendos | 2.93% |
| Taxa de pagamento | 33% |
Riscos -chave enfrentados pela Winmark Corporation (WINA)
Riscos -chave enfrentando a Winmark Corporation
A saúde financeira da Winmark Corporation é influenciada por vários riscos internos e externos que poderiam impactar suas operações e lucratividade.
Concorrência da indústria
A Winmark opera em um cenário competitivo de varejo, principalmente no mercado de revenda. A empresa enfrenta a concorrência de redes de varejo estabelecidas e plataformas de comércio eletrônico. O aumento da concorrência pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem afetar os custos operacionais e os requisitos de conformidade. Por exemplo, mudanças nas políticas tributárias ou regulamentos de franquia podem impor encargos financeiros adicionais à empresa.
Condições de mercado
As crises econômicas ou mudanças nas preferências do consumidor podem afetar adversamente a receita. Nos primeiros nove meses de 2024, as receitas totalizaram US $ 61,7 milhões, de baixo de US $ 63,2 milhões No mesmo período de 2023. Esse declínio indica sensibilidade às condições do mercado.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios no gerenciamento de relacionamentos de franquia e na manutenção de padrões de qualidade em vários locais. A empresa tinha 1.343 franquias Operando em 28 de setembro de 2024, que apresenta complexidade em supervisão e apoio.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros abrangem flutuações da taxa de juros e riscos de crédito associados a franqueados. A despesa de juros nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 2,2 milhões, de baixo de US $ 2,3 milhões no ano anterior. Isso indica um gerenciamento cuidadoso dos custos de empréstimos.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem potencial desalinhamento na estratégia de negócios e nas tendências do mercado. A dependência da empresa na receita de franquia, que aumentou por 2.8% para US $ 54,6 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, destaca a importância de se adaptar às mudanças nos comportamentos do consumidor.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a Winmark emprega várias estratégias, como aprimorar os serviços de suporte de franquias, diversificar fluxos de receita e manter reservas fortes em dinheiro. Em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 37,3 milhões.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão de varejistas estabelecidos e comércio eletrônico | Perda de receita potencial |
| Mudanças regulatórias | Novos requisitos de impostos e conformidade | Aumento dos custos operacionais |
| Condições de mercado | Crises econômicas que afetam os gastos do consumidor | Declínio da receita (por exemplo, US $ 61,7 milhões em 2024 vs $ 63,2m em 2023) |
| Riscos operacionais | Desafios na gestão de franquias | Problemas de controle de qualidade |
| Riscos financeiros | Flutuações da taxa de juros | Despesa de juros de US $ 2,2 milhões em 2024 |
| Riscos estratégicos | Desalinhamento com tendências de mercado | Impacto no crescimento da receita da franquia |
Perspectivas de crescimento futuro da Winmark Corporation (WINA)
Perspectivas de crescimento futuro para a Winmark Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais fatores de crescimento da empresa incluem um foco na expansão da franquia, inovações de produtos e parcerias estratégicas. Em 28 de setembro de 2024, há um total de 1.343 franquias operando sob várias marcas, como o armário de Platão e uma vez em uma criança. A empresa relatou um aumento de royalties para US $ 54,6 milhões Durante os primeiros nove meses de 2024, acima de US $ 53,1 milhões no mesmo período de 2023, refletindo um 2,8% de crescimento.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de receita para os próximos anos fiscais sugerem um potencial de crescimento contínuo. Nos primeiros nove meses de 2024, a receita total foi relatada em US $ 61,7 milhões, comparado com US $ 63,2 milhões em 2023. A contribuição do segmento de franquia para a receita operacional aumentou para US $ 38,8 milhões de US $ 37,6 milhões ano a ano.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa está buscando ativamente iniciativas estratégicas para melhorar sua presença no mercado. Isso inclui o foco em melhorar o sistema de suporte da franquia e aumentar os esforços de marketing. Além disso, a gerência está monitorando as aberturas e renovações de franquias de perto, com um Taxa de renovação de 97% relatado nos primeiros nove meses de 2024.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da Winmark Corporation estão em seu reconhecimento estabelecido de marca e em um forte modelo de franquia que minimiza a intensidade do capital. A empresa se beneficia de um modelo de receita recorrente impulsionado principalmente por royalties de franquia. A eficiência operacional refletiu em uma diminuição nas despesas de venda, general e administrativa, que aumentaram apenas por 1.5% para US $ 19,0 milhões Em 2024, fortalece sua saúde financeira.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 21,5 milhões | US $ 22,3 milhões | US $ 61,7 milhões | US $ 63,2 milhões |
| Receita de royalties | US $ 19,5 milhões | US $ 19,2 milhões | US $ 54,6 milhões | US $ 53,1 milhões |
| Taxas de franquia | US $ 0,5 milhão | US $ 0,3 milhão | US $ 1,2 milhão | US $ 1,1 milhão |
| Receita operacional | US $ 14,9 milhões | US $ 15,1 milhões | US $ 40,2 milhões | US $ 40,8 milhões |
| Resultado líquido | US $ 11,1 milhões | US $ 11,1 milhões | US $ 30,4 milhões | US $ 30,5 milhões |
A robusta rede de franquias da empresa e os fluxos de receita consistentes a posicionam bem para o crescimento futuro, alavancando sua presença estabelecida no mercado e eficiências operacionais.
Winmark Corporation (WINA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Winmark Corporation (WINA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Winmark Corporation (WINA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Winmark Corporation (WINA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.