The Williams Companies, Inc. (WMB) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Williams, Inc. (WMB).
فهم مصادر إيرادات شركة Williams, Inc
تحقق شركة Williams Company, Inc. إيرادات من خلال قطاعات مختلفة، مع التركيز في المقام الأول على نقل وتخزين الغاز الطبيعي بين الولايات، وجمعه ومعالجته، وخدمات تسويق الغاز وسوائل الغاز الطبيعي. فيما يلي تفصيل تفصيلي لمصادر الإيرادات الأساسية هذه اعتبارًا من عام 2024.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| مصدر الإيرادات | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | الإيرادات حتى عام 2024 (بالملايين) | الإيرادات حتى عام 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|---|---|
| تنظيم نقل وتخزين الغاز الطبيعي بين الولايات | 859 | 823 | 2,544 | 2,439 |
| التجميع والمعالجة والنقل والتخزين | 2,933 | 2,608 | 7,760 | 8,123 |
| خدمات تسويق الغاز وسوائل الغاز الطبيعي | 1,343 | 2,194 | 4,521 | 5,136 |
| إيرادات أخرى | 541 | 740 | 1,772 | 2,104 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
شهدت الشركة تقلبات في الإيرادات من عام 2023 إلى عام 2024:
- نمو الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024 مقابل الربع الثالث من عام 2023: ارتفع إجمالي الإيرادات من 2,559 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى 2,653 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، وهو ما يمثل معدل نمو يبلغ حوالي 3.7%.
- انخفاض الإيرادات منذ بداية العام 2024 مقابل انخفاض الإيرادات منذ بداية العام 2023: انخفضت الإيرادات السنوية حتى الآن من 8,123 مليون دولار في عام 2023 إلى 7,760 مليون دولار في عام 2024، مما يشير إلى انخفاض بنحو 4.5%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
تعتبر مساهمة قطاعات الأعمال في إجمالي الإيرادات كبيرة، مع الرؤى التالية:
- النقل والتخزين: ساهمت تقريبا 2,544 مليون دولار منذ عام 2024.
- التجميع والمعالجة: تم حسابه 7,760 مليون دولار في إجمالي الإيرادات، وهو جزء كبير من دخل الشركة.
- تسويق الغاز وسوائل الغاز الطبيعي: وعلى الرغم من الانخفاض، لا يزال هذا القطاع يساهم 4,521 مليون دولار حتى عام 2024.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وقد لوحظت العديد من التغييرات الملحوظة في تدفقات الإيرادات:
- أدى الاستحواذ على أصول Gulf Coast Storage في يناير 2024 إلى زيادة إيرادات الخدمة بحوالي 57 مليون دولار.
- ارتفعت إيرادات الخدمات بنسبة 36 مليون دولار بسبب مشروع توسيع الوصول إلى الطاقة الإقليمية.
- انخفضت الإيرادات من العمليات الأولية بنسبة 31 مليون دولار ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض أسعار السلع الأساسية وحجم الإنتاج.
وبشكل عام، في حين تشهد بعض القطاعات نموًا بسبب عمليات الاستحواذ والمشاريع، يواجه البعض الآخر تحديات ناجمة عن ظروف السوق وتغيرات الإنتاج.
نظرة عميقة على ربحية شركة Williams, Inc. (WMB).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ هامش إجمالي الربح 25.1%، مقارنة بـ 24.8% للفترة نفسها من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: وبلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 32.6%، مقارنة بـ 37.5% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
هامش صافي الربح: بلغ هامش صافي الربح للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 نسبة 22.4%، بانخفاض عن 26.3% في العام السابق.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وفي الربع الأخير، بلغ صافي الدخل 741 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 684 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023. وبالنسبة لفترة التسعة أشهر، بلغ صافي الدخل 1.829 مليار دولار أمريكي في عام 2024، بانخفاض من 2.135 مليار دولار أمريكي في عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
ويبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 25.1% وهو أعلى قليلاً من متوسط الصناعة البالغ 24.5%. ومع ذلك، فإن هامش الربح التشغيلي البالغ 32.6% أقل من متوسط الصناعة البالغ 35.0%، مما يشير إلى بعض التحديات في الكفاءة التشغيلية. كما أن هامش الربح الصافي البالغ 22.4% يتخلف أيضًا عن متوسط الصناعة البالغ 25.0%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
تظل إدارة التكاليف نقطة محورية، حيث بلغ إجمالي نفقات التشغيل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 5.214 مليار دولار أمريكي، بزيادة من 4.899 مليار دولار أمريكي في عام 2023. وارتفعت مصاريف البيع والعمومية والإدارية إلى 520 مليون دولار أمريكي في عام 2024 من 483 مليون دولار أمريكي. في عام 2023، مما يعكس ارتفاعًا بنسبة 7.7%.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 25.1% | 24.8% | 25.1% | 24.8% |
| هامش الربح التشغيلي | 32.6% | 37.5% | 32.6% | 37.5% |
| هامش صافي الربح | 22.4% | 26.3% | 22.4% | 26.3% |
| صافي الدخل | 741 مليون دولار | 684 مليون دولار | 1.829 مليار دولار | 2.135 مليار دولار |
| إجمالي مصاريف التشغيل | لا يوجد | لا يوجد | 5.214 مليار دولار | 4.899 مليار دولار |
تنعكس الكفاءة التشغيلية في زيادة مصاريف الاستهلاك والإطفاء بقيمة 1.654 مليار دولار أمريكي في عام 2024، مقارنة بـ 1.542 مليار دولار أمريكي في عام 2023. وقد أثرت الزيادة في التكاليف التشغيلية على مقاييس الربحية الإجمالية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Williams Inc. (WMB) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة ويليامز بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل 24.825 مليار دولار، مع ما يقرب من 2.284 مليار دولار المستحقة خلال سنة واحدة. تم الإبلاغ عن إجمالي المطلوبات المتداولة في 4.719 مليار دولار .
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق المساهمين حوالي 1.99، وهو أعلى بكثير من متوسط الصناعة البالغ حوالي 1.50. ويشير هذا إلى اعتماد أكبر على تمويل الديون مقارنة بالأسهم.
إصدارات الديون الأخيرة
وفي عام 2024، أصدرت الشركة ما مجموعه 3.6 مليار دولار في الدين العام الجديد غير المضمون. وشملت القضايا الرئيسية ما يلي:
| تاريخ الإصدار | تاريخ الاستحقاق | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة |
|---|---|---|---|
| 5 يناير 2024 | 15 مارس 2029 | 1,100 | 4.900% |
| 5 يناير 2024 | 15 مارس 2034 | 1,000 | 5.150% |
| 13 أغسطس 2024 | 15 نوفمبر 2029 | 450 | 4.800% |
| 13 أغسطس 2024 | 15 مارس 2034 | 300 | 5.150% |
| 13 أغسطس 2024 | 15 نوفمبر 2054 | 750 | 5.800% |
بالإضافة إلى ذلك، تقاعدت الشركة 2.25 مليار دولار من الديون الحالية في عام 2024.
التصنيفات الائتمانية
التصنيف الائتماني الحالي للشركة هو كما يلي:
- تصنيفات ستاندرد آند بورز العالمية: بي بي بي مع نظرة إيجابية
- خدمة موديز للمستثمرين: با2 مع توقعات مستقرة
- تصنيفات وكالة فيتش: بي بي بي مع توقعات مستقرة
وتؤثر هذه التصنيفات على أسعار الفائدة التي يمكن للشركة أن تقترض بها.
موازنة الديون وتمويل الأسهم
إجمالي حقوق المساهمين كما في 30 سبتمبر 2024 14.865 مليار دولار، مما يعكس هيكل رأس المال الذي يتضمن عجزًا محتفظًا به قدره (12.296 مليار دولار). وتحافظ الشركة على استراتيجية لتمويل نموها في المقام الأول من خلال الديون بينما تقوم بإدارة حقوق الملكية من خلال توزيعات الأرباح وإصدارات الأسهم.
قامت الشركة بزيادة أرباحها النقدية ربع السنوية العادية للمساهمين العاديين تقريبًا 6.1% في عام 2024 .
تقييم سيولة شركة Williams, Inc. (WMB).
تقييم سيولة شركات ويليامز
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 0.57، محسوبة من الأصول المتداولة 2,698 مليون دولار والالتزامات المتداولة 4,719 مليون دولار. النسبة السريعة هي 0.57، كما جرد 275 مليون دولار ليست كبيرة بما يكفي للتأثير على السيولة بشكل كبير.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن عجز في رأس المال العامل قدره 2,021 مليون دولار. هذا هو انخفاض من عجز رأس المال العامل 1,317 مليون دولار في نهاية العام السابق. ويشير هذا الاتجاه إلى الاهتمام المتزايد بإدارة الالتزامات القصيرة الأجل مقارنة بالأصول القصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview
تكشف بيانات التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (مليون) | 2023 (مليون) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية | $3,756 | $4,125 |
| عائدات الديون طويلة الأجل | $3,594 | $2,754 |
| عائدات بيع الأعمال | $0 | $348 |
| النفقات الرأسمالية | ($1,805) | ($1,845) |
| توزيعات أرباح عادية مدفوعة | ($1,737) | ($1,635) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 762 مليون دولار في النقد وما في حكمه. بالإضافة إلى ذلك، هناك 3,750 مليون دولار المتاحة بموجب التسهيلات الائتمانية، بإجمالي السيولة المتاحة 4,512 مليون دولار. ومع ذلك، فإن الديون طويلة الأجل القادمة المستحقة خلال عام واحد تقف عند مستوى 2,284 مليون دولارمما يمثل مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة ما لم تتم إدارتها من خلال إعادة التمويل أو تحسينات التدفق النقدي التشغيلي.
خلاصة نسب السيولة
| مقياس السيولة | قيمة |
|---|---|
| النسبة الحالية | 0.57 |
| نسبة سريعة | 0.57 |
| عجز رأس المال العامل | 2,021 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 762 مليون دولار |
| التسهيلات الائتمانية المتاحة | 3,750 مليون دولار |
| إجمالي السيولة المتاحة | 4,512 مليون دولار |
| الديون طويلة الأجل المستحقة خلال عام واحد | 2,284 مليون دولار |
هل شركة Williams Inc. (WMB) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل نسب التقييم الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 12.4، بناءً على أرباح الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) للسهم الواحد $1.43. وهذا يدل على أن السهم يتداول عند 12.4 مرة أرباحها.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 2.1، بقيمة دفترية للسهم الواحد $6.34. وهذا يشير إلى أن قيمة السهم 2.1 مرة قيمتها الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 10.5، محسوبة باستخدام قيمة المؤسسة 30 مليار دولار و EBITDA من 2.86 مليار دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $25.00 وارتفاع $32.50. سعر السهم الحالي هو $30.00، مما يعكس زيادة سنوية تبلغ حوالي 8%.
عائد الأرباح ونسبة العائد
توزيع الأرباح السنوية للسهم الواحد هو $1.90، مما أدى إلى عائد توزيعات أرباح 6.3%. نسبة الدفع تقف عند 65%، مشيراً إلى ذلك 65% من الأرباح يتم توزيعها كأرباح.
إجماع المحللين
يشير إجماع المحللين إلى تصنيف يمسك، مع سعر مستهدف قدره $31.00، مما يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل 3.33% من السعر الحالي.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 12.4 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.1 |
| نسبة EV/EBITDA | 10.5 |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $25.00 |
| ارتفاع 52 أسبوع | $32.50 |
| سعر السهم الحالي | $30.00 |
| الأرباح السنوية | $1.90 |
| عائد الأرباح | 6.3% |
| نسبة الدفع | 65% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| السعر المستهدف | $31.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Williams, Inc. (WMB)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركات ويليامز، Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تواجه شركة Williams, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية في عام 2024. ولا تزال المنافسة الصناعية تمثل تحديًا كبيرًا، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة السوق في قطاع النقل والإمداد. وقد تؤدي التغييرات التنظيمية، وخاصة فيما يتعلق بالسياسات البيئية وسلامة خطوط الأنابيب، إلى فرض تكاليف إضافية أو قيود تشغيلية. كما تشكل ظروف السوق، بما في ذلك التقلبات في أسعار السلع الأساسية، مخاطر على استقرار الإيرادات.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية:
وفي تقارير الأرباح الأخيرة، سلطت الشركة الضوء على المخاطر التشغيلية المتعلقة بإدارة الأصول وممارسات الصيانة. على سبيل المثال، أعلنت الشركة أ 1.805 مليار دولار في النفقات الرأسمالية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وهو ما يعكس الاستثمارات المستمرة في البنية التحتية لضمان موثوقية العمليات. ومن الناحية المالية، فإن الشركة لديها ديون طويلة الأجل قدرها 24.825 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما قد يزيد من التعرض لارتفاع أسعار الفائدة. وتشمل المخاطر الاستراتيجية تكامل عمليات الاستحواذ، مثل 1.95 مليار دولار اكتمل الاستحواذ على مساحة التخزين في ساحل الخليج في 3 يناير 2024، و 170 مليون دولار اكتساب الاكتشاف، وكلاهما يتطلب إدارة فعالة لتحقيق التآزر المتوقع.
استراتيجيات التخفيف:
وقد نفذت الشركة العديد من استراتيجيات التخفيف لمعالجة هذه المخاطر. يوجد إطار قوي لإدارة المخاطر لمراقبة ظروف السوق والتغيرات التنظيمية. بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ الشركة ب 3.75 مليار دولار تسهيلات ائتمانية، وتعزيز السيولة والمرونة المالية لإدارة التكاليف التشغيلية والاستثمار في فرص النمو. يتضمن النهج الاستباقي للإدارة تنويع قاعدة أصولها والتركيز على المشاريع المتوافقة مع البيئة لتلبية المعايير التنظيمية مع تقليل الالتزامات المحتملة.
| عامل الخطر | وصف | الوضع الحالي | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| المنافسة في السوق | زيادة المنافسة في قطاع النقل | العديد من المنافسين | تنويع الخدمات والأصول |
| التغييرات التنظيمية | اللوائح البيئية الجديدة المحتملة | المراقبة المستمرة | برامج الامتثال والمشاركة الاستباقية مع الجهات التنظيمية |
| تقلبات أسعار السلع الأساسية | تأثير أسعار السلع المتقلبة على الإيرادات | لوحظ التقلبات الحالية | استراتيجيات التحوط وتنويع مصادر الإيرادات |
| الديون طويلة الأجل | مستويات عالية من الديون طويلة الأجل | 24.825 مليار دولار | الحفاظ على السيولة من خلال التسهيلات الائتمانية |
| تكامل الاستحواذ | تحديات دمج المقتنيات الجديدة | تم الانتهاء من عمليات الاستحواذ الأخيرة | خطط تكامل منظمة ذات معالم واضحة |
التصنيفات الائتمانية:
التصنيف الائتماني للشركة هو كما يلي:
- تصنيفات ستاندرد آند بورز العالمية: BBB (نظرة إيجابية)
- خدمة موديز للمستثمرين: Baa2 (نظرة مستقبلية مستقرة)
- تصنيف فيتش: BBB (نظرة مستقبلية مستقرة)
تؤثر هذه التصنيفات على أسعار الفائدة التي يمكن للشركة أن تقترض بها، مما يؤثر على استراتيجيتها المالية الشاملة.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Williams, Inc. (WMB)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Williams, Inc.
تشمل محركات النمو الرئيسية للشركة عمليات الاستحواذ الإستراتيجية والتوسعات في عروض الخدمات. ومن الجدير بالذكر أن الاستحواذ على شركة Hartree Cardinal Gas, LLC وشركة Hartree Natural Gas Storage, LLC مقابل 1.95 مليار دولار أمريكي في 3 يناير 2024، سيعزز قدراتها على تخزين الغاز الطبيعي في منطقة ساحل الخليج. بالإضافة إلى ذلك، أدى الاستحواذ على شركة MountainWest Pipelines Holding Company مقابل 647 مليون دولار في 14 فبراير 2023 إلى إضافة بنية تحتية كبيرة لخطوط الأنابيب وقدرة تخزينية.
وتشير توقعات نمو الإيرادات المستقبلية إلى أن إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 سيبلغ 7.76 مليار دولار أمريكي، مقارنة بـ 8.12 مليار دولار أمريكي في الفترة نفسها من عام 2023. ويعكس هذا تحولًا استراتيجيًا في التركيز والكفاءة التشغيلية. من المتوقع أن يصل صافي دخل الشركة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى 1.73 مليار دولار أمريكي، بانخفاض من 2.04 مليار دولار أمريكي في العام السابق.
وتشمل المبادرات الإستراتيجية توسيع نظام خطوط أنابيب ترانسكو، والذي تم التعاقد عليه بالكامل مع اتفاقيات نقل ثابتة، مما يساهم في تحقيق تدفق مستقر للإيرادات. وتركز الشركة أيضًا على المشاريع في قطاعي أعمال Haynesville Basin وNortheast G&P، بنفقات رأسمالية تتراوح من 1.45 مليار دولار إلى 1.75 مليار دولار لعام 2024.
المزايا التنافسية
تستفيد شركات ويليامز من العديد من المزايا التنافسية التي تؤهلها لتحقيق النمو المستدام:
- بنية تحتية قوية: وتدير الشركة شبكة واسعة من خطوط الأنابيب ومرافق التخزين، مما يعزز قدرتها على تلبية الطلب المتزايد.
- الاستحواذات الاستراتيجية: وقد أدت عمليات الاستحواذ الأخيرة إلى توسيع حضورها في السوق وقدرتها التشغيلية، لا سيما في المناطق الرئيسية.
- موقف مالي قوي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي أصول بقيمة 53.84 مليار دولار أمريكي وإجمالي مطلوبات بقيمة 30.09 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى ميزانية عمومية قوية.
تدفقات الإيرادات
تتنوع مصادر إيرادات الشركة عبر مختلف القطاعات، حيث تساهم إيرادات الخدمات من نقل وتخزين الغاز الطبيعي المنظم بين الولايات بشكل كبير. بالنسبة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كان توزيع الإيرادات على النحو التالي:
| شريحة | الإيرادات (مليون) |
|---|---|
| تنظيم النقل والتخزين بين الولايات | $2,605 |
| التجميع والمعالجة والتخزين | $2,933 |
| خدمات تسويق الغاز و الغاز الطبيعي المسال | $3,558 |
| إيرادات أخرى | $1,772 |
| إجمالي الإيرادات | $7,760 |
بشكل عام، تتمتع الشركة بوضع جيد للاستفادة من فرص النمو من خلال التوسعات الإستراتيجية وعمليات الاستحواذ وقاعدة الإيرادات المتنوعة، مدعومة ببنيتها التحتية القوية وصحتها المالية.
The Williams Companies, Inc. (WMB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Williams Companies, Inc. (WMB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Williams Companies, Inc. (WMB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Williams Companies, Inc. (WMB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.