Briser la santé financière de Williams Companies, Inc. (WMB): Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Williams Companies, Inc. (WMB)

Comprendre les sources de revenus de Williams Companies, Inc.

Le Williams Companies, Inc. génère des revenus à travers divers segments, se concentrant principalement sur le transport et le stockage du gaz naturel interétatiques réglementés, les services de marketing de gaz et de LGN. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus primaires à partir de 2024.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

L'entreprise a connu des fluctuations de revenus de 2023 à 2024:

• T1 2024 contre la croissance des revenus du troisième trimestre 2023: Les revenus globaux ont augmenté de 2 559 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 2 653 millions de dollars au troisième trimestre 2024, représentant un taux de croissance approximativement 3.7%.
• YTD 2024 contre YTD 2023 DISCONNEMENT DES RÉCUPTIONS: Les revenus du début de l'année ont diminué de 8 123 millions de dollars en 2023 à 7 760 millions de dollars en 2024, indiquant une baisse de autour 4.5%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution des segments d'entreprise aux revenus globaux est importante, avec les informations suivantes:

• Transport et stockage: Contribué approximativement 2 544 millions de dollars Année à jour en 2024.
• Rassemblement et traitement: Expliqué 7 760 millions de dollars dans le total des revenus, ce qui fait partie des revenus de l'entreprise.
• Marketing de gaz et de SGL: Malgré une baisse, ce segment a toujours contribué 4 521 millions de dollars YTD 2024.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Plusieurs changements notables dans les sources de revenus ont été observés:

• L'acquisition des actifs de stockage de la côte du Golfe en janvier 2024 a entraîné une augmentation des revenus de service d'environ 57 millions de dollars.
• Les revenus de service ont augmenté de 36 millions de dollars En raison du projet régional d'accès à l'accès à l'énergie.
• Les revenus des opérations en amont ont diminué de 31 millions de dollars principalement en raison de la baisse des prix réalisés des produits de base et des volumes de production.

Dans l'ensemble, alors que certains segments connaissent une croissance en raison des acquisitions et des projets, d'autres sont confrontés à des défis des conditions du marché et des changements de production.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Williams Companies, Inc. (WMB)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était de 25,1%, contre 24,8% pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 32,6%, contre 37,5% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 22,4%, contre 26,3% l'année précédente.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours du dernier trimestre, le bénéfice net était de 741 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 684 millions de dollars au trimestre 2023. Pour la période de neuf mois, le bénéfice net était de 1,829 milliard de dollars en 2024, contre 2,135 milliards de dollars en 2023.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge bénéficiaire brute de la société de 25,1% est légèrement supérieure à la moyenne de l'industrie de 24,5%. Cependant, la marge bénéficiaire d'exploitation de 32,6% est inférieure à la moyenne de l'industrie de 35,0%, ce qui indique certains défis de l'efficacité opérationnelle. La marge bénéficiaire nette de 22,4% traîne également la moyenne de l'industrie de 25,0%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La gestion des coûts demeure un point focal, les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, déclaré avec 5,214 milliards de dollars, une augmentation de 4,899 milliards de dollars en 2023. en 2023, reflétant une augmentation de 7,7%.

L'efficacité opérationnelle se reflète dans l'augmentation des frais d'amortissement et d'amortissement de 1,654 milliard de dollars en 2024, contre 1,542 milliard de dollars en 2023. L'augmentation des coûts opérationnels a eu un impact sur les mesures globales de rentabilité.

Dette vs Equity: Comment le Williams Companies, Inc. (WMB) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment The Williams Companies, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Depuis le 30 septembre 2024, la dette totale à long terme s'est élevé à 24,825 milliards de dollars, avec environ 2,284 milliards de dollars dû dans un délai d'un an. Le passif total actuel a été signalé à 4,719 milliards de dollars .

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 1.99, nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie d'environ 1.50. Cela indique une dépendance plus lourde à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

Émissions de dettes récentes

En 2024, la société a publié un total de 3,6 milliards de dollars dans la nouvelle dette publique non sécurisée. Les émissions clés comprenaient:

De plus, la société a pris sa retraite 2,25 milliards de dollars de la dette existante en 2024.

Notes de crédit

Les notations de crédit actuelles de la société sont les suivantes:

• Notes mondiales S&P: BBB avec une perspective positive
• Moody’s Investors Service: Baa2 avec une perspective stable
• Notes Fitch: BBB avec une perspective stable

Ces notations ont un impact sur les taux d'intérêt auxquels l'entreprise peut emprunter.

Équilibrer la dette et le financement des actions

Les capitaux propres totaux des actionnaires au 30 septembre 2024 étaient 14,865 milliards de dollars, reflétant une structure de capital qui comprend un déficit conservé $ (12,296 milliards). La Société maintient une stratégie de financement de sa croissance principalement par la dette tout en gérant les capitaux propres par des dividendes et des émissions d'actions.

La société a augmenté ses dividendes en espèces trimestriels réguliers d'environ les actionnaires ordinaires 6.1% en 2024.

Évaluation de la liquidité de Williams Companies, Inc. (WMB)

Évaluation de la liquidité de Williams Companies, Inc.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel au 30 septembre 2024 est 0.57, calculé à partir des actifs actuels de 2 698 millions de dollars et les passifs actuels de 4 719 millions de dollars. Le ratio rapide est 0.57, comme l'inventaire de 275 millions de dollars n'est pas suffisamment significatif pour avoir un impact significatif sur la liquidité.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, la société rapporte un déficit en fonds de roulement de 2 021 millions de dollars. Il s'agit d'une diminution d'un déficit en fonds de roulement de 1 317 millions de dollars à la fin de l'année précédente. Cette tendance indique une préoccupation croissante dans la gestion des passifs à court terme par rapport aux actifs à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèlent les éléments suivants:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société avait 762 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces. De plus, il y a 3 750 millions de dollars Disponible sous la facilité de crédit, totalisant la liquidité disponible de 4 512 millions de dollars. Cependant, la prochaine dette à long terme due en un an 2 284 millions de dollars, présentant un problème de liquidité potentiel à moins que ce soit géré par le refinancement ou l'amélioration des flux de trésorerie opérationnels.

Ratios de liquidité récapitulative

Le Williams Companies, Inc. (WMB) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est 12.4, basé sur le bénéfice de douze mois (TTM) par action $1.43. Cela indique que le stock se négocie à 12.4 fois ses gains.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 2.1, avec une valeur comptable par action de $6.34. Cela suggère que le stock est évalué à 2,1 fois sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est 10.5, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise de 30 milliards de dollars et l'ebitda de 2,86 milliards de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $25.00 et un sommet de $32.50. Le cours actuel des actions est $30.00, reflétant une augmentation du début de l'année 8%.

Ratio de rendement et de paiement des dividendes

Le dividende annuel par action est $1.90, résultant en un rendement de dividende de 6.3%. Le ratio de paiement se situe à 65%, indiquant que 65% des revenus sont distribués sous forme de dividendes.

Consensus des analystes

Le consensus de l'analyste indique une note de Prise, avec un prix cible de $31.00, suggérant un potentiel à la hausse de 3.33% du prix actuel.

Risques clés auxquels sont confrontés les Williams Companies, Inc. (WMB)

Risques clés auxquels sont confrontés Williams Companies, Inc.

Overview des risques internes et externes:

Williams Companies, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière en 2024. La concurrence de l'industrie reste un défi important, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché dans le secteur intermédiaire. Les changements réglementaires, en particulier concernant les politiques environnementales et la sécurité des pipelines, pourraient imposer des coûts supplémentaires ou des restrictions opérationnelles. Les conditions du marché, y compris les fluctuations des prix des matières premières, présentent également des risques de stabilité des revenus.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques:

Dans les rapports de revenus récents, la société a mis en évidence les risques opérationnels liés à ses pratiques de gestion des actifs et de maintenance. Par exemple, la société a signalé un 1,805 milliard de dollars dans les dépenses en capital pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, qui reflète les investissements en cours dans les infrastructures pour assurer des opérations fiables. Financièrement, la société a une dette à long terme de 24,825 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, ce qui pourrait augmenter la vulnérabilité aux hausses de taux d'intérêt. Les risques stratégiques incluent l'intégration des acquisitions, comme le 1,95 milliard de dollars L'acquisition du stockage de la côte du Golfe est terminée le 3 janvier 2024 et le 170 millions de dollars L'acquisition de la découverte, qui nécessite une gestion efficace pour réaliser des synergies prévues.

Stratégies d'atténuation:

L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation pour faire face à ces risques. Un cadre de gestion des risques robuste est en place pour surveiller les conditions du marché et les changements réglementaires. De plus, l'entreprise maintient un 3,75 milliards de dollars facilité de crédit, améliorant la liquidité et la flexibilité financière pour gérer les coûts opérationnels et investir dans des opportunités de croissance. L'approche proactive de la direction comprend la diversification de sa base d'actifs et se concentrer sur des projets conformes à l'environnement pour respecter les normes réglementaires tout en minimisant les passifs potentiels.

Notes de crédit:

Les notations de crédit de la société sont les suivantes:

• S&P Global Ratings: BBB (Positive Perspectives)
• Moody’s Investors Service: BAA2 (Perspectives stables)
• Ratings Fitch: BBB (Outlook stable)

Ces notations ont un impact sur les taux d'intérêt auxquels l'entreprise peut emprunter, influençant sa stratégie financière globale.

Perspectives de croissance futures pour Williams Companies, Inc. (WMB)

Perspectives de croissance futures pour Williams Companies, Inc.

Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent les acquisitions stratégiques et les extensions dans les offres de services. Notamment, l'acquisition de Hartree Cardinal Gas, LLC et Hartree Natural Gas Storage, LLC pour 1,95 milliard de dollars le 3 janvier 2024, améliore ses capacités de stockage de gaz naturel dans la région de la côte du Golfe. De plus, l'acquisition de Mountainwest Pipelines Holding Company pour 647 millions de dollars le 14 février 2023, a ajouté une infrastructure et une capacité de stockage importantes.

Les projections de croissance future des revenus estiment que les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 seront de 7,76 milliards de dollars, contre 8,12 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. Cela reflète un changement stratégique de mise au point et d'efficacité opérationnelle. Le bénéfice net de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est prévu à 1,73 milliard de dollars, contre 2,04 milliards de dollars l'année précédente.

Les initiatives stratégiques comprennent l'expansion du système de pipeline Transco, qui est entièrement sous contrat avec les accords de transport des entreprises, contribuant à une source de revenus stable. La société se concentre également sur des projets dans le bassin de Haynesville et les segments d'entreprises du nord-est G&P, avec des dépenses en capital allant de 1,45 milliard à 1,75 milliard de dollars pour 2024.

Avantages compétitifs

Les entreprises de Williams bénéficient de plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour une croissance durable:

• Infrastructure robuste: La société exploite un vaste réseau de pipelines et d'installations de stockage, améliorant sa capacité à répondre à la demande croissante.
• Acquisitions stratégiques: Les acquisitions récentes ont élargi sa présence sur le marché et sa capacité opérationnelle, en particulier dans les régions clés.
• Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de 53,84 milliards de dollars et un passif total de 30,09 milliards de dollars, indiquant un bilan solide.

Sources de revenus

Les sources de revenus de la société sont diversifiées dans divers segments, avec des revenus de service à partir de transport et de stockage du gaz naturel autoritaires réglementés qui contribuent considérablement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rupture des revenus est la suivante:

Dans l'ensemble, la société est bien placée pour capitaliser sur les opportunités de croissance grâce à des extensions stratégiques, des acquisitions et une base de revenus diversifiée, soutenue par sa forte infrastructure et sa santé financière.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. The Williams Companies, Inc. (WMB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Williams Companies, Inc. (WMB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View The Williams Companies, Inc. (WMB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.