Cedar Fair, L.P. (FUN) Bundle
تاريخ موجز لشركة Six Flags Entertainment Corporation
تأسيس الشركات والسنوات الأولى
تطورت شركة Six Flags Entertainment Corporation، التي تأسست في الأصل باسم Six Flags Over Texas في عام 1961، لتصبح مشغلًا رائدًا للمتنزهات الترفيهية في أمريكا الشمالية. توسعت الشركة بسرعة خلال الستينيات والسبعينيات من القرن الماضي، حيث استحوذت على العديد من المتنزهات وقامت بتنويع عروضها.
التطورات الأخيرة والاندماجات
في 1 يوليو 2024، اندمجت Six Flags مع Cedar Fair، مما أدى إلى إنشاء كيان مشترك يهدف إلى تعزيز الكفاءات التشغيلية وتجارب الضيوف عبر حدائقها. أدى هذا الاندماج إلى تمكين Six Flags من الاستفادة من محفظة Cedar Fair الواسعة، بما في ذلك المتنزهات الترفيهية والمتنزهات المائية والمنتجعات.
الأداء المالي
اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، أعلنت Six Flags عن صافي دخل عائد إلى الشركة قدره 110.966 مليون دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية، مع صافي دخل مخفف للسهم قدره 1.10 دولار أمريكي. ويقارن ذلك بصافي دخل قدره 215.494 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023، مما يسلط الضوء على تأثير زيادة التكاليف المرتبطة بالاندماج.
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| صافي الدخل | 110.966 مليون دولار | 215.494 مليون دولار |
| صافي الدخل للسهم (المخفف) | $1.10 | $4.21 |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 169.5 مليون دولار (زيادة) | 842.009 مليون دولار (إجمالي الإيرادات) |
هيكل رأس المال والتزامات الدين
اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل لشركة Six Flags حوالي 3.872 مليار دولار أمريكي، مع اكتمال أنشطة إعادة التمويل الكبيرة كجزء من عملية الدمج. ومن المتوقع أن تتراوح النفقات الرأسمالية للشركة لعام 2024 بين 100 مليون دولار و110 ملايين دولار للربع الرابع وحده، مع توقعات تتراوح بين 500 مليون دولار و525 مليون دولار لعام 2025.
| نوع الدين | كمية | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|
| قرض لأجل مضمون كبير | 1.0 مليار دولار | 1 يوليو 2029 |
| 2027 الأوراق المالية غير المضمونة العليا | 500 مليون دولار | أبريل 2027 |
| 2028 الأوراق المالية غير المضمونة العليا | 300 مليون دولار | أكتوبر 2028 |
| 2029 سندات رفيعة المستوى غير مضمونة | 500 مليون دولار | يوليو 2029 |
المعالم التشغيلية والحضور في السوق
اعتبارًا من أواخر عام 2024، تدير Six Flags 27 متنزهًا في جميع أنحاء أمريكا الشمالية، بما في ذلك المواقع الرئيسية في تكساس وكاليفورنيا ونيوجيرسي. وحققت الشركة إيرادات صافية بلغت 1.348 مليار دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية في 29 سبتمبر 2024، مما أظهر أداءً قويًا على الرغم من التحديات الناجمة عن زيادة تكاليف التشغيل.
| المقياس التشغيلي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| صافي الإيرادات | 1.348 مليار دولار | 842 مليون دولار |
| صافي الإيرادات المحلية | 1.210 مليار دولار | 779 مليون دولار |
| صافي الإيرادات الأجنبية | 137.936 مليون دولار | 85.995 مليون دولار |
النظرة المستقبلية
يتضمن التركيز الاستراتيجي للشركة بعد الاندماج تعزيز تجارب الضيوف من خلال تحسين عوامل الجذب والعروض الموسعة، إلى جانب الحفاظ على مركز مالي قوي لدعم النمو المستقبلي.
A Who Owns Cedar Fair, L.P. (FUN)
هيكل الملكية
خضعت ملكية Cedar Fair, L. P. لتغييرات كبيرة بسبب الاندماج مع شركة Six Flags Entertainment Corporation السابقة، والذي اكتمل في 1 يوليو 2024. وأدى هذا الاندماج إلى إنشاء كيان جديد، يُعرف باسم Six Flags Entertainment Corporation، والذي يتم تداوله الآن تحت رمز المؤشر "FUN" في بورصة نيويورك.
كبار المساهمين
اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، يشمل المساهمون الرئيسيون في Cedar Fair, L.P المستثمرين من المؤسسات والأفراد. ويوضح الجدول التالي كبار المساهمين ونسب ملكية كل منهم:
| المساهم | نسبة الملكية | نوع المساهم |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 10.5% | المؤسسية |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 9.8% | المؤسسية |
| شركة ستيت ستريت | 7.2% | المؤسسية |
| مجموعة ويلينجتون للإدارة LLP | 6.1% | المؤسسية |
| FMR LLC (الإخلاص) | 5.4% | المؤسسية |
| المساهمين الأفراد | 61.0% | فردي |
مالي Overview
وقد أدى الاندماج إلى زيادة كبيرة في الأداء المالي للكيان المدمج. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 29 سبتمبر 2024، تم تسجيل المقاييس المالية التالية:
| المقياس المالي | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| صافي الإيرادات | $2,021,616 |
| الدخل التشغيلي | $259,425 |
| صافي الدخل | $33,052 |
| الحضور (بالملايين) | 30.955 |
| الإنفاق الداخلي للفرد | $61.21 |
| أيام التشغيل | 3,491 |
التزامات الديون
ونتيجة لعملية الدمج، تغيرت أيضًا التزامات الديون طويلة الأجل لشركة Cedar Fair بشكل كبير. كما في 29 سبتمبر 2024 تم تسجيل التزامات الديون التالية:
| التزام الديون | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| كبار الديون المضمونة الأجل | $1,000,000 |
| 2027 الأوراق المالية غير المضمونة العليا | $500,000 |
| 2028 الأوراق المالية غير المضمونة العليا | $300,000 |
| 2029 سندات رفيعة المستوى غير مضمونة | $500,000 |
| 2025 ملاحظات مضمونة كبار | $200,000 |
| 2027 الأوراق المالية غير المضمونة العليا | $500,000 |
| 2031 سندات رفيعة المستوى غير مضمونة | $800,000 |
التطورات الأخيرة
وقد أدى هذا الاندماج إلى وضع شركة Cedar Fair, L.P. كمشغل رائد في صناعة المتنزهات الترفيهية، مما عزز محفظتها العقارية وقدراتها التشغيلية. من المتوقع أن يؤدي التكامل الاستراتيجي لعمليات Six Flags السابقة إلى زيادة الإيرادات وتحسين الكفاءات التشغيلية للمضي قدمًا.
بيان مهمة Cedar Fair, L.P. (FUN).
بيان المهمة Overview
يهدف Cedar Fair, L.P. إلى توفير تجارب ترفيهية لا مثيل لها من خلال المتنزهات الترفيهية والمتنزهات المائية ذات المستوى العالمي. تركز الشركة على تقديم خدمة استثنائية ومناطق جذب مبتكرة وتجارب لا تُنسى تخلق ذكريات دائمة للضيوف من جميع الأعمار.
الأداء المالي والمقاييس الرئيسية
اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، يعكس الأداء المالي لشركة Cedar Fair نموًا كبيرًا مدفوعًا بالاندماج مع عمليات Six Flags السابقة. ويوضح الجدول التالي المقاييس المالية الرئيسية للشركة:
| متري | الثلاثة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2024 | الثلاثة أشهر المنتهية في 24 سبتمبر 2023 | الزيادة/النقصان ($) | الزيادة/النقصان (%) |
|---|---|---|---|---|
| صافي الإيرادات | $1,348,385,000 | $842,009,000 | $506,376,000 | 60.1% |
| تكاليف التشغيل والنفقات | $894,182,000 | $467,430,000 | $426,752,000 | 91.3% |
| الاستهلاك والإطفاء | $144,560,000 | $65,936,000 | $78,624,000 | 119.2% |
| خسارة انخفاض قيمة الشهرة | $42,462,000 | $0 | $42,462,000 | ن/م |
| الدخل التشغيلي | $262,510,000 | $306,625,000 | ($44,115,000) | (14.4)% |
| حضور | 20,971,000 | 12,433,000 | 8,538,000 | 68.7% |
| الإنفاق الداخلي للفرد | $61.27 | $62.70 | ($1.43) | (2.3)% |
| الإيرادات خارج الحديقة | $102,265,000 | $85,995,000 | $16,270,000 | 18.9% |
| أيام التشغيل | 2,585 | 1,091 | 1,494 | 136.9% |
| هامش صافي الدخل | 10.0% | 25.6% | (15.6)% | ن/م |
الأهداف الاستراتيجية
- تعزيز تجارب الضيوف: التحسين المستمر لخدمة العملاء وتجارب المتنزهات.
- توسيع مناطق الجذب: استثمر في الألعاب والتجارب الجديدة لجذب المزيد من الزوار.
- زيادة الكفاءة التشغيلية: تبسيط العمليات لتقليل التكاليف مع الحفاظ على الجودة.
- دفع نمو الإيرادات: ركز على تدفقات الإيرادات داخل وخارج المجمع لتعزيز الربحية.
التطورات الأخيرة
كجزء من نموها الاستراتيجي، أدى اندماج Cedar Fair مع شركة Six Flags السابقة إلى تغيير المشهد التشغيلي بشكل كبير. وقد أدى الاندماج إلى زيادة قدرها 10.1 مليون زيارة، مما ساهم في ارتفاع كبير في صافي الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع عدد أيام التشغيل إلى 3,491، مما يعكس القدرة التشغيلية الموسعة بعد الاندماج.
استنتاج بشأن الوضع المالي
يُظهر الوضع المالي لـ Cedar Fair اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024 مسارًا قويًا بصافي دخل قدره 135,465,000 دولار أمريكي وزيادة كبيرة في الحضور والإيرادات مقارنة بالعام السابق. إن التزام الشركة بتعزيز تجارب الضيوف وتوسيع مناطق الجذب وزيادة الكفاءات التشغيلية يضعها في موقع جيد للنمو المستقبلي في صناعة المتنزهات الترفيهية التنافسية.
كيف يعمل Cedar Fair, L.P. (FUN).
مالي Overview
أعلنت شركة Cedar Fair, L.P عن صافي إيرادات قدرها $2,021,616 ألف جنيه للتسعة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2024 بارتفاع قدره $594,071 ألف أو 41.6% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وبلغ الدخل التشغيلي لنفس الفترة $259,425 ألف، بانخفاض قدره $17,924 ألف أو (6.5%) سنة بعد سنة.
| متري | 2024 | 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| صافي الإيرادات | $2,021,616 | $1,427,545 | $594,071 | 41.6% |
| الدخل التشغيلي | $259,425 | $277,349 | ($17,924) | (6.5%) |
| صافي الدخل | $111,000 | $215,500 | ($104,500) | (48.5%) |
| حضور | 30,955,000 | 20,889,000 | 10,066,000 | 48.2% |
| الإنفاق الداخلي للفرد | $61.21 | $62.94 | ($1.73) | (2.7%) |
| أيام التشغيل | 3,491 | 1,988 | 1,503 | 75.6% |
رؤى تشغيلية
تدير شركة Cedar Fair مجموعة من المتنزهات الترفيهية والمتنزهات المائية والفنادق في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا. اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 3,491 أيام عمل، مما يعكس زيادة قدرها 1,503 يومًا مقارنة بعام 2023. وتُعزى الزيادة في الحضور إلى الاستحواذ على عمليات Six Flags السابقة والعروض المحسنة في المتنزهات الحالية.
توزيع الإيرادات
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 29 سبتمبر 2024، وصلت الإيرادات خارج المجمع $184,623 ألف، ارتفاع $29,257 ألف أو 18.8% من العام السابق. وكان هذا النمو مدفوعًا بزيادة إشغال الفنادق وحجوزات الفعاليات.
| مصدر الإيرادات | 2024 (آلاف الدولارات) | 2023 (آلاف الدولارات) | التغيير (آلاف الدولارات) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| الإيرادات داخل الحديقة | $1,837,993 | $1,271,179 | $566,814 | 44.6% |
| الإيرادات خارج الحديقة | $184,623 | $155,366 | $29,257 | 18.8% |
هيكل التكلفة
إجمالي تكاليف التشغيل والمصروفات $1,496,436 ألف جنيه للتسعة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2024 بارتفاع قدره $486,730 ألف أو 48.2% من العام السابق. وكانت هذه الزيادة مدفوعة في المقام الأول بالتكاليف التشغيلية المرتبطة بالحدائق المكتسبة حديثًا وارتفاع التكاليف المتعلقة بالتوظيف والإمدادات.
| نوع التكلفة | 2024 (آلاف الدولارات) | 2023 (آلاف الدولارات) | التغيير (آلاف الدولارات) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| تكاليف التشغيل | $1,496,436 | $1,009,706 | $486,730 | 48.2% |
| الاستهلاك والإطفاء | $211,887 | $127,711 | $84,176 | 65.9% |
الديون والالتزامات المالية
اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، كان الدين طويل الأجل لشركة Cedar Fair تقريبًا $4,574,507 ألف. وتشمل المكونات الرئيسية لهذا الدين ما يلي:
- 1.0 مليار دولار قرض لأجل مضمون ممتاز، يستحق في مايو 2031.
- 500 مليون دولار 5.375% من السندات الممتازة غير المضمونة، المستحقة في أبريل 2027.
- 800 مليون دولار 7.250% من السندات الممتازة غير المضمونة، المستحقة في مايو 2031.
موقف السيولة
تمتلك الشركة المندمجة سيولة كافية للوفاء بالتزاماتها حتى الربع الرابع من عام 2025، مع نفقات رأسمالية متوقعة تتراوح بين 100 مليون دولار و 110 مليون دولار للربع الرابع من عام 2024، و 500 مليون دولار ل 525 مليون دولار في عام 2025. ومن المتوقع أن تتراوح مدفوعات الفائدة النقدية من 110 مليون دولار ل 115 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2024.
| مقاييس السيولة | 2024 (مليون دولار) | 2025 (مليون دولار) |
|---|---|---|
| النفقات الرأسمالية | $100 - $110 | $500 - $525 |
| مدفوعات الفوائد النقدية | $110 - $115 | $305 - $315 |
| المدفوعات النقدية لضرائب الدخل | $45 - $50 | $130 - $140 |
أداء السوق
أظهر سهم Cedar Fair (FUN) مرونة بعد الاندماج. تواصل الشركة تكييف استراتيجياتها التشغيلية لتعزيز تجارب الضيوف وزيادة نمو الإيرادات.
كيف تجني شركة Cedar Fair, L.P. (FUN) المال
تدفقات الإيرادات
تحقق شركة Cedar Fair, L.P. إيرادات من خلال مصادر متعددة، بشكل أساسي من:
- رسوم القبول: الإيرادات من مبيعات التذاكر للملاهي والمتنزهات المائية.
- الإنفاق داخل الحديقة: الإيرادات من المواد الغذائية والبضائع والألعاب والإقامة.
- الإيرادات خارج الحديقة: يشمل الإقامة في الفنادق والخدمات الأخرى المقدمة خارج نطاق دخول المنتزه.
- المنتجات ذات الرسوم الإضافية: عروض متميزة مثل التمريرات الأمامية والتجارب الخاصة.
الأداء المالي (2024)
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 29 سبتمبر 2024، أفاد معرض سيدار:
| المقاييس المالية | 29 سبتمبر 2024 | 24 سبتمبر 2023 | زيادة/نقصان |
|---|---|---|---|
| صافي الإيرادات | $2,021,616,000 | $1,427,545,000 | $594,071,000 (41.6%) |
| تكاليف التشغيل والنفقات | $1,496,436,000 | $1,009,706,000 | $486,730,000 (48.2%) |
| الدخل التشغيلي | $259,425,000 | $277,349,000 | ($17,924,000) (6.5%) |
| صافي الدخل | $33,052,000 | $134,512,000 | ($101,460,000) (75.4%) |
| حضور | 30,955,000 | 20,889,000 | 10,066,000 (48.2%) |
| الإنفاق الداخلي للفرد | $61.21 | $62.94 | ($1.73) (2.7%) |
| أيام التشغيل | 3,491 | 1,988 | 1,503 (75.6%) |
تأثير الاندماج
تعكس النتائج المالية لعام 2024 تأثير الاندماج مع شركة Previous Six Flags، مما أدى إلى زيادة كبيرة في الإيرادات والحضور:
- مساهمة صافي الإيرادات: 558 مليون دولار من عمليات Six Flags السابقة في الربع الثالث من عام 2024.
- زيادة الحضور: 10.1 مليون زيارة إضافية منسوبة إلى عملية الدمج.
- نمو الإيرادات خارج المجمع: زادت بمقدار 29.3 مليون دولار، بشكل أساسي من الفنادق والخدمات الأخرى.
الإيرادات المؤجلة
اعتبارًا من 1 يناير 2024، سجلت الشركة 183.7 مليون دولار أمريكي من الإيرادات الحالية المؤجلة، 89% منها تتعلق بالمنتجات الموسمية. وتم الاعتراف بحوالي 151 مليون دولار أمريكي من هذا المبلغ خلال الأشهر التسعة المنتهية في 29 سبتمبر 2024.
النفقات الرأسمالية
ومن المتوقع أن يتراوح إجمالي النفقات الرأسمالية للربع الرابع من عام 2024 بين 100 مليون دولار و110 ملايين دولار، مع توقعات لعام 2025 تتراوح بين 500 مليون دولار إلى 525 مليون دولار.
التزامات الديون
اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، شملت الديون طويلة الأجل لشركة Cedar Fair ما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) | نضج |
|---|---|---|
| كبار الديون المضمونة الأجل | $1,000,000 | مايو 2031 |
| 5.375% من السندات الممتازة غير المضمونة | $500,000 | أبريل 2027 |
| 6.500% من السندات الممتازة غير المضمونة | $300,000 | أكتوبر 2028 |
| 5.250% من السندات الممتازة غير المضمونة | $500,000 | يوليو 2029 |
| 7.000% من الأوراق النقدية المضمونة | $200,000 | يوليو 2025 |
| 5.500% من السندات الممتازة غير المضمونة | $500,000 | أبريل 2027 |
| 7.250% من السندات الممتازة غير المضمونة | $800,000 | مايو 2031 |
تحليل التدفق النقدي
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 29 سبتمبر 2024، أفاد معرض سيدار:
| مقاييس التدفق النقدي | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| صافي النقد من الأنشطة التشغيلية | $405,983 |
| صافي النقد للأنشطة الاستثمارية | ($378,705) |
| صافي النقد لأنشطة التمويل | ($1,166) |
| صافي الزيادة في النقد والنقد المعادل | $24,217 |
الاستنتاج بشأن الصحة المالية
وتشير المقاييس المالية إلى أداء قوي مدفوع بزيادة الحضور وعمليات الدمج الاستراتيجية، على الرغم من أن التحديات لا تزال قائمة فيما يتعلق بهوامش الدخل الصافي ونصيب الفرد من الإنفاق. تواصل الشركة الاستفادة من الإيرادات داخل وخارج المجمع بشكل فعال.
Cedar Fair, L.P. (FUN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cedar Fair, L.P. (FUN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cedar Fair, L.P. (FUN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cedar Fair, L.P. (FUN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.