Cedar Fair, L.P. (FUN) Bundle
Una breve historia de Six Flags Entertainment Corporation
Formación corporativa y primeros años
Six Flags Entertainment Corporation, originalmente fundada como Six Flags sobre Texas en 1961, se ha convertido en un operador líder de parques de atracciones en América del Norte. La compañía se expandió rápidamente durante los años sesenta y setenta, adquiriendo varios parques y diversificando sus ofertas.
Desarrollos y fusiones recientes
El 1 de julio de 2024, seis banderas se fusionaron con Cedar Fair, creando una entidad combinada que tiene como objetivo mejorar la eficiencia operativa y las experiencias de los huéspedes en sus parques. Esta fusión colocó seis banderas para aprovechar la extensa cartera de Cedar Fair, incluidos parques de diversiones, parques acuáticos y resorts.
Desempeño financiero
Al 29 de septiembre de 2024, Six Flags informaron un ingreso neto atribuible a la corporación de $ 110.966 millones por los tres meses finalizados, con un ingreso neto diluido por acción de $ 1.10. Esto se compara con un ingreso neto de $ 215.494 millones para el mismo período en 2023, destacando el impacto del aumento de los costos asociados con la fusión.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 110.966 millones | $ 215.494 millones |
| Ingresos netos por acción (diluido) | $1.10 | $4.21 |
| Ebitda ajustado | $ 169.5 millones (aumento) | $ 842.009 millones (ingresos totales) |
Estructura de capital y obligaciones de deuda
Al 29 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de Six Flags era de aproximadamente $ 3.872 mil millones, con actividades de refinanciamiento significativas completadas como parte de la fusión. Se anticipa que los gastos de capital de la compañía para 2024 serán entre $ 100 millones y $ 110 millones solo para el cuarto trimestre, con proyecciones de $ 500 millones a $ 525 millones para 2025.
| Tipo de deuda | Cantidad | Fecha de madurez |
|---|---|---|
| Préstamo senior de plazo asegurado | $ 1.0 mil millones | 1 de julio de 2029 |
| 2027 Senior notas no seguras | $ 500 millones | Abril de 2027 |
| 2028 notas senior no garantizadas | $ 300 millones | Octubre de 2028 |
| 2029 Senior notas no seguras | $ 500 millones | Julio de 2029 |
Lo más destacado y la presencia del mercado
A finales de 2024, Six Flags opera 27 parques en América del Norte, incluidas las principales ubicaciones en Texas, California y Nueva Jersey. La compañía generó ingresos netos de $ 1.348 mil millones para los tres meses terminados el 29 de septiembre de 2024, mostrando un rendimiento robusto a pesar de los desafíos de los mayores costos operativos.
| Métrica operacional | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos netos | $ 1.348 mil millones | $ 842 millones |
| Ingresos netos domésticos | $ 1.210 mil millones | $ 779 millones |
| Ingresos netos extranjeros | $ 137.936 millones | $ 85.995 millones |
Perspectiva futura
El enfoque estratégico de la compañía después de la fusión incluye mejorar las experiencias de los huéspedes a través de atracciones mejoradas y ofertas ampliadas, junto con mantener una posición financiera sólida para apoyar el crecimiento futuro.
A Who posee Cedar Fair, L.P. (diversión)
Estructura de propiedad
La propiedad de Cedar Fair, L.P. se ha sometido a cambios significativos debido a la fusión con la ex Six Flags Entertainment Corporation, que se completó el 1 de julio de 2024. Esta fusión resultó en la creación de una nueva entidad, conocida como Six Flags Entertainment Corporation, que Ahora cotiza bajo el símbolo de ticker "diversión" en la Bolsa de Nueva York.
Principales accionistas
Al 29 de septiembre de 2024, los principales accionistas de Cedar Fair, L.P. incluyen inversores tanto institucionales como individuales. La siguiente tabla describe a los accionistas importantes y sus respectivos porcentajes de propiedad:
| Accionista | Porcentaje de propiedad | Tipo de accionista |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 10.5% | Institucional |
| The Vanguard Group, Inc. | 9.8% | Institucional |
| State Street Corporation | 7.2% | Institucional |
| Wellington Management Group LLP | 6.1% | Institucional |
| FMR LLC (Fidelity) | 5.4% | Institucional |
| Accionistas individuales | 61.0% | Individual |
Financiero Overview
La fusión ha llevado a un aumento sustancial en el desempeño financiero de la entidad combinada. Durante los nueve meses terminados el 29 de septiembre de 2024, se registraron las siguientes métricas financieras:
| Métrica financiera | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Ingresos netos | $2,021,616 |
| Ingreso operativo | $259,425 |
| Lngresos netos | $33,052 |
| Asistencia (en millones) | 30.955 |
| Gasto per cápita en el parque | $61.21 |
| Días de operación | 3,491 |
Obligaciones de deuda
Como resultado de la fusión, las obligaciones de deuda a largo plazo de Cedar Fair también han cambiado significativamente. Al 29 de septiembre de 2024, se registraron las siguientes obligaciones de deuda:
| Obligación de la deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Deuda de término asegurado senior | $1,000,000 |
| 2027 Senior notas no seguras | $500,000 |
| 2028 notas senior no garantizadas | $300,000 |
| 2029 Senior notas no seguras | $500,000 |
| 2025 notas seguras senior | $200,000 |
| 2027 Senior notas no seguras | $500,000 |
| 2031 notas senior no seguras | $800,000 |
Desarrollos recientes
La fusión ha posicionado a Cedar Fair, L.P. como operador líder en la industria del parque de diversiones, mejorando su cartera de propiedades y capacidades operativas. Se espera que la integración estratégica de las antiguas operaciones de Six Flags genere mayores ingresos y una mejor eficiencia operativa en el futuro.
Cedar Fair, Declaración de misión de L.P. (Fun)
Declaración de misión Overview
Cedar Fair, L.P. tiene como objetivo proporcionar experiencias de entretenimiento incomparables a través de parques de atracciones y parques acuáticos de clase mundial. La compañía se enfoca en ofrecer un servicio excepcional, atracciones innovadoras y experiencias memorables que crean recuerdos duraderos para los invitados de todas las edades.
Desempeño financiero y métricas clave
Al 29 de septiembre de 2024, el desempeño financiero de Cedar Fair refleja un crecimiento significativo impulsado por la fusión con las antiguas operaciones de Six Flags. La siguiente tabla describe las métricas financieras clave para la empresa:
| Métrico | Tres meses terminados el 29 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 24 de septiembre de 2023 | Aumentar/disminuir ($) | Aumentar/disminuir (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $1,348,385,000 | $842,009,000 | $506,376,000 | 60.1% |
| Costos y gastos operativos | $894,182,000 | $467,430,000 | $426,752,000 | 91.3% |
| Depreciación y amortización | $144,560,000 | $65,936,000 | $78,624,000 | 119.2% |
| Pérdida por deterioro de la buena voluntad | $42,462,000 | $0 | $42,462,000 | NUEVO MÉJICO |
| Ingreso operativo | $262,510,000 | $306,625,000 | ($44,115,000) | (14.4)% |
| Asistencia | 20,971,000 | 12,433,000 | 8,538,000 | 68.7% |
| Gasto per cápita en el parque | $61.27 | $62.70 | ($1.43) | (2.3)% |
| Ingresos fuera de lugar | $102,265,000 | $85,995,000 | $16,270,000 | 18.9% |
| Días de operación | 2,585 | 1,091 | 1,494 | 136.9% |
| Margen de ingresos netos | 10.0% | 25.6% | (15.6)% | NUEVO MÉJICO |
Objetivos estratégicos
- Mejorar las experiencias de los huéspedes: Mejora continua del servicio al cliente y las experiencias del parque.
- Expandir atracciones: Invierta en nuevos viajes y experiencias para atraer más visitantes.
- Aumentar la eficiencia operativa: Aelgurar las operaciones para reducir los costos mientras se mantiene la calidad.
- Impulsar el crecimiento de los ingresos: Concéntrese en las fuentes de ingresos en el parque y fuera del parque para mejorar la rentabilidad.
Desarrollos recientes
Como parte de su crecimiento estratégico, la fusión de Cedar Fair con los ex Six Flags ha alterado significativamente su panorama operativo. La fusión ha resultado en un aumento de 10.1 millones de visitas, contribuyendo a un aumento sustancial en los ingresos netos. Además, los días de operación aumentaron a 3,491, lo que refleja la capacidad operativa ampliada después de la fusión.
Conclusión sobre la posición financiera
La posición financiera de Cedar Fair al 29 de septiembre de 2024 muestra una trayectoria robusta con un ingreso neto de $ 135,465,000 y un aumento significativo en la asistencia y los ingresos en comparación con el año anterior. El compromiso de la compañía para mejorar las experiencias de los huéspedes, la expansión de las atracciones y impulsar la eficiencia operativa lo posiciona bien para el crecimiento futuro en la industria competitiva de parques de atracciones.
Cómo funciona Cedar Fair, L.P. (diversión)
Financiero Overview
Cedar Fair, L.P. informó ingresos netos de $2,021,616 Mil durante los nueve meses terminados el 29 de septiembre de 2024, un aumento de $594,071 mil o 41.6% en comparación con el mismo período en 2023. El ingreso operativo para el mismo período fue $259,425 mil, una disminución de $17,924 mil o (6.5%) año tras año.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $2,021,616 | $1,427,545 | $594,071 | 41.6% |
| Ingreso operativo | $259,425 | $277,349 | ($17,924) | (6.5%) |
| Lngresos netos | $111,000 | $215,500 | ($104,500) | (48.5%) |
| Asistencia | 30,955,000 | 20,889,000 | 10,066,000 | 48.2% |
| Gasto per cápita en el parque | $61.21 | $62.94 | ($1.73) | (2.7%) |
| Días de operación | 3,491 | 1,988 | 1,503 | 75.6% |
Ideas operativas
Cedar Fair opera una cartera de parques de atracciones, parques acuáticos y hoteles en los Estados Unidos y Canadá. A partir del 29 de septiembre de 2024, la compañía había 3,491 días de funcionamiento, reflejando un aumento de 1,503 Días en comparación con 2023. El aumento de la asistencia se atribuyó a la adquisición de las antiguas operaciones de Six Flags y las ofertas mejoradas en los parques existentes.
Desglose de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 29 de septiembre de 2024, los ingresos fuera del parque alcanzaron $184,623 Mil, un aumento de $29,257 mil o 18.8% del año anterior. This growth was driven by increased hotel occupancy and event bookings.
| Fuente de ingresos | 2024 ($ miles) | 2023 ($ miles) | Cambio ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos en el parque | $1,837,993 | $1,271,179 | $566,814 | 44.6% |
| Ingresos fuera de lugar | $184,623 | $155,366 | $29,257 | 18.8% |
Estructura de costos
Los costos y gastos operativos totalizaron $1,496,436 Mil durante los nueve meses terminados el 29 de septiembre de 2024, marcando un aumento de $486,730 mil o 48.2% del año anterior. Este aumento fue impulsado principalmente por los costos operativos asociados con los parques recién adquiridos y los costos más altos relacionados con el personal y los suministros.
| Tipo de costo | 2024 ($ miles) | 2023 ($ miles) | Cambio ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Costos operativos | $1,496,436 | $1,009,706 | $486,730 | 48.2% |
| Depreciación y amortización | $211,887 | $127,711 | $84,176 | 65.9% |
Deuda y obligaciones financieras
A partir del 29 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo de Cedar Fair era aproximadamente $4,574,507 mil. Los componentes clave de esta deuda incluyen:
- $ 1.0 mil millones Préstamo a plazo garantizado senior, madurando en mayo de 2031.
- $ 500 millones de 5.375% de notas no garantizadas senior, madurando en abril de 2027.
- $ 800 millones de 7.250% de notas senior no garantizadas, madurando en mayo de 2031.
Posición de liquidez
La compañía combinada tiene suficiente liquidez para cumplir con las obligaciones hasta el cuarto trimestre de 2025, con gastos de capital proyectados entre $ 100 millones y $ 110 millones para el cuarto trimestre de 2024 y $ 500 millones a $ 525 millones en 2025. Se espera que los pagos de intereses en efectivo varíen desde $ 110 millones a $ 115 millones en el cuarto trimestre 2024.
| Métricas de liquidez | 2024 ($ millones) | 2025 ($ millones) |
|---|---|---|
| Gastos de capital | $100 - $110 | $500 - $525 |
| Pagos de intereses en efectivo | $110 - $115 | $305 - $315 |
| Pagos en efectivo por impuestos sobre la renta | $45 - $50 | $130 - $140 |
Rendimiento del mercado
Las acciones de Cedar Fair (Fun) han mostrado resiliencia después de la fusión. La compañía continúa adaptando sus estrategias operativas para mejorar las experiencias de los huéspedes e impulsar el crecimiento de los ingresos.
Cómo Cedar Fair, L.P. (diversión) gana dinero
Flujos de ingresos
Cedar Fair, L.P. genera ingresos a través de múltiples transmisiones, principalmente de:
- Tarifas de admisión: Ingresos de la venta de entradas para diversión y parques acuáticos.
- Gasto en el parque: Ingresos de comida, mercancía, juegos y alojamiento.
- Ingresos fuera del parque: Incluye estadías en hoteles y otros servicios proporcionados fuera de las admisiones del parque.
- Productos de carga extra: Ofertas premium como pases de primera línea y experiencias especiales.
Rendimiento financiero (2024)
Durante los nueve meses terminados el 29 de septiembre de 2024, Cedar Fair informó:
| Métricas financieras | 29 de septiembre de 2024 | 24 de septiembre de 2023 | Aumentar/disminuir |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $2,021,616,000 | $1,427,545,000 | $594,071,000 (41.6%) |
| Costos y gastos operativos | $1,496,436,000 | $1,009,706,000 | $486,730,000 (48.2%) |
| Ingreso operativo | $259,425,000 | $277,349,000 | ($17,924,000) (6.5%) |
| Lngresos netos | $33,052,000 | $134,512,000 | ($101,460,000) (75.4%) |
| Asistencia | 30,955,000 | 20,889,000 | 10,066,000 (48.2%) |
| Gasto per cápita en el parque | $61.21 | $62.94 | ($1.73) (2.7%) |
| Días de operación | 3,491 | 1,988 | 1,503 (75.6%) |
Impacto de fusión
Los resultados financieros para 2024 reflejan el impacto de la fusión con los ex Flags de Six Flags, que aumentaron significativamente los ingresos y la asistencia:
- Contribución de ingresos netos: $ 558 millones de las antiguas operaciones de Six Flags en el tercer trimestre de 2024.
- Aumento de la asistencia: 10.1 millones de visitas adicionales atribuidas a la fusión.
- Out-of-Park Revenue Growth: Aumentó en $ 29.3 millones, principalmente de hoteles y otros servicios.
Ingresos diferidos
Al 1 de enero de 2024, la compañía registró $ 183.7 millones en ingresos diferidos actuales, con un 89% relacionado con los productos de la temporada. Aproximadamente $ 151 millones de esto fueron reconocidos durante los nueve meses terminados el 29 de septiembre de 2024.
Gastos de capital
Se espera que los gastos de capital para el cuarto trimestre de 2024 supliquen entre $ 100 millones y $ 110 millones, con proyecciones para 2025 que van desde $ 500 millones a $ 525 millones.
Obligaciones de deuda
Al 29 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo de Cedar Fair incluía:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) | Madurez |
|---|---|---|
| Deuda de término asegurado senior | $1,000,000 | Mayo de 2031 |
| 5.375% notas senior no garantizadas | $500,000 | Abril de 2027 |
| 6.500% notas senior no garantizadas | $300,000 | Octubre de 2028 |
| 5.250% notas senior no garantizadas | $500,000 | Julio de 2029 |
| 7.000% de notas aseguradas para personas mayores | $200,000 | Julio de 2025 |
| 5.500% notas senior no garantizadas | $500,000 | Abril de 2027 |
| 7.250% notas senior no garantizadas | $800,000 | Mayo de 2031 |
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 29 de septiembre de 2024, Cedar Fair informó:
| Métricas de flujo de caja | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | $405,983 |
| Efectivo neto para actividades de inversión | ($378,705) |
| Net Cash for Financing Activities | ($1,166) |
| Aumento neto en efectivo y equivalentes en efectivo | $24,217 |
Conclusión sobre salud financiera
Las métricas financieras indican un rendimiento sólido impulsado por una mayor asistencia y fusiones estratégicas, aunque los desafíos permanecen con los márgenes de ingresos netos y el gasto per cápita. La compañía continúa aprovechando los ingresos en parque y fuera del parque de manera efectiva.
Cedar Fair, L.P. (FUN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cedar Fair, L.P. (FUN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cedar Fair, L.P. (FUN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cedar Fair, L.P. (FUN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.