Cedar Fair, L.P. (FUN) Bundle
Une brève histoire de Six Flags Entertainment Corporation
Formation d'entreprise et premières années
Six Flags Entertainment Corporation, à l'origine fondée sous forme de six drapeaux sur le Texas en 1961, est devenue un opérateur de parc d'attractions de premier plan en Amérique du Nord. L'entreprise s'est développée rapidement tout au long des années 1960 et 1970, acquérant plusieurs parcs et diversifiant ses offres.
Développements et fusions récents
Le 1er juillet 2024, Six Flags a fusionné avec Cedar Fair, créant une entité combinée qui vise à améliorer l'efficacité opérationnelle et les expériences des clients dans ses parcs. Cette fusion a positionné six drapeaux pour tirer parti du vaste portefeuille de Cedar Fair, y compris les parcs d'attractions, les parcs aquatiques et les stations balnéaires.
Performance financière
Au 29 septembre 2024, Six Flags a déclaré un revenu net attribuable à la société de 110,966 millions de dollars pour la fin des trois mois, avec un revenu net dilué par action de 1,10 $. Cela se compare à un revenu net de 215,494 millions de dollars pour la même période en 2023, soulignant l'impact de l'augmentation des coûts associés à la fusion.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net | 110,966 millions de dollars | 215,494 millions de dollars |
| Revenu net par action (dilué) | $1.10 | $4.21 |
| EBITDA ajusté | 169,5 millions de dollars (augmentation) | 842,009 millions de dollars (revenus totaux) |
Structure du capital et obligations de dette
Au 29 septembre 2024, la dette totale à long terme de Six Flags était d'environ 3,872 milliards de dollars, avec des activités de refinancement importantes achevées dans le cadre de la fusion. Les dépenses en capital de la société pour 2024 devraient se situer entre 100 et 110 millions de dollars pour le quatrième trimestre, avec des projections de 500 millions de dollars à 525 millions de dollars pour 2025.
| Type de dette | Montant | Date de maturité |
|---|---|---|
| Prêt à terme garanti de senior | 1,0 milliard de dollars | 1er juillet 2029 |
| 2027 Remarques non sécurisées seniors | 500 millions de dollars | Avril 2027 |
| 2028 Remarques non garanties | 300 millions de dollars | Octobre 2028 |
| 2029 Remarques non sécurisées seniors | 500 millions de dollars | Juillet 2029 |
Faits saillants opérationnels et présence du marché
À la fin de 2024, Six Flags exploite 27 parcs à travers l'Amérique du Nord, y compris les principaux emplacements au Texas, en Californie et au New Jersey. La société a généré des revenus nets de 1,348 milliard de dollars pour les trois mois clos le 29 septembre 2024, présentant des performances robustes malgré les défis de l'augmentation des coûts opérationnels.
| Métrique opérationnelle | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus nets | 1,348 milliard de dollars | 842 millions de dollars |
| Revenus nets intérieurs | 1,210 milliard de dollars | 779 millions de dollars |
| Revenus nets étrangers | 137,936 millions de dollars | 85,995 millions de dollars |
Perspectives futures
L'objectif stratégique de l'entreprise après la fusion comprend l'amélioration des expériences des clients grâce à des attractions améliorées et à des offres élargies, ainsi que le maintien d'une solide situation financière pour soutenir la croissance future.
A qui possède Cedar Fair, L.P. (Fun)
Structure de propriété
La propriété de Cedar Fair, L.P., a subi des changements importants en raison de la fusion avec l'ancien Six Flags Entertainment Corporation, qui a été achevée le 1er juillet 2024. Cette fusion a abouti à la création d'une nouvelle entité, connue sous le nom de Six Flags Entertainment Corporation, qui, qui se négocie désormais sous le symbole de ticker "amusant" à la Bourse de New York.
Importants actionnaires
Au 29 septembre 2024, les principaux actionnaires de Cedar Fair, L.P., comprennent des investisseurs institutionnels et individuels. Le tableau suivant décrit les actionnaires importants et leurs pourcentages de propriété respectifs:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Type d'actionnaire |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 10.5% | Institutionnel |
| The Vanguard Group, Inc. | 9.8% | Institutionnel |
| State Street Corporation | 7.2% | Institutionnel |
| Wellington Management Group LLP | 6.1% | Institutionnel |
| FMR LLC (Fidelity) | 5.4% | Institutionnel |
| Actionnaires individuels | 61.0% | Individuel |
Financier Overview
La fusion a conduit à une augmentation substantielle de la performance financière de l'entité combinée. Pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024, les paramètres financiers suivants ont été enregistrés:
| Métrique financière | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Revenus nets | $2,021,616 |
| Revenu opérationnel | $259,425 |
| Revenu net | $33,052 |
| Présence (en millions) | 30.955 |
| Dépenses par habitant par habitant | $61.21 |
| Jours d'opération | 3,491 |
Obligations
À la suite de la fusion, les obligations à long terme de Cedar Fair ont également considérablement changé. Au 29 septembre 2024, les obligations de dettes suivantes ont été enregistrées:
| Dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Dette à terme garanti de senior | $1,000,000 |
| 2027 Remarques non sécurisées seniors | $500,000 |
| 2028 Remarques non garanties | $300,000 |
| 2029 Remarques non sécurisées seniors | $500,000 |
| 2025 Notes sécurisées supérieures | $200,000 |
| 2027 Remarques non sécurisées seniors | $500,000 |
| 2031 Remarques non sécurisées seniors | $800,000 |
Développements récents
La fusion a positionné Cedar Fair, L.P., en tant qu'opérateur leader dans l'industrie du parc d'attractions, améliorant son portefeuille immobilier et ses capacités opérationnelles. L'intégration stratégique des anciennes opérations de six drapeaux devrait générer une augmentation des revenus et une amélioration de l'efficacité opérationnelle à l'avenir.
Énoncé de mission CEDAR FAIR, L.P. (FUN)
Énoncé de mission Overview
Cedar Fair, L.P., vise à offrir des expériences de divertissement inégalées à travers les parcs d'attractions et les parcs d'eau de classe mondiale. L'entreprise se concentre sur la fourniture d'un service exceptionnel, des attractions innovantes et des expériences mémorables qui créent des souvenirs durables pour les clients de tous âges.
Performance financière et mesures clés
Au 29 septembre 2024, la performance financière de Cedar Fair reflète une croissance importante motivée par la fusion avec les anciennes opérations de Six Flags. Le tableau suivant décrit les mesures financières clés pour l'entreprise:
| Métrique | Trois mois terminés le 29 septembre 2024 | Trois mois terminés le 24 septembre 2023 | Augmenter / diminuer ($) | Augmenter / diminuer (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus nets | $1,348,385,000 | $842,009,000 | $506,376,000 | 60.1% |
| Coûts et dépenses d'exploitation | $894,182,000 | $467,430,000 | $426,752,000 | 91.3% |
| Dépréciation et amortissement | $144,560,000 | $65,936,000 | $78,624,000 | 119.2% |
| Perte sur la déficience de la bonne volonté | $42,462,000 | $0 | $42,462,000 | N / m |
| Revenu opérationnel | $262,510,000 | $306,625,000 | ($44,115,000) | (14.4)% |
| Présence | 20,971,000 | 12,433,000 | 8,538,000 | 68.7% |
| Dépenses par habitant par habitant | $61.27 | $62.70 | ($1.43) | (2.3)% |
| Revenus hors jeu | $102,265,000 | $85,995,000 | $16,270,000 | 18.9% |
| Jours d'opération | 2,585 | 1,091 | 1,494 | 136.9% |
| Marge de revenu net | 10.0% | 25.6% | (15.6)% | N / m |
Objectifs stratégiques
- Améliorer les expériences des clients: Amélioration continue du service client et des expériences de parc.
- Élargir les attractions: Investissez dans de nouvelles manèges et expériences pour attirer plus de visiteurs.
- Augmenter l'efficacité opérationnelle: Rationaliser les opérations pour réduire les coûts tout en maintenant la qualité.
- Stimuler la croissance des revenus: Concentrez-vous sur les sources de revenus dans le parc et hors jeu pour améliorer la rentabilité.
Développements récents
Dans le cadre de sa croissance stratégique, la fusion de Cedar Fair avec l'ancien six drapeaux a considérablement modifié son paysage opérationnel. La fusion a entraîné une augmentation de 10,1 millions de visites, contribuant à une augmentation substantielle des revenus nets. De plus, les journées d'exploitation sont passées à 3 491, reflétant la capacité opérationnelle élargie après la fusion.
Conclusion sur la situation financière
La situation financière de Cedar Fair au 29 septembre 2024 montre une trajectoire robuste avec un revenu net de 135 465 000 $ et une augmentation significative des fréquentations et des revenus par rapport à l'année précédente. L'engagement de l'entreprise à améliorer les expériences des clients, à étendre les attractions et à stimuler l'efficacité opérationnelle le positionne bien pour une croissance future de l'industrie compétitive du parc d'attractions.
Comment fonctionne Cedar Fair, L.P. (Fun) fonctionne
Financier Overview
Cedar Fair, L.P., a rapporté des revenus nets de $2,021,616 mille pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024, une augmentation de $594,071 mille ou 41.6% par rapport à la même période en 2023. Le résultat d'exploitation pour la même période était $259,425 mille, une diminution de $17,924 mille ou (6.5%) d'une année à l'autre.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus nets | $2,021,616 | $1,427,545 | $594,071 | 41.6% |
| Revenu opérationnel | $259,425 | $277,349 | ($17,924) | (6.5%) |
| Revenu net | $111,000 | $215,500 | ($104,500) | (48.5%) |
| Présence | 30,955,000 | 20,889,000 | 10,066,000 | 48.2% |
| Dépenses par habitant par habitant | $61.21 | $62.94 | ($1.73) | (2.7%) |
| Jours d'opération | 3,491 | 1,988 | 1,503 | 75.6% |
Idées opérationnelles
Cedar Fair exploite un portefeuille de parcs d'attractions, de parcs aquatiques et d'hôtels aux États-Unis et au Canada. Au 29 septembre 2024, la société avait 3,491 jours d'opération, reflétant une augmentation de 1,503 jours par rapport à 2023. L'augmentation de la fréquentation a été attribuée à l'acquisition d'anciens opérations de six drapeaux et des offres améliorées dans les parcs existants.
Répartition des revenus
Pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024, les revenus hors de paramètre ont atteint $184,623 mille, une montée de $29,257 mille ou 18.8% de l'année précédente. Cette croissance a été motivée par l'augmentation de l'occupation des hôtels et des réservations d'événements.
| Source de revenus | 2024 ($ milliers) | 2023 ($ milliers) | Changement (milliers de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus en jeu | $1,837,993 | $1,271,179 | $566,814 | 44.6% |
| Revenus hors jeu | $184,623 | $155,366 | $29,257 | 18.8% |
Structure des coûts
Les coûts d'exploitation et les dépenses ont totalisé $1,496,436 mille pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024, marquant une augmentation de $486,730 mille ou 48.2% de l'année précédente. Cette augmentation a été principalement motivée par les coûts opérationnels associés aux parcs nouvellement acquis et aux coûts plus élevés liés à la dotation et aux fournitures.
| Type de coût | 2024 ($ milliers) | 2023 ($ milliers) | Changement (milliers de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Coûts d'exploitation | $1,496,436 | $1,009,706 | $486,730 | 48.2% |
| Dépréciation et amortissement | $211,887 | $127,711 | $84,176 | 65.9% |
Dette et obligations financières
Au 29 septembre 2024, la dette à long terme de Cedar Fair était approximativement $4,574,507 mille. Les composantes clés de cette dette comprennent:
- 1,0 milliard de dollars Prêt à terme garanti de senior, mûrissant en mai 2031.
- 500 millions de dollars de 5,375% de billets de senior non garantis, à maturation en avril 2027.
- 800 millions de dollars de 7,250% de billets de senior non garantis, à maturité en mai 2031.
Position de liquidité
La société combinée a une liquidité suffisante pour respecter les obligations jusqu'au quatrième trimestre de 2025, avec des dépenses en capital prévues entre 100 millions de dollars et 110 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2024, et 500 millions de dollars à 525 millions de dollars en 2025. Les paiements en espèces devraient aller de 110 millions de dollars à 115 millions de dollars au quatrième trimestre 2024.
| Métriques de liquidité | 2024 (millions de dollars) | 2025 (millions de dollars) |
|---|---|---|
| Dépenses en capital | $100 - $110 | $500 - $525 |
| Paiements d'intérêt en espèces | $110 - $115 | $305 - $315 |
| Paiements en espèces pour l'impôt sur le revenu | $45 - $50 | $130 - $140 |
Performance du marché
Le stock de Cedar Fair (Fun) a montré la résilience après la fusion. La société continue d'adapter ses stratégies opérationnelles pour améliorer les expériences des clients et stimuler la croissance des revenus.
Comment Cedar Fair, L.P. (Fun) fait de l'argent
Sources de revenus
Cedar Fair, L.P., génère des revenus à travers plusieurs flux, principalement à partir de:
- Frais d'admission: Revenus des ventes de billets pour les parcs d'amusement et d'eau.
- Dépenses dans le parc: Revenus de la nourriture, des marchandises, des jeux et des logements.
- Revenus hors jeu: Comprend des séjours à l'hôtel et d'autres services fournis en dehors des admissions du parc.
- Produits extra-charges: Des offres premium telles que les laissez-passer en front de ligne et les expériences spéciales.
Performance financière (2024)
Pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024, Cedar Fair a rapporté:
| Métriques financières | 29 septembre 2024 | 24 septembre 2023 | Augmentation / diminution |
|---|---|---|---|
| Revenus nets | $2,021,616,000 | $1,427,545,000 | $594,071,000 (41.6%) |
| Coûts et dépenses d'exploitation | $1,496,436,000 | $1,009,706,000 | $486,730,000 (48.2%) |
| Revenu opérationnel | $259,425,000 | $277,349,000 | ($17,924,000) (6.5%) |
| Revenu net | $33,052,000 | $134,512,000 | ($101,460,000) (75.4%) |
| Présence | 30,955,000 | 20,889,000 | 10,066,000 (48.2%) |
| Dépenses par habitant par habitant | $61.21 | $62.94 | ($1.73) (2.7%) |
| Jours d'opération | 3,491 | 1,988 | 1,503 (75.6%) |
Impact de fusion
Les résultats financiers de 2024 reflètent l'impact de la fusion avec les anciens drapeaux de Six, ce qui a considérablement augmenté les revenus et la fréquentation:
- Contribution des revenus nets: 558 millions de dollars d'anciens opérations de six drapeaux au troisième trimestre 2024.
- Augmentation de la fréquentation: 10,1 millions de visites supplémentaires attribuées à la fusion.
- Croissance des revenus hors jeu: Augmenté de 29,3 millions de dollars, principalement des hôtels et autres services.
Revenus différés
Au 1er janvier 2024, la société a enregistré 183,7 millions de dollars en revenus différés actuels, avec 89% liés aux produits tout au long de la saison. Environ 151 millions de dollars ont été reconnus au cours des neuf mois clos le 29 septembre 2024.
Dépenses en capital
Les dépenses en capital pour le quatrième trimestre de 2024 devraient totaliser entre 100 et 110 millions de dollars, avec des projections pour 2025 variant de 500 millions à 525 millions de dollars.
Obligations
Au 29 septembre 2024, la dette à long terme de Cedar Fair comprenait:
| Type de dette | Montant (par milliers) | Maturité |
|---|---|---|
| Dette à terme garanti de senior | $1,000,000 | Mai 2031 |
| 5,375% de billets non garantis seniors | $500,000 | Avril 2027 |
| 6,500% de billets non garantis seniors | $300,000 | Octobre 2028 |
| 5,250% de billets non garantis seniors | $500,000 | Juillet 2029 |
| 7.000% billets sécurisés supérieurs | $200,000 | Juillet 2025 |
| 5,500% de billets non garantis seniors | $500,000 | Avril 2027 |
| 7,250% de billets non garantis seniors | $800,000 | Mai 2031 |
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024, Cedar Fair a rapporté:
| Métriques de trésorerie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| L'argent net des activités d'exploitation | $405,983 |
| Cash net pour les activités d'investissement | ($378,705) |
| Cash net pour les activités de financement | ($1,166) |
| Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces | $24,217 |
Conclusion sur la santé financière
Les mesures financières indiquent une performance robuste dirigée par une fréquentation accrue et des fusions stratégiques, bien que les défis restent avec les marges nettes du revenu et les dépenses par habitant. L'entreprise continue de tirer parti efficacement les revenus dans le parc et à l'extérieur du parc.
Cedar Fair, L.P. (FUN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cedar Fair, L.P. (FUN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cedar Fair, L.P. (FUN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cedar Fair, L.P. (FUN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.