Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA): نموذج الأعمال التجارية [10-2024 محدث]
- ✓ Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
- ✓ Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
- ✓ Pre-Built For Quick And Efficient Use
- ✓ No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) Bundle
مرحبًا بك في الاستكشاف الثاقب لنموذج الأعمال صبرا للرعاية الصحية REIT, Inc. (SBRA). يتخصص صندوق الاستثمار العقاري هذا في شراء وإدارة العقارات المتعلقة بالرعاية الصحية، مما يضمن دخلاً ثابتًا من خلال التأجير الاستراتيجي والشراكات. اكتشف كيف أن إطار عمل صبرا القوي، بما في ذلك الشراكات الرئيسية وعروض القيمة وتدفقات الإيرادات، يضعها في مكانة رائدة في قطاع العقارات في مجال الرعاية الصحية.
شركة Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية
مشغلي الطرف الثالث لمرافق الرعاية الصحية
تتعاون شركة Sabra Health Care REIT, Inc. مع العديد من المشغلين الخارجيين لإدارة مرافق الرعاية الصحية الخاصة بها. هؤلاء المشغلون مسؤولون عن العمليات اليومية وإدارة العقارات، مما يضمن استيفائهم للمعايير التنظيمية وتقديم رعاية عالية الجودة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ضمت محفظة صبرا 373 عقارًا، مع عدد كبير تديره شركات إدارة الرعاية الصحية التابعة لجهات خارجية.
شركاء المشروع المشترك
تشارك صبرا في مشاريع مشتركة لتوسيع محفظتها ومشاركة المخاطر المرتبطة بالاستثمارات. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة استثمارات في مشروعين مشتركين غير موحدين، مما يسمح باستراتيجيات استثمار متنوعة والحصول على رأس مال إضافي. إن المساهمات المالية والعائدات من هذه المشاريع المشتركة تعزز القدرة التشغيلية لشركة صبرا.
المؤسسات المالية للتمويل
تلعب المؤسسات المالية دورًا حاسمًا في توفير رأس المال لصبرا. حصلت الشركة على خيارات تمويل مختلفة، بما في ذلك التسهيلات الائتمانية المتجددة والقروض لأجل. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى صبرا سيولة بقيمة 947.8 مليون دولار أمريكي، تتكون من نقد غير مقيد، وقروض متاحة بموجب التسهيل الائتماني المتجدد بقيمة 847.4 مليون دولار أمريكي، ونقد من اتفاقيات البيع الآجلة.
الهيئات التنظيمية للامتثال
يعد الامتثال للهيئات التنظيمية أمرًا ضروريًا لعمليات صبرا. يجب أن تلتزم الشركة بالمبادئ التوجيهية التي وضعتها كيانات مثل مراكز الرعاية الطبية & خدمات Medicaid (CMS) وإدارات الصحة بالولاية. تؤثر التغييرات في اللوائح، مثل القاعدة النهائية بشأن الحد الأدنى من متطلبات توظيف الممرضات الصادرة في 22 أبريل 2024، على الاستراتيجيات التشغيلية وتخصيص الموارد.
وسطاء العقارات لعمليات الاستحواذ
يلعب وسطاء العقارات دورًا حيويًا في تحديد وتسهيل عمليات الاستحواذ على العقارات. تتعاون صبرا بنشاط مع الوسطاء لتوسيع محفظتها بشكل استراتيجي. وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي استثمارات صبرا العقارية بالتكلفة حوالي 5.7 مليار دولار.
| نوع الشراكة | تفاصيل | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مشغلي الطرف الثالث | إدارة مرافق الرعاية الصحية | يدعم توليد الإيرادات من خلال الكفاءة التشغيلية |
| شركاء المشروع المشترك | مشروعان مشتركان غير موحدين | تنويع مخاطر الاستثمار وتعزيز الوصول إلى رأس المال |
| المؤسسات المالية | سيولة قدرها 947.8 مليون دولار | يسهل عمليات الاستحواذ والتمويل التشغيلي |
| الهيئات التنظيمية | الامتثال لنظام إدارة المحتوى (CMS) ولوائح الدولة | يؤثر على الاستراتيجيات التشغيلية وتخصيص التمويل |
| وسطاء العقارات | تسهيل عمليات الاستحواذ على الممتلكات | يساهم في نمو المحفظة وتقييمها |
شركة Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية
شراء العقارات المتعلقة بالرعاية الصحية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمتلك شركة Sabra Health Care REIT, Inc. محفظة متنوعة تضم 373 عقارًا، بإجمالي استثمار عقاري بتكلفة 5.699 مليار دولار. وهذا يشمل:
- التمريض الماهر/الرعاية الانتقالية: 241 عقارًا، 26,769 سريرًا، 3.051 مليار دولار
- إسكان كبار السن - المؤجر: 43 عقارًا، 3473 سريرًا، 573.3 مليون دولار
- إسكان كبار السن - مُدار: 68 عقارًا، 6,588 سريرًا، 1.487 مليار دولار
- الصحة السلوكية: 18 عقارًا، 1164 سريرًا، 479.2 مليون دولار
- المستشفيات المتخصصة وغيرها: 15 عقارًا، 392 سريرًا، 225.5 مليون دولار
تأجير العقارات للمشغلين
خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، حققت صبرا إيرادات إيجارية بقيمة 285.4 مليون دولار أمريكي، بزيادة طفيفة عن 283.2 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. وتشمل إيرادات الإيجار والإيرادات ذات الصلة ما يلي:
- الإيرادات الإضافية من النفقات الرأسمالية: 2.4 مليون دولار
- زيادات الإيجار السنوية: 1.7 مليون دولار
- الزيادات من العقارات المنقولة إلى مشغلين جدد: 0.5 مليون دولار
إدارة الاستثمارات في المشاريع المشتركة
تضمنت استثمارات صبرا في المشاريع المشتركة غير المجمعة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
| نوع العقار | عدد العقارات | ملكية | القيمة الدفترية (2024) | القيمة الدفترية (2023) |
|---|---|---|---|---|
| مشروع سيينا المشترك | 12 | 50% | 115.3 مليون دولار | 119.7 مليون دولار |
| مشروع مارلين سبرينج المشترك | 4 | 85% | 15.5 مليون دولار | 17.1 مليون دولار |
تقييم وتنفيذ التحسينات الرأسمالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى صبرا التزام بحوالي 15 مليون دولار أمريكي لرأس المال المستقبلي والنفقات الأخرى المرتبطة بالمرافق المؤجرة بموجب عقود إيجار تشغيلية ثلاثية الصافية. وهذا يشمل:
- مما أدى بشكل مباشر إلى دخل إيجار إضافي: 12 مليون دولار
- سيتم إنفاقها على مدى الـ 12 شهرًا القادمة: 5 ملايين دولار
ضمان الامتثال للوائح REIT
للحفاظ على حالة صندوق الاستثمار العقاري، يتعين على صبرا توزيع ما لا يقل عن 90٪ من دخلها السنوي الخاضع للضريبة من صندوق الاستثمار العقاري. خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، دفعت صبرا أرباحًا بقيمة 209.2 مليون دولار على أسهمها العادية. أعلن مجلس الإدارة عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.30 دولار أمريكي للسهم الواحد، تُدفع في 29 نوفمبر 2024 للمساهمين المسجلين اعتبارًا من 15 نوفمبر 2024.
شركة Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية
محفظة عقارية متنوعة (373 عقاراً)
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمتلك شركة Sabra Health Care REIT, Inc. محفظة متنوعة تتكون من 373 عقارًا في مختلف قطاعات الرعاية الصحية. وهذا يشمل:
- 241 مرافق التمريض/الرعاية الانتقالية الماهرة
- 43 إسكان كبار - العقارات المؤجرة
- 68 إسكان كبار - العقارات المدارة
- 18 مرافق الصحة السلوكية
- 15 مستشفى متخصص ومرافق أخرى
وبلغ إجمالي الاستثمارات العقارية بالتكلفة حوالي 5.70 مليار دولار، فيما بلغ صافي الاستثمارات العقارية 4.57 مليار دولار بعد الإهلاك.
الأصول المالية (القروض والاستثمارات في الأسهم)
تشتمل الأصول المالية لشركة صبرا على القروض المستحقة القبض واستثمارات الأسهم المفضلة التي يبلغ مجموعها حوالي 451.3 مليون دولار. إن توزيع القروض المستحقة القبض كما في 30 سبتمبر 2024 هو كما يلي:
| نوع الاستثمار | الرصيد الرئيسي | قيمة الكتاب | المتوسط المرجح لسعر الفائدة |
|---|---|---|---|
| القروض المستحقة القبض | 391.7 مليون دولار | 388.2 مليون دولار | 7.8% |
| استثمارات الأسهم المفضلة | 59.6 مليون دولار | 59.8 مليون دولار | 10.9% |
توفر هذه الاستثمارات تدفقًا ثابتًا للدخل، مما يساهم بشكل كبير في الأداء المالي العام للشركة.
فريق إدارة ذو خبرة
يستفيد صندوق صبرا للرعاية الصحية ريت من فريق إدارة متمرس يتمتع بخبرة واسعة في الاستثمار والعمليات العقارية في مجال الرعاية الصحية. تتمتع القيادة بسجل حافل في إدارة وتحسين ممتلكات الرعاية الصحية، وضمان علاقات فعالة مع المستأجرين والكفاءة التشغيلية.
علاقات قوية مع المستأجرين
تحتفظ صبرا بعلاقات قوية مع مستأجريها، وهو أمر بالغ الأهمية لضمان استقرار دخل الإيجار. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم يكن هناك مستأجر واحد يمثل أكثر من 10% من إجمالي الإيرادات، مما يشير إلى وجود قاعدة مستأجرين متنوعة تخفف من المخاطر.
الوصول إلى أسواق رأس المال
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى صبرا ما يقرب من 947.8 مليون دولار من السيولة، تشمل:
- 63.0 مليون دولار نقدًا غير مقيد وما يعادله
- 847.4 مليون دولار متاحة بموجب التسهيل الائتماني المتجدد
- 37.4 مليون دولار من الأسهم بموجب اتفاقيات البيع الآجلة
يتيح هذا الوصول إلى أسواق رأس المال لشركة Sabra تمويل عمليات الاستحواذ والنفقات الرأسمالية والحفاظ على المرونة التشغيلية.
شركة Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) - نموذج الأعمال: عروض القيمة
توليد دخل موثوق من خلال اتفاقيات الإيجار
تحقق شركة Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) جزءًا كبيرًا من إيراداتها من خلال اتفاقيات الإيجار طويلة الأجل مع مرافق الرعاية الصحية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حققت الشركة إجمالي إيرادات بقيمة 851 مليون دولار أمريكي، حيث ساهمت إيرادات الإيجار والإيرادات ذات الصلة بشكل كبير في هذا الرقم. تعمل الشركة بموجب هيكل إيجار ثلاثي الشبكة، والذي يضمن أن يكون المستأجرون مسؤولين عن ضرائب العقارات والتأمين والصيانة، وبالتالي يوفر لـ SBRA تدفقات نقدية مستقرة ويمكن التنبؤ بها.
محفظة استثمارية متنوعة في مجال الرعاية الصحية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تتكون المحفظة الاستثمارية لشركة SBRA من 373 عقارًا في مختلف قطاعات الرعاية الصحية، بما في ذلك التمريض الماهر، وإسكان كبار السن، والصحة السلوكية. ويبلغ إجمالي العقارات بتكلفة حوالي 5.7 مليار دولار أمريكي، فيما يصل صافي الاستثمارات العقارية إلى 4.57 مليار دولار أمريكي. وهذا التنويع يخفف من المخاطر ويعزز قدرة الشركة على تحمل التقلبات في قطاعات محددة من السوق.
| نوع العقار | عدد العقارات | عدد الأسرة / الوحدات | إجمالي العقارات بالتكلفة (بالآلاف) | إجمالي الاستثمارات العقارية، صافي (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| التمريض الماهر / الرعاية الانتقالية | 233 | 26,330 | $2,992,712 | $2,405,895 |
| إسكان كبار - مؤجر | 39 | 3,319 | $512,037 | $409,846 |
| إسكان كبار - مُدار | 68 | 6,588 | $1,487,337 | $1,179,792 |
| الصحة السلوكية | 18 | 1,164 | $479,189 | $402,671 |
| المستشفيات التخصصية وغيرها | 15 | 392 | $225,498 | $173,981 |
علاقات طويلة الأمد مع المستأجرين تضمن الاستقرار
تحتفظ SBRA بعلاقات طويلة الأمد مع مستأجريها، مما يعزز استقرار الإيرادات. يبلغ المتوسط المرجح لمدة الإيجار المتبقية عبر المحفظة حوالي 13 عامًا، مما يوفر ضمانًا للدخل على مدى فترة ممتدة. علاوة على ذلك، لا تمثل أي علاقة مستأجر واحد 10% أو أكثر من إجمالي الإيرادات، مما يدل على تدفق إيرادات متوازن بشكل جيد وانخفاض الاعتماد على المستأجرين الأفراد.
-خبرة في إدارة العقارات الصحية
يتمتع فريق إدارة صبرا بخبرة واسعة في مجال عقارات الرعاية الصحية، مما يمكّن الشركة من التعامل بفعالية مع تعقيدات هذا القطاع. تسمح هذه الخبرة بعمليات الاستحواذ الإستراتيجية والكفاءات التشغيلية وتحسين خدمات المستأجرين. وقد خصصت الشركة ما يقرب من 15 مليون دولار أمريكي للنفقات الرأسمالية المستقبلية لتحسين مرافقها، وهو ما من المتوقع أن يؤدي إلى زيادة إيرادات الإيجار.
الالتزام بالحفاظ على وضع REIT مع توزيع أرباح جذابة
للحفاظ على وضعها كصندوق استثمار عقاري (REIT)، يتعين على SBRA توزيع ما لا يقل عن 90٪ من دخلها الخاضع للضريبة كأرباح. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، دفعت الشركة أرباحًا بلغ مجموعها 209.2 مليون دولار. اعتبارًا من 31 أكتوبر 2024، أعلنت SBRA عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.30 دولار أمريكي للسهم الواحد، مما يعكس التزامها بتقديم عوائد جذابة للمساهمين مع الالتزام بلوائح صندوق الاستثمار العقاري.
شركة Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) - نموذج العمل: علاقات العملاء
اتفاقيات الإيجار طويلة الأجل مع المستأجرين
تحتفظ شركة Sabra Health Care REIT, Inc. باتفاقيات إيجار طويلة الأجل مع مستأجريها، والتي تشمل 373 عقارًا في مختلف قطاعات الرعاية الصحية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، من المتوقع أن يصل الحد الأدنى لدفعات الإيجار المستقبلية من هذه العقارات بموجب عقود الإيجار التشغيلية غير القابلة للإلغاء إلى حوالي 2.91 مليار دولار أمريكي، مع جدولة دفعات كبيرة على النحو التالي:
| فترة | الحد الأدنى لدفعات الإيجار (بالآلاف) |
|---|---|
| من 1 أكتوبر إلى 31 ديسمبر 2024 | $92,198 |
| 2025 | $371,685 |
| 2026 | $358,650 |
| 2027 | $342,012 |
| 2028 | $319,885 |
| بعد ذلك | $1,422,310 |
التواصل المنتظم والدعم للمشغلين
تؤكد صبرا على التواصل المنتظم مع مشغليها، مما يضمن حصولهم على دعم مستمر. يتضمن ذلك المناقشات المستمرة بشأن أداء المنشأة والاحتياجات التشغيلية، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على علاقات المستأجرين وضمان الامتثال لاتفاقيات الإيجار. توفر الشركة الموارد لمساعدة المشغلين على تحسين إدارة المرافق ورعاية المقيمين.
مراقبة أداء المرافق المستأجرة
تعتبر مراقبة الأداء جانبًا رئيسيًا في استراتيجية علاقات العملاء الخاصة بشركة Sabra. تقوم الشركة بانتظام بتقييم الأداء التشغيلي لمرافق المستأجرين، والذي يتضمن تقييم المقاييس مثل معدلات الإشغال والأداء المالي. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، حققت صبرا 285.4 مليون دولار أمريكي من إيرادات الإيجار، بزيادة من 283.2 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى الرقابة والإدارة الفعالة لأداء المستأجرين.
المشاركة في مناقشات تحسين رأس المال
تعد المشاركة في مناقشات تحسين رأس المال مع المستأجرين أمرًا حيويًا للحفاظ على قيمة العقار ورضا المستأجر. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، التزمت صبرا بحوالي 15 مليون دولار أمريكي للنفقات الرأسمالية المستقبلية لتحسين مرافقها المستأجرة بموجب عقود إيجار تشغيلية ثلاثية الصافية. ومن المتوقع أن تؤدي هذه التحسينات إلى تحسين جودة الرعاية المقدمة في المرافق، وبالتالي دعم الاحتفاظ بالمستأجرين ورضاهم.
تقارير مالية شفافة للمستثمرين
تلتزم صبرا بتقديم تقارير مالية شفافة لمستثمريها، وتوفر تحديثات منتظمة حول مقاييس الأداء والصحة المالية. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 520.9 مليون دولار أمريكي، مع صافي دخل قدره 80.0 مليون دولار أمريكي. يساعد هذا المستوى من الشفافية على بناء الثقة مع المستثمرين ويدعم استراتيجية العمل الشاملة للشركة.
| المقاييس المالية | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 520.9 مليون دولار | 484.1 مليون دولار |
| صافي الدخل | 80.0 مليون دولار | $(3.4 مليون) |
| دخل الإيجار | 285.4 مليون دولار | 283.2 مليون دولار |
| رسوم وخدمات المقيمين | 207.7 مليون دولار | 174.9 مليون دولار |
شركة Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) - نموذج الأعمال: القنوات
اتفاقيات التأجير المباشر مع مشغلي الرعاية الصحية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمتلك شركة Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) محفظة متنوعة تضم 373 عقارًا، مؤجرة بشكل أساسي لمرافق التمريض والرعاية الانتقالية الماهرة. من المتوقع أن يصل الحد الأدنى لدفعات الإيجار المستقبلية من هذه العقارات بموجب عقود الإيجار التشغيلية غير القابلة للإلغاء إلى 2,906.74 مليون دولار، مع التوزيع على النحو التالي:
| فترة | الحد الأدنى للدفعة المستقبلية (بالآلاف) |
|---|---|
| من 1 أكتوبر إلى 31 ديسمبر 2024 | $92,198 |
| 2025 | $371,685 |
| 2026 | $358,650 |
| 2027 | $342,012 |
| 2028 | $319,885 |
| بعد ذلك | $1,422,310 |
اتصالات علاقات المستثمرين
تحتفظ SBRA باتصالات قوية مع المستثمرين، بما في ذلك التحديثات المنتظمة للمساهمين. خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، دفعت الشركة توزيعات أرباح بلغ مجموعها 209.2 مليون دولار أمريكي، مع توزيع أرباح نقدية ربع سنوية معلنة بقيمة 0.30 دولار أمريكي للسهم الواحد في 31 أكتوبر 2024، ومن المقرر دفعها في 29 نوفمبر 2024.
التواجد عبر الإنترنت للحصول على تحديثات المستثمرين
تعمل SBRA بنشاط مع المستثمرين من خلال منصاتها عبر الإنترنت. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن سيولة تبلغ حوالي 947.8 مليون دولار أمريكي، تتكون من نقد غير مقيد وما يعادله بقيمة 63.0 مليون دولار أمريكي، وقروض متاحة بموجب التسهيل الائتماني المتجدد بقيمة 847.4 مليون دولار أمريكي، و37.4 مليون دولار أمريكي تتعلق بالأسهم القائمة بموجب اتفاقيات البيع الآجلة بموجب برنامج الصراف الآلي الخاص بها. يسمح برنامج الصراف الآلي ببيع أسهم تصل قيمتها إلى 500 مليون دولار.
مؤتمرات الصناعة وفعاليات التواصل
تشارك SBRA في العديد من المؤتمرات الصناعية وفعاليات التواصل لتعزيز ظهورها والتواصل مع المستثمرين والشركاء المحتملين. إن التركيز الاستراتيجي للشركة على مرافق التمريض والرعاية الانتقالية الماهرة يضعها في مكانة إيجابية في مناقشات الصناعة، لا سيما حول معدلات السداد والتغييرات التنظيمية التي تؤثر على الاستثمارات العقارية في مجال الرعاية الصحية.
التقارير المالية من خلال ملفات SEC
تعد الشفافية المالية أولوية بالنسبة لـ SBRA، التي تقدم تقارير شاملة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت SBRA عن إجمالي إيرادات قدرها 520.89 مليون دولار أمريكي وصافي دخل قدره 80.02 مليون دولار أمريكي. وقد بلغت قيمة إجمالي أصول الشركة حتى 30 سبتمبر 2024، 5.37 مليار دولار أمريكي، وإجمالي المطلوبات 2.62 مليار دولار أمريكي.
شركة Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء
مشغلو الرعاية الصحية (مرافق التمريض، إسكان كبار السن)
تركز شركة Sabra Health Care REIT, Inc. على مجموعة متنوعة من مشغلي الرعاية الصحية، بما في ذلك مرافق التمريض الماهرة وإسكان كبار السن. تمتلك الشركة حتى 30 سبتمبر 2024، 373 عقارًا، منها:
| نوع العقار | عدد العقارات | عدد الأسرة / الوحدات | إجمالي العقارات بسعر التكلفة (بالآلاف) | الاستثمارات، صافي (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| التمريض الماهر / الرعاية الانتقالية | 233 | 26,330 | 2,992,712 | 2,405,895 |
| إسكان كبار - مؤجر | 39 | 3,319 | 512,037 | 409,846 |
| إسكان كبار - مُدار | 68 | 6,588 | 1,487,337 | 1,179,792 |
| الصحة السلوكية | 18 | 1,164 | 479,189 | 402,671 |
| المستشفيات التخصصية وغيرها | 15 | 392 | 225,498 | 173,981 |
المستثمرون الذين يسعون للحصول على أرباح الأسهم
يهدف صندوق صبرا للرعاية الصحية ريت إلى جذب المستثمرين من خلال تقديم دخل موثوق من الأرباح. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، دفعت الشركة أرباحًا بلغ مجموعها 209.2 مليون دولار على أسهمها العادية. تبلغ قيمة الأرباح ربع السنوية المعلنة في 31 أكتوبر 2024، 0.30 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، ومن المقرر دفعها في 29 نوفمبر 2024.
شركاء في المشاريع المشتركة في مجال العقارات
تشارك صبرا في مشاريع مشتركة لتوسيع محفظتها ومشاركة المخاطر المرتبطة بالاستثمارات العقارية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمتلك الشركة استثمارات في مشروعين مشتركين غير موحدين، وهما:
| مشروع مشترك | نوع العقار | عدد العقارات | الملكية (%) | القيمة الدفترية (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| مشروع سيينا المشترك | إسكان كبار - مُدار | 12 | 50 | 115,299 |
| مشروع مارلين سبرينج المشترك | إسكان كبار - مُدار | 4 | 85 | 15,512 |
المؤسسات المالية التي تقدم القروض
تحتفظ صبرا بعلاقات مع المؤسسات المالية للحصول على التمويل من خلال القروض. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تضمنت القروض المدينة للشركة ما يلي:
| نوع القرض | كمية | الرصيد الرئيسي (بالآلاف) | المتوسط المرجح لسعر الفائدة التعاقدية (%) | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|---|
| القرض العقاري | 3 | 335,600 | 7.7 | 11/01/26 - 06/01/29 |
| آخر | 11 | 56,085 | 7.9 | 12/31/23 - 08/31/33 |
الهيئات التنظيمية التي تشرف على الامتثال للرعاية الصحية
تعمل صبرا ضمن بيئة شديدة التنظيم، مما يستلزم الالتزام بأنظمة الرعاية الصحية المختلفة. تتأثر عمليات الشركة بالتعويضات من برنامج Medicare، والتي تمثل حوالي 39.6% من إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويتم تحديد معدلات السداد من قبل مراكز الرعاية الطبية. & Medicaid Services (CMS)، التي أصدرت قاعدة نهائية في 31 يوليو 2023، تقدر زيادة صافية بنسبة 4.0% في أسعار الرعاية الطبية لمرافق التمريض الماهرة.
شركة Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة
النفقات التشغيلية لإدارة الممتلكات
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلن صندوق صبرا للرعاية الصحية ريت عن إجمالي نفقات تشغيل تبلغ حوالي 113.1 مليون دولار أمريكي. يشمل هذا الرقم التكاليف المرتبطة بإدارة العقارات عبر محفظتها المتنوعة من العقارات العقارية المتعلقة بالرعاية الصحية.
مصاريف الفوائد على التمويل
خلال نفس الفترة، تكبدت الشركة مصاريف فوائد بقيمة 29.5 مليون دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، و87.2 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وتعكس هذه المصاريف تكاليف الاقتراض وهي جزء لا يتجزأ من إيرادات الشركة. استراتيجية التمويل الشاملة.
استهلاك الأصول العقارية
أعلنت "صبرا" عن مصاريف إهلاك وإطفاء بقيمة 42.7 مليون دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، و127.3 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويمثل هذا الاستهلاك تآكل أصولها العقارية مع مرور الوقت.
التكاليف الإدارية (الرواتب والرسوم القانونية)
وبلغ إجمالي المصاريف العمومية والإدارية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 حوالي 37 مليون دولار أمريكي. يشمل هذا الرقم الرواتب والرسوم القانونية والتكاليف الإدارية الأخرى اللازمة لتشغيل الشركة.
تكاليف الصيانة وتحسين رأس المال
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت "صبرا" عن نفقات رأسمالية إجمالية قدرها 39.2 مليون دولار. وتشمل هذه النفقات الصيانة والتحسينات الرأسمالية اللازمة لدعم جودة العقارات ضمن محفظتها. وتلتزم الشركة أيضًا بمبلغ 15 مليون دولار تقريبًا للنفقات الرأسمالية المستقبلية المتعلقة بمرافقها.
| فئة التكلفة | المبلغ (بالملايين) | ملحوظات |
|---|---|---|
| النفقات التشغيلية لإدارة الممتلكات | $113.1 | للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 |
| مصاريف الفوائد | $87.2 | للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 |
| استهلاك الأصول العقارية | $127.3 | للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 |
| التكاليف الإدارية | $37.0 | للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 |
| تكاليف الصيانة وتحسين رأس المال | $39.2 | إجمالي النفقات الرأسمالية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 |
شركة Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات
إيرادات الإيجار من العقارات المؤجرة
المصدر الرئيسي لإيرادات شركة Sabra Health Care REIT, Inc. هو إيرادات الإيجار الناتجة عن عقاراتها المستأجرة. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، اعترفت الشركة تقريبًا 94.6 مليون دولار في إيرادات الإيجار، والتي شهدت زيادة من 93.1 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. ويعزى هذا النمو إلى عدة عوامل، بما في ذلك عمليات الاستحواذ وتعديلات الإيجار.
رسوم المقيمين والخدمات من المرافق المدارة
بالإضافة إلى إيرادات الإيجار، تحقق صبرا إيرادات من رسوم المقيمين والخدمات في المرافق التي تديرها. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، اعترفت الشركة 207.7 مليون دولار في رسوم وخدمات المقيمين، ارتفاعا من 174.9 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023. وهذه الزيادة قدرها 32.8 مليون دولار نتجت عن تحسن معدلات الإشغال وانتقال العديد من المرافق إلى العمليات المدارة.
إيرادات الفوائد من القروض المستحقة القبض
كما تولد صبرا إيرادات الفوائد من استثماراتها في القروض المستحقة القبض. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، اعترفت الشركة 27.7 مليون دولار في الفوائد والإيرادات الأخرى، مقارنة ب 26.0 مليون دولار في العام السابق. وكانت هذه الزيادة مدفوعة بشكل أساسي بالاستثمارات الجديدة وزيادة التمويل للقروض القائمة.
عوائد الأسهم المفضلة من الاستثمارات
تساهم استثمارات الأسهم المفضلة في تدفقات إيرادات صبرا أيضًا. حسبما أفادت الشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 59.6 مليون دولار في القيمة الدفترية لاستثمارات الأسهم المفضلة، مما يؤدي إلى تحقيق عوائد بمعدل متوسط قدره 10.9%.
عائدات بيع الأصول العقارية
وتشكل عائدات بيع الأصول العقارية أيضًا جزءًا من نموذج إيرادات صبرا. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، حققت الشركة صافي عائدات يقارب 40.5 مليون دولار من مبيعات العقارات.
| تدفق الإيرادات | المبلغ (بالملايين) | تفاصيل |
|---|---|---|
| دخل الإيجار | $94.6 | الربع الثالث 2024 |
| رسوم وخدمات المقيمين | $207.7 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 |
| دخل الفوائد | $27.7 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 |
| عوائد الأسهم المفضلة | $59.6 | قيمة الكتاب |
| العائدات من المبيعات | $40.5 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 |
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sabra Health Care REIT, Inc. (SBRA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.