Break Bentley Systems, Incorporated (BSY) Finanzielle Gesundheit: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Verständnis von Bentley Systems, Incorporated (BSY) Einnahmequellen

Verständnis von Bentley Systems, Incorporateds Einnahmequellen

Umsatz für die drei Monate zum 30. September 2024, insgesamt $335,173 Tausend, die einen Anstieg des Jahres gegen das Jahr darstellen 9.3% aus $306,612 Tausend im Jahr 2023. Für die neun Monate am 30. September 2024 erreichte Einnahmen $1,003,273 Tausend, auch hoch 9.3% aus $917,772 Tausend im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Die Umsatzwachstumsrate für Abonnements im Jahresvergleich war im Vorjahr war 12.0% für das dritte Quartal und 12.4% Für den neunmonatigen Zeitraum. Im Gegensatz dazu erlebte ewige Lizenzen einen Rückgang von 5.2% in Q3 und 4.5% Für die neun Monate. Die Einnahmen von Dienstleistungen verzeichneten einen erheblichen Rückgang mit a 13.8% Ab Q3 und a 16.8% Rückgang über neun Monate.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Für die drei Monate am 30. September 2024 machten Abonnements ungefähr ungefähr 90.3% des Gesamtumsatzes, während ewige Lizenzen beigetragen haben 3.4% und Dienstleistungen 6.2%. In den neun Monaten machten Abonnements zusammen 90.5%, mit ewigen Lizenzen bei 3.2% und Dienstleistungen bei 6.3%.

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Das bemerkenswerte Wachstum der Einnahmen von Abonnements kann auf die Erweiterung aus bestehenden Konten und a zurückgeführt werden 3% Wachstum aus neuen Konten, insbesondere in kleinen und mittelgroßen Unternehmen. Umgekehrt ist der Rückgang der Dienstleistungseinnahmen mit einer verringerten Nachfrage nach maximalbedingten Arbeiten innerhalb des digitalen Integrators zusammenhängend zusammen. Darüber hinaus nahmen die Einnahmen aus ewigen Lizenzen aufgrund der anhaltenden Herausforderungen bei der Einführung von Abonnementmodellen in bestimmten Regionen wie China zurückzuführen.

Einnahmen nach geografischer Region

Ein tiefes Eintauchen in Bentley Systems, Incorporated (BSY) Rentabilität

Rentabilitätsmetriken

Bei der Bewertung der finanziellen Gesundheit des Unternehmens ist es wichtig, wichtige Rentabilitätskennzahlen einschließlich Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinnmargen zu analysieren.

Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinnmargen

Die folgende Tabelle fasst die Rentabilitätskennzahlen für die drei und neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, im Vergleich zu den gleichen Perioden im Jahr 2023 zusammen:

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Im vergangenen Jahr gab es einen spürbaren Trend bei den Rentabilitätsmetriken. Während der Bruttogewinn von gestiegen ist von $205,870 in Q3 2023 bis $225,737 Im vierten Quartal 2024 ist der Betriebsgewinn leicht abgenommen von $73,679 Zu $68,630. Dies weist auf eine Verschärfung der Betriebseffizienz trotz höherer Bruttoeinnahmen hin.

Nettogewinnmargen haben ebenfalls einen Rückgang von 17.3% Zu 12.6% Im gleichen Zeitraum, was darauf hindeutet, dass erhöhte Kosten oder verringerte Effizienz bei der Umwandlung von Einnahmen in das Nettoergebnis umgewandelt werden.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Die Rentabilitätsquoten des Unternehmens können mit dem Durchschnitt der Branche verglichen werden, um die Leistung zu messen. Die durchschnittliche Bruttomarge in der Softwarebranche schwebt normalerweise herum 70%, während der Rand im Durchschnitt umsetzt 25%. Die grobe Marge des Unternehmens von 67.3% liegt leicht unter dem Branchendurchschnitt und seine Betriebsspanne von 20.5% liegt auch nicht vor dem Industriestandard.

Analyse der Betriebseffizienz

Die betriebliche Effizienz kann durch verschiedene Metriken bewertet werden, einschließlich Kostenmanagement und Bruttomarge -Trends. Das Unternehmen meldete Cashflows aus dem Geschäft von Operationen von $353,660 für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu $329,643 Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023, die verbesserte Funktionen der Gelderzeugung widerspiegeln.

Darüber hinaus zeigte das bereinigte Betriebsergebnis mit Aktienbasierter Kompensation (SBC) einen Anstieg aus $86,327 in Q3 2023 bis $89,524 im vierten Quartal 2024, was auf bessere Kostenmanagementstrategien hinweist, trotz des allgemeinen Rückgangs des Betriebsgewinns.

Die folgende Tabelle zeigt die maßgeblichen Effizienzmetriken:

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Bentley Systems, Incorporated (BSY) sein Wachstum finanziert

Schulden vs. Eigenkapital: Wie Bentley Systems sein Wachstum finanziert

Schuldenniveaus

Ab dem 30. September 2024 meldete Bentley Systems eine Gesamtverschuldung von $1,418,870,000, eine Abnahme von $1,528,403,000 Zum 31. Dezember 2023. In dieser Gesamtsumme beinhaltet:

• Langfristige Schulden: $1,418,870,000
• Aktueller Teil der langfristigen Schulden: $0

Das Unternehmen hatte $732,149,000 im Rahmen seiner Kreditfazilität zum gleichen Zeitpunkt erhältlich.

Verschuldungsquote

Ab dem 30. September 2024 liegt die Verschuldungsquote auf 1.37. Dies wird basierend auf dem Gesamtwert von berechnet $1,034,010,000 .

Zum Vergleich beträgt die durchschnittliche Verschuldungsquote der Branche ungefähr ungefähr 0.75, was darauf hinweist, dass Bentley -Systeme mehr genutzt werden als seine Kollegen.

Jüngste Schuldenausstellungen und Refinanzierungsaktivitäten

Am 18. Oktober 2024 trat Bentley Systems in eine neue ein $1,300,000,000 Drehende Kreditfazilität. Diese Einrichtung umfasst $125,000,000 in Swingline -Darlehen und $125,000,000 in Kreditbriefen. Die vorherige Kreditfazilität wurde im Rahmen dieser Transaktion vollständig zurückgezahlt.

Das Unternehmen hat auch die Rückzahlung von $140,000,000 Bei seinem vorrangigen gesicherten Laufzeitdarlehen in den neun Monaten zum 30. September 2024, was ein proaktives Schuldenmanagement zeigt.

Kreditratings

Ab dem 30. September 2024 behielten Bentley Systems eine Gutschrift von beibehalten Baa3 von Moody's und BBB- von S & P Global.

Ausgleichsfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung

Bentley Systems hat seine Finanzierung durch eine Mischung aus Schulden und Eigenkapital strategisch ausgeglichen. In den neun Monaten endeten am 30. September 2024 das Unternehmen zurückgekauft 912,737 Aktien seiner Stammaktien der Klasse B für insgesamt von insgesamt $45,769,000 .

Dieses Rückkaufprogramm ist Teil einer breiteren Strategie zur Verbesserung des Aktionärswertes und der effektiven Verwaltung seiner Kapitalstruktur. Das Unternehmen erklärte Dividenden insgesamt an $53,985,000 Im gleichen Zeitraum widerspiegelt das Engagement für die Rückgabe von Kapital an die Aktionäre.

Bewertung von Bentley Systems, Incorporated (BSY) Liquidität

Beurteilung der Liquidität und Solvenz von Bentley Systems, Incorporated

Aktuelle und schnelle Verhältnisse

Das aktuelle Verhältnis für das Unternehmen zum 30. September 2024 steht bei 0.52, berechnet unter Verwendung des Stromvermögens von $403,819,000 und aktuelle Verbindlichkeiten von $782,229,000. Das schnelle Verhältnis, das das Inventar von aktuellen Vermögenswerten ausschließt, beträgt ungefähr 0.52 Außerdem kann das Unternehmen angegeben haben, dass das Unternehmen vor Herausforderungen stehen kann, um seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen, ohne das Inventar zu liquidieren.

Analyse von Betriebskapitaltrends

Ab dem 30. September 2024 wird das Betriebskapital als aktuelles Vermögen abzüglich der aktuellen Verbindlichkeiten berechnet, was zu einem negativen Betriebskapital von führt ($378,410,000). Dies ist ein Rückgang gegenüber dem Vorjahr, bei dem das Betriebskapital auch negativ war ($340,806,000) Zum 31. Dezember 2023.

Cashflow -Statements Overview

Für die neun Monate am 30. September 2024 war der Cashflow aus Betriebsaktivitäten $353,660,000, im Vergleich zu $329,643,000 Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 spiegelt eine Erhöhung von widerspiegelt 7.3%. Bargeld, die bei Investitionstätigkeiten verwendet wurden ($135,680,000), signifikant höher als ($51,245,000) im Vorjahr. Finanzierungsaktivitäten zeigten einen Netto -Barausfluss von ($213,218,000), im Vergleich zu ($280,019,000) im Jahr 2023, was auf ein verbessertes Cash -Management hinweist.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Ab dem 30. September 2024 liegt die Gesamtverschuldung bei $1,418,870,000, unten von $1,528,403,000 Ende 2023. Das Unternehmen hat $732,149,000 Erhältlich im Rahmen seiner Kreditfazilität, was auf einen Puffer für zukünftige Liquiditätsanforderungen hinweist. Das negative Betriebskapital und das aktuelle Verhältnis unter 1 heben jedoch potenzielle Liquiditätsprobleme hervor, die die betriebliche Flexibilität beeinflussen könnten.

Abschluss

Während der operative Cashflow positive Trends aufweist, ziehen die Liquiditätsquoten des Unternehmens und der Betriebskapitalposition Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen, ohne sich auf zusätzliche Finanzierung oder Vermögensflüssigkeit zu verlassen.

Ist Bentley Systems, Incorporated (BSY) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Bei der Beurteilung, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, analysieren wir wichtige Finanzverhältnisse wie Preis-zu-Erhaltung (P/E), Price-to-Book (P/B) und Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/ EBITDA) Verhältnisse.

• P/E -Verhältnis: Zum 30. September 2024 war das verwässerte Nettoergebnis pro Aktie $0.13, führt zu einem P/E -Verhältnis von ungefähr 61.54 basierend auf einem Aktienkurs von $8.00.
• P/B -Verhältnis: Der Buchwert pro Aktie wurde bei berechnet $3.48, was zu einem P/B -Verhältnis von ungefähr führt 2.30 basierend auf dem gleichen Aktienkurs.
• EV/EBITDA -Verhältnis: Der Unternehmenswert war ungefähr 1,43 Milliarden US -Dollar mit einem Ebitda von 297,162 Millionen US -Dollar, führt zu einem EV/EBITDA -Verhältnis von ungefähr 4.81.

Als nächstes betrachten wir die Aktienkurstrends in den letzten 12 Monaten.

Die Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten sind auch für die Bewertung von entscheidender Bedeutung.

• Dividendenrendite: Die vierteljährliche Dividende war $0.06, was zu einer jährlichen Dividendenertrag von führt 0.75% basierend auf dem aktuellen Aktienkurs von $8.00.
• Auszahlungsquote: Die Ausschüttungsverhältnis beträgt ungefähr 46.4%, berechnet aus den jährlichen Dividenden gegenüber dem Ergebnis je Aktie.

Schließlich überprüfen wir den Konsens der Analysten zur Aktienbewertung.

• Ab Oktober 2024 weisen Analystenbewertungen auf einen Konsens von an Halten mit einem Kursziel von $8.50.
• Analystenschätzungen schlagen einen potenziellen Aufwärtstrend von vor 6.25% Aus dem aktuellen Preis.

Wichtige Risiken zu Bentley Systems, Incorporated (BSY)

Wichtige Risiken zu Bentley Systems, integriert

Ab 2024 sieht sich Bentley Systems mit mehreren internen und externen Risiken aus, die sich auf die finanzielle Gesundheit auswirken könnten. Diese Risiken ergeben sich aus verschiedenen Faktoren, einschließlich Branchenwettbewerb, regulatorischen Veränderungen und Marktbedingungen.

Branchenwettbewerb

Der Markt für Infrastruktur -Engineering -Software ist sehr wettbewerbsfähig. Zu den wichtigsten Konkurrenten zählen Autodesk, Sechseck und Dassault Systèmes. Dieser intensive Wettbewerb übt Druck auf die Preisgestaltung aus und kann den Marktanteil beeinflussen. Zum Beispiel meldete das Unternehmen in den neun Monaten, die am 30. September 2024 endeten, einen Umsatzsteigerung von 9,3%, aber die Wachstumsrate könnte durch aggressive Preisstrategien von Wettbewerbern beeinflusst werden.

Regulatorische Veränderungen

Änderungen der Vorschriften, insbesondere in Bezug auf Datenschutz und Einhaltung von Datenschutz und Software, bilden erhebliche Risiken. Das Unternehmen muss die Einhaltung von Gesetzen wie DSGVO in Europa und CCPA in Kalifornien sicherstellen. Die Nichteinhaltung kann zu Strafen führen, die sich auf die finanzielle Leistung auswirken können. Zum 30. September 2024 betrug der effektive Steuersatz 28,1%, was den Einfluss des regulatorischen Umfelds auf die Finanzen des Unternehmens widerspiegelt.

Marktbedingungen

Wirtschaftliche Abschwanien oder Schwankungen im Bau- und Infrastruktursektor können die Nachfrage nach Softwarelösungen beeinträchtigen. Der Umsatz des Unternehmens aus Abonnements stieg in den drei Monaten zum 30. September 2024 auf 303.239 US -Dollar, was Widerstandsfähigkeit aufweist, die allgemeinen Marktbedingungen bleiben jedoch ein Problem.

Betriebsrisiken

Zu den operativen Risiken gehören das Vertrauen in die Cloud -Infrastruktur und potenzielle Service -Störungen. Die Kosten für Abonnements und Lizenzen des Unternehmens stiegen in den drei Monaten, die am 30. September 2024 endeten, um 5,1% auf 44.220 USD, hauptsächlich aufgrund erhöhter Cloud-bezogenen Kosten. Diese Abhängigkeit von Technologie macht das Unternehmen anfällig für Cybersicherheitsbedrohungen und Datenverletzungen.

Finanzielle Risiken

Zu den finanziellen Risiken zählen Schwankungen der Wechselkurse, die sich auf Einnahmen und Ausgaben auswirken können. Das Unternehmen meldete Cashflows aus dem Geschäft von 353.660 USD für die neun Monate am 30. September 2024, verglichen mit 329.643 USD für den gleichen Zeitraum im Vorjahr. Das Engagement in Fremdwährungen kann jedoch in den gemeldeten Ergebnissen zu Volatilität führen.

Strategische Risiken

Strategische Risiken ergeben sich aus der Akquisitionsstrategie des Unternehmens und der Integration neuer Technologien. Das Unternehmen leistete in den neun Monaten, die am 30. September 2024 endeten, eine Zahlungen im Zusammenhang mit Akquisitionen in Höhe von 105.664 USD. Eine erfolgreiche Integration ist entscheidend. Das Scheitern könnte zu finanziellen Verlusten und operativen Ineffizienzen führen.

Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu mildern, hat das Unternehmen mehrere Strategien umgesetzt:

• Kontinuierliche Überwachung der Wettbewerbspreisstrategien, um wettbewerbsfähig zu bleiben.
• Investition in Compliance und rechtliche Ressourcen zur effektiven Navigation für regulatorische Veränderungen.
• Diversifizierung der Einnahmequellen zur Verringerung der Abhängigkeit von bestimmten Märkten oder Sektoren.
• Verbesserung der Cybersicherheitsmaßnahmen zum Schutz vor Betriebsrisiken.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Bentley Systems, Incorporated (BSY)

Wachstumschancen

Zukünftige Wachstumsaussichten für das Unternehmen werden von mehreren wichtigen Treibern unterstützt:

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

• Produktinnovationen: Der Umsatz des Unternehmens aus Abonnements war $303,239 für die drei Monate am 30. September 2024, up 12.0% Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Für die neun Monate lag die Abonnementeinnahmen $907,772, markieren a 12.4% Zunahme.
• Markterweiterungen: Gesamteinnahmen erreichten $335,173 Für die drei Monate endeten am 30. September 2024 ein Anstieg von von 9.3% Jahr-über-Jahr. Für neun Monate waren die Einnahmen $1,003,273, auch hoch 9.3%.
• Akquisitionen: Das Unternehmen meldete über das Akquisitionsnetz von Bargeld, die übernommen wurden $(128,774) für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu $(23,110) im gleichen Zeitraum 2023.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Der jährliche wiederkehrende Einnahmen (ARR) zum 30. September 2024 war $1,270,726, im Vergleich zu $1,124,774 im gleichen Zeitraum von 2023, was eine Wachstumsrate von widerspiegelt 12%.

Der letzte zwölfmonatige wiederkehrende Umsatzbasis-Netto-Retention-Rate war 109% ab dem 30. September 2024, leicht nach unten von 110% im Jahr 2023.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften

Es wird erwartet, dass strategische Partnerschaften das Wachstum verbessern. Das Unternehmen hat verschiedene Initiativen eingeführt, um seine technischen Anwendungen und Cloud -Dienste zu nutzen, die erhebliche Umsatzbeiträge gezeigt haben.

Wettbewerbsvorteile

Das Unternehmen profitiert von einem robusten Portfolio von technischen Anwendungen und einem starken Kundenstamm, insbesondere in Amerika, wo die Einnahmen erreichten $175,609 Für die drei Monate am 30. September 2024, eine Erhöhung von 8.2%.

Insgesamt stehen die strategischen Ausrichtung, Produktinnovationen und Markterweiterungsbemühungen des Unternehmens darauf ab, das zukünftige Wachstum voranzutreiben, die durch solide finanzielle Leistungsmetriken unterstützt werden.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Bentley Systems, Incorporated (BSY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bentley Systems, Incorporated (BSY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Bentley Systems, Incorporated (BSY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.