Bentley Systems, Incorporated (BSY) Bundle
Comprensión de Bentley Systems, Incorporated (BSY) Fluk de ingresos
Comprensión de Bentley Systems, flujos de ingresos de Incorporated
Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $335,173 mil, representando un aumento de año tras año de 9.3% de $306,612 Mil en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, llegaron los ingresos $1,003,273 Mil, también arriba 9.3% de $917,772 mil en el mismo período del año anterior.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Suscripciones | $303,239 | $270,751 | $907,772 | $807,839 | 12.0% |
| Licencias perpetuas | $11,274 | $11,887 | $31,649 | $33,152 | (5.2%) |
| Servicios | $20,660 | $23,974 | $63,852 | $76,781 | (13.8%) |
| Ingresos totales | $335,173 | $306,612 | $1,003,273 | $917,772 | 9.3% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para suscripciones fue 12.0% para el tercer trimestre y 12.4% por el período de nueve meses. En contraste, las licencias perpetuas experimentaron una disminución de 5.2% en Q3 y 4.5% durante los nueve meses. Los ingresos por servicios vieron una disminución significativa, con un 13.8% caer en el Q3 y un 16.8% declinar durante nueve meses.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las suscripciones representaron aproximadamente 90.3% de ingresos totales, mientras que las licencias perpetuas contribuyeron 3.4% y servicios 6.2%. Durante los nueve meses, las suscripciones se componen 90.5%, con licencias perpetuas en 3.2% y servicios en 6.3%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El crecimiento notable en los ingresos de suscripciones se puede atribuir a la expansión de las cuentas existentes y un 3% Crecimiento de nuevas cuentas, particularmente en pequeñas y medianas empresas. Por el contrario, la disminución de los ingresos de los servicios está vinculada a la reducción de la demanda de trabajo relacionado con el máximo dentro del integrador digital, cohesivo. Además, los ingresos por licencias perpetuas disminuyeron debido a los desafíos continuos en la adopción del cliente de modelos de suscripción en ciertas regiones como China.
Ingresos por región geográfica
| Región | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| América | $175,609 | $162,367 | $536,112 | $489,548 | 8.2% |
| EMEA | $95,343 | $86,956 | $285,922 | $263,232 | 9.6% |
| Apac | $64,221 | $57,289 | $181,239 | $164,992 | 12.1% |
| Ingresos totales | $335,173 | $306,612 | $1,003,273 | $917,772 | 9.3% |
Una inmersión profunda en Bentley Systems, Incorporated (BSY) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Al evaluar la salud financiera de la empresa, es esencial analizar las métricas clave de rentabilidad, incluidas las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
La siguiente tabla resume las métricas de rentabilidad para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023:
| Métrico | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $225,737 | $205,870 | $683,840 | $600,208 |
| Beneficio operativo | $68,630 | $73,679 | $240,738 | $192,769 |
| Beneficio neto | $42,338 | $53,027 | $184,694 | $147,202 |
| Margen bruto (%) | 67.3% | 67.1% | 68.1% | 65.3% |
| Margen operativo (%) | 20.5% | 24.0% | 24.0% | 21.0% |
| Margen neto (%) | 12.6% | 17.3% | 18.4% | 16.0% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, ha habido una tendencia notable en las métricas de rentabilidad. Mientras que la ganancia bruta ha aumentado de $205,870 en el tercer trimestre de 2023 a $225,737 En el tercer trimestre de 2024, el beneficio operativo ha disminuido ligeramente de $73,679 a $68,630. Esto indica un endurecimiento de la eficiencia operativa a pesar de los mayores ingresos brutos.
Los márgenes de beneficio neto también han mostrado una disminución de 17.3% a 12.6% En el mismo período, sugiriendo mayores costos o una eficiencia reducida para convertir los ingresos en ingresos netos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
The company's profitability ratios can be compared to industry averages to gauge performance. The average gross margin in the software industry typically hovers around 70%, mientras que los márgenes operativos promedian 25%. El margen bruto de la compañía de 67.3% is slightly below the industry average, and its operating margin of 20.5% also falls short of the industry standard.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de varias métricas, incluidas las tendencias de gestión de costos y margen bruto. La compañía reportó flujos de efectivo de las operaciones de $353,660 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $329,643 Para el mismo período en 2023, reflejando mejores capacidades de generación de efectivo.
Además, el ingreso operativo ajustado con una compensación basada en acciones (SBC) mostró un aumento de $86,327 en el tercer trimestre de 2023 a $89,524 en el tercer trimestre de 2024, lo que indica mejores estrategias de gestión de costos a pesar de la disminución general de las ganancias operativas.
La siguiente tabla ilustra las métricas de eficiencia operativa:
| Métrico | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Flujos de efectivo de las operaciones | $353,660 | $329,643 |
| Ingresos operativos ajustados con SBC | $297,162 | $250,048 |
| Margen de ingresos operativos (%) | 24.0% | 21.0% |
Deuda versus capital: cómo Bentley Systems, Incorporated (BSY) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Bentley Systems financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Bentley Systems reportó una deuda total de $1,418,870,000, una disminución de $1,528,403,000 Al 31 de diciembre de 2023. Este total incluye:
- Deuda a largo plazo: $1,418,870,000
- Porción actual de deuda a largo plazo: $0
La compañía tenía $732,149,000 Disponible en su línea de crédito a la misma fecha.
Relación deuda / capital
A partir del 30 de septiembre de 2024, la relación deuda / capital se encuentra en 1.37. Esto se calcula en función de la equidad total de $1,034,010,000 .
A modo de comparación, la relación promedio de deuda / capitalización promedio de la industria es aproximadamente 0.75, indicando que Bentley Systems está más apalancado que sus pares.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
El 18 de octubre de 2024, Bentley Systems entró en un nuevo $1,300,000,000 Facilidad de crédito giratorio. Esta instalación incluye $125,000,000 en préstamos de línea de swing y $125,000,000 en cartas de crédito. La línea de crédito anterior se reembolsó por completo como parte de esta transacción.
La compañía también ha realizado reembolsos de $140,000,000 En su préstamo a plazo garantizado senior durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que demuestra la gestión de la deuda proactiva.
Calificaciones crediticias
Al 30 de septiembre de 2024, Bentley Systems mantuvo una calificación crediticia de BAA3 de Moody's y Bbb- de S&P Global.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Bentley Systems ha equilibrado estratégicamente su financiamiento a través de una combinación de deuda y capital. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía recompra 912,737 acciones de sus acciones comunes de Clase B para un total de $45,769,000 .
Este programa de recompra es parte de una estrategia más amplia para mejorar el valor de los accionistas al tiempo que gestiona su estructura de capital de manera efectiva. La compañía declaró dividendos por total $53,985,000 Durante el mismo período, reflejando su compromiso de devolver el capital a los accionistas.
| Tipo de deuda | Monto ($) |
|---|---|
| Deuda total | 1,418,870,000 |
| Deuda a largo plazo | 1,418,870,000 |
| Porción actual de deuda a largo plazo | 0 |
| Facilidad de crédito disponible | 732,149,000 |
| Relación deuda / capital | 1.37 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.75 |
| Reembolso del préstamo a plazo garantizado senior | 140,000,000 |
| Recompra de compartir | 45,769,000 |
| Dividendos declarados | 53,985,000 |
Evaluación de la liquidez de Bentley Systems, Incorporated (BSY)
Evaluación de liquidez y solvencia de Bentley Systems, Incorporated
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 0.52, calculado utilizando activos actuales de $403,819,000 y pasivos corrientes de $782,229,000. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es aproximadamente 0.52 Además, lo que indica que la compañía puede enfrentar desafíos al cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin liquidar el inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes, lo que resulta en un capital de trabajo negativo de ($378,410,000). Esto representa una disminución del año anterior, donde el capital de trabajo también fue negativo en ($340,806,000) Al 31 de diciembre de 2023.
| Período | Activos actuales ($) | Pasivos corrientes ($) | Capital de trabajo ($) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 403,819,000 | 782,229,000 | (378,410,000) |
| 31 de diciembre de 2023 | 419,557,000 | 760,363,000 | (340,806,000) |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue $353,660,000, en comparación con $329,643,000 para el mismo período en 2023, lo que refleja un aumento de 7.3%. El efectivo utilizado en actividades de inversión totalizó ($135,680,000), significativamente más alto que ($51,245,000) en el año anterior. Las actividades de financiación mostraron una salida de efectivo neta de ($213,218,000), en comparación con ($280,019,000) en 2023, indicando una mejor gestión de efectivo.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 ($) | 2023 ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Actividades operativas | 353,660,000 | 329,643,000 | 7.3 |
| Actividades de inversión | (135,680,000) | (51,245,000) | 164.9 |
| Actividades financieras | (213,218,000) | (280,019,000) | (24.0) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total se encuentra en $1,418,870,000, abajo de $1,528,403,000 A finales de 2023. La compañía ha $732,149,000 Disponible en su línea de crédito, lo que indica un amortiguador para futuras necesidades de liquidez. Sin embargo, el capital de trabajo negativo y la relación actual por debajo de 1 destacan las posibles preocupaciones de liquidez que podrían afectar la flexibilidad operativa.
Conclusión
En general, mientras que el flujo de efectivo operativo muestra tendencias positivas, los índices de liquidez de la compañía y la posición de capital de trabajo aumentan las preocupaciones sobre su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de financiamiento adicional o liquidación de activos.
¿Bentley Systems, Incorporated (BSY) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizamos las proporciones financieras clave como el precio a las ganancias (P/E), el precio a los libros (P/B) y el valor empresarial a EBITDA (EV/ EBITDA) Relaciones.
- Relación P/E: A partir del 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto diluido por acción era $0.13, conduciendo a una relación P/E de aproximadamente 61.54 basado en un precio de acciones de $8.00.
- Relación p/b: El valor en libros por acción se calculó en $3.48, dando como resultado una relación P/B de aproximadamente 2.30 basado en el mismo precio de las acciones.
- Relación EV/EBITDA: El valor de la empresa fue aproximadamente $ 1.43 mil millones con un ebitda de $ 297.162 millones, conduciendo a una relación EV/EBITDA de aproximadamente 4.81.
A continuación, observamos las tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses.
| Mes | Precio de las acciones ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|
| Octubre de 2023 | 6.50 | - |
| Enero de 2024 | 7.50 | 15.38 |
| Abril de 2024 | 8.00 | 6.67 |
| Julio de 2024 | 8.50 | 6.25 |
| Septiembre de 2024 | 8.00 | -5.88 |
El rendimiento de dividendos y los índices de pago también son críticos para la valoración.
- Rendimiento de dividendos: El dividendo trimestral declarado fue $0.06, lo que resulta en un rendimiento de dividendos anual de 0.75% basado en el precio actual de las acciones de $8.00.
- Relación de pago: La relación de pago es aproximadamente 46.4%, calculado a partir de los dividendos anuales contra las ganancias por acción.
Finalmente, revisamos el consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones.
- A partir de octubre de 2024, las calificaciones de los analistas indican un consenso de Sostener con un precio objetivo de $8.50.
- Las estimaciones de los analistas sugieren un potencial al alza de 6.25% del precio actual.
Riesgos clave que enfrenta Bentley Systems, Incorporated (BSY)
Riesgos clave que enfrenta Bentley Systems, Incorporated
A partir de 2024, Bentley Systems, Incorporated enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos surgen de varios factores, incluida la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
El mercado de software de ingeniería de infraestructura es altamente competitivo. Los principales competidores incluyen Autodesk, Hexagon y Dassault Systèmes. Esta intensa competencia ejerce presión sobre los precios y puede afectar la cuota de mercado. Por ejemplo, la compañía informó un aumento de ingresos del 9.3% para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, pero la tasa de crecimiento podría verse afectada por estrategias de precios agresivas de los competidores.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, especialmente aquellos relacionados con la privacidad de los datos y el cumplimiento del software, plantean riesgos significativos. La Compañía debe garantizar el cumplimiento de leyes como GDPR en Europa y CCPA en California. El incumplimiento podría conducir a sanciones que pueden afectar el desempeño financiero. Al 30 de septiembre de 2024, la tasa impositiva efectiva fue del 28.1%, lo que refleja la influencia del entorno regulatorio en las finanzas de la compañía.
Condiciones de mercado
Las recesiones o fluctuaciones económicas en los sectores de construcción e infraestructura pueden afectar negativamente la demanda de soluciones de software. Los ingresos de la compañía de suscripciones aumentaron a $ 303,239 durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, mostrando resiliencia, pero las condiciones generales del mercado siguen siendo una preocupación.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la dependencia de la infraestructura en la nube y las posibles interrupciones del servicio. El costo de suscripciones y licencias de la compañía aumentó en un 5.1% a $ 44,220 para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido al aumento de los costos relacionados con la nube. Esta dependencia de la tecnología hace que la empresa sea vulnerable a las amenazas de ciberseguridad y las infracciones de datos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones en los tipos de cambio de divisas, que pueden afectar los ingresos y los gastos. La compañía reportó flujos de efectivo de operaciones de $ 353,660 durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 329,643 para el mismo período del año anterior. Sin embargo, la exposición a monedas extranjeras puede crear volatilidad en los resultados informados.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de la estrategia de adquisición de la Compañía y la integración de nuevas tecnologías. La compañía realizó pagos relacionados con la adquisición de $ 105,664 en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. La integración exitosa es crítica; El fracaso podría conducir a pérdidas financieras e ineficiencias operativas.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias:
- Monitoreo continuo de estrategias de precios competitivos para seguir siendo competitivos.
- Inversión en cumplimiento y recursos legales para navegar los cambios regulatorios de manera efectiva.
- Diversificación de flujos de ingresos para reducir la dependencia de mercados o sectores específicos.
- Mejora de las medidas de ciberseguridad para proteger contra los riesgos operativos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto en las finanzas | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el mercado de software de infraestructura | Presión de precios que afecta el crecimiento de los ingresos | Monitorear estrategias de precios |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las leyes de privacidad de datos | Posibles sanciones que afectan los ingresos | Invierta en recursos de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que afectan la demanda | Ingresos fluctuantes | Diversificar los flujos de ingresos |
| Riesgos operativos | Dependencia de la infraestructura de la nube | Mayores costos e interrupciones del servicio | Mejorar las medidas de ciberseguridad |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones del tipo de cambio de divisas | Volatilidad en los ingresos | Protegerse contra los riesgos de divisas |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de adquisición e integración | Partidas financieras potenciales | Planificación de integración exhaustiva |
Perspectivas de crecimiento futuro para Bentley Systems, Incorporated (BSY)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuras para la empresa están respaldadas por varios conductores clave:
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: Los ingresos de la compañía de suscripciones fueron $303,239 Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, arriba 12.0% en comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses, los ingresos por suscripción fueron $907,772, marcando un 12.4% aumentar.
- Expansiones del mercado: Los ingresos totales alcanzados $335,173 Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de 9.3% año tras año. Durante nueve meses, los ingresos fueron $1,003,273, también arriba 9.3%.
- Adquisiciones: La compañía informó adquisiciones netas de efectivo adquiridas de $(128,774) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $(23,110) en el mismo período de 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos recurrentes anuales (ARR) al 30 de septiembre de 2024 fueron $1,270,726, en comparación con $1,124,774 en el mismo período de 2023, reflejando una tasa de crecimiento de 12%.
La tasa de retención neta de los últimos doce meses recurrentes fue 109% A partir del 30 de septiembre de 2024, hacia abajo ligeramente de 110% en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Se espera que las asociaciones estratégicas mejoren el crecimiento. La compañía ha introducido varias iniciativas para capitalizar sus aplicaciones de ingeniería y servicios en la nube, que han mostrado contribuciones de ingresos significativas.
Ventajas competitivas
La compañía se beneficia de una cartera sólida de aplicaciones de ingeniería y una sólida base de clientes, particularmente en las Américas, donde alcanzaron los ingresos $175,609 Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de 8.2%.
| Métrica | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $335,173 | $306,612 | $1,003,273 | $917,772 |
| Ingresos de suscripciones | $303,239 | $270,751 | $907,772 | $807,839 |
| Arrugado | $1,270,726 | $1,124,774 | - | - |
| Lngresos netos | $42,338 | $53,027 | $184,694 | $147,202 |
En general, la dirección estratégica de la compañía, las innovaciones de productos y los esfuerzos de expansión del mercado están listos para impulsar el crecimiento futuro, respaldados por métricas sólidas de rendimiento financiero.
Bentley Systems, Incorporated (BSY) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Bentley Systems, Incorporated (BSY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bentley Systems, Incorporated (BSY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bentley Systems, Incorporated (BSY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.