Centerspace (CSR) Bundle
Einnahmequellen des Centerspace (CSR) verstehen
Das Verständnis der Einnahmequellen von Centerspace
Die Einnahmen von CenterSpace stammen aus mehreren Schlüsselquellen, die hauptsächlich in Einnahmen aus dem gleichen Geschäft, Einnahmen und Einnahmen aus anderen Immobilien und Dispositionen eingeteilt wurden. Die folgenden Abschnitte bieten eine detaillierte Aufschlüsselung dieser Einnahmequellen.
Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen
- Einnahmen im gleichen Geschäft: Für die drei Monate am 30. September 2024 beliefen sich der Umsatz im gleichen Geschäft insgesamt 62,6 Millionen US -Dollar, A 3.0% zunehmen von 60,8 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023. Für die neun Monate am 30. September 2024 bestand es zu 186,7 Millionen US -Dollar, reflektiert a 3.3% Erhöhung im Vergleich zu 180,8 Millionen US -Dollar im Vorjahr.
- Einnahmen aus Nicht-Store-Store: Einnahmen aus Gemeinden ohne same Store erreichten 1,8 Millionen US -Dollar für die drei Monate endeten am 30. September 2024 und 5,5 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024.
- Andere Immobilieneinnahmen: Einnahmen aus anderen Immobilien waren $568,000 für die drei Monate endeten am 30. September 2024 von unten von $676,000 im gleichen Zeitraum 2023. In den neun Monaten nahm es auf 1,8 Millionen US -Dollar aus 2,0 Millionen US -Dollar.
- Einnahmen aus den Dispositionen: Einnahmen aus Dispositionen waren $0 für die drei Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 3,1 Millionen US -Dollar im Jahr 2023. In den neun Monaten nahm es auf $529,000 aus 14,5 Millionen US -Dollar.
Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr
Der Gesamtumsatz von Centerspace für die drei Monate, die am 30. September 2024 endete, war 65,0 Millionen US -Dollar, eine leichte Zunahme von 0.7% im Vergleich zu 64,6 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum 2023. Die Gesamtumsatz für die neun Monate ging jedoch um um 1.4%, erreichen 194,6 Millionen US -Dollar, unten von 197,2 Millionen US -Dollar.
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen
| Einnahmequelle | Drei Monate endeten am 30. September 2024 (in Tausenden) | Drei Monate endeten am 30. September 2023 (in Tausenden) | Ändern (%) | Neun Monate endete am 30. September 2024 (in Tausenden) | Neun Monate endete am 30. September 2023 (in Tausenden) | Ändern (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gleichgeschäft | $62,610 | $60,789 | 3.0% | $186,745 | $180,759 | 3.3% |
| Nicht-same-Store | $1,847 | $0 | N / A | $5,517 | $0 | N / A |
| Andere Eigenschaften | $568 | $676 | (16.0%) | $1,783 | $2,014 | (11.5%) |
| Dispositionen | $0 | $3,103 | (100.0%) | $529 | $14,468 | (96.3%) |
Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme
Die bemerkenswerteste Änderung der Einnahmequellen ist der Rückgang der Einnahmen durch Dispositionen, von denen abgenommen wurde 3,1 Millionen US -Dollar in Q3 2023 bis $0 in Q3 2024, dargestellt a 100% verringern. Darüber hinaus haben die Einnahmen aus anderen Immobilien ebenfalls zurückgegangen, was zugenommen hat durch 16.0% Für die drei Monate am 30. September 2024.
Im Gegensatz dazu zeigt der Umsatz mit dem gleichen Geschäft weiterhin Resilienz mit einem Anstieg des Vorjahres gegenüber dem Vorjahr, was auf verbesserte Belegungsraten und höhere durchschnittliche monatliche Einnahmen pro besetztem Haus zurückzuführen ist. Die gewichtete durchschnittliche Belegung stieg von aus 94.6% im September 2023 bis 95.3% Im September 2024.
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität der Zentrenspace (CSR)
Rentabilitätsmetriken
Bruttogewinnmarge: Für die drei Monate am 30. September 2024 wurde der Bruttogewinn von 65,025 Mio. USD erzielt, was eine Bruttogewinnspanne von 100% für den Gesamtumsatz von 65,025 Mio. USD ergab. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 betrug der Bruttogewinn 64,568 Mio. USD, was zu einer Bruttogewinnspanne von 100% bei einem Gesamtumsatz von 64,568 Mio. USD führte.
Betriebsgewinnmarge: Das Betriebsergebnis für die drei Monate am 30. September 2024 betrug 6,350 Mio. USD, was eine operative Gewinnspanne von ungefähr entspricht 9.8%. Dies markiert einen erheblichen Rückgang gegenüber dem Betriebsergebnis von 17,395 Mio. USD im gleichen Zeitraum von 2023, der eine operative Gewinnspanne von ungefähr hatte 26.9%.
Nettogewinnmarge: Das Nettoergebnis (Verlust) für die drei Monate am 30. September 2024 betrug (1,951 Mio. USD), was zu einer Nettogewinnmarge von führte (3.0%). Im Gegensatz dazu betrug das Nettoeinkommen für die drei Monate am 30. September 2023 9,169 Mio. USD, was zu einer Nettogewinnspanne von ungefähr führte 14.2%.
Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit
Im letzten Jahr weisen die Rentabilitätskennzahlen auf einen Abwärtstrend hin. Das Betriebsergebnis ist von 17,395 Mio. USD im ersten Quartal 2023 auf 6,350 Mio. USD im ersten Quartal 2024 gesunken, ein Rückgang von 63.5%. In ähnlicher Weise sank das Nettogewinn von 9,169 Mio. USD im dritten Quartal 2023 auf (1,951 USD) Mio. im dritten Quartal 2024, was A markiert 121.3% verringern.
Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte
Die operative Gewinnspanne von 9.8% im vierten Quartal 2024 liegt unter dem Branchendurchschnitt von ungefähr 20%. Darüber hinaus die Nettogewinnmarge von (3.0%) stellt sich stark mit dem Branchenstandard von rund um 10%.
Analyse der Betriebseffizienz
Betriebseffizienz kann durch die Trends der Bruttomargen und Betriebskosten bewertet werden. Die Bruttomarge blieb bei 100%stabil, während die Betriebskosten signifikant anstiegen. Für die neun Monate am 30. September 2024 beliefen sich die Betriebskosten für die Immobilie auf 76,917 Mio. USD gegenüber 80,714 Mio. USD für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023, was einen Rückgang von um 4.7%.
| Metrisch | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern |
|---|---|---|---|
| Bruttogewinn | $ 65.025 m | $ 64.568m | 0.7% |
| Betriebseinkommen | $ 6.350m | $ 17.395m | (63.5%) |
| Nettoeinkommen | $ (1,951) m | $ 9.169m | (121.3%) |
| Betriebsgewinnmarge | 9.8% | 26.9% | (17.1%) |
| Nettogewinnmarge | (3.0%) | 14.2% | (17.2%) |
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Zentrenspace (CSR) sein Wachstum finanziert
Schulden vs. Eigenkapital: Wie Zentrenspace sein Wachstum finanziert
Ab dem 30. September 2024 meldete Centerspace eine Gesamtverschuldung von 921,3 Millionen US -Dollareine leichte Zunahme von 916,0 Millionen US -Dollar am Ende des Vorjahres. Diese Gesamtsumme umfasst sowohl gesicherte als auch ungesicherte Schulden mit einem gewichteten durchschnittlichen Zinssatz von 3.59%.
Overview des Schuldenniveaus des Unternehmens
Die Schuldenstruktur des Unternehmens umfasst verschiedene Komponenten:
- Kreditlinien: 39 Millionen Dollar mit einer Rate von 6.70%
- Unsichere Senior -Notizen: 300 Millionen Dollar mit einer Rate von 3.12%
- Hypotheken zu zahlen (Fannie Mae -Kreditfazilität): $ 198,9 Millionen bei 2.78%
- Andere Hypotheken zu zahlen: 387,3 Millionen US -Dollar bei 4.05%
Verschuldungsquote und Vergleich der Branchenstandards
Die Verschuldungsquote von Centerspace beträgt ungefähr ungefähr 1.41, was auf eine relativ gehebelte Position im Vergleich zum Branchendurchschnitt von etwa etwa anzeigen 1.0. Dieses Verhältnis wird wie folgt berechnet:
| Metrisch | Menge |
|---|---|
| Gesamtverschuldung | 921,3 Millionen US -Dollar |
| Gesamtwert | 653,5 Millionen US -Dollar |
| Verschuldungsquote | 1.41 |
Jüngste Schuld -Emissionen, Kreditratings oder Refinanzierungsaktivitäten
Im Jahr 2024 änderte CenterSpace sein privates Regalvertrag mit PGIM, um die Kreditkapazität auf die Ausdehnung der Kapazitäten zu erweitern 300 Millionen Dollar und um das Kreditaufnahme bis zuzulassen Oktober 2027. Darüber hinaus hat das Unternehmen ausgegeben 175 Millionen Dollar in ungesicherten Senior Schuldnotizen.
Das Unternehmen behält eine starke Gutschrift bei profile, mit seinen ungesicherten Senior -Notizen bewertet bei Baa3 von Moody's widerspiegeln ein moderates Kreditrisiko.
Saldo zwischen Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung
Der Zentrenspace gleicht strategisch seine Schulden und Eigenkapitalfinanzierung aus. Im September 2024 änderte das Unternehmen seine Aktienverteilungsvereinbarung im Rahmen seines ATM -Programms und erhöhte den Angebotspreis aus 250 Millionen Dollar Zu 500 Millionen Dollar. Dieses Programm ermöglicht es dem Unternehmen, Aktien nach Bedarf für die operative Flexibilität auszugeben.
In den neun Monaten, die am 30. September 2024 endeten 112,2 Millionen US -Dollar durch die Ausgabe von Stammaktien, die seine Eigenkapitalbasis verstärkt.
Der Finanzierungsansatz des Unternehmens unterstreicht die Aufrechterhaltung der Liquidität und wird durch die Gesamtliquidität von ca. 235,5 Millionen US -Dollar Zum 30. September 2024.
Beurteilung der Liquidität der Zentrenspace (CSR)
Bewertung der Liquidität des Zentrenspace
Stromverhältnis: Zum 30. September 2024 war das aktuelle Verhältnis 0.58, was auf ein potenzielles Liquiditätsbedenken hinweist, da sie unter dem Maßstab von 1,0 liegt.
Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis, das das Inventar von aktuellen Vermögenswerten ausschließt, war 0.58, was ähnliche Liquiditätsprobleme vorschlägt.
Betriebskapitaltrends
Das Betriebskapital zum 30. September 2024 wurde wie folgt berechnet:
| Aktuelle Vermögenswerte (in Tausenden) | Aktuelle Verbindlichkeiten (in Tausenden) | Betriebskapital (in Tausenden) |
|---|---|---|
| $119,000 | $204,000 | ($85,000) |
Dieses negative Betriebskapital zeigt, dass die aktuellen Verbindlichkeiten die aktuellen Vermögenswerte überschreiten, was Risiken für die Erfüllung kurzfristiger Verpflichtungen darstellen kann.
Cashflow -Statements Overview
Für die neun Monate am 30. September 2024 wird der Cashflow aus verschiedenen Aktivitäten nachstehend beschrieben:
| Cashflow -Aktivität | Betrag (in Tausenden) |
|---|---|
| Nettogeld, das durch Betriebsaktivitäten bereitgestellt wird | $79,583 |
| Nettogeld für Investitionstätigkeiten verwendet | ($40,460) |
| Nettogeld, das durch Finanzierungsaktivitäten bereitgestellt wird | $112,218 |
Der operative Cashflow zeigt einen gesunden Zufluss, der zur allgemeinen Liquidität beiträgt, während der Investitions -Cashflow erhebliche Investitionsausgaben widerspiegelt.
Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken
Ab dem 30. September 2024 lag die Gesamtliquidität ungefähr 235,5 Millionen US -Dollar, bestehen aus:
- 221,0 Millionen US -Dollar verfügbar auf Kreditlinien.
- 14,5 Millionen US -Dollar in Bargeld und Bargeldäquivalenten.
Trotz einer soliden Liquiditätsposition ist das Unternehmen potenzielle Bedenken ausgesetzt, da:
- Hohe Hebelwerte mit Gesamtverbindlichkeiten von 982,3 Millionen US -Dollar gegen die Gesamtvermögen von 1,89 Milliarden US -Dollar.
- Aktuelle Verbindlichkeiten, die die aktuellen Vermögenswerte überschreiten, was kurzfristig potenzielle Cashflow -Probleme anzeigt.
Ist Centerspace (CSR) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Zum 30. September 2024 weisen die finanziellen Metriken des Unternehmens auf einen gemischten Bewertungsausblick hin. Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Verhältnisse, die für die Bewertung relevant sind:
| Bewertungsverhältnis | Aktueller Wert |
|---|---|
| Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) | − (negative Einnahmen) |
| Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis | 0.66 |
| Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) | 14.5 |
In den letzten 12 Monaten hat der Aktienkurs eine erhebliche Volatilität erlebt. Die folgende Tabelle fasst die Aktienkurstrends zusammen:
| Datum | Schließungspreis |
|---|---|
| 30. September 2023 | $72.00 |
| 31. Dezember 2023 | $70.00 |
| 31. März 2024 | $68.50 |
| 30. Juni 2024 | $66.00 |
| 30. September 2024 | $71.12 |
In Bezug auf Dividenden erklärte das Unternehmen Verteilungen von $0.75 pro Stammaktie für die drei Monate am 30. September 2024. Die Ausschüttungsquote ist derzeit − aufgrund des negativen Nettoeinkommens.
Der Analystenkonsens über die Aktienbewertung ist mit den folgenden Empfehlungen ab Oktober 2024 unterschiedlich:
| Analystenempfehlung | Zählen |
|---|---|
| Kaufen | 3 |
| Halten | 5 |
| Verkaufen | 2 |
Insgesamt deuten die Bewertungsmetriken auf einen vorsichtigen Ansatz hin, wobei das P/B -Verhältnis eine mögliche Unterbewertung im Vergleich zu seinem Buchwert anzeigt, während die negativen Einnahmen das P/E -Verhältnis signifikant beeinflussen.
Wichtige Risiken gegenüber Zentrenspace (CSR)
Schlüsselrisiken für den Zentrenspace
Der Centerspace steht vor einer Vielzahl interner und externer Risiken, die sich auf die finanzielle Gesundheit auswirken könnten. Diese Risiken umfassen den Branchenwettbewerb, regulatorische Veränderungen und schwankende Marktbedingungen.
Branchenwettbewerb
Ab dem 30. September 2024 besaß der Zentrenspace 70 Wohngemeinschaften mit insgesamt insgesamt 12,883 Wohnhäuser, eine Zunahme von 12,785 Häuser im Vorjahr. Die Wettbewerbslandschaft auf dem Immobilienmarkt bleibt intensiv, wobei zahlreiche Akteure um Marktanteile wetteifern, was zu einem Preisdruck und einer Verringerung der Rentabilität führen kann.
Regulatorische Veränderungen
Regulierungsrisiken sind nach wie vor ein Anliegen für das Unternehmen. Änderungen der Zonierungsgesetze, Wohnungsvorschriften und Umweltgesetze können die Operationen beeinflussen. Das Unternehmen muss verschiedene Bundes-, Landes- und lokale Vorschriften einhalten, die zusätzliche Kosten entstehen und die betriebliche Flexibilität beeinflussen können.
Marktbedingungen
Die Immobilienmarktdynamik kann die Leistung von Centerspace erheblich beeinflussen. Zum Beispiel verbesserte sich die gewichteten durchschnittlichen Belegungsraten leicht von 94.6% im September 2023 bis 95.3% Im September 2024. Wirtschaftliche Abschwünge oder eine Verlangsamung des Beschäftigungswachstums können sich jedoch nachteilig auf die Mietnachfrage auswirken.
Betriebsrisiken
Zu den betrieblichen Risiken gehören die Verwaltung der Betriebskosten im Eigentum, die sich um erhöht haben 3.2% oder $807,000 In den drei Monaten endeten am 30. September 2024 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Vorjahr. Steigende Kosten für Versorgungsunternehmen, Versicherungen und Wartung können die Margen weiter drücken.
Finanzielle Risiken
Finanzielle Risiken umfassen Zinsschwankungen und Zugang zu Kapitalmärkten. Die Zentrenspace hatte eine Gesamtverschuldung von 925,1 Millionen US -Dollar Zum 30. September 2024 mit einem erheblichen Teil von variablen Zinssätzen. Jede Zinserhöhung könnte zu höheren Zinsaufwendungen führen, die sich auf das Nettoergebnis auswirken.
Strategische Risiken
Strategische Risiken umfassen Faktoren wie Akquisitionen und Dispositionen von Eigenschaften. Zentrenspace, der zwei Wohngemeinschaften zu einem Gesamtverkaufspreis von entsorgt wird 19,0 Millionen US -Dollar In den neun Monaten zum 30. September 2024. Die Nicht identifizierende und durchführende Immobilienakquisitionen könnte das Wachstum und die Rentabilität beeinträchtigen.
Minderungsstrategien
Um diese Risiken zu mildern, hat Centerspace mehrere Strategien umgesetzt. Das Unternehmen hält eine Liquiditätsposition von ungefähr 235,5 Millionen US -Dollar ab dem 30. September 2024, zu dem auch gehört 221,0 Millionen US -Dollar verfügbar auf Kreditlinien. Diese finanzielle Flexibilität ist entscheidend für die Verwaltung von operativen und strategischen Risiken.
| Risikofaktor | Beschreibung | Aufprallebene |
|---|---|---|
| Branchenwettbewerb | Intensiver Wettbewerb, der zu Preisdruck führt | Hoch |
| Regulatorische Veränderungen | Einhaltung der sich ändernden Vorschriften | Medium |
| Marktbedingungen | Schwankende Nachfrage, die die Belegungsraten beeinflussen | Hoch |
| Betriebsrisiken | Erhöhte Betriebskosten im Eigentum | Medium |
| Finanzielle Risiken | Schwankende Zinssätze und Schuldenniveaus | Hoch |
| Strategische Risiken | Herausforderungen bei den Immobilienakquisitionen und -dispositionen | Medium |
Zukünftige Wachstumsaussichten für den Zentrenspace (CSR)
Zukünftige Wachstumsaussichten für den Zentrenspace
Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber
Centerspace ist für das Wachstum durch mehrere wichtige Treiber positioniert, darunter Markterweiterungen, strategische Akquisitionen und Produktinnovationen. Das Unternehmen hat seine gesamten Wohnheime auf erhöht 12,883 Ab dem 30. September 2024, oben von 12,785 ein Jahr zuvor. Dieses Wachstum umfasst 303 Nicht-Store-Einheiten, die im gleichen Zeitraum hinzugefügt wurden.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen
Die Einnahmen aus Gemeinden im gleichen Geschäft stieg um um 3.0%, oder 1,8 Millionen US -Dollarin den drei Monaten am 30. September 2024. Die neunmonatige Zahl zeigt auch das Wachstum von 3.3%, oder 6,0 Millionen US -Dollarim Vergleich zum Vorjahr. Der Gesamtumsatz des Unternehmens für die drei Monate war 65,025 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 64,568 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023.
Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können
Der Zentrenspace hat seinen Aktienverteilungsvertrag geändert und seinen maximalen Gesamtangebotpreis im Rahmen seines ATM -Programms von erhöht 250 Millionen Dollar Zu 500 Millionen Dollar. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, Kapital für Akquisitionen, Gemeinschaftsrenovierungen und Schuldenrückzahlungen aufzubringen.
Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren
Das Unternehmen profitiert von einer gewichteten durchschnittlichen Belegungsrate von 95.3% für die drei Monate am 30. September 2024, was zu einer Erhöhung von 94.6% Im gleichen Zeitraum von 2023. Darüber hinaus wird die Hypothekenschulden von Centerspace nicht realisiert und durch feste Zinssätze unterstützt, was das Engagement der Zinsschwankungen verringert.
| Wachstumsmetrik | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern |
|---|---|---|---|
| Gesamtwohnheime | 12,883 | 12,785 | +98 |
| Umsatzwachstum im gleichen Geschäft | 3.0% | - | - |
| Belegungsrate | 95.3% | 94.6% | +0.7% |
| Eigenkapitalangebot (ATM -Programm) | 500 Millionen Dollar | 250 Millionen Dollar | +100% |
Insgesamt bieten die strategischen Initiativen von Centerspace in Verbindung mit seinen Wettbewerbsvorteilen und Wachstumsmetriken eine robuste Grundlage für zukünftige Wachstumsaussichten.
Centerspace (CSR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Centerspace (CSR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Centerspace (CSR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Centerspace (CSR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.