Centerspace (CSR) Bundle
Entendendo os fluxos de receita do Centerspace (RSE)
Compreendendo os fluxos de receita do Centerspace
A receita do Centerspace é derivada de várias fontes-chave, categorizadas principalmente em receitas nas mesmas lojas, receitas que não são da loja e receitas de outras propriedades e disposições. As seções a seguir fornecem um detalhamento detalhado desses fluxos de receita.
Repartição de fontes de receita primária
- Receita na mesma loja: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita da mesma loja totalizou US $ 62,6 milhões, a 3.0% aumento de US $ 60,8 milhões No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, equivalia a US $ 186,7 milhões, refletindo a 3.3% aumentar em comparação com US $ 180,8 milhões no ano anterior.
- Receita que não é da loja: Receita de comunidades que não são da loja atingida US $ 1,8 milhão Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 e US $ 5,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Receita de outras propriedades: A receita de outras propriedades foi $568,000 Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo $676,000 No mesmo período de 2023. Nos nove meses, diminuiu para US $ 1,8 milhão de US $ 2,0 milhões.
- Receita de disposições: Receita de disposições foi $0 Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 3,1 milhões em 2023. Nos nove meses, diminuiu para $529,000 de US $ 14,5 milhões.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A receita total do Centerspace nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 65,0 milhões, um ligeiro aumento de 0.7% comparado com US $ 64,6 milhões no mesmo período de 2023. No entanto, a receita total nos nove meses diminuiu por 1.4%, alcançando US $ 194,6 milhões, de baixo de US $ 197,2 milhões.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudar (%) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mesma loja | $62,610 | $60,789 | 3.0% | $186,745 | $180,759 | 3.3% |
| Não-some-store | $1,847 | $0 | N / D | $5,517 | $0 | N / D |
| Outras propriedades | $568 | $676 | (16.0%) | $1,783 | $2,014 | (11.5%) |
| Disposições | $0 | $3,103 | (100.0%) | $529 | $14,468 | (96.3%) |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
A mudança mais notável nos fluxos de receita é a diminuição da receita de disposições, que caíram de US $ 3,1 milhões No terceiro trimestre de 2023 para $0 No terceiro trimestre de 2024, representando um 100% diminuir. Além disso, a receita de outras propriedades também viu um declínio, diminuindo por 16.0% Ano a ano para os três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Por outro lado, a receita nas mesmas lojas continua a mostrar resiliência com um aumento ano a ano, atribuído a melhores taxas de ocupação e maior receita mensal média por casa ocupada. A ocupação média ponderada aumentou de 94.6% em setembro de 2023 para 95.3% Em setembro de 2024.
Um mergulho profundo na lucratividade do Centerspace (RSE)
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi relatado em US $ 65,025 milhões, produzindo uma margem de lucro bruta de 100% na receita total de US $ 65,025 milhões. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro bruto foi de US $ 64,568 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 100% na receita total de US $ 64,568 milhões.
Margem de lucro operacional: A receita operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 6,350 milhões, representando uma margem de lucro operacional de aproximadamente 9.8%. Isso marca uma diminuição significativa da receita operacional de US $ 17.395 milhões no mesmo período de 2023, que teve uma margem de lucro operacional de aproximadamente 26.9%.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido (perda) para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 1,951 milhão, resultando em uma margem de lucro líquido de (3.0%). Por outro lado, o lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2023 foi de US $ 9,169 milhões, levando a uma margem de lucro líquido de aproximadamente 14.2%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No último ano, as métricas de lucratividade indicam uma tendência descendente. A receita operacional diminuiu de US $ 17,395 milhões no terceiro trimestre de 2023 para US $ 6,350 milhões no terceiro trimestre de 2024, um declínio de 63.5%. Da mesma forma, o lucro líquido caiu de US $ 9,169 milhões no terceiro trimestre de 2023 para US $ (1,951) milhões no terceiro trimestre de 2024, marcando um 121.3% diminuir.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro operacional de 9.8% No terceiro trimestre de 2024 está abaixo da média da indústria de aproximadamente 20%. Além disso, a margem de lucro líquido de (3.0%) contrasta fortemente com o padrão da indústria de torno 10%.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser avaliada através das tendências nas margens brutas e nas despesas operacionais. A margem bruta permaneceu estável a 100%, enquanto as despesas operacionais aumentaram significativamente. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais de propriedade totalizaram US $ 76,917 milhões, em comparação com US $ 80,714 milhões no mesmo período em 2023, representando uma diminuição de 4.7%.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 65,025M | $ 64.568M | 0.7% |
| Receita operacional | US $ 6,350M | US $ 17.395M | (63.5%) |
| Resultado líquido | $ (1,951) m | US $ 9.169M | (121.3%) |
| Margem de lucro operacional | 9.8% | 26.9% | (17.1%) |
| Margem de lucro líquido | (3.0%) | 14.2% | (17.2%) |
Dívida vs. patrimônio: como o Centerspace (RSE) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Centerspace financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, o Centerspace relatou uma dívida total de US $ 921,3 milhões, refletindo um ligeiro aumento de US $ 916,0 milhões No final do ano anterior. Este total inclui dívida garantida e não garantida, com uma taxa de juros médio ponderada de 3.59%.
Overview dos níveis de dívida da empresa
A estrutura da dívida da empresa compreende vários componentes:
- Linhas de crédito: US $ 39 milhões a uma taxa de 6.70%
- Notas sênior não garantidas: US $ 300 milhões a uma taxa de 3.12%
- Hipotecas a pagar (Fannie Mae Credit Lity): US $ 198,9 milhões no 2.78%
- Outras hipotecas a pagar: US $ 387,3 milhões no 4.05%
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A taxa de dívida / patrimônio do CentroSpace é de aproximadamente 1.41, indicando uma posição relativamente alavancada em comparação com a média da indústria de cerca de 1.0. Esta proporção é calculada da seguinte forma:
| Métrica | Quantia |
|---|---|
| Dívida total | US $ 921,3 milhões |
| Patrimônio total | US $ 653,5 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 1.41 |
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em 2024, o Centerspace alterou seu contrato de prateleira privada com a PGIM para estender a capacidade de empréstimos para US $ 300 milhões e para permitir empréstimos até Outubro de 2027. Além disso, a empresa emitiu US $ 175 milhões em notas promissoras sênior não garantidas.
A empresa mantém um forte crédito profile, com suas notas sênior não garantidas avaliadas em Baa3 por Moody's, refletindo o risco moderado de crédito.
Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações
O Centerspace equilibra estrategicamente seu financiamento de dívidas e patrimônio. Em setembro de 2024, a empresa alterou seu contrato de distribuição de ações sob o programa ATM, aumentando o preço de oferta de US $ 250 milhões para US $ 500 milhões. Este programa permite que a empresa emita ações conforme necessário para a flexibilidade operacional.
Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, o Centerspace elevou US $ 112,2 milhões Através da emissão de ações ordinárias, reforçando sua base de ações.
A abordagem da empresa para financiar enfatiza a manutenção da liquidez enquanto gerencia a alavancagem, conforme ilustrado por sua liquidez total de aproximadamente US $ 235,5 milhões em 30 de setembro de 2024.
Avaliação da liquidez do Centerspace (RSE)
Avaliando a liquidez do Centerspace
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 0.58, indicando uma potencial preocupação com liquidez, pois está abaixo da referência de 1,0.
Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos atuais, foi 0.58, sugerindo desafios de liquidez semelhantes.
Tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024 foi calculado da seguinte forma:
| Ativos circulantes (em milhares) | Passivos circulantes (em milhares) | Capital de giro (em milhares) |
|---|---|---|
| $119,000 | $204,000 | ($85,000) |
Esse capital de giro negativo indica que os passivos circulantes excedem os ativos circulantes, o que pode representar riscos para cumprir as obrigações de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa de diferentes atividades é descrito abaixo:
| Atividade de fluxo de caixa | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $79,583 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($40,460) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $112,218 |
O fluxo de caixa operacional mostra uma entrada saudável, contribuindo para a liquidez geral, enquanto o fluxo de caixa do investimento reflete despesas de capital significativas.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a liquidez total era aproximadamente US $ 235,5 milhões, composto por:
- US $ 221,0 milhões disponível em linhas de crédito.
- US $ 14,5 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro.
Apesar de uma sólida posição de liquidez, a empresa enfrenta possíveis preocupações devido a:
- Altos níveis de alavancagem com passivos totais de US $ 982,3 milhões contra ativos totais de US $ 1,89 bilhão.
- Passivo circulante que excede os ativos circulantes, indicando possíveis problemas de fluxo de caixa no curto prazo.
O Centerspace (RSE) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, as métricas financeiras da empresa indicam uma perspectiva de avaliação mista. Abaixo estão os principais índices relevantes para a avaliação:
| Taxa de avaliação | Valor atual |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | − (ganhos negativos) |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 0.66 |
| Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda) | 14.5 |
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou volatilidade significativa. A tabela a seguir resume as tendências do preço das ações:
| Data | Preço de fechamento |
|---|---|
| 30 de setembro de 2023 | $72.00 |
| 31 de dezembro de 2023 | $70.00 |
| 31 de março de 2024 | $68.50 |
| 30 de junho de 2024 | $66.00 |
| 30 de setembro de 2024 | $71.12 |
Em relação aos dividendos, a empresa declarou distribuições de $0.75 por ação ordinária nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. A taxa de pagamento é atualmente − devido ao lucro líquido negativo.
O consenso dos analistas sobre a avaliação das ações é variado, com as seguintes recomendações em outubro de 2024:
| Recomendação de analistas | Contar |
|---|---|
| Comprar | 3 |
| Segurar | 5 |
| Vender | 2 |
No geral, as métricas de avaliação sugerem uma abordagem cautelosa, com a relação P/B indicando subvalorização potencial em relação ao seu valor contábil, enquanto os ganhos negativos afetam significativamente a relação P/E.
Riscos -chave enfrentados pelo CentroSpace (RSE)
Riscos -chave enfrentados pelo CentroSpace
O Centerspace enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.
Concorrência da indústria
Em 30 de setembro de 2024, o Centerspace possuía 70 comunidades de apartamentos compreendendo um total de 12,883 casas de apartamentos, um aumento de 12,785 Casas no ano anterior. O cenário competitivo no mercado imobiliário permanece intenso, com inúmeros participantes que disputam participação de mercado, o que pode levar a pressões de preços e redução da lucratividade.
Mudanças regulatórias
Os riscos regulatórios continuam sendo uma preocupação para a empresa. Alterações nas leis de zoneamento, regulamentos de habitação e leis ambientais podem afetar as operações. A empresa precisa cumprir vários regulamentos federais, estaduais e locais, que podem incorrer em custos adicionais e impactar a flexibilidade operacional.
Condições de mercado
A dinâmica do mercado imobiliário pode afetar significativamente o desempenho do Centerspace. Por exemplo, as taxas médias de ocupação ponderadas melhoraram ligeiramente de 94.6% em setembro de 2023 para 95.3% Em setembro de 2024. No entanto, as crises econômicas ou uma desaceleração no crescimento do emprego podem afetar adversamente a demanda de aluguel.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o gerenciamento de despesas operacionais de propriedades, que aumentaram por 3.2% ou $807,000 Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período do ano anterior. O aumento dos custos em serviços públicos, seguros e manutenção pode espremer ainda mais as margens.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros abrangem flutuações da taxa de juros e acesso ao mercado de capitais. Centerspace tinha uma dívida total de US $ 925,1 milhões em 30 de setembro de 2024, com uma parcela significativa sujeita a taxas de juros variáveis. Qualquer aumento nas taxas de juros pode levar a despesas de juros mais altas, afetando o lucro líquido.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem fatores como aquisições e disposições de propriedades. Centerspace descartou duas comunidades de apartamentos por um preço total de venda de US $ 19,0 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. A falha em identificar e executar aquisições bem -sucedidas de propriedades pode dificultar o crescimento e a lucratividade.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, o Centerspace implementou várias estratégias. A empresa mantém uma posição de liquidez de aproximadamente US $ 235,5 milhões em 30 de setembro de 2024, que inclui US $ 221,0 milhões disponível em linhas de crédito. Essa flexibilidade financeira é fundamental para gerenciar riscos operacionais e estratégicos.
| Fator de risco | Descrição | Nível de impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa levando à pressão de preços | Alto |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com a mudança dos regulamentos | Médio |
| Condições de mercado | Demanda flutuante que afeta as taxas de ocupação | Alto |
| Riscos operacionais | Aumento das despesas operacionais de propriedades | Médio |
| Riscos financeiros | Taxas de juros e níveis de dívida flutuantes | Alto |
| Riscos estratégicos | Desafios nas aquisições e disposições de propriedades | Médio |
Perspectivas de crescimento futuro do CentersPace (RSE)
Perspectivas de crescimento futuro para o Centerspace
Análise dos principais fatores de crescimento
O Centerspace está posicionado para o crescimento através de vários fatores importantes, incluindo expansões de mercado, aquisições estratégicas e inovações de produtos. A empresa aumentou suas casas totais de apartamentos para 12,883 em 30 de setembro de 2024, acima de 12,785 um ano antes. Este crescimento inclui 303 Unidades que não são da loja adicionada durante o mesmo período.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Receita de comunidades mesmas lojas aumentadas por 3.0%, ou US $ 1,8 milhão, nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. O número de nove meses também mostra o crescimento de 3.3%, ou US $ 6,0 milhões, comparado ao ano anterior. A receita total da empresa nos três meses terminou foi US $ 65,025 milhões, comparado com US $ 64,568 milhões no mesmo período de 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
O Centerspace alterou seu contrato de distribuição de ações, aumentando seu preço de oferta agregada máxima sob o programa ATM do ATM do US $ 250 milhões para US $ 500 milhões. Isso permite que a empresa arrecada capital para aquisições, reformas comunitárias e reembolso da dívida.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa se beneficia de uma taxa média de ocupação ponderada de 95.3% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o que é um aumento de 94.6% No mesmo período de 2023. Além disso, a dívida hipotecária do Centerspace é sem recurso e apoiada por taxas fixas, reduzindo a exposição a flutuações das taxas de juros.
| Métrica de crescimento | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Total de casas de apartamentos | 12,883 | 12,785 | +98 |
| Crescimento da receita nas mesmas lojas | 3.0% | - | - |
| Taxa de ocupação | 95.3% | 94.6% | +0.7% |
| Oferta de ações (programa ATM) | US $ 500 milhões | US $ 250 milhões | +100% |
No geral, as iniciativas estratégicas do CentersPace, juntamente com suas vantagens competitivas e métricas de crescimento, fornecem uma base robusta para futuras perspectivas de crescimento.
Centerspace (CSR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Centerspace (CSR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Centerspace (CSR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Centerspace (CSR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.