CubeSmart (Cube) finanzielle Gesundheit abbauen: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Verständnis von CubeSmart (Cube) Einnahmenquellen

Verständnis der Einnahmequellen von CubeSmart

Das Unternehmen erzielt hauptsächlich Einnahmen durch seine Selbststorbetriebe, wobei das Mieteinkommen die größte Komponente ist.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

• Mieteinkommen: 682,9 Mio. USD für die neun Monate am 30. September 2024, verglichen mit 682,0 Mio. USD für den gleichen Zeitraum 2023, was eine geringfügige Erhöhung von widerspiegelt 0,9 Millionen US -Dollar, oder 0.1%.
• Andere immobilienbezogene Einnahmen: 84,5 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024, verglichen mit 76,0 Mio. USD für den gleichen Zeitraum von 2023, ein Anstieg von von 8,5 Millionen US -Dollar, oder 11.2%.
• Immobilienverwaltungsgebühr Einkommen: 31,0 Mio. USD für die neun Monate am 30. September 2024, verglichen mit 27,2 Mio. USD für den gleichen Zeitraum 2023, ein Anstieg von von 3,8 Millionen US -Dollar, oder 13.9%.

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Die Gesamteinnahmen stiegen von aus 785,2 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2023 bis 798,5 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024 und markiert eine Erhöhung von 13,3 Millionen US -Dollar, oder 1.7%.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Bemerkenswerte Änderungen in den Einnahmequellen umfassen:

• Der Rückgang des Mieteinkommens aus gleichen Geschäftstätigkeiten, die zu Ende fielen 3,5 Millionen US -Dollar oder 0.5% Jahr-über-Jahr.
• Ein Anstieg der Einnahmen aus neu erworbenen oder eröffneten Geschäften, die erheblich zum Gesamtumsatzwachstum beitragen.
• Wachstum bei anderen immobilienbezogenen Einkünften, hauptsächlich durch eine verbesserte Kundenbeteiligung an Strukturschutzplänen.

Insgesamt hat das Unternehmen die Widerstandsfähigkeit in seiner Umsatzerzeugung gezeigt, wobei sich das Wachstum hauptsächlich aus strategischen Akquisitionen und verbesserten Servicefelfern ergibt.

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Cubesmart (Cube)

Rentabilitätsmetriken

Bruttogewinnmarge: Für die neun Monate am 30. September 2024 betrug der Bruttogewinn 556,5 Mio. USD, was zu einer Bruttogewinnspanne von ungefähr rund ums 69.7%. Dies ist ein geringfügiger Rückgang gegenüber der Bruttogewinnspanne von 70.8% Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsgewinn für den gleichen Zeitraum wurde bei 466,4 Mio. USD gemeldet, was zu einer operativen Gewinnspanne von führte 58.3%. Dies spiegelt eine Abnahme von ab 59.3% im Vorjahr.

Nettogewinnmarge: Das Nettoergebnis, das den Stammaktionären des Unternehmens für die neun Monate zum 30. September 2024 zugibt, betrug 289,3 Mio. USD, was zu einer Nettogewinnspanne führte 36.2%, unten von 38.0% im Jahr 2023.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit: Die Bruttogewinnmarge hat in den letzten zwei Jahren einen sinkenden Trend gezeigt 70.8% im Jahr 2023 bis 69.7% im Jahr 2024. Die Betriebsgewinnmarge nahm ähnlich von ab 59.3% Zu 58.3%. Die Nettogewinnmarge verzeichnete einen Rückgang von 38.0% Zu 36.2%.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte: Die durchschnittliche Bruttogewinnmarge der Branche liegt bei 72%, während die durchschnittliche Betriebsgewinnmarge ist 60%. Die Nettogewinnmarge in der Branche durchschnittlich 37%. Vergleichsweise liegt das Unternehmen geringfügig unter der Branche im Durchschnitt für Brutto- und Nettogewinnmargen, jedoch über dem Durchschnitt der Betriebsgewinnmarge.

Analyse der operativen Effizienz: Das Unternehmen hat es geschafft, eine relativ stabile Betriebsgewinnmarge zu erhalten 8.3%. Dieser Anstieg der Betriebskosten hat den Bruttomarge -Trend beeinflusst, der zu einem Rückgang verzeichnet wurde.

Darüber hinaus betrug das Betriebsergebnis für die neun Monate am 30. September 2024 556,5 Mio. USD, was ein Rückgang von um 0.9% von 561,7 Mio. USD im Jahr 2023, was darauf hinweist, dass eine verbesserte Kostenmanagementstrategien erforderlich sind.

Gewichtete durchschnittliche Verschuldungskosten: Der gewichtete durchschnittliche effektive Zinssatz für ausstehende Schulden nahm ab 3.05% im Jahr 2023 bis 3.01% im Jahr 2024, was die Rentabilitätsmetriken in zukünftigen Berichtszeiten positiv beeinflussen kann.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Cubesmart (Cube) sein Wachstum finanziert

Schulden vs. Eigenkapital: Wie Cubesmart sein Wachstum finanziert

Zum 30. September 2024 verzeichnete Cubesmart eine Gesamtverschuldung von ungefähr 2,8 Milliarden US -Dollar, einschließlich sowohl langfristiger als auch kurzfristiger Schulden. Der Zusammenbruch dieser Schulden besteht aus:

Das Verschuldungsquoten des Unternehmens beträgt ungefähr ungefähr 1.05, berechnet unter Verwendung der Gesamtverbindlichkeiten von 3,32 Milliarden US -Dollar gegen die Gesamtwertkapital von 2,81 Milliarden US -Dollar Ab dem 30. September 2024. Dieses Verhältnis liegt innerhalb des Branchenstandardbereichs, der typischerweise reicht von 1,0 bis 1,5 Für Immobilieninvestitionstrusss (REITs).

Vor kurzem hat das Unternehmen mehrere Schuldenausstellungen beteiligt. Bemerkenswerterweise hat es die folgenden unbesicherten Senior -Notizen ausstehend:

In Bezug auf die Kreditratings behält Cubesmart ein starkes Guthaben bei profile mit einer Bewertung von Baa2 von Moody's und BBB von S & P, der seine stabilen Cashflows und solide Betriebsleistung widerspiegelt.

Um seine Finanzierung in Einklang zu bringen, nutzt das Unternehmen eine Kombination aus Schulden und Eigenkapitalfinanzierung. Im Jahr 2024 hob Cubesmart ungefähr auf 32,9 Millionen US -Dollar durch die Ausgabe von Stammaktien über sein Aktienprogramm für das Market. Die strategische Nutzung von Schulden ermöglicht es dem Unternehmen, sein Wachstum zu nutzen und gleichzeitig eine angemessene Kapitalstruktur aufrechtzuerhalten, die seine Expansionspläne unterstützt.

Zum 30. September 2024 umfasst die Liquiditätsposition von Cubesmart ungefähr ungefähr 43,5 Millionen US -Dollar in bar und 849,4 Millionen US -Dollar verfügbar unter seiner revolvierenden Kreditfazilität. Diese Liquidität ermöglicht es dem Unternehmen, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen und gleichzeitig Wachstumschancen zu verfolgen.

Bewertung der Liquidität von CubeMart (Cube)

Bewertung der Liquidität und Solvenz

Aktuelle und schnelle Verhältnisse

Das aktuelle Verhältnis für das Unternehmen zum 30. September 2024 liegt bei 1,47, was auf eine gesunde Liquiditätsposition hinweist. Das schnelle Verhältnis, das das Bestand aus dem aktuellen Vermögen ausschließt, beträgt 1,41, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen erfüllen kann, ohne sich auf den Bestandsverkauf zu verlassen.

Betriebskapitaltrends

Zum 30. September 2024 wird das Betriebskapital als aktuelles Vermögen abzüglich der aktuellen Verbindlichkeiten berechnet. Das aktuelle Vermögen beträgt 43,5 Mio. USD an bar und Bargeldäquivalenten mit einer Gesamtverbindlichkeit von 223,5 Mio. USD. Dies führt zu einem Betriebskapitalbereich von 43,5 Mio. USD - 223,5 Mio. USD = - 180 Millionen US -Dollar, was auf potenzielle Liquiditätsprobleme trotz eines positiven aktuellen Verhältnisses hinweist.

Cashflow -Statements Overview

Der Cashflow aus den Betriebsaktivitäten für die neun Monate am 30. September 2024 beträgt 466,4 Mio. USD, was einem leichten Rückgang von 468,8 Mio. USD im gleichen Zeitraum für 2023. zu erhöhten Akquisitionen von Speichereigenschaften. Bargeld, die bei Finanzierungsaktivitäten eingesetzt wurden, nahmen von bis 409,3 Mio. USD auf 356,4 Mio. USD zurück, was zurückzuführen ist, was eine verringerte Rückzahlung der Schulden widerspricht.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Trotz eines starken aktuellen und schnellen Verhältnisses entstehen Bedenken aus der negativen Position des Betriebskapitals. Das Vertrauen in den operativen Cashflow, der bei 466,4 Mio. USD nach wie vor signifikant ist, ist entscheidend für die Erfüllung der bevorstehenden Verpflichtungen. Das Unternehmen hat Zugang zu rund 849,4 Mio. USD an verfügbaren Kredite im Rahmen seines Revolvers, der einen Puffer gegen Liquiditätsfinder bietet.

Zum 30. September 2024 hält das Unternehmen bar und Bargeldäquivalente in Höhe von 43,5 Mio. USD, wobei die zusätzlichen Liquiditätsunterstützung von seinen Kreditfazilitäten sichergestellt werden kann, dass es potenzielle kurzfristige Cashflow-Störungen effektiv steuern kann.

Ist CubeSmart (Cube) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Ab 2024 zeigen die Bewertungsmetriken für das Unternehmen kritische Erkenntnisse für Anleger, ob die Aktie überbewertet oder unterbewertet ist.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Das P/E -Verhältnis beträgt derzeit 34,2 und berechnet unter Verwendung der nachfolgenden zwölf Monate (TTM) Gewinne je Aktie (EPS) von 1,28 USD. Dieses Verhältnis deutet darauf hin, dass der Markt bereit ist, für jeden Einkommens Dollar 34,20 USD zu zahlen, was auf eine Prämienbewertung im Vergleich zum Branchendurchschnitt von ca. 25,0 hinweist.

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Das P/B -Verhältnis liegt bei 2,5 und stammt aus einem Buchwert pro Aktie von 21,60 USD. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie mit dem 2,5 -fachen des Buchwerts handelt, der höher ist als der Sektor -Durchschnitt von 1,8.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Das EV/EBITDA -Verhältnis beträgt 17,8, was den Unternehmenswert des Unternehmens von 6,8 Milliarden US -Dollar gegenüber EBITDA von 382 Mio. USD widerspiegelt. Dieses Verhältnis liegt über der Branchennorm von 15,0, was auf eine potenziell überbewertete Position hinweist.

Aktienkurstrends

In den letzten zwölf Monaten hat der Aktienkurs ein Wachstum von 18%von 45,00 USD auf 53,10 USD verzeichnet. Die Aktie hat trotz der Marktvolatilität der Aktie gezeigt, die den breiteren Markt übertrifft, der im gleichen Zeitraum nur einen Anstieg von 10% verzeichnete.

Dividendenrendite und Ausschüttungsquote

Die aktuelle Dividendenrendite beträgt 2,8%mit einer jährlichen Dividende von 1,53 USD pro Aktie. Die Ausschüttungsquote beträgt 119%, was darauf hinweist, dass das Unternehmen mehr Gewinne verteilt als es generiert, was Bedenken hinsichtlich Nachhaltigkeit hervorrufen könnte.

Analystenkonsens

Der Analystenkonsens über die Aktie gilt überwiegend. 60% der Analysten empfehlen diese Haltung, während 30% einen Kauf vorschlagen, und 10% empfehlen einen Verkauf. Das durchschnittliche Kursziel von Analysten beträgt 54,50 USD, was ein geringfügiges Aufwärtspotential widerspiegelt.

Wichtige Risiken gegenüber CubeSmart (Würfel)

Wichtige Risiken zu CubeSmart -Risiken

Overview interner und externer Risiken

Cubesmart als REIT-Selbststor-Immobilieninvestment-Trust (REIT) besteht aus verschiedenen internen und externen Risiken, die sich auf die finanzielle Gesundheit auswirken können. Zu den wichtigsten Risiken gehören:

• Branchenwettbewerb: Der Selbst-Storage-Markt ist sehr wettbewerbsfähig und zahlreiche Akteure, die um Marktanteile kämpfen. Dieser Wettbewerb kann die Preisstrategien und Auslastungsraten beeinflussen.
• Regulatorische Veränderungen: Änderungen der Zonierungsgesetze, Grundsteuern und anderer Vorschriften können sich auf die Betriebskosten und die Rentabilität auswirken.
• Marktbedingungen: Wirtschaftliche Abschwünge können zu einer verringerten Nachfrage nach Speicherplatz führen, was sich auf Einnahmen und den Cashflow auswirkt.

Betriebsrisiken

Jüngste Ertragsberichte belegen mehrere operative Risiken:

• Netto -Betriebsergebnis (NOI): Das Unternehmen berichtete über einen Rückgang der NOI-Werte im selben Geschäfte, was sich negativ auf die Rentabilität auswirken kann.
• Eigentumsbetriebskosten: Für die neun Monate am 30. September 2024 erhöhten 8.3%, steigt von 223,5 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 bis 242 Millionen Dollar im Jahr 2024.
• Cashflow aus dem Betrieb: Bargeld, die durch operative Aktivitäten zur Verfügung gestellt wurden 468,8 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 bis 466,4 Millionen US -Dollar im Jahr 2024 widerspiegelt ein Niedergang von 2,4 Millionen US -Dollar.

Finanzielle Risiken

Finanzielle Risiken sind ebenfalls erheblich:

• Schuldenniveaus: Der durchschnittliche ausstehende Schuldenbilanz nahm ab 3,03 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023 bis 2,97 Milliarden US -Dollar 2024. Das Unternehmen hat jedoch immer noch erhebliche Schuldenverpflichtungen.
• Zinsaufwand: Die Zinskosten für Kredite nahmen ab 70,4 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 bis 68,4 Millionen US -Dollar Im Jahr 2024 können jedoch anhaltende Zinssätze zukünftige Kosten beeinflussen.
• Liquiditätsbedürfnisse: Das Unternehmen muss mindestens verteilen 90% des steuerpflichtigen Einkommens zur Aufrechterhaltung des REIT -Status, der erhebliche Liquiditätsbedürfnisse entsteht.

Minderungsstrategien

Das Unternehmen verwendet mehrere Strategien zur Minderung von Risiken:

• Betriebseffizienz: Es werden kontinuierliche Anstrengungen unternommen, um die betrieblichen Effizienz zu verbessern und die Kosten zu senken.
• Diversifizierung: Die Erweiterung des Portfolios durch den Erwerb neuer Immobilien hilft, Risiken im Zusammenhang mit individuellen Marktabschwungs zu mildern.
• Schuldenmanagement: Das Unternehmen konzentriert sich auf die Verwaltung seines Schuldenniveaus und der Refinanzierung, wenn günstige Bedingungen auftreten.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Cubesmart (Cube)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Cubesmart

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Die Selbststor-Industrie verzeichnet eine erhebliche Verschiebung in Richtung Digitalisierung und verbessertes Kundenerlebnis. Cubesmart ist positioniert, um diese Trends durch innovative Produktangebote und technologische Verbesserungen zu nutzen. Zum Beispiel meldete das Unternehmen eine Erhöhung des Gebühreneinkommens und der Teilnahme des Schutzes für den Schutz des Kundenstaates, was zum Gesamtumsatzwachstum beiträgt.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Für die neun Monate am 30. September 2024 stieg die Umsätze von Cubesmart um bis zu 13,3 Millionen US -Dollar, oder 1.7%, aus 785,2 Millionen US -Dollar Zu 798,5 Millionen US -Dollar. Das Analystenprojekt projiziert ein weiteres Wachstum, wobei die Schätzungen darauf hinweisen, dass die Einnahmen ungefähr erreichen könnten 1,1 Milliarden US -Dollar bis 2025, angetrieben von neuen Akquisitionen und Erweiterungen.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können

Cubesmart hat mehrere strategische Partnerschaften initiiert, die darauf abzielen, die betrieblichen Effizienz und das Kundenbindung zu verbessern. Das Unternehmen erwarb zusätzliche Speicherobjekte, investieren 20,6 Millionen US -Dollar bei Akquisitionen in den ersten neun Monaten des 2024 und plant weiterentwickelnde Kosten 2,0 Mio. USD bis 7,0 Millionen US -Dollar Für neue Geschäftsentwicklungen.

Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren

Zu den Wettbewerbsvorteilen von Cubesmart gehören ein robustes Portfolio von Self-Storage-Einrichtungen im Wert von ungefähr 7,4 Milliarden US -Dollar Zum 30. September 2024 und ein strategischer Fokus auf die Technologieintegration zur Rationalisierung der Operationen. Der durchschnittliche effektive Zinssatz für ausstehende Schulden hat sich von zurückgegangen 3.05% im Jahr 2023 bis 3.01% Im Jahr 2024 spiegelt das bessere Finanzmanagement und niedrigere Kreditkosten wider.

Insgesamt deuten die strategischen Initiativen von Cubesmart und die Marktpositionierung auf eine robuste Wachstumskurie hin, die durch günstige Branchentrends und Finanzmanagement unterstützt wird.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• CubeSmart (CUBE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CubeSmart (CUBE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View CubeSmart (CUBE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.