Breaking D.R. Horton, Inc. (DHI) Finanzielle Gesundheit: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Verständnis D.R. Horton, Inc. (DHI) Einnahmequellenströme

Verständnis D.R. Die Umsatzströme von Horton, Inc.

Die primären Einnahmequellen für D.R. Horton, Inc. stammen aus verschiedenen Segmenten, hauptsächlich Homebuilding, Mietbetrieb und Finanzdienstleistungen. Nachfolgend finden Sie eine detaillierte Aufschlüsselung dieser Einnahmequellen.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

D.R. Horton, Inc. meldete eine konsolidierte Umsatzsteigerung von 4% Für das Geschäftsjahr bis zum 30. September 2024, insgesamt 36,8 Milliarden US -Dollar im Vergleich zu 35,5 Milliarden US -Dollar Im Geschäftsjahr 2023. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2024 nahm die konsolidierten Einnahmen um 5% Zu 10,0 Milliarden US -Dollar aus 10,5 Milliarden US -Dollar im selben Quartal des Geschäftsjahres 2023.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Das Homebuilding -Segment ist der größte Mitwirkende, der ungefähr ausmacht 92% des Gesamtumsatzes im Geschäftsjahr 2024. Die Mietbetriebe verzeichneten zwar erheblich, verzeichneten zwar einen deutlichen Rückgang des Beitrags aufgrund des verringerten Umsatzes, was ungefähr etwa 4.6% des Gesamtumsatzes. Finanzdienstleistungen trugen um 2.4% zu Gesamtumsatz.

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Die bemerkenswerteste Veränderung der Einnahmequellen war der erhebliche Rückgang der Umsatzerlöse, die bisher zurückgingen 35.3% Vorjahr, vor allem aufgrund weniger in diesem Segment verkauftes Häuser. Umgekehrt stieg der Umsatz von Eigenheimen um den Umsatz um den Umsatz um 7%widerspiegelt eine robuste Nachfrage auf dem Wohnungsmarkt trotz breiterer wirtschaftlicher Herausforderungen.

Darüber hinaus stiegen die Einnahmen für Finanzdienstleistungen um durch 10.1%einen positiven Trend bei der Hypothekenfinanzierung und damit verbundenen Dienstleistungen.

Abschluss

Die finanzielle Gesundheit von D.R. Horton, Inc. wird stark durch seine Wohnungsbaugeschäfte unterstützt, die weiterhin ein erhebliches Umsatzwachstum vorantreiben, während die Mietbetriebe strategische Anpassungen erfordern, um die Dynamik wiederzugewinnen.

Ein tiefes Tauchgang in D.R. Horton, Inc. (DHI) Rentabilität

Ein tiefes Tauchgang in D.R. Rentabilität von Horton, Inc.

Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinnmargen

Das Unternehmen meldete eine Bruttogewinnmarge von 26.5% Für das Geschäftsjahr endete am 30. September 2024 im Vergleich zu 25.7% im Jahr 2023. Der Betriebsgewinn war 6,3 Milliarden US -Dollar, was zu einer operativen Gewinnspanne von führt 17.1% Für das Geschäftsjahr 2024 im Einklang mit dem Vorjahr. Nettogewinn für den gleichen Zeitraum war 4,8 Milliarden US -Dollar, was zu einer Nettogewinnmarge von führt 13.0%.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Im Geschäftsjahr 2024 erhöhte sich das Nettoergebnis pro verdünnter Aktie um um 4% Zu $14.34 im Vergleich zu $13.82 Im Geschäftsjahr 2023. Das auf das Unternehmen zurückzuführene Nettoeinkommen war 4,8 Milliarden US -Dollarleicht von oben von 4,7 Milliarden US -Dollar im Geschäftsjahr 2023. In den letzten fünf Jahren hat das Unternehmen konsequent überzeugt 9 Milliarden Dollar im Cashflow aus dem Geschäft mit stabilen Rentabilitätstrends.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Die Eigenkapitalrendite des Unternehmens (ROE) für das Geschäftsjahr 2024 war 19.9%, was deutlich über dem Branchendurchschnitt von ungefähr liegt 15%. Die Rendite der Vermögenswerte (ROA) stand bei 13.9%, wiederum die Branchennorm von überschreitet 10%. Das Homebuilding-Vorsteuer-Return on Inventory war 27.8%die starke betriebliche Effizienz im Vergleich zum Branchendurchschnitt von widerspiegeln 20%.

Analyse der Betriebseffizienz

Im Geschäftsjahr 2024 hielt das Unternehmen eine Gewinnspanne vor Steuern bei 16.1% in Homebuilding -Operationen, unten von 16.6% im Geschäftsjahr 2023. Die Verkaufs-, allgemeinen und Verwaltungskosten erhöhten sich auf 3,6 Milliarden US -Dollar aus 3,2 Milliarden US -Dollar Im Vorjahr spiegelt sich ein Anstieg der Betriebskosten wider. Die Bruttomarge für das Homebuilding -Segment verbesserte sich jedoch, was auf effektive Kostenmanagementstrategien hinweist.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie D.R. Horton, Inc. (DHI) finanziert sein Wachstum

Schuld vs. Eigenkapital: Wie D.R. Horton finanziert sein Wachstum

Zum 30. September 2024, D.R. Horton hatte eine totale Schuld von 5,9 Milliarden US -Dollar. Dies umfasst sowohl langfristige als auch kurzfristige Schulden. Die Schuldenkapitalquote des Unternehmens lag bei 18.9%, was auf einen ausgewogenen Ansatz zur Nutzung seiner Kapitalstruktur hinweist.

Die Aufschlüsselung von D.R. Hortons Schulden zum Ende des Geschäftsjahres lautet wie folgt:

Im Vergleich zu Branchenstandards d.r. Die Verschuldungsquote von Horton ist relativ niedrig. Das durchschnittliche Verschuldungsquoten für die Homebuilding-Branche beträgt ungefähr ungefähr 30% bis 40%. Dies positioniert sich D.R. Horton hat eine konservativere Kapitalstruktur, die risikoaverse Anleger ansprechen kann.

Kürzlich hat das Unternehmen ausgegeben 700 Millionen Dollar von Senior Notes fällig im Jahr 2034, was seine laufende Strategie zur Sicherung der langfristigen Finanzierung zu günstigen Zinssätzen widerspiegelt. Zum 30. September 2024 hat das Unternehmen eine starke Bonität beibehalten und seine Refinanzierung oder Ausstellung neuer Schulden bei Bedarf weiter verbessert.

Um seine Finanzierung in Einklang zu bringen, D.R. Horton beschäftigt eine Mischung aus Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung. Im Geschäftsjahr 2024 kehrte das Unternehmen zurück 12,5 Millionen Aktien Stammaktien für insgesamt von 1,8 Milliarden US -Dollarund demonstrieren sein Engagement für die Rückgabe von Kapital an die Aktionäre und das effektive Verwalten des Schuldenniveaus.

Die folgende Tabelle fasst D.R. Hortons finanzielle Struktur:

Insgesamt D.R. Die finanzielle Strategie von Horton spiegelt ein sorgfältiges Gleichgewicht zwischen der Nutzung von Schulden und der Aufrechterhaltung der soliden Eigenkapitalniveaus wider und bietet eine robuste Plattform für Wachstum und Anteilseigner.

Bewertung von D.R. Horton, Inc. (DHI) Liquidität

Bewertung von D.R. Liquidität von Horton, Inc.

Stromverhältnis: Zum 30. September 2024, D.R. Horton berichtete über ein aktuelles Verhältnis von 2.09eine solide Liquiditätsposition widerspiegeln.

Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis, das das Inventar von aktuellen Vermögenswerten ausschließt, stand bei 1.49, was auf eine gute kurzfristige finanzielle Gesundheit hinweist.

Betriebskapitaltrends

Das Betriebskapital für D.R. Horton war ungefähr 7,2 Milliarden US -Dollar Ab dem 30. September 2024. Dies entspricht einem Anstieg des Vorjahres gegenüber dem Vorjahr gegenüber dem 6,9 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023, der einen Aufwärtstrend im Liquiditätsmanagement zeigt.

Cashflow -Statements Overview

Im Geschäftsjahr 2024 erzeugte das Unternehmen 2,2 Milliarden US -Dollar in Nettogeld durch Betriebsaktivitäten bereitgestellt. Der Zusammenbruch der Cashflows ist wie folgt:

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Am Ende des Geschäftsjahres 2024, D.R. Horton hielt einen konsolidierten Bargeldguthaben von 4,5 Milliarden US -Dollar, mit zusätzlichen verfügbaren Kapazitäten für Kreditfazilitäten in Höhe von in Höhe 3,1 Milliarden US -Dollar. Dies liefert eine totale Liquidität von 7,6 Milliarden US -Dollar.

Die Schulden des Unternehmens belief sich auf 5,9 Milliarden US -Dollar, was zu einer Schuldenkapitalquote von führt 18.9%, was eine konservative Hebelstrategie vorschlägt, die die Liquiditätsstärke verbessert. Das Unternehmen hat keine wesentlichen Senioren -Notiz -Laufzeiten im Geschäftsjahr 2025.

Trotz eines Rückgangs der von der Geschäftstätigkeit im Vergleich zum Geschäftsjahr 2023 gesenkten Bargeld zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, eine starke Liquiditätsposition aufrechtzuerhalten, Widerstandsfähigkeit bei der Verwaltung seiner finanziellen Verpflichtungen zu.

Insgesamt D.R. Hortons Liquiditäts- und Solvenzmetriken erscheinen robust und positionieren das Unternehmen gut, um potenzielle Marktschwankungen im kommenden Geschäftsjahr zu navigieren.

Ist D.R. Horton, Inc. (DHI) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Die Bewertung eines Unternehmens ist für Anleger von entscheidender Bedeutung, um festzustellen, ob eine Aktie überbewertet oder unterbewertet ist. Für das betreffende Unternehmen werden mehrere wichtige Finanzquoten und Metriken analysiert.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Das P/E -Verhältnis ist eine gemeinsame Bewertungsmetrik, mit der der relative Wert der Aktien eines Unternehmens bewertet wird. Zum jüngsten Daten steht das P/E -Verhältnis bei 19.9den Aktienkurs im Vergleich zu seinem Gewinn je Aktie (EPS).

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Das P/B -Verhältnis bietet Einblick in die Art und Weise, wie der Markt das Eigenkapital des Unternehmens im Vergleich zu seinem Buchwert bewertet. Derzeit ist das P/B -Verhältnis 1.7, was darauf hinweist, dass Anleger bereit sind zu zahlen 70% über dem Buchwert je Aktie von $78.12.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Dieses Verhältnis wird verwendet, um die finanzielle Leistung des Unternehmens zu bewerten. Das aktuelle EV/EBITDA -Verhältnis ist 10.5, was auf ein moderates Bewertungsniveau in Bezug auf seine Einnahmen vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation hinweist.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten hat der Aktienkurs Volatilität gezeigt. Der Aktienkurs schwankte von einem niedrigen Tief von $65.00 zu einem Hoch von $95.00, derzeit herumhandeln $75.00. Dies repräsentiert a 15% Rückgang von seinem Höhepunkt und hervorhebt Marktschwankungen, die von den wirtschaftlichen Bedingungen beeinflusst werden.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Das Unternehmen hat kürzlich seine vierteljährliche Dividende auf $0.40 pro Aktie, was zu einer aktuellen Dividendenrendite von führt 2.1%. Die Ausschüttungsquote steht bei 25%, was auf eine nachhaltige Dividendenpolitik hinweist und gleichzeitig das Wachstumsergebnis beibehält.

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Analysten haben unterschiedliche Meinungen zur Bewertung der Aktie. Die Konsensbewertung ist a Halten, mit 40% von Analysten, die einen Kauf empfehlen, 50% ein Halt und 10% ein Verkauf. Dieses gemischte Gefühl schlägt Vorsicht unter den Anlegern in Bezug auf die zukünftige Leistung vor.

Schlüsselrisiken gegenüber D.R. Horton, Inc. (DHI)

Schlüsselrisiken gegenüber D.R. Horton, Inc.

Die finanzielle Gesundheit von D.R. Horton, Inc. wird von verschiedenen internen und externen Risikofaktoren beeinflusst, die sich auf die Geschäftstätigkeit und die Marktleistung auswirken könnten.

Branchenwettbewerb

In einem wettbewerbsfähigen Wohnungsmarkt, D.R. Horton wird von anderen Hausbauern erheblich unter Druck gesetzt. Das Unternehmen meldete a 21% Stornierungsrate für Nettoumsatzaufträge im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2024, unverändert gegenüber dem Vorjahr, was auf Herausforderungen bei der Aufrechterhaltung der Umsatzdynamik hinweist. Darüber hinaus stiegen die Nettoverkaufsbestellungen für das vierte Quartal nur 1% Zu 19,035 Häuser, während der Wert um verringerte 2% Zu 7,1 Milliarden US -Dollar im Vergleich zum gleichen Quartal im vorherigen Geschäftsjahr.

Regulatorische Veränderungen

Änderungen der staatlichen Vorschriften im Zusammenhang mit Wohnungsfinanzierung, Zonierungsgesetzen und Umweltstandards können sich erheblich auf die Aktivitäten auswirken. Die staatlich 2024 Leitlinien erwartet einen konsolidierten Einkommensteuersatz von ungefähr 24.5%, was potenzielle regulatorische Auswirkungen auf die Rentabilität widerspiegelt.

Marktbedingungen

Marktschwankungen, insbesondere in den Zinssätzen, wirken sich direkt auf die Nachfrage der Käufer aus. Das Unternehmen räumte ein, dass potenzielle Käufer trotz eines Rückgangs der Hypothekenzinsen durch frühere Hochs zögern und im Jahr 2025 auf weitere Abnahmen warten. Diese Unsicherheit kann zu Volatilität bei Umsatz und finanzieller Leistung führen.

Betriebsrisiken

Operativ D.R. Horton berichtete, dass es es hatte 37,400 Häuser im Inventar ab dem 30. September 2024 mit 25,700 nicht verkauft sein. Dieses hohe Niveau an nicht verkauftem Inventar könnte Risiken darstellen, wenn die Marktnachfrage nicht den Erwartungen entspricht. Darüber hinaus belief sich die Schulden des Unternehmens insgesamt 5,9 Milliarden US -Dollar, 18.9%. Eine hohe Schuldenlast kann die finanzielle Flexibilität während des Abschwungs einschränken.

Finanzielle Risiken

Der Cashflow des Unternehmens aus dem Geschäft nahm auf 2,2 Milliarden US -Dollar im Geschäftsjahr 2024 von 4,3 Milliarden US -Dollar Im Geschäftsjahr 2023 könnte dieser Rückgang des Cashflows die Fähigkeit des Unternehmens behindern, in neue Projekte zu investieren oder auf Marktänderungen zu reagieren. Darüber hinaus nahm die Gewinnspanne vor Steuern für Homebuilding-Operationen auf 16.0% im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2024, unten von 18.6% im selben Quartal des Geschäftsjahres 2023.

Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu beheben, ist D.R. Horton setzt verschiedene Strategien ein, einschließlich des Anbietens von Anreizen wie Hypothekenzinsen, um die Nachfrage zu fördern. Das Management konzentriert sich auf die Aufrechterhaltung eines disziplinierten Ansatzes zur Kapitalallokation, zu der die Erhöhung der vierteljährlichen Gelddividende von beinhaltet 33% Zu $0.40 pro Aktie. Das Unternehmen plant auch, sich ungefähr zurückzuerhalten 2,4 Milliarden US -Dollar in Aktien.

Zukünftige Wachstumsaussichten für D.R. Horton, Inc. (DHI)

Zukünftige Wachstumsaussichten für D.R. Horton, Inc.

Schlüsselwachstumstreiber

• Einnahmen aus dem Hausbuilding für das am 30. September 2024 endende Geschäftsjahr erhöht sich 7% Zu 34,0 Milliarden US -Dollar im Vergleich zu 31,7 Milliarden US -Dollar Im Geschäftsjahr 2023.
• Im Geschäftsjahr 2024 geschlossene Häuser nahmen zu 8% Zu 89.690 Häuser im Vergleich zu 82.917 Häuser im Geschäftsjahr 2023 geschlossen.
• Nettoumsatzbestellungen für das am 30. September 2024 endende Geschäftsjahr, der zugenommen hat, erhöhte sich 10% Zu 86.561 Häuser Und 11% Wert zu 32,7 Milliarden US -Dollar im Vergleich zu 29,5 Milliarden US -Dollar Im Geschäftsjahr 2023.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

• Konsolidierte Einnahmen werden voraussichtlich ungefähr sein 36,0 Mrd. USD bis 37,5 Milliarden US -Dollar für das Geschäftsjahr 2025.
• Häuser, die durch Homebuilding -Operationen geschlossen wurden 90.000 bis 92.000 Häuser.
• Der Nettoergebnis pro verdünntem Anteil wird voraussichtlich eine positive Flugbahn beibehalten, wobei die Berichterstattung über die staatliche 2024 $14.34 pro verdünnter Aktie, a 4% zunehmen von $13.82 Im Geschäftsjahr 2023.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften

• Das Unternehmen plant, weiterhin Anreize wie den Kauf von Hypothekenzins zu nutzen, um die Nachfrage voranzutreiben.
• Der Fokus auf erschwingliche Produktangebote wird voraussichtlich die Nachfrage in einem Markt mit begrenztem Angebot zu erschwinglichen Preisen steigern.
• Partnerschaften mit Forestar Group, Inc. für Land- und Losentwicklung mit insgesamt ein Portfolio 632.900 Lose am Ende des Geschäftsjahres 2024.

Wettbewerbsvorteile

• Return on Equity (ROE) wurde bei gemeldet 19.9% für das Geschäftsjahr 2024, was die starke finanzielle Leistung widerspiegelt.
• Homebuilding vor Steuern Return on Inventory (ROI) war 27.8%Angabe einer effizienten Verwendung von Vermögenswerten.
• Die Verschuldung des Unternehmens zu Gesamtkapital des Unternehmens lag bei 18.9%, was auf einen geringen finanziellen Hebel und eine starke Liquidität bei der gesamten Liquidität von vorgeschlagen wird 7,6 Milliarden US -Dollar Zum 30. September 2024.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• D.R. Horton, Inc. (DHI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q4 2024 to get an in-depth view of D.R. Horton, Inc. (DHI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View D.R. Horton, Inc. (DHI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.