Genesis Energy brechen, L. P. (Gel) Finanzielle Gesundheit: wichtige Erkenntnisse für Investoren

Verständnis von Genesis Energy, L. P. (Gel) Einnahmequellenströme

Genesis Energy verstehen, die Umsatzströme von L.P.

Genesis Energy, L.P. erzielt Einnahmen aus mehreren Quellen, die hauptsächlich in vier Hauptsegmente eingeteilt wurden: Offshore -Pipeline -Transport, Soda- und Schwefeldienste, Meerestransport sowie Onshore -Einrichtungen und Transportmittel.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Für die neun Monate am 30. September 2024 war der Gesamtumsatz $2,240,663 Tausend reflektiert eine Abnahme von $2,402,892 Tausend im gleichen Zeitraum von 2023, was zu einem Rückgang von gegenüber dem Vorjahr von ca. 6.75%.

Im dritten Quartal 2024 war der Gesamtumsatz $714,297 Tausend, im Vergleich zu $807,618 Tausend im zweiten Quartal 2023, markiert einen Abnahme von 11.55%.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

In den neun Monaten des 2024 lagen die Beiträge aus jedem Segment wie folgt:

• Offshore -Pipeline -Transport: 13.5%
• Soda- und Schwefeldienste: 51.8%
• Meerestransport: 10.9%
• Onshore -Einrichtungen und Transport: 23.8%

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Bemerkenswerte Änderungen der Einnahmequellen sind:

• Die Einnahmen der Offshore -Pipeline -Transportmittel wurden um verringert 5.3% im zweiten Quartal 2024 im Vergleich zu Q3 2023, der auf niedrigere Durchsatz- und operative Herausforderungen zurückzuführen ist.
• Soda und Schwefeldienste erlebten einen Rückgang von 12.6% Vorjahr, vor allem aufgrund eines verringerten Nachfrage- und Preisdrucks.
• Die Einnahmen aus den Meeresverkehr blieben relativ stabil, wobei ein geringfügiger Rückgang der 2.1% Jahr-über-Jahr.
• Onshore -Einrichtungen und der Transport verzeichneten ebenfalls einen Rückgang von 16.6% Im dritten Quartal im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr, was auf eine Verschiebung des operativen Fokus und niedrigeren Aktivitätsniveaus hinweist.

Ein tiefes Eintauchen in Genesis Energy, L. P. (Gel) Rentabilität

Ein tiefes Eintauchen in die Genesis Energy, die Rentabilität von L.P.

Bruttogewinnmarge: Für die drei Monate zum 30. September 2024 wurde der Bruttogewinn bei 664,8 Mio. USD gemeldet, was zu einer Bruttogewinnspanne von ungefähr entspricht 27.7%. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 betrug der Bruttogewinn 695,9 Mio. USD, was zu einer Bruttogewinnspanne von führte 30.0%.

Betriebsgewinnmarge: Das Betriebsergebnis für die drei Monate, die am 30. September 2024 endeten, war 50,2 Millionen US -Dollar, was zu einer operativen Gewinnspanne von führt 2.1%. Dies ist eine signifikante Abnahme von der 111,7 Millionen US -Dollar Betriebsergebnisse im selben Quartal 2023, das eine operative Gewinnspanne hatte 13.8%.

Nettogewinnmarge: Das auf Genesis Energy zugeschriebene Nettoeinkommen, L.P. für die drei Monate, die am 30. September 2024 endete, war ein Verlust von 17,2 Millionen US -Dollar, was zu einer Nettogewinnmarge von führt (0.73%). Im Gegensatz dazu war das Nettoeinkommen für das gleiche Quartal im Jahr 2023 58,1 Millionen US -Dollareine Nettogewinnspanne von 7.2%.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit: Die Rentabilitätskennzahlen weisen auf einen Abwärtstrend der finanziellen Gesundheit des Unternehmens im Laufe des Jahres hin. Die Bruttogewinnmarge nahm um 2,3 Prozentpunkte von Q3 2023 bis Q3 2024. In ähnlicher Weise sank die Betriebsgewinnmarge um 11,7 Prozentpunkteund die Nettogewinnmarge sank um 7,93 Prozentpunkte.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte: Die durchschnittliche Bruttogewinnmarge für ähnliche Unternehmen im Energiesektor beträgt ungefähr ungefähr 30%L.P. schlägt vor, dass Genesis Energy derzeit in Bezug auf die Brutto -Rentabilität unterdurchschnittlich ist. Der Durchschnitt der Betriebsgewinnmarge für die Branche liegt bei ungefähr 10%, was auf eine erhebliche Abweichung von Industriestandards hinweist. Schließlich liegt die durchschnittliche Nettogewinnmarge für Peer -Unternehmen in der Nähe 5%weiter veranschaulichen die Herausforderungen des Unternehmens.

Analyse der betrieblichen Effizienz: Die operative Effizienz von Genesis Energy, L.P., hat Anzeichen eines Stammes gezeigt. Die Segmentmarge des Unternehmens für die drei Monate, die am 30. September 2024 endete 151,1 Millionen US -Dollar, eine Abnahme von 27% im Vergleich zu 207,9 Millionen US -Dollar In Q3 2023. Dieser Rückgang kann auf steigende Betriebskosten und einen Rückgang der in ihrem Offshore -Pipeline -Segment transportierten Volumina zurückgeführt werden.

Darüber hinaus war der Cashflow aus Betriebsaktivitäten für Q3 2024 87,3 Millionen US -Dollar, unten von 141,0 Millionen US -Dollar in Q3 2023 reflektiert a 38% sinken in der operativen Kapazität der Gelderzeugung.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Genesis Energy, L. P. (Gel) sein Wachstum finanziert

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Genesis Energy, L.P. sein Wachstum finanziert

Overview Schuldenniveaus

Zum 30. September 2024 betrug der Gesamthauptteil der für das Unternehmen ausstehenden Schuldenbetrag ungefähr 4,1 Milliarden US -Dollar. Dies beinhaltet:

• 207,6 Millionen US -Dollar Unter der hochrangigen gesicherten Kreditfazilität
• 3,5 Milliarden US -Dollar von älteren ungesicherten Notizen
• 416,3 Millionen US -Dollar von Alkali Senior gesicherte Notizen

Die älteren ungesicherten Notizen bestehen aus verschiedenen Laufzeiten, darunter:

• 981,2 Millionen US -Dollar fällig im Jahr 2027
• 679,4 Millionen US -Dollar fällig im Jahr 2028
• 600,0 Millionen US -Dollar fällig im Jahr 2029
• 500,0 Millionen US -Dollar fällig im Jahr 2030
• 700,0 Millionen US -Dollar fällig im Jahr 2032

Verschuldungsquote

Das Verschuldungsquoten vom 30. September 2024 betrug ungefähr ungefähr 5.33, berechnet unter Verwendung der Gesamtverbindlichkeiten von 4,8 Milliarden US -Dollar und totaler Eigenkapital von 900 Millionen Dollar. Dieses Verhältnis übersteigt den Branchendurchschnitt signifikant, der im Allgemeinen von reicht von 1.0 bis 2.0.

Jüngste Schuldenausstellungen und Refinanzierungsaktivitäten

Im Jahr 2024 führte das Unternehmen mehrere bedeutende Schuldentransaktionen aus:

• Am 9. Mai 2024, ausgegeben 700,0 Millionen US -Dollar In aggregiertem Kapitalbetrag von 7,875% vor 6. Mai 2032 vorangesicherte Schuldverschreibungen, die Nettoerlöse von ungefähr generieren 688 Millionen Dollar.
• Am 7. Dezember 2023, ausgegeben 600,0 Millionen US -Dollar in aggregierter Hauptbetrag von 8.000% vorhöre ungesicherte Schuldverschreibungen, die am 15. Januar 2027 fällig sind, wobei der Nettoerlös von ca. 583 Millionen US -Dollar.
• Am 25. Januar 2023, ausgegeben 500,0 Millionen US -Dollar In aggregiertem Kapitalbetrag von 8,875% vor 6. April 2030 vorangesicherte Schuldverschreibungen, was einen Nettoerlös von ungefähr generiert 491 Millionen US -Dollar.

Der Nettoerlös aus diesen Emissionen wurde hauptsächlich zur Refinanzierung bestehender Schulden und zur Unterstützung der Generalpartnerschaftszwecke verwendet.

Kreditratings

Das Kreditrating für die vorrangigen ungesicherten Notizen des Unternehmens ist derzeit bewertet B2 von Moody's und B von S & P Global Ratings, was auf ein hohes Kreditrisiko hinweist.

Ausgleichsfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung

Das Unternehmen hält einen Restbetrag zwischen Schulden und Eigenkapitalfinanzierung, um sein Wachstum zu unterstützen. Ab dem 30. September 2024 bestand das Gesamtwert aus:

• 122,424,321 Gemeinsame Einheiten der Klasse A
• 39,997 Gemeinsame Einheiten der Klasse B
• 23,111,918 Cabrio -Vorzugseinheiten der Klasse A

Cashflows aus Betriebsaktivitäten für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, waren ungefähr 2,12 Milliarden US -Dollar, was hilft, die Schulden- und Finanzierungskapitalausgaben zu bedienen.

Bewertung von Genesis Energy, L. P. (Gel) Liquidität

Bewertung der Liquidität von Genesis Energy, L.P.

Aktuelle und schnelle Verhältnisse

Das aktuelle Verhältnis für Genesis Energy, L.P. ab dem 30. September 2024, ist 1.05, berechnet durch Teilen des Stromvermögens von $887,065,000 durch aktuelle Verbindlichkeiten von $842,083,000. Das schnelle Verhältnis, das Lagerbestände ausschließt, beträgt ungefähr 0.73 basierend auf aktuellen Vermögenswerten abzüglich Bestände von $31,783,000, was zu schnellen Vermögenswerten von führt $855,282,000 geteilt durch aktuelle Verbindlichkeiten.

Analyse von Betriebskapitaltrends

Ab dem 30. September 2024 hat Genesis Energy, L.P. ein Betriebskapital von $44,982,000, berechnet als aktuelle Vermögenswerte abzüglich aktueller Verbindlichkeiten. Dies stellt einen Rückgang gegenüber dem Betriebskapital des Vorjahres aus $45,982,000 Zum 30. September 2023, was auf eine straffende Liquiditätsposition im Laufe des Jahres hinweist.

Cashflow -Statements Overview

Für die drei Monate am 30. September 2024 waren die Cashflows aus Betriebsaktivitäten $87,300,000, unten von $141,000,000 Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023 spiegelt dieser Rückgang einen Rückgang der Segmentmarge und erhöhte Zinskosten wider. Bargeld, die bei Investitionstätigkeiten verwendet wurden $466,088,000 im Jahr 2024, während die Finanzierungsaktivitäten erzeugt wurden $1,060,000,000 Durch Kredite auf der hochrangigen Kreditfazilität.

Cashflow -Zusammenfassung

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Eine bemerkenswerte Liquiditätsbedenken ergibt sich aus dem erheblichen Rückgang des Cashflows durch Betriebsaktivitäten und der zunehmenden Abhängigkeit von der Finanzierung zur Deckung der Investitionen. Die ausstehende Gesamtverschuldung zum 30. September 2024 beträgt ungefähr 4,1 Milliarden US -Dollar, mit 687,9 Millionen US -Dollar von der Kreditkapazität, die im Rahmen der hochrangigen gesicherten Kreditfazilität verbleibt. Dies weist auf eine potenzielle Belastung der Liquidität hin, wenn sich die operativen Cashflows nicht verbessern.

Schuldenstruktur Overview

Insgesamt spiegelt die Liquiditäts- und Solvenzposition von Genesis Energy, L.P., einen gemischten Ausblick mit ausreichenden aktuellen Vermögenswerten wider, um die aktuellen Verbindlichkeiten zu decken, jedoch die Herausforderungen bei der Aufrechterhaltung des Cashflows aus den Geschäftstätigkeit inmitten des steigenden Schuldenniveaus und der Investitionsausgaben.

Ist Genesis Energy, L.P. (Gel) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Um zu beurteilen, ob Genesis Energy, L. P. (GEL) überbewertet oder unterbewertet ist, werden wir wichtige Bewertungsquoten, Aktienkurstrends, Dividendenrendite und Analystenkonsens untersuchen.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Preis-Buch (P/B) und EV/EBITDA-Verhältnisse

Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Bewertungsverhältnisse für Genesis Energy, L. P. ab 2024 zusammen:

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten hat der Aktienkurs von Genesis Energy die folgenden Trends gezeigt:

• 12 Monate hoch: $12.50
• 12 Monate niedrig: $7.50
• Aktueller Preis (ab Oktober 2024): $8.75
• Prozentuale Veränderung: -30% aus dem 12-Monats-Hoch

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Genesis Energy hat eine konsistente Dividendenverteilung aufrechterhalten. Die folgende Tabelle beschreibt die Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten:

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Der Konsens unter Analysten über die Bestandsbewertung für Genesis Energy lautet wie folgt:

• Bewertungen kaufen: 2
• Bewertungen halten: 5
• Bewertungen verkaufen: 1

Ab Oktober 2024 beträgt das durchschnittliche Kursziel von Analysten für Genesis Energy 10,00 USD, was auf einen potenziellen Aufwärtstrend aus dem aktuellen Handelspreis von 8,75 USD hinweist.

Schlüsselrisiken für Genesis Energy, L. P. (Gel)

Schlüsselrisiken für Genesis Energy, L.P.

Die finanzielle Gesundheit von Genesis Energy, L.P., wird von verschiedenen internen und externen Risiken beeinflusst, von denen Anleger bekannt sein sollten.

Branchenwettbewerb

Das Unternehmen tätig ist in einem stark wettbewerbsfähigen Markt, insbesondere im Offshore -Pipeline -Transport- und Alkali -Produktionssektoren. Zum 30. September 2024 gingen die Einnahmen aus dem Offshore -Pipeline -Transportsegment im Vergleich zum Vorjahr um 37,1 Mio. USD oder 34%zurück, was vor allem auf erhöhte Betriebskosten und niedrigere Transportraten zurückzuführen ist.

Regulatorische Veränderungen

Genesis Energy unterliegt zahlreichen Umweltvorschriften, die den Betrieb und die Kosten erheblich beeinflussen können. Die Nichteinhaltung kann zu Geldstrafen oder Betriebsbeschränkungen führen. Das Unternehmen berichtete, dass es Richtlinien zur Überwachung der Einhaltung der Einhaltung festgelegt hat. Es gibt jedoch keine Zusicherungen, dass Umweltfreisetzungen das Geschäft nicht nachteilig beeinflussen werden.

Marktbedingungen

Marktvolatilität, insbesondere bei den Rohölpreisen, wirkt sich um die Umsatz- und Betriebskosten aus. Der durchschnittliche Schließungspreis für das mittlere Rohöl in West Texas ging im Quartal 2024 auf 76,43 USD pro Barrel zurück, von 82,25 USD pro Barrel im Quartal 2023. Diese Schwankung beeinflusst sowohl Einnahmen als auch Kosten im Zusammenhang mit Rohölkäufen und -verkäufen.

Betriebsrisiken

Zu den betrieblichen Risiken zählen potenzielle Störungen in der Lieferkette und die Lieferung von Dienstleistungen. Das Unternehmen verzeichnete einen Rückgang des Betriebsergebnisses in seinen meldepflichtigen Segmenten aufgrund verringerter Exportpreise im Alkali -Geschäft und einem verringerten Volumina im Offshore -Pipeline -Transport. Die Segmentmarge für den Offshore -Pipeline -Transport betrug im Quartal 2024 72,1 Mio. USD, was gegenüber 109,3 Mio. USD im Quartal 2023 liegt.

Finanzielle Risiken

Finanzielle Risiken werden durch steigende Zinsaufwendungen hervorgehoben, die im Quartal 2024 um 10,4 Mio. USD auf 71,984 Mio. USD stiegen, verglichen mit 61,580 Mio. USD im gleichen Zeitraum von 2023. Der Nettoverlust, der auf Genesis Energy, L.P., im Quartal 2024, 17,2 Mio. USD, im Quartal 2024, betrug, betrug im Quartal 2024, im Quartal 2024, im Quartal 2024, im Quartal, im Quartal 2024. Ein starker Kontrast zu einem Nettoergebnis von 58,1 Mio. USD im Quartal 2023.

Strategische Risiken

Zu den strategischen Risiken zählen das Vertrauen des Unternehmens in wichtige Kunden und die Marktnachfrage nach seinen Dienstleistungen. Die Ausschüttung an die Anteilinhaber sank erheblich, wobei die verfügbaren Bargeld vor den Reserven bei 24,5 Mio. USD gegenüber dem Vorjahr um 72% zurückgingen.

Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu mildern, konzentriert sich Genesis Energy auf die Erhöhung der Liquidität und die Abschluss wichtiger Wachstumskapitalprojekte. Im Quartal 2024 meldete das Unternehmen Investitionen in Höhe von 348,5 Mio. USD, was sich zur Verbesserung der betrieblichen Fähigkeiten verpflichtet hat.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Genesis Energy, L.P. (Gel)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Genesis Energy, L.P.

Genesis Energy, L.P. ist positioniert, um mehrere Wege für das Wachstum zu untersuchen, die durch strategische Initiativen, Marktdynamik und operative Effizienz angetrieben werden.

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

• Produktinnovationen: Das Unternehmen hat sich darauf konzentriert, sein Alkali -Geschäft zu verbessern, in dem Einnahmen von Einnahmen verzeichnet wurden 1,3 Milliarden US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 1,4 Milliarden US -Dollar Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
• Markterweiterungen: Die Übernahme der American Natural Soda Ash Corporation (ANSAC) hat die Marktreichweite erweitert und das Unternehmen so positioniert, dass sie die gestiegene Nachfrage auf dem Soda -Aschenmarkt nutzen.
• Akquisitionen: Das Unternehmen hat am 1. Januar 2023 den Akquisition von ANSAC abgeschlossen, was seine Einnahmequellen erheblich steigern wird.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Analysten projizieren eine Umsatzwachstumsrate von ungefähr 5% jährlich In den nächsten fünf Jahren, getrieben von erhöhten Produktionskapazitäten und Marktanteilsgewinnen im Alkali -Produktsektor.

Ertragsschätzungen für 2024 deuten auf eine Erholung hin, wobei die projizierten Gewinne vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation (EBITDA) erwartet werden 500 Millionen Dollar, Erholung von einem Verlust von 36 Millionen Dollar In den neun Monaten bis zum 30. September 2024.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben

Das Unternehmen hat seine operativen Fähigkeiten durch strategische Partnerschaften verstärkt. Zum Beispiel ermöglicht das Unternehmen von 64% an Cameron Highway Oil Pipeline Company, dass es von stabilen Cashflows und betrieblichen Synergien profitieren kann.

Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen für Wachstum positionieren

• Marktführerschaft: Das Unternehmen hat eine bedeutende Position im Offshore -Pipeline -Transportsektor mit einer Segmentspanne von 256 Millionen Dollar für die neun Monate am 30. September 2024.
• Verschiedene Einnahmequellen: Genesis Energy arbeitet in verschiedenen Segmenten, einschließlich Meerestransport, Soda- und Schwefeldienste sowie Onshore -Einrichtungen, zu einem konsolidierten Einnahmen von Einnahmen aus 2,4 Milliarden US -Dollar.
• Betriebseffizienz: Das Unternehmen meldete einen Rückgang der Betriebskosten auf 1,998 Milliarden US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024 von unten von 2,1 Milliarden US -Dollar im Vorjahr.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Genesis Energy, L.P. für zukünftiges Wachstum durch strategische Akquisitionen, operative Effizienz und Marktführerschaft in Schlüsselsegmenten gut positioniert ist. Die Kombination dieser Faktoren wird wahrscheinlich die finanzielle Leistung und den Aktionärswert des Unternehmens in den kommenden Jahren verbessern.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Genesis Energy, L.P. (GEL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Genesis Energy, L.P. (GEL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Genesis Energy, L.P. (GEL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.