Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA) Finanzielle Gesundheit: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Verständnis von Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA) Einnahmequellenströme

Verständnis des Mid-America Apartment Communities, Inc.s Einnahmequellen von von Inc.

Mid-America Apartment Communities, Inc. erzielt hauptsächlich Einnahmen durch Mehrfamilienhäuser. Die Einnahmenaufschlüsselung umfasst die folgenden Segmente:

• Gleiche Speichereigenschaften: 1.564.702.000 USD für die neun Monate am 30. September 2024.
• Nicht-same-Geschäft und andere: 76.481.000 USD für die neun Monate am 30. September 2024.

Die Gesamteinnahmen der Immobilien für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, betrugen auf $1,641,183,000, reflektiert a 2.2% Erhöhung im Vergleich zu $1,606,221,000 Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Das gleiche Geschäftssegment verzeichnete ein Umsatzwachstum, das von einer durchschnittlichen effektiven Miete pro Einheit erhöht wurde 0.6% im Vergleich zum Vorjahr. Umgekehrt verzeichnete das Nicht-Store-Segment ein erhebliches Umsatzwachstum von einem erheblichen Umsatzwachstum von 46.3%vor allem aufgrund von Einnahmen aus abgeschlossenen Entwicklungsgemeinschaften und neu erworbenen Immobilien.

Für die drei Monate am 30. September 2024 waren die Immobilieneinnahmen $551,126,000, hoch 1.7% aus $542,042,000 im Vorjahr. Die Aufschlüsselung für dieses Quartal ist wie folgt:

Das gleiche Geschäftssegment meldete eine vernachlässigbare Einnahmeerhöhung, während das Segment Nicht-same-Store nach übertroffen wurde 48.9%, widerspiegelt die kontinuierliche Nachfrage und eine erfolgreiche Integration neuer Immobilien in das Portfolio.

Vergleich der neun Monateergebnisse, das Gesamtumsatzwachstum von 35,0 Millionen US -Dollar wurde von den oben genannten Trends in beiden Immobiliensegmenten beeinflusst, was auf eine stabile Leistung in bestehenden Immobilien in Verbindung mit einem robusten Wachstum aus neuen Entwicklungen hinweist.

Ein tiefes Tauchen in die Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA) Rentabilität

Ein tiefes Tauchen in die Rentabilität von Mid-America Apartment Communities, Inc.

Bruttogewinnmarge: Für die drei Monate am 30. September 2024 lag die Bruttogewinnspanne ungefähr 61.7%, zeigten eine leichte Abnahme von 62.2% Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. In den neun Monaten am 30. September 2024 war die Bruttogewinnmarge 61.0% im Vergleich zu 62.3% im Jahr 2023.

Betriebsgewinnmarge: Die Betriebsgewinnmarge für die drei Monate, die am 30. September 2024 endete, war 38.6%, unten von 39.2% Im Jahr 2023. Die neunmonatige Betriebsgewinnmarge war 37.6% im Jahr 2024 vs. 39.1% im Jahr 2023.

Nettogewinnmarge: Die Nettogewinnmarge für die drei Monate, die am 30. September 2024 endete 20.7%, eine Zunahme von 20.3% Im Jahr 2023. In den ersten neun Monaten des 2024 war die Nettogewinnmarge 21.8%, im Vergleich zu 22.1% im Jahr 2023.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Nettogewinne für Stammaktionäre zur Verfügung steigen auf 114,3 Millionen US -Dollar für Q3 2024 a 4.1% zunehmen von 109,8 Millionen US -Dollar Im dritten Quartal 2023. Für die neun Monate am 30. September 2024 war das Nettoeinkommen 358,1 Millionen US -Dollar, ein 8.1% abnehmen von 389,6 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Analyse der Betriebseffizienz

Die Gesamtbetriebskosten für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, waren 574,6 Millionen US -Dollareine Zunahme von 4.0% aus 552,4 Millionen US -Dollar im Jahr 2023. Dieser Anstieg wurde hauptsächlich von Personalkosten angetrieben, die bis zu 1,6 Millionen US -Dollar, und Versorgungskosten, die sich um erhöhten 1,3 Millionen US -Dollar.

Im gleichen Zeitraum waren Abschreibungs- und Amortisationskosten 435,3 Millionen US -Dollar, hoch von 424,8 Millionen US -Dollar im Jahr 2023, was auf eine konsistente Investition in Kapitalvermögen hinweist.

Netto Betriebsergebnis (NOI) für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, war $ 1,026 Milliardenleicht von unten von 1,030 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023. Der gleiche Geschäft NOI nahm auf 990,1 Millionen US -Dollar aus 1,001 Milliarden US -Dollar Jahr-über-Jahr.

Die durchschnittliche effektive Miete pro Einheit im selben Geschäft Segment verzeichnete einen Rückgang von 0.4% In den drei Monaten endeten am 30. September 2024 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Vorjahr.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA) sein Wachstum finanziert

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Mid-America Apartment Communities, Inc. sein Wachstum finanziert

Overview Schuldenniveaus

Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen eine insgesamt ausstehende Schulden von 4.875,97 Millionen US -Dollar, einschließlich:

• Ungesichertes fester Tarif Senior Notes: 4.050,00 Millionen US -Dollar
• Programm Variable Rate Commercial Paper Program: 490,00 Millionen US -Dollar
• Gesicherte Hypotheken mit fester Zinsen Eigentum: 363,30 Millionen US -Dollar

Der gewichtete durchschnittliche effektive Zinssatz für die Gesamtverschuldung ist 3.8%.

Verschuldungsquote

Das Verschuldungsquoten des Unternehmens zum 30. September 2024 steht auf 0.79, berechnet aus:

• Gesamtverschuldung: 4.875,97 Millionen US -Dollar
• Gesamtwert: 6.131,58 Millionen US -Dollar

Dieses Verhältnis steht im Einklang mit dem Branchendurchschnitt, der typischerweise reicht von 0,5 bis 1,0 Für Immobilieninvestitionstrusss (REITs).

Jüngste Schuldenausstellungen

Die jüngste Schuldenaktivität umfasst:

• Januar 2024: Ausgestellt 350,00 Millionen US -Dollar In ungesicherten Senior Notes fällig im März 2034 zu einer Gutscheinrate von 5.000%.
• Mai 2024: Ausgestellt 400,00 Millionen US -Dollar In ungesicherten Vorgesetzten fällig fern Februar 2032 zu einem Gutscheinsatz von 5.300%.
• Juni 2024: Ruhestand 400,00 Millionen US -Dollar von ungesicherten Senior -Notizen bei Reife.

Kreditratings

Das Unternehmen führt ein Kreditrating bei der Anlagequalität bei, das seine Fähigkeit unterstützt, günstige Kreditverhältnisse zu sichern. Kreditratings werden von den Schulden des Unternehmens und seiner Fähigkeit, diese Schulden zu bedienen, beeinflusst.

Ausbalancieren von Schulden und Eigenkapitalfinanzierungen

Das Unternehmen verwaltet seine Kapitalstruktur aktiv, um zwischen Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung auszugleichen. Ab dem 30. September 2024:

• Gesamtwert: 6.131,58 Millionen US -Dollar
• Gesamtverschuldung: 4.875,97 Millionen US -Dollar

Dies weist auf eine Strategie hin, die sich auf die Nutzung von Schulden und Eigenkapital für die Finanzierung von Wachstumsinitiativen konzentriert, während sie an der Bewertung der Anlagequalität eingehalten und eine überschaubare Verschuldungsquote aufrechterhalten wird.

Beurteilung der Liquidität der Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA)

Beurteilung der Liquidität der Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA)

Stromverhältnis: Zum 30. September 2024 war das aktuelle Verhältnis 1.47.

Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis für das gleiche Datum stand bei 1.45.

Betriebskapitaltrends

Zum 30. September 2024 wurde das Betriebskapital bei gemeldet 1,1 Milliarden US -Dollareinen signifikanten Anstieg von 900 Millionen Dollar im Vorjahr.

Cashflow -Statements Overview

Betriebscashflow

Nettogeld, das durch Betriebsaktivitäten für die neun Monate zum 30. September 2024 zur Verfügung gestellt wurde, war 859,2 Millionen US -Dollar, unten von 872,3 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023.

Cashflow investieren

Nettogeld, das bei Investitionstätigkeiten verwendet wurde, war 651,6 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 428,5 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.

Finanzierung des Cashflows

Nettogeld, das bei Finanzierungsaktivitäten verwendet wurde $ 198,6 Millionen Für die neun Monate am 30. September 2024 ein Rückgang von einem Rückgang von 329,4 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen 805,7 Millionen US -Dollar in uneingeschränkten Bar- und Bargeldäquivalenten sowie verfügbare Kapazitäten im Rahmen der revolvierenden Kreditfazilität. Die Nettoverschuldung gegenüber bereinigter Ebitdare -Verhältnis war 3.9xeine Erhöhung von einer Erhöhung von 3.6x Zum 31. Dezember 2023.

Beglaubigte Schuldenverpflichtungen umfassen 490 Millionen US -Dollar von Commercial Paper fällig im Oktober 2024 und 31,2 Millionen US -Dollar von Zinszahlungen für Schuldenverpflichtungen für festgelegte Schulden für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr.

Ist Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Um zu beurteilen, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, untersuchen wir wichtige Bewertungsmetriken, einschließlich Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Preis-zu-Bücher (P/B) und Unternehmenswert zu Ebbitda (EV/EBITDA) ) Verhältnisse.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Ab dem 30. September 2024 war das verwässerte Gewinn pro Stammanteil des Unternehmens das Unternehmen pro Stammaktie $0.98. Der Aktienkurs am selben Datum war $158.90, was zu einem P/E -Verhältnis führt:

P / E -Verhältnis = Aktienkurs / Gewinne pro Aktie

P / E -Verhältnis = $ 158,90 / $ 0,98 = 162,24 $

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Der Buchwert des Eigenkapitals zum 30. September 2024 war $6,279,955 (in Tausenden). Die Anzahl der ausstehenden Stammaktien war 116,880,291.

Der Buchwert pro Aktie wird berechnet als:

Buchwert je Aktie = Gesamtkapital- / Gesamtanteile ausstehend

Buchwert je Aktie = 6.279.955 USD / 116.880.291 = 53,69 USD

Das P/B -Verhältnis lautet dann:

P / B -Verhältnis = Aktienkurs / Buchwert pro Aktie

P / B -Verhältnis = $ 158,90 / $ 53.69 = 2,95

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Zum 30. September 2024 war die Gesamtschuld des Unternehmens $4,875,968 (in Tausenden) und Bargeld und Äquivalenten insgesamt $805,700 (in Tausenden). Das EBITDA für die nachfolgenden zwölf Monate war ungefähr $797,578 (in Tausenden).

Zunächst berechnen wir den Unternehmenswert:

Unternehmenswert = Marktkapitalisierung + Gesamtverschuldung - Bargeld

Enterprise Value = ($ 158,90 116.880.291) + 4.875.968 USD - 805.700 USD

Unternehmenswert = 18.582.830 USD + 4.875.968 USD - 805.700 USD = 22.653.098 USD

Jetzt berechnen wir das EV/EBITDA -Verhältnis:

EV / EBITDA -Verhältnis = Enterprise Value / EBITDA

EV / EBITDA -Verhältnis = 22.653.098 USD / 797.578 USD = 28,41 USD

Aktienkurstrends

Der Aktienkurs hat in den letzten 12 Monaten die folgenden Trends gezeigt:

• Aktienkurs am 30. September 2023: $128.65
• Aktienkurs am 30. September 2024: $158.90
• Prozentsatzer Anstieg: 23.52%

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Das Unternehmen erklärte eine jährliche Dividende von $5.88 pro Aktie für 2024. Die Dividendenrendite basiert auf dem Aktienkurs von $158.90 wird berechnet als:

Dividendenrendite = jährlicher Dividende / Aktienkurs

Dividendenrendite = 5,88 USD / $ 158,90 = 3,70%

Die Ausschüttungsquote basiert auf dem Gewinn je Aktie::

Auszahlungsquote = jährliche Dividende / Gewinne je Aktie

Auszahlungsquote = 5,88 USD / $ 0,98 = 599,18%

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Ab Oktober 2024 beträgt der Konsens unter den Analysten über die Aktie:

• Kaufen: 5 Analysten
• Hold: 8 Analysten
• Verkauf: 2 Analysten

Wichtige Risiken für Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA)

Wichtige Risiken für Mid-America Apartment Communities, Inc.

Die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens wie Mid-America Apartment Communities, Inc. wird von verschiedenen internen und externen Risikofaktoren beeinflusst. Das Verständnis dieser Risiken ist für Anleger von entscheidender Bedeutung, die fundierte Entscheidungen treffen möchten.

Branchenwettbewerb

Im Immobiliensektor Mehrfamilienhäuser bleibt der Wettbewerb heftig. Das Unternehmen wird sowohl durch etablierte Spieler als auch von neuen Teilnehmern Druck ausgesetzt. Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen eine Erhöhung der Betriebskosten von Immobilien von 38,8 Millionen US -Dollar, zu einem erhöhten Wettbewerb und höheren Kosten im Zusammenhang mit dem Immobilienmanagement zugeschrieben.

Regulatorische Veränderungen

Änderungen der Wohnungsvorschriften und der Zonierungsgesetze können sich auf die operative Effizienz und Rentabilität auswirken. Das Unternehmen muss in einer komplexen regulatorischen Landschaft navigieren, die zu erhöhten Compliance -Kosten führen kann. Rechtskosten waren anerkannt 8,0 Millionen US -Dollar für aufgelaufene Rechtsverteidigungskosten, die bis Juli 2027 erwartet werden.

Marktbedingungen

Die Marktbedingungen, einschließlich wirtschaftlicher Abschwung, können sich nachteilig auf Mieteinnahmen und Eigentumsbewertungen auswirken. Für die neun Monate am 30. September 2024 wurden der Nettoeinkommen für Stammaktionäre umsetzt 8.1% Zu 358,1 Millionen US -Dollarim Vergleich zum Vorjahr. Dieser Rückgang unterstreicht die Sensibilität des Mieteinkommens gegenüber breiteren wirtschaftlichen Trends.

Betriebsrisiken

Zu den betrieblichen Risiken zählen potenzielle Störungen in der Immobilienverwaltung und -wartung. Das Unternehmen meldete eine Erhöhung der Personalkosten von 5,5 Millionen US -Dollar Für das gleiche Geschäft Segment, was auf steigenden Betriebskosten hinweist. Solche Erhöhungen können die Ränder untergraben, wenn sie nicht effektiv behandelt werden.

Finanzielle Risiken

Finanzielle Risiken sind in erster Linie mit dem Schuldenmanagement verbunden. Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen eine totale ausstehende Schulden von 4,88 Milliarden US -Dollarmit einem gewichteten durchschnittlichen effektiven Zinssatz von 3.8%. Das Engagement des Unternehmens über variable Zinssätze durch seine 490,0 Millionen US -Dollar Das Commercial Paper -Programm, das im Oktober 2024 einen Fälligkeitsdatum hat, stellt ein zusätzliches finanzielles Risiko dar.

Strategische Risiken

Strategische Risiken umfassen die langfristigen Planungs- und Investitionsentscheidungen des Unternehmens. Die laufende Entwicklungs- und Akquisitionsstrategie muss den Marktanforderungen entsprechen, um eine Überbelichtung zu vermeiden. Das Unternehmen berichtete 255,2 Millionen US -Dollar In den Entwicklungskosten in den neun Monaten am 30. September 2024, was die aggressive Wachstumsstrategie widerspiegelt.

Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu mildern, verwendet das Unternehmen verschiedene Strategien. Dazu gehört die Diversifizierung seines Portfolios, um die Abhängigkeit von einem Binnenmarktsegment zu verringern, eine starke Bilanz aufrechtzuerhalten und die Betriebskosten aktiv zu verwalten. Die Fähigkeit des Unternehmens, Zugang zu Finanzmärkten zu erhalten 1,25 Milliarden US -Dollar ungesicherte revolvierende Kreditfazilität zum 30. September 2024.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Mid-America Apartment Communities, Inc.

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Mid-America Apartment Communities, Inc. ist für das Wachstum durch verschiedene strategische Initiativen positioniert, einschließlich Marktexpansionen und Akquisitionen. Das Unternehmen hat kürzlich mehrere Akquisitionen geschlossen, darunter:

• Eine Mehrfamilienwohngemeinde mit 310 Einheiten in Orlando, Florida, für ungefähr 84 Millionen Dollar.
• Eine Multifamiliengemeinschaft mit 306-Einheiten in Raleigh, North Carolina, für ungefähr 81 Millionen Dollar.
• Eine Mehrfamilienwohngemeinde mit 386 Einheiten in Dallas, Texas, für ungefähr 106 Millionen Dollar (voraussichtlich im Oktober 2024 abgeschlossen).

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Für die neun Monate zum 30. September 2024 erzielte das Unternehmen den Stammaktionären von Nettogewinnung zur Verfügung 358,1 Millionen US -Dollar, eine Abnahme von 8.1% im Vergleich zum Vorjahr. Das Gesamtumsatzwachstum war 35,0 Millionen US -Dollar, darstellen a 2.2% Erhöhung der Immobilieneinnahmen.

Mit Blick nach vorne stieg die Immobilieneinnahmen für das gleiche Geschäft Segment um um 0.7% Zu 1,564 Milliarden US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024, die durch durchschnittliche effektive Miete pro Wachstum von Einheiten von vorgenommen wurde 0.6%.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können

Das Unternehmen unterhält ein vielfältiges Portfolio in verschiedenen Märkten mit Mehrfamilienhäusern in 39 definierte Märkte und ungefähr 150 Teilmärkte. Diese Diversifizierung trägt dazu bei, die Exposition gegenüber wirtschaftlichen Schwankungen zu verringern und die nachhaltige Nachfrage nach Wohnungen zu unterstützen.

Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen 805,7 Millionen US -Dollar In kombinierten uneingeschränkten Bar- und Bargeldäquivalenten, die finanzielle Flexibilität für zukünftige Wachstumsinitiativen bieten.

Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren

Das Unternehmen profitiert von einer starken Nachfrage nach Wohnungen in seinen Märkten und trägt zu stetigen Belegungsraten und starken Erneuerungspreisen bei. Für die drei Monate am 30. September 2024 war die durchschnittliche körperliche Belegung für das gleiche Geschäft Segment 95.7%im Einklang mit dem Vorjahr.

In der folgenden Tabelle werden wichtige finanzielle Metriken für die drei Monate am 30. September 2024 zusammengefasst:

Der Zugang des Unternehmens zu Finanzmärkten bleibt robust mit 490,0 Millionen US -Dollar von variabler Zinsschulden, die im Rahmen seines Commercial Paper -Programms zum 30. September 2024 ausstehend sind. Dieses Engagement mit erhöhten Zinssätzen wird voraussichtlich aufgrund der hohen Kreditrating des Unternehmens nicht mehr behindert.

Abschluss

Insgesamt die strategischen Akquisitionen des Unternehmens, die starke Marktpräsenz und die finanzielle Flexibilitätsposition für das zukünftige Wachstum des wettbewerbsfähigen Marktes für Mehrfamilienhauss.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.