Breaking Mercury Systems, Inc. (MRCY) Finanzielle Gesundheit: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Verständnis von Mercury Systems, Inc. (MRCY) Einnahmequellenströme

Verständnis der Einnahmequellen von Mercury Systems, Inc.

Einnahmen Overview: Für das am 28. Juni 2024 endende Geschäftsjahr nahmen die Gesamteinnahmen um um 138,6 Millionen US -Dollar, oder 14.2%, Zu 835,3 Millionen US -Dollar im Vergleich zu 973,9 Millionen US -Dollar Im Geschäftsjahr 2023. Dieser Rückgang wurde auf eine strategische Verschiebung der Ressourcenallokation und einen Übergang von höheren Entwicklungsprogrammen zurückgeführt.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

• Inländische Einnahmen: 704,1 Millionen US -Dollar im Geschäftsjahr 2024, unten von 865,2 Millionen US -Dollar Im Geschäftsjahr 2023.
• Internationale Einnahmen: 131,1 Millionen US -Dollar im Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zu 108,7 Millionen US -Dollar Im Geschäftsjahr 2023.

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Die Umsatzwachstumsrate im Vorjahr zeigte einen signifikanten Rückgang, wobei die Einnahmen abnahmen 973,9 Millionen US -Dollar im Geschäftsjahr 2023 bis 835,3 Millionen US -Dollar im Geschäftsjahr 2024, um a zu repräsentieren 14,2% sinken.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Im Geschäftsjahr 2024 umfassten die Umsatzbeiträge nach Produktgruppen:

• Integrierte Lösungen: verringert durch 115,8 Millionen US -Dollar
• Module und Subassemblys: verringert durch 18,4 Millionen US -Dollar
• Komponenten: verringert nach 4,4 Millionen US -Dollar

Endanträge zeigten die folgenden Rückgänge:

• Radar: 119,1 Millionen US -Dollar
• C4i: 25,6 Millionen US -Dollar
• Elektronische Kriegsführung: 23,9 Millionen US -Dollar

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Eine bemerkenswerte Umsatzverschiebung trat mit dem Übergang des operativen Fokus auf, was zu einer vorübergehenden Pause in der Produktion an einem Standort führte, was zum Gesamtumsatzrückgang beitrug. Der Rückstand vom 28. Juni 2024 war ungefähr 1,3 Milliarden US -Dollar, mit 758,9 Millionen US -Dollar voraussichtlich innerhalb der nächsten zwölf Monate anerkannt werden.

Umsatz nach Endmarkt

Ein tiefes Eintauchen in Mercury Systems, Inc. (MRCY) Rentabilität

Rentabilitätsmetriken

Bruttogewinnmarge: Die Bruttogewinnmarge für das Geschäftsjahr 2024 war 23.5%, unten von 32.5% Im Geschäftsjahr 2023. Dieser Rückgang wird auf die geschätzten Nettokostenanpassungen und die erhöhten Herstellungskosten zurückgeführt.

Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsspanne für das Geschäftsjahr 2024 war (17.7)%, im Vergleich zu (2.2)% im vorherigen Geschäftsjahr. Der Verlust aus den Operationen betrug auf $ (147,8) Millionen im Jahr 2024 ein erheblicher Rückgang des Einkommens von 31,6 Millionen US -Dollar im Jahr 2022.

Nettogewinnmarge: Der Nettoverlust für das Geschäftsjahr 2024 führte zu einer Nettogewinnspanne von (16.5)%, im Vergleich zu (2.9)% Im Geschäftsjahr 2023. Der Nettoverlust war $ (137,6) Millionen im Jahr 2024 versus $ (28,3) Millionen im Jahr 2023.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Die folgende Tabelle zeigt die Trends der Rentabilitätsmetriken in den letzten drei Geschäftsjahren:

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Die durchschnittliche Bruttogewinnmarge für ähnliche Unternehmen im Verteidigungssektor beträgt ungefähr ungefähr 30%. Die erhebliche Lücke zeigt Herausforderungen im Bereich der Kostenmanagement und der betrieblichen Effizienz.

Betriebsmargen im Branchendurchschnitt rund um 8%Markieren Sie die Kämpfe des Unternehmens bei der Aufrechterhaltung der Rentabilität unter steigenden Kosten und operativen Rückschlägen.

In der Zwischenzeit beträgt der Durchschnitt der Nettogewinnmarge in der Branche ungefähr 5%, weiter auf die finanzielle Not im Vergleich zu Gleichaltrigen.

Analyse der Betriebseffizienz

In der folgenden Tabelle fasst die wichtigsten Metriken der betrieblichen Effizienz zusammen:

Zusammenfassend haben die operativen Herausforderungen zu einem deutlichen Rückgang der Bruttomarge durch geführt 900 Basispunkte Vorjahr, vor allem aufgrund ungünstiger Veränderungen der Schätzungen in verschiedenen Programmen.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Mercury Systems, Inc. (MRCY) sein Wachstum finanziert

Schulden vs. Eigenkapital: Wie Mercury Systems, Inc. sein Wachstum finanziert

Schuldenniveaus

Ab dem 28. Juni 2024 verzeichnete Mercury Systems, Inc. eine Gesamtschuld von 591,5 Millionen US -Dollar und kurzfristige Schulden, die unter Betriebsleasingverbindlichkeiten von eingestuft werden 62,6 Millionen US -Dollar. Die Gesamtverbindlichkeiten waren auf 906,1 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 824,7 Millionen US -Dollar im Vorjahr.

Verschuldungsquote

Das Verschuldungsquoten für Quecksilbersysteme, berechnet unter Verwendung von Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital der Aktionäre von 1,472 Milliarden US -Dollarsteht ungefähr ungefähr 0.61. Dies liegt unter dem Branchendurchschnitt von 0.75, was auf einen relativ konservativen Ansatz zur Hebelung hinweist.

Jüngste Schuld -Emissionen und Kreditratings

Am 28. Februar 2022 änderte das Unternehmen seine revolvierende Kreditfazilität für a 1,1 Milliarden US -Dollar Kreditlinie, die eine Reife auf bis zum 28. Februar 2027 verlängert hat. Zum 28. Juni 2024 hatte es ausstehende Kredite von ausstehenden Kleidern von 591,5 Millionen US -Dollar. Der Zinsaufwand für das Geschäftsjahr 2024 war 35,0 Millionen US -Dollar. Das Unternehmen hat kein formelles Kreditrating festgelegt, bleibt jedoch weiterhin alle Vereinbarungen im Rahmen seiner revolvierenden Kreditfazilität.

Ausgleichsfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung

Im Geschäftsjahr 2024 wurde die Eigenkapitalfinanzierung durch Aktienerstellung im Rahmen von Mitarbeiteraktienplänen und Generationen unterstützt 4,6 Millionen US -Dollar. Das Unternehmen zahlt keine Dividenden aus und entscheidet sich für die Einbeziehung der Gewinne in Wachstumsinitiativen, die mit seiner Strategie zur Aufrechterhaltung der Aktienstabilität in Einklang gebracht werden.

Bewertung der Liquidität von Mercury Systems, Inc. (MRCY)

Bewertung der Liquidität von Merkur Systems, Inc.

Stromverhältnis: Zum 28. Juni 2024 wird das Stromverhältnis wie folgt berechnet:

Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis, das das Inventar von aktuellen Vermögenswerten ausschließt, lautet:

Analyse von Betriebskapitaltrends

Das Betriebskapital vom 28. Juni 2024 wird gemeldet als:

Der Rückgang des Betriebskapitals zeigt eine signifikante Reduzierung im Vergleich zum Vorjahr aufgrund einer Erhöhung der aktuellen Verbindlichkeiten in Verbindung mit einem Rückgang der aktuellen Vermögenswerte.

Cashflow -Statements Overview

Die Cashflow -Zusammenfassung für das am 28. Juni 2024 endende Geschäftsjahr ist wie folgt:

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Zum Ende des Geschäftsjahres 2024 standen Bargeld und Bargeldäquivalente bei:

Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über eine revolvierende Kreditfazilität mit einer Kreditkapazität von:

Darüber hinaus wurden Nettokredite im Rahmen von Kreditfazilitäten gemeldet als:

Die Liquiditätsposition spiegelt eine Erhöhung der Bargeld- und Bargeldäquivalente wider, die von starken operativen Cashflows und Finanzierungsaktivitäten zurückzuführen sind, was trotz des Arbeitskapitalrückgangs insgesamt auf die Liquiditätsstärke hinweist.

Ist Mercury Systems, Inc. (MRCY) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Die Bewertungsanalyse des Unternehmens beinhaltet mehrere wichtige Finanzquoten und Metriken, mit denen festgestellt wird, ob die Aktie überbewertet oder unterbewertet ist.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Das Verhältnis von Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) zum 28. Juni 2024 wird basierend auf dem verdünnten Nettoverlust je Aktie von berechnet $(2.38). Der Aktienkurs zu diesem Zeitpunkt betrug ungefähr $30.00, führt zu einem P/E -Verhältnis von:

P / E -Verhältnis = Aktienkurs / Gewinne pro Aktie

P/E -Verhältnis = 30,00 USD/$ (2,38) = n/a (Negative Einnahmen)

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Das Verhältnis von Preis-Buch (P/B) wird unter Verwendung des Buchwerts je Aktie berechnet. Ab dem 28. Juni 2024 war das Eigenkapital des Gesamtanteilnehmers $1,472,775 Tausend, und die Anzahl der ausstehenden Aktien war 58,094 tausend.

Buchwert je Aktie = Eigenkapital / Aktien der Aktionäre ausstehend

Buchwert je Aktie = 1.472.775 USD / 58.094 = 25,37 USD

P / B -Verhältnis = Aktienkurs / Buchwert pro Aktie

P / B -Verhältnis = 30,00 USD / 25,37 USD = 1,18

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Der Unternehmenswert (EV) wird berechnet als:

EV = Marktkapitalisierung + Gesamtverschuldung - Bargeld und Bargeldäquivalente

Mit einer Marktkapitalisierung von $30.00 58,094 = $1,742,820, Gesamtschuld von $591,500 Tausend und Geld von $180,521 tausend:

Ev = $ 1.742.820 + $ 591.500 - $ 180.521 = 2.153.799 $

Für das am 28. Juni 2024 endende Geschäftsjahr war das angepasste EBITDA 9,4 Millionen US -Dollar.

EV / EBITDA = ENTERPRISE VALUE / ANGEBENES EBITDA

EV / EBITDA = 2.153.799 USD / 9,4 = 229.622,34 USD

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten hat der Aktienkurs eine erhebliche Volatilität gezeigt. Im Folgenden finden Sie eine Tabelle, in der die Aktienkurstrends zusammengefasst sind:

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Das Unternehmen hat seine Stammaktien noch nie als bar -Dividenden deklariert oder bezahlt. Infolgedessen ist die Dividendenrendite 0%und die Ausschüttungsquote ist auch 0%.

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Zum Zeitpunkt der jüngsten Berichte ist der Konsens unter den Analysten gemischt, wobei die Bewertungen von von kaufen Zu halten. Das durchschnittliche Kursziel von Analysten beträgt ungefähr $35.00Angabe eines potenziellen Aufwärtstrends aus dem aktuellen Handelsniveau.

Zusammenfassend zeigen die Bewertungsmetriken ein komplexes Bild, wobei das P/E -Verhältnis aufgrund negativer Einnahmen, ein P/B -Verhältnis, was auf eine leichte Prämie und ein extrem hohes EV/EBITDA -Verhältnis hinweist, was auf eine potenzielle Überbewertung hinweist. Aktienkurstrends zeigen eine signifikante Volatilität, und das Fehlen von Dividenden deutet eher auf das Wachstum als auf die Einkommensverteilung hin.

Wichtige Risiken für Mercury Systems, Inc. (MRCY)

Wichtige Risiken für Mercury Systems, Inc.

Die finanzielle Gesundheit von Mercury Systems, Inc. wird von verschiedenen internen und externen Risiken beeinflusst. Diese Risiken können weitgehend in operative, finanzielle und strategische Risiken eingeteilt werden.

Branchenwettbewerb

Der Markt für Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungselektronik ist sehr wettbewerbsfähig. Wettbewerber bieten möglicherweise attraktivere Preise oder überlegene Produktleistung. Zum Beispiel meldete das Unternehmen einen Nettoverlust von 137,6 Millionen US -Dollar für das Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zu einem Nettoverlust von 28,3 Millionen US -Dollar Im Geschäftsjahr 2023 könnten solche Verluste den Druck verstärken, die Preise zu senken oder Produktangebote zu verbessern.

Regulatorische Veränderungen

Die Verträge von Mercury unterliegen staatlichen Vorschriften und Compliance -Anforderungen. Änderungen in diesen Vorschriften können die Operationen nachteilig beeinflussen. Bis zum 28. Juni 2024 hatte das Unternehmen einen Rückstand von Bestellungen, die ungefähr zusammengefasst waren 1,3 Milliarden US -Dollar, mit 758,9 Millionen US -Dollar voraussichtlich innerhalb der nächsten zwölf Monate als Umsatz anerkannt. Regulatorische Veränderungen könnten sich auf diesen Rückstand auswirken, was zu Stornierungen oder Verzögerungen führt.

Marktbedingungen

Änderungen der Marktbedingungen, einschließlich schwankender Verteidigungsbudgets aufgrund geopolitischer Spannungen, können den Umsatz erheblich beeinflussen. Das Unternehmen hat festgestellt, dass die jüngsten globalen Ereignisse zu erreichen könnten 1,5 Billionen US -Dollar von zusätzlichen Verteidigungsausgaben im nächsten Jahrzehnt. Ein Abschwung in den Verteidigungsausgaben könnte sich jedoch direkt auf die Einnahmequellen von Mercury auswirken.

Betriebsrisiken

Die operativen Herausforderungen waren ein Problem, wobei jüngste Berichte auf Probleme mit der pünktlichen Lieferung hinweisen. Diese Herausforderungen könnten zu einer verringerten Kundenzufriedenheit führen und zukünftige Aufträge beeinflussen. Das Unternehmen meldete eine grobe Marge von 195,9 Millionen US -Dollar für das Geschäftsjahr 2024, unten von 316,7 Millionen US -Dollar Im Geschäftsjahr 2023 kann dieser Rückgang auf operative Ineffizienzen zurückgeführt werden.

Finanzielle Risiken

Mercury hat eine erhebliche Menge an schwebenden Zinsschulden. Annahme 100,0 Millionen US -Dollar von schwebenden Zinsschulden ausstehend, eine Erhöhung von von 100 Basispunkte In den Zinssätzen könnte die jährlichen Zinsaufwendungen um ungefähr erhöhen 1,0 Millionen US -Dollar. Zum 28. Juni 2024 hatte das Unternehmen insgesamt Kredite von 591,5 Millionen US -Dollar, mit 300,0 Millionen US -Dollar im Rahmen einer Swap -Vereinbarung festgelegt.

Goodwill und immaterielle Vermögenswerte

Das Unternehmen hat einen Tragwert für Goodwill und identifizierbare immaterielle Vermögenswerte insgesamt 938,1 Millionen US -Dollar Und 250,5 Millionen US -Dollar, jeweils. Diese Vermögenswerte unterliegen einer Beeinträchtigung, und alle nachteiligen Änderungen der Geschäftsbedingungen könnten in Zukunft zu erheblichen Verschreibungen führen.

Minderungsstrategien

Um diese Risiken anzugehen, hat Mercury verschiedene Strategien umgesetzt, einschließlich Umstrukturierungsbemühungen, die zur Beseitigung von ungefähr 150 Positionen Betriebsvorgänge zu optimieren und Kosten zu senken. Darüber hinaus konzentriert sich das Unternehmen darauf, seine Beziehungen zu den Prime -Auftragnehmern der Verteidigung zu verbessern, um zukünftige Verträge zu sichern.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Mercury Systems, Inc. (MRCY)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Mercury Systems, Inc.

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Mercury Systems, Inc. ist positioniert, um mehrere wichtige Wachstumstreiber im Bereich der Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungssektoren zu nutzen. Der Fokus des Unternehmens auf Produktinnovationen, Markterweiterungen und strategische Akquisitionen ist für zukünftiges Wachstum entscheidend.

Produktinnovationen

Das Unternehmen hat erhebliche Investitionen in Forschung und Entwicklung getätigt, wobei die Gesamtausgaben in Höhe 101,3 Millionen US -Dollar, 108,8 Millionen US -Dollar, Und 107,2 Millionen US -Dollar In den Geschäftsjahren 2024, 2023 bzw. 2022. Dieser Fokus auf Innovation wird voraussichtlich ihre Produktangebote verbessern, insbesondere bei missionskritischen Technologien.

Markterweiterungen

Quecksilbersysteme verfolgen aktiv internationale Märkte mit ungefähr ungefähr 131,1 Millionen US -Dollar in Einnahmen aus internationalen und ausländischen Militärverkäufen im Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zu 108,7 Millionen US -Dollar Im Geschäftsjahr 2023. Die internationale Strategie des Unternehmens zielt darauf ab, den Fußabdruck in verschiedenen Ländern zu erhöhen und ihren globalen Marktanteil zu verbessern.

Akquisitionen

Das Unternehmen hat eine Geschichte strategischer Akquisitionen, die seine technologischen Fähigkeiten erweitert haben. Diese Akquisitionen haben den Umsatzanteil von Komponenten auf komplexere Produkte verlagert, was sich in ihren steigenden Einnahmen aus integrierten Subsystemen widerspiegelt.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Einnahmen für das Geschäftsjahr 2024 wurden bei gemeldet 835,3 Millionen US -Dollar, eine Abnahme von 973,9 Millionen US -Dollar Im Geschäftsjahr 2023 deuten jedoch Projektionen für die kommenden Jahre auf einen Rückprall hin, der auf erhöhte Verteidigungsausgaben zurückzuführen ist, insbesondere aufgrund der geopolitischen Spannungen, was zu einer projizierten jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von ungefähr 6.0% Zu 7.0% im wichtigsten Verteidigungssektor.

Strategische Initiativen und Partnerschaften

Mercury Systems hat mehrere strategische Partnerschaften initiiert, die darauf abzielen, seine technologischen Angebote und die Marktreichweite zu verbessern. Die Partnerschaften des Unternehmens mit Defense Prime Contractors sind maßgeblich für große Projekte maßgeblich und erhöhen die Wahrscheinlichkeit erfolgreicher Vertragspreis.

Wettbewerbsvorteile

Mercury Systems unterhält einen Wettbewerbsvorteil durch seine tief verwurzelten Beziehungen zu führenden High-Tech-Unternehmen und einem robusten F & E-Rahmen. Die Fähigkeit des Unternehmens, kommerzielle Technologie für Verteidigungsanwendungen anzupassen, unterscheidet sie von Wettbewerbern. Darüber hinaus konzentrieren sich der Fokus des Unternehmens auf sichere, missionskritische Technologien positionieren sie positiv auf dem Markt.

Abschluss

Insgesamt sind die Wachstumschancen für Mercury Systems, Inc. im Jahr 2024 und darüber hinaus vielversprechend, angetrieben von strategischen Innovationen, Markterweiterung und starken Partnerschaften im Verteidigungssektor.